Autor oryginału: Mikey, analityk 1kx
Oryginalna kompilacja: Luffy, Foresight News
Na rynku prognoz pojawia się wielu nowych producentów, dlatego niezbędny jest kompleksowy przegląd tej branży. W tym artykule krótko podsumuję kategorię rynku prognostycznego, strategię GTM (go-to-market), aktualizacje produktów, mechanikę i aktualne kierunki rozwoju.
GTM
Istnieją zasadniczo dwa podejścia do rynku prognostycznego GTM: niesportowe i sportowe. Ten pierwszy to stosunkowo niezbadany obszar, który obejmuje kilka obszarów docelowych: kryptowaluta, polityka, wydarzenia kulturalne. Polymarket jest zdecydowanym liderem przestrzeni pozasportowej, a jego GTM koncentruje się przede wszystkim na wydarzeniach politycznych.
Jeśli porównasz w tym roku wolumeny obrotu na rynkach prognostycznych skoncentrowanych na sporcie, przekonasz się, że Azuro i SX Network są dalej w tyle za Polymarket.
Nowo wprowadzeni konkurenci to Limitless na EVM, z których część obsługuje handel ETH, oraz Hedgehog na Solanie. Istnieją również produkty konkurencji, które nie zostały jeszcze wprowadzone na rynek, w tym: Drift Exchange, xMarkets, Inertia Social, Doxa i Contro.
Nowi gracze zazwyczaj skupiają się na dwóch wspólnych tematach:
Rynki bez uprawnień: tworzenie otwartego rynku i warstwy zachęt
Rozwiązanie: Postaw na sztuczną inteligencję przy rozliczaniu rynku lub stwórz bardziej wydajny system
Na to czekali użytkownicy Polymarketu.
Rynki prognoz sportowych cieszą się oczywistą atrakcyjnością w Web2, biorąc pod uwagę ich popularność i regularność. Trudno jest przekonać użytkowników do przejścia na Web3, ponieważ większość użytkowników ceni markę i doświadczenie użytkownika. Ponadto bukmacherzy korzystający z Web2 mają przewagę pod względem wydatków marketingowych, gdyż co najmniej pięciu bukmacherów wydaje ponad 100 milionów dolarów rocznie.
Kwota, jaką Amerykanie stawiają na pojedynczy Super Bowl (około 23 miliardy dolarów) jest 10 razy większa niż łączna kwota obstawiana na rynkach prognozowania kryptowalut (około 2 miliardy dolarów). Nawet w jednym stanie zakłady warte są znacznie ponad 2 miliardy dolarów.
Więcej środków w sieci = więcej zakładów sportowych w sieci, tak jak bukmacherzy internetowi są zdominowani przez urządzenia mobilne. Jednym z czynników ograniczających rynki prognostyczne jest brak kapitału. Po stronie pozasportowej LogX będzie wspierać produkt wieczysty TRUMP, podobny do FTX w 2020 r. Doxa pracuje również nad lev. Kontrahentami obu projektów są pule płynności. Potencjalnymi problemami są likwidacje i złe długi.
Chciałbym, żeby firma Polymarket bardziej zagłębiła się w model zakładów wielokrotnych. Technicznie rzecz biorąc, rynek „Trump i Biden wygrywają nominację” jest zakładem lewarowanym, ponieważ wymaga zgadnięcia dwóch różnych wydarzeń.
Bardzo chciałbym zobaczyć rynek typu „czy wydarzy się a, b, c i d?”. Nie sądzę, że początkowa płynność będzie problemem, a inwestorzy długoterminowi nie przegapią takich okazji.
Jeśli chodzi o rynki prognoz sportowych, istnieje już kilka protokołów, które umożliwiają lewarowanie poprzez tak zwane parlaye, w ramach których użytkownicy wygrywają pieniądze tylko wtedy, gdy poprawnie odgadną wiele niepowiązanych ze sobą wydarzeń. SX Bet, Azure i Overtime obsługują już tę funkcję.
mechanizm
Istnieją mniej więcej dwa rodzaje mechanizmów działania rynków prognostycznych: Web2.5 i Web3. Modele Web2.5 często wykorzystują kryptowaluty jako kanały płatności, takie jak Stake/Rollbit. Użytkownicy mogą obstawiać zakłady za pomocą kryptowalut, ale kontrahentem jest zespół odpowiedzialny za aplikację, a produkty wchodzą w interakcję w ramach łańcucha.
Część logiki produktu modelu Web3 zostanie umieszczona w łańcuchu, niezależnie od tego, czy będą to pozycje NFT, czy zakłady realizowane za pośrednictwem inteligentnych kontraktów. Zasadniczo istnieją dwa sposoby dopasowania stakowania w łańcuchu: albo z AMM opierającym się na pasywnym LP, albo z platformą działającą jako księga zamówień giełdy.
W Web3 same Memecoiny stały się rynkami prognostycznymi, a ich typowymi przedstawicielami są $TRUMP i $BODEN. Posiadacze mogą czerpać korzyści z dwóch aspektów: 1) podążania we właściwym kierunku; 2) przyciągania uwagi. Memecoiny pozwalają Ci spekulować na temat spekulacyjnego zachowania innych, niezależnie od tego, czy masz rację, czy nie.
Nowy protokół o nazwie Swaye próbuje połączyć zalety rynków prognostycznych i Memecoinów, w ramach których użytkownicy, którzy wcześnie wejdą na rynek, nie tylko obstawiają określone wyniki, ale także mają motywację do przyciągnięcia uwagi, ponieważ aktywność w zakładach po obu stronach pomaga zwiększyć zyski P i straty.
Model zysku
W jaki sposób protokoły rynku prognostycznego zarabiają pieniądze? Istnieje kilka sposobów:
opłata transakcyjna
Część zysku tradera (model Web2 podąża tą ścieżką)
Zyski i straty kontrahenta (Web2 lubi obsługiwać klientów, którzy tracą pieniądze)
Większość protokołów wykorzystuje metodę 1 lub metodę 3. Polymarket obecnie nie pobiera żadnych opłat.
Następny krok
Co dalej? Agenci sztucznej inteligencji stanowią kolejną dużą szansę na rynkach prognostycznych, ponieważ mogą szybko reagować na wiadomości. Potrafią zarządzać zleceniami i obstawiać zakłady, potrafią także obliczać oczekiwane wartości wyników i podejmować skalkulowane ryzyko. Nad tym obszarem pracuje kilka zespołów.
W ciągu najbliższych kilku lat będzie istniał co najmniej 1 protokół, który będzie bezpośrednio konkurował z wolumenem transakcji Polymarket. Biorąc pod uwagę, jak mocno Polymarket obecnie zachęca swój rynek, konkurenci mogą być zmuszeni intensywnie wykorzystywać zachęty, takie jak punkty, tokeny lub USDC.
Wszyscy pytają, czy po wyborach w USA wolumen obrotu utrzyma się na stałym poziomie, a jak dotąd wolumen obrotu na rynku Polymarket poza wyborami utrzymuje się na stałym poziomie od początku roku.