Kapitał wysokiego ryzyka zwraca się w stronę Bitcoina i Ethereum
W branży kryptowalut firmy venture capital (VC) stopniowo kierują swoją uwagę na bardziej dojrzałe aktywa, takie jak Bitcoin i Ethereum, ograniczając inwestycje w projekty obarczone wysokim ryzykiem na wczesnym etapie. Adam Cochran, partner w Cinneamhain Ventures, szczegółowo omówił ten trend 9 sierpnia, wyjaśniając, dlaczego wiele VC spowalnia inwestycje w powstające projekty kryptograficzne.
Cochran zwrócił uwagę, że stosunek zwrotu do ryzyka Bitcoina i Ethereum jest atrakcyjniejszy niż tradycyjne inwestycje. Pozwala to VC uniknąć wysokiego ryzyka związanego z inwestowaniem w powstające start-upy Web3. Wspomniał, że wielu inwestorów (komandytariuszy, LP) w firmach venture capital interesuje przede wszystkim zwrot wykraczający poza tradycyjne inwestycje, takie jak fundusze indeksowe.
Cochran wyjaśnił: „Inwestycje VC w kryptowaluty znacznie spowolniły, a przyczyna tego jest dość subtelna. Wielu komandytariuszy z branży venture capital preferuje stabilne i lepsze zwroty z funduszy indeksowych”.
Źródło: X Adam Cochran powiedział, że VC stopniowo kierują swoją uwagę na bardziej dojrzałe aktywa, takie jak Bitcoin i Ethereum.
Według danych Curve.eu, w ciągu ostatniej dekady Bitcoin zyskiwał średnio 60% rocznie, podczas gdy główny indeks giełdowy S&P 500 zwracał jedynie 13,20%. Z tego powodu VC mogą polegać na Bitcoinie i Ethereum, aby zapewnić dobre zyski bez wysokiego ryzyka, jakie mogą nieść inne branże.
Zmieniają się trendy w inwestycjach w kryptowaluty
Podczas ostatniego cyklu kryptowalutowego od 2020 do 2024 roku wiele firm VC było aktywnych na rynku, ale inwestowało głównie w projekty, które już zyskały popularność. Cochran zauważył, że strategia ta pozwala im czerpać korzyści z istniejących trendów, unikając jednocześnie ryzyka związanego z powstającymi projektami.
Wspomniał również, że niektóre z ostatnich gorących trendów w branży kryptowalut, takie jak NFT i DeFi, straciły dynamikę, pozostawiając branżę niepewną co do kolejnej dużej szansy. Mimo to finansowanie kapitału wysokiego ryzyka w branży kryptowalut pozostaje mocne, a trzy miesiące 2024 r. przekroczyły 1 miliard dolarów. Liczba ta jest jednak niższa w porównaniu z poziomem odnotowanym na początku 2022 r., kiedy miesięczne finansowanie regularnie przekraczało 4 miliardy dolarów.
Opinia Cochrana podkreśla bardziej ostrożne podejście do inwestowania przez VC, które opowiadają się za stabilnością Bitcoina i Ethereum w niepewnym otoczeniu rynkowym. Ta zmiana odzwierciedla dojrzałość rynku kryptowalut, a inwestorzy zaczynają cenić długoterminową wartość i stabilność, a nie tylko krótkoterminowe możliwości wysokiego ryzyka i wysokiego zysku.
W przypadku startupów zajmujących się kryptowalutami oznacza to, że być może będą musiały ciężej pracować, aby udowodnić swoją wartość i długoterminową rentowność w celu przyciągnięcia kapitału wysokiego ryzyka. Jednocześnie może to również popchnąć całą branżę do rozwoju w bardziej stabilnym i zrównoważonym kierunku. W miarę ewolucji rynku prawdopodobnie zobaczymy więcej innowacji i dojrzałych projektów, które wniosą nową energię i możliwości do całego ekosystemu kryptowalut.
[Zastrzeżenie] Na rynku istnieje ryzyko, dlatego przy inwestowaniu należy zachować ostrożność. Artykuł ten nie stanowi porady inwestycyjnej i użytkownicy powinni rozważyć, czy jakiekolwiek opinie, poglądy lub wnioski zawarte w tym artykule są odpowiednie w ich konkretnej sytuacji. Inwestuj odpowiednio i rób to na własne ryzyko.
