Temat przewodni: Rocznica Bitcoina MicroStrategy: spojrzenie wstecz na przejęcia i wpływ na rynek
Autor oryginalny: Valdrin Tahiri, CCN
Oryginalna kompilacja: Fairy, ChainCatcher
Podsumowanie kluczowych punktów
MicroStrategy (MSTR) kupuje Bitcoin od sierpnia 2020 r.
Firma pięciokrotnie zakupiła ponad 15 000 Bitcoinów.
Czy istnieje korelacja pomiędzy tymi zakupami a ceną akcji MSTR?
11 sierpnia 2020 r. firma MicroStrategy trafiła na pierwsze strony gazet dzięki swojemu pierwszemu odważnemu wejściu na Bitcoin (BTC) i zapoczątkowała nową erę dla całej branży.
Pod przewodnictwem Michaela Saylora błyskawiczny rozwój MicroStrategy do pozycji jednej z największych na świecie spółek publicznych zajmujących się Bitcoinem zrewolucjonizował sposób, w jaki firmy myślą o zarządzaniu finansami i zmienił podejście branży do aktywów cyfrowych.
Gdy zbliżamy się do czwartej rocznicy tej decyzji, przyjrzyjmy się niektórym z największych zakupów Bitcoinów przez MicroStrategy, aby zobaczyć, jak te strategiczne posunięcia wpłynęły na rynek.
Rozpocznij zakupy
Najbardziej kultowy zakup MicroStrategy miał miejsce 11 sierpnia 2020 r.
W tym czasie prezes firmy Michael Thaler ogłosił, że spółka notowana na Nasdaq kupiła 21 454 Bitcoinów za 250 milionów dolarów. Inwestycja oznacza poważną zmianę w strategii MicroStrategy, integrując Bitcoin ze strategią finansową firmy.
Thaler nazywa Bitcoin „niezawodnym magazynem wartości” i postrzega go jako zabezpieczenie przed inflacją.
Jego wizja jest jasna: ustanowić nowy standard zarządzania finansami korporacji i wykazać zaufanie firmy do przyszłości Bitcoin. I jak się okazuje, ustanowił nowy standard – MicroStrategy stała się jedną z najlepiej działających firm technologicznych na świecie.
Cena Bitcoina wzrosła po ogłoszeniu, odzwierciedlając rosnące zaufanie rynku do jego legalności jako aktywa. Akcje MicroStrategy również wzrosły, ponieważ inwestorzy docenili to odważne posunięcie. Ten początkowy zakup utorował drogę MicroStrategy do stania się wiodącą spółką publiczną zajmującą się Bitcoinem, zmieniając standardy branżowe.
Zarejestrowano 5 największych zakupów Bitcoinów
Zakupy Bitcoinów były istotnym elementem kształtowania się cen akcji MicroStrategy.
Oto pięć największych zakupów Bitcoinów dokonanych przez MicroStrategy, uporządkowanych według liczby zakupionych Bitcoinów, a nie całkowitej ceny w momencie zakupu:
21 grudnia 2020 r. – 29 646 BTC
11 sierpnia 2020 r. – 21 454 BTC
24 lutego 2021 r. – 19 452 BTC
14 września 2020 r. – 16 796 BTC
30 listopada 2023 – 16 130 BTC
Patrząc na zachowanie cen akcji, akcje MicroStrategy (MSTR) wzrosły czterokrotnie (oznaczone białą ikoną) w ciągu pięciu tygodni, odkąd firma dokonała największych zakupów Bitcoinów. Wyjątkiem był tydzień trzeciego co do wielkości zakupu (zaznaczony czarną ikonką), kiedy akcje MSTR spadły o ponad 13%.
Chociaż cena akcji MSTR rośnie w 80% przypadków po zakupach Bitcoinów na dużą skalę, zależność ta nie jest tak prosta, jak się wydaje. Wzrost cen akcji nie zawsze odpowiada wielkości zakupów.
Kurs akcji MSTR wahał się od 5% do 21%. W rzeczywistości najbardziej imponujące wzrosty miały miejsce w sierpniu 2020 r., kiedy akcje spółki wzrosły o 21%. Następnie we wrześniu 2020 r. nastąpił kolejny wzrost o 12%.
Chociaż akcje MicroStrategy przez większość czasu radziły sobie dobrze, jak radził sobie Bitcoin?
Wpływ na cenę Bitcoina
Wydajność cenowa Bitcoina jest podobna do wydajności MicroStrategy. Cena BTC wzrosła w przypadku czterech z pięciu głównych zakupów Bitcoinów dokonanych przez firmę. Jedynym wyjątkiem był spadek cen podczas trzeciego dużego zakupu w lutym 2021 r.
Warto jednak zauważyć, że największy wzrost Bitcoina nastąpił w momencie jego największego zakupu w grudniu 2020 r., kiedy cena wzrosła o 12%. Kontrastuje to z wynikami akcji MicroStrategy, gdzie największe wzrosty cen akcji MSTR niekoniecznie korelują z największymi zakupami.
Mając to na uwadze, porównaj, czy istnieje rosnąca korelacja pomiędzy ceną akcji MicroStrategy a wartością Bitcoina. W miarę wzrostu zasobów Bitcoinów MicroStrategy można spodziewać się, że ruchy cen tych dwóch walut staną się ściślej powiązane.
Może tak być. Zanim MicroStrategy dokonała pierwszego zakupu Bitcoinów w sierpniu 2020 r. (czarny znak), korelacja między MSTR a ceną Bitcoina była niewielka. Współczynnik korelacji (zaznaczony na niebiesko) oscyluje wokół zera, co pokazuje, że pomiędzy obydwoma aktywami nie istnieje realny związek.
Jednak od sierpnia 2020 r. sytuacja znacząco się zmieniła. Korelacja staje się dodatnia, czasami osiągając nawet całkowicie dodatni wynik korelacji. Sugeruje to, że zmiany cen w obu przypadkach ściśle odzwierciedlają wzajemne ruchy.
Ten wzór jest bardzo widoczny porównując wykresy cen: MSTR (biały) i Bitcoin (pomarańczowy) poruszają się w bardzo spójny sposób, szczególnie podczas obecnej hossy byków. Synchroniczność sugeruje, że wraz ze wzrostem zasobów Bitcoinów MicroStrategy cena akcji w coraz większym stopniu odzwierciedla wyniki Bitcoina, pokazując rosnące powiązanie między nimi.
Czasami korelacja spada do 0 lub wartości ujemnej (czarne kółko). Co ciekawe, wszystkie te scenariusze wyznaczają lokalne lub absolutne dno Bitcoina. To dobrze wróży przyszłym cenom Bitcoina i MSTR, ponieważ korelacja obecnie wynosi 0,20.
Dlatego istnieje dodatnia korelacja pomiędzy dużymi zakupami MicroStrategy, ceną Bitcoina i ceną MSTR. Korelacja między MSTR i Bitcoinem jest również pozytywna i wzmacnia się przy każdym zakupie.
