Autor: Mikey
Opracowano przez: Deep Wave TechFlow
Ponieważ w dziedzinie rynków prognostycznych pojawia się wiele nowych zespołów, ten artykuł zapewni kompleksowy przegląd tej dziedziny.
Szybko podsumujemy kategorie rynków prognostycznych, strategie wejścia na rynek, aktualizacje produktów, niektóre dane, wyjaśnienia mechanizmów i przyszłe kierunki.
Strategie wejścia na rynek można ogólnie podzielić na dwie kategorie: pozasportowe i sportowe. Rynki inne niż sportowe to stosunkowo słabo zbadany obszar, którego potencjalnymi celami są kryptowaluty oraz wydarzenia polityczne i kulturalne.
Na rynkach pozasportowych zdecydowanym liderem jest Polymarket, którego strategia wejścia na rynek koncentruje się przede wszystkim na wydarzeniach politycznych.
Jeśli do porównania uwzględnimy wolumen obrotu na rynku sportowym, różnica pomiędzy Azure a SX Network i Polymarket jest stosunkowo niewielka.
Niektóre konkurencyjne projekty już działają, obejmują @LimitlessExchange (oferujący rynek denominowany w ETH na EVM) i @HedgehogMarkets (oferujący łączone zakłady na SOL, gdzie zakłady są stawiane w pierwszej kolejności, a kursy ustalane są później).
Projekty, które zostaną uruchomione w przyszłości, to: @DriftExchange, @xMarkets, @InertiaSocial, @Doxa, @Contro.
Dwa typowe tematy, na których koncentrują się nowi uczestnicy, to:
Rynki bez zezwoleń – Tworzenie otwartego rynku i związane z nim zachęty.
Rozliczenia – Polegaj na sztucznej inteligencji przy rozliczeniach rynkowych lub stworzeniu bardziej wydajnego systemu rozliczeń.
Tematy te są wielokrotnie zgłaszane przez użytkowników Polymarket.
Kategoria sportu udowodniła swoją atrakcyjność w Web2 ze względu na popularność i regularność wydarzeń.
Jednak użytkownikom bardzo trudno jest przejść na kryptowaluty, ponieważ większość użytkowników ceni markę i doświadczenie użytkownika. Bukmacherzy sportowi Web2 mają również nieograniczone budżety marketingowe, a co najmniej pięciu bukmacherów wydaje ponad 100 milionów dolarów rocznie.
Amerykanie postawili około 23 miliardów dolarów na pojedynczy mecz Super Bowl. Liczba ta jest 10-krotnością historycznego wolumenu obrotu na rynku prognozowania kryptowalut (około 2 miliardy dolarów). Nawet kwota zakładu w jednym stanie wynosi znacznie ponad 20 miliardów dolarów.
Argument jest następujący: im więcej pieniędzy jest w sieci, tym więcej zakładów sportowych będzie w sieci, tak jak bukmacherzy internetowi przejmują rynek przez telefon.
Jednym z czynników ograniczających rynki prognostyczne jest brak dźwigni. Po stronie rynku pozasportowego @LogX_trade zezwoli na kontrakty bezterminowe dla TRUMP, podobnie jak FTX w 2020 r., podczas gdy @doxamarket również rozważa wykorzystanie dźwigni.
Kontrahentami obu projektów są scentralizowane pule płynności. Likwidacje i nieściągalne długi pozostają nierozwiązanymi kwestiami. Byłoby interesująco, gdyby Polymarket bliżej zbadał rynek transakcji parlay. Z technicznego punktu widzenia rynek „Nominacja Trumpa i Bidena” jest w rzeczywistości zakładem lewarowanym, ponieważ opiera się na prawidłowym przewidywaniu dwóch odrębnych wydarzeń.
Chciałbym zobaczyć rynek podobny do „czy wydarzy się a, b, c i d?”
Nie sądzę, że początkowa płynność będzie problemem, dostawcy płynności (LP) chętnie odbiorą swoje codzienne nagrody!
Jeśli chodzi o zakłady sportowe, kilka protokołów umożliwia już dźwignię finansową poprzez mechanizm zwany parlayami, który wypłaca pieniądze tylko wtedy, gdy użytkownik poprawnie odgadnie wiele niepowiązanych ze sobą zdarzeń. SX Bet, Azure i Overtime obsługują już ten mechanizm.
Mechanizmy rynku prognostycznego można z grubsza podzielić na dwie kategorie: Web2.5 i Web3.
Web2.5 odnosi się do kryptowalut jako kanałów płatności, takich jak Stake i Rollbit. Użytkownicy mogą obstawiać zakłady za pomocą kryptowalut, ale kontrahentem jest zespół stojący za aplikacją, a produkt nie wchodzi w bezpośrednią interakcję z siecią.
Z drugiej strony rynki prognozowania Web3 mają funkcje on-chain, niezależnie od tego, czy są to pozycje w formie NFT, czy zakłady realizowane za pośrednictwem inteligentnych kontraktów.
Zasadniczo istnieją dwa sposoby dopasowywania zakładów w łańcuchu: automatyczny animator rynku (AMM), który opiera się na pasywnych dostawcach płynności (LP), lub platforma działająca jako księga zleceń giełdy.
W Web3 memecoiny same stały się rynkami prognostycznymi, takimi jak $TRUMP i $BODEN, a ich posiadacze zdobywają nagrody na wiele sposobów, w tym:
Kierunkowo poprawne
przyciągnąć uwagę
Memecoiny pozwalają użytkownikom spekulować na temat spekulacji innych, niezależnie od tego, czy są one prawidłowe.
Nowy protokół o nazwie @swaye_co próbuje połączyć najlepsze cechy rynków prognostycznych i memecoinów. Użytkownicy, którzy wcześnie wchodzą na rynek, nie tylko obstawiają konkretny wynik, ale są także zachęcani do zwrócenia na siebie uwagi, ponieważ aktywność w zakresie zakładów po obu stronach pomaga zwiększyć zyski i straty.
Jako protokół istnieje kilka sposobów zarabiania pieniędzy:
Opłaty transakcyjne
wygrane dla podzbioru traderów (modele Web2 zwykle podążają tą ścieżką)
Gromadź zyski i straty kontrahentów (Web2 lubi obsługiwać klientów przynoszących straty)
Większość protokołów korzysta z opcji 1 lub opcji 3, a Polymarket nie pobiera żadnych opłat.
Co stanie się dalej? Agenci AI będą kolejnym dużym użytkownikiem w tej przestrzeni, ponieważ będą mogli szybko reagować na wiadomości, zarządzać zamówieniami, zapasami i obstawiać zakłady. Potrafią także obliczyć oczekiwane wartości wyników i podjąć skalkulowane ryzyko. Niektóre zespoły pracują nad tą technologią w tajemnicy.
W ciągu najbliższych kilku lat będzie istniał co najmniej jeden protokół, który będzie bezpośrednio konkurował z wolumenem obrotu Polymarket. Biorąc pod uwagę obecne zachęty firmy Polymarket dla swojego rynku, może zaistnieć potrzeba intensywnego stosowania zachęt, takich jak punkty, tokeny lub USDC.
Wszyscy pytają, jak stabilne będą wolumeny obrotu po wyborach, a jak dotąd wolumen handlu pozawyborami na Polymarket rośnie od początku roku.