Autor: Frank, PANews
W miarę jak dane na temat łańcucha Solany doganiają Ethereum, temat, że Solana przewyższy Ethereum, stopniowo nabiera tempa. Jednocześnie dyskusja na temat prawdziwego dobrobytu Solany wzbudziła duże zainteresowanie także w mediach społecznościowych. Ostatnio wielu KOL-ów opublikowało artykuły, w których argumentuje, że boom danych w Solanie nie jest prawdziwy. Podsumowując, kontrowersje wokół Solany w mediach społecznościowych skupiają się na następujących kwestiach. 1. Rozpowszechnianie się robotów. 2. Dane o wolumenie transakcji są sztucznie zawyżane. 3. Problem MEV. 4. Straty finansowe. 5. Kwestia dodatkowej emisji tokenów SOL.
Opierając się na długoterminowej trosce o ekologię Solany, przeprowadziliśmy również pewne badania danych na temat prawdziwego i fałszywego dobrobytu Solany.
Robotów jest coraz więcej i prawie 70% transakcji pochodzi od nich
Jeśli chodzi o rozprzestrzenianie się robotów w łańcuchu Solana. Niedawno wielu KOL stwierdziło w mediach społecznościowych, że transakcje w łańcuchu Solany są pełne robotów. Badacz Dan Smith opublikował 29 lipca dane pokazujące, że tygodniowe opłaty transakcyjne i przychody Solany po raz pierwszy przekroczyły Ethereum.
Jeśli często handlujesz monetami MEME, przekonasz się, że ta sytuacja na Pump.fun jest bardzo poważna. Otwórz losowo stronę z handlem tokenami w Pump.fun, a przekonasz się, że jak pokazano na poniższym rysunku (wykrzyknik na końcu listy oznacza handel robotami), handel robotami stanowił większość transakcji.
Jednak identyfikacja transakcji i danych robotów nie jest łatwa i brakuje oficjalnego udostępnienia takich danych.
Flip Research podaje, że ten wskaźnik wynosi aż 93%. „Biorąc pod uwagę niezwykle wysoki stosunek liczby transakcji do liczby użytkowników oraz liczbę transakcji/wymuszeń monet w sieci, wydaje się, że zdecydowana większość transakcji jest zasadniczo nienaturalna Ethereum L2, najwyższy dzienny współczynnik użytkowników handlujących jest 15,0 razy większy niż na Blast (opłaty manipulacyjne platformy są również bardzo niskie, a użytkownicy korzystają z Blast S2). Dla przybliżonego porównania, jeśli założymy rzeczywisty współczynnik handlu SOL i użytkowników w przypadku Blast Podobnie oznaczałoby to, że ponad 93% transakcji, a co za tym idzie, opłaty za przedłużenie na Solanie są nienaturalne.
Jednak dane te mogą nie być prawidłowe. PANews losowo znalazł 10 stosunkowo aktywnych tokenów z Pump.fun i przeanalizował ostatnie 1000 transakcji tymi tokenami. Ustawiony algorytm dokonuje oceny maszynowej w dwóch aspektach: kupna i sprzedaży w krótkim czasie (mniej niż 10 sekund) lub powtarzających się transakcji na tę samą kwotę i pod tym samym adresem, które pojawiają się w transakcji. Po analizie stwierdzono, że spośród łącznie 8268 transakcji dla tych 10 tokenów, 80,85% transakcji pochodziło z transakcji robotów, a wolumen transakcji realnych użytkowników był mniejszy niż 20%. Tokeny z najwyższym udziałem robotów stanowiły 99,5%. Średnio każdy robot dokonał transakcji w tym przedziale 159 razy, podczas gdy średnia dla rzeczywistych użytkowników wyniosła 1,99.
Nie oznacza to jednak, że dotyczy to wszystkich par handlowych na Solanie. Następnie PANews przeanalizowało ostatnie 10 000 transakcji na 10 tokenach o wyższej kapitalizacji rynkowej, takich jak $WIF, JUP, POPCAT, BOME, MEW itp. Wśród nich. tych dojrzałych tokenów odkryliśmy, że odsetek robotów znacznie spadł, wynoszący 50,73%. Wyższe proporcje to $WIF (81,6%), POPCAT (87,5%) i MEW (88%), z których wszystkie to MEME. coin, podczas gdy współczynnik handlu robotami w JUP (token zarządzania Jupiter) wynosi 51%, a współczynnik handlu robotami w KAMA wynosi tylko 27,3%.
Tokeny, które nie ukończyły krzywej płynności, są nadal przedmiotem obrotu na Pump.fun, natomiast tokeny, które ukończyły krzywą płynności, będą notowane na Raydium. Dlatego też powyższe dwie metody porównania można również uznać za nowo notowane tokeny na Pump.fun i tych, którzy ukończyli Mikrokosmos porównania tokenów DEX, takich jak Raydium, na krzywej płynności. Sądząc po obecnym współczynniku dystrybucji wolumenu obrotu tokenami, liczba transakcji Pump.fun stanowi około 53% Solana DEX (dane z 8 sierpnia). Z tego punktu widzenia prawdziwi użytkownicy wolą obecnie tokeny o wyższej wartości rynkowej i stabilnych cenach niż nowe.
Następnie PANews przeanalizowało dane transakcyjne trzech najpopularniejszych tokenów Pump.fun pod względem wartości rynkowej w momencie ich pierwszego utworzenia i odkryło, że 2 miesiące temu odsetek robotów w Pump.fun wynosił tylko około 35%, a liczba i liczba rzeczywistych użytkowników transakcji Liczby są znacznie wyższe niż na obecnym etapie.
Średnia dzienna liczba transakcji realnych użytkowników wynosi około 16, co nie różni się zbytnio od Ethereum L2
Jaki jest średni dzienny wolumen transakcji użytkowników w sieci Solana? Flip Research napisał artykuł, w którym stwierdził, że dzienny wolumen transakcji Solany na użytkownika jest aż 217 razy większy. Znacznie wyższy niż w innych sieciach publicznych.
W rzeczywistości transakcje Solany dzielą się na transakcje z prawem głosu i transakcje bez prawa głosu. Tokenterminal źródła danych uzyskany przez Flip Research wykorzystuje sumę transakcji z prawem głosu i transakcji bez prawa głosu, podczas gdy zwykłe transakcje użytkowników koncentrują się głównie na transakcjach bez prawa głosu, a wielkość danych w obu przypadkach różni się zwykle około 10 razy.
Według danych na dzień 6 sierpnia odbyło się 34,8 mln transakcji bez prawa głosu, 987 tys. aktywnych użytkowników, a na jednego użytkownika przypadało średnio 35 transakcji.
Ponadto, według szacunków PANews, 13% obecnie aktywnych adresów to adresy robotów, a 86% to prawdziwi użytkownicy.
Według wolumenu transakcji wynoszącego 34,26 mln transakcji i 822 000 adresów DAU na dzień 8 sierpnia, liczba transakcji rzeczywistych użytkowników wyniosła około 11,3058 mln, liczba rzeczywistych użytkowników wyniosła około 706 900, a średnia liczba transakcji rzeczywistych użytkowników wyniosła około 16. Dane te są znacznie wyższe niż około 3,37 transakcji Ethereum i około 6,18 transakcji Base, ale są podobne do około 12,39 transakcji Arbitrum i niższe niż 30,8 transakcji Blas (dane na 6 sierpnia). Z tej perspektywy, wyłączając handel robotami, różnica pomiędzy rzeczywistą aktywnością użytkowników Solany i innymi Ethereum L2 nie jest oczywista.
Dane MEME poważnie spadły
Inne dane ilustrują również widoczny dobrobyt na platformie Solana. Sądząc po liczbie tokenów wydawanych każdego dnia, liczba nowych emisji tokenów SPL firmy Solana nie odnotowała gwałtownego spadku i utrzymuje się na poziomie około 20 000 tokenów wydawanych dziennie. Jednak patrząc na szczegóły danych, na początku lipca wyemitowano ogółem 71 000 tokenów na Pump.fun, a w tym tygodniu na Raydium pojawiło się 5187 tokenów (pump.fun automatycznie wyświetli listę Raydium po osiągnięciu płynności do sierpnia). 5 W tygodniu japońskim Pump.fun wyemitował łącznie 55 000 tokenów, podczas gdy Raydium miało w tym samym okresie jedynie 1850 nowych tokenów online. Z danych tych wynika, że liczba tokenów wyemitowanych na Pump.fun nie spadła zbytnio, jednak odsetek, który można z powodzeniem notować na Raydium, jest coraz niższy i wynosi obecnie nie więcej niż 3%, a na początku lipca jest to liczba wynosił około 7,3%. Według danych panelu Dune, 12 sierpnia Pump.fun wyemitował w ciągu ostatnich 24 godzin 11 796 tokenów memów, z czego ostatecznie tylko 157 znalazło się na Raydium, co stanowi zaledwie 1,33%.
Ponadto dane dotyczące Nowych Kont Tokenowych (nowo utworzonych kont tokenowych) w sieci Solana również odnotowały ostatnio gwałtowny spadek. 20 lipca liczba ta wynosiła 12,24 mln, a 8 sierpnia spadła do 6,67 mln, co oznacza spadek. prawie o połowę. Dane te można rozumieć jako całkowitą liczbę nowo utworzonych adresów przechowujących tokeny w danym dniu. Liczba nowych tokenów tworzonych każdego dnia przez Solanę nie spadła, ale spadła łączna liczba adresów, na których znajdują się tokeny, co wskazuje, że średnia liczba posiadaczy każdego nowego tokena znacząco spadła. Gdy boty przejmują baseny handlowe, prawdziwi użytkownicy opuszczają nową monetę MEME.
Walidator staje się beneficjentem fałszywych transakcji
Jednocześnie walidatorzy Solana zarabiają dużo pieniędzy na handlu robotami Dan Smith ujawnił, że 29 lipca łączne poniesione opłaty wyniosły 5,5 mln USD, co stanowi najwyższą kwotę w ciągu ostatnich trzech miesięcy. 58% wartości pochodzi z napiwków MEV, a 37% z opłat za transakcje priorytetowe. Uważa on, że: „MEV będzie kontynuowany tylko wtedy, gdy będzie opłacalny, to znaczy tak długo, jak sprzedawcy detaliczni będą gonić za MEME, MEV będzie kontynuowany. Gdy MEME zacznie się ochładzać, dochody z opłat MEV również spadną”.
Na stronie internetowej specjalizującej się w liczeniu ataków typu „sandwich” serwis PANews sporządził przybliżone statystyki. W ciągu jednej minuty identyfikuje się od 16 do 20 ataków typu „sandwich”. Przekłada się to na co najmniej 23 000 ataków kanapkowych dziennie. Wcześniej donoszono, że najbardziej znany adres zarobił ponad 30 milionów dolarów w ciągu dwóch miesięcy, ale obecnie wydaje się, że atakujących kanapki jest więcej niż wcześniej. (Powiązane lektury: „Zgarniając” 30 milionów dolarów w 2 miesiące, największy napastnik kanapkowy Solany zarabia 570 000 dolarów dziennie, co wywołuje oburzenie opinii publicznej). Aby poradzić sobie z tą sytuacją, 82% transakcji dodaje obecnie opłaty priorytetowe (co pozwala uniknąć ataków kanapkowych), ale zwiększa to koszty transakcji dla zwykłych użytkowników.
Straty finansowe są bezpodstawne
Ponadto kwestię strat finansowych i wskaźników inflacji poruszył KOL Bear Cookie.eth, który stwierdził: Solana traci pieniądze, a dane finansowe pokazują, że co kwartał wzrastał ze 143 mln dolarów w drugim kwartale 2023 r. do 9,56 dolarów w drugim kwartale 2023 r. drugi kwartał 2024 r. miliard dolarów. Odnosząc się do tej kwestii, inny KOL Riyue Xiaochu wyjaśnił dalej: „To nie jest wzrost strat. To tylko złudzenie danych spowodowane wykorzystaniem dolarów amerykańskich do obliczenia ceny. Średnia cena SOL w drugim kwartale 2023 r. kształtowała się na poziomie około USA”. 25 dolarów. Przedział cenowy w czwartym kwartale jest stosunkowo duży ze względu na wycofanie. Obliczony na podstawie średniej ceny 50 dolarów amerykańskich, drugi kwartał w tym roku wynosi w zasadzie 160 dolarów. Z przybliżonych obliczeń wynika, że co kwartał sol będzie emitował dodatkowe 6 milionów monet. Zatem wystarczy to pomnożyć: drugi kwartał 2023 r. wyniósł 150 mln dolarów, czwarty kwartał 300 mln dolarów, a w drugim kwartale tego roku było to 960 mln dolarów. "
Ponadto PANews podczas dochodzenia ustaliło, że Fundacja Solana tak naprawdę nie ujawniła swoich aktualnych zasobów i danych finansowych. Jedynym źródłem internetowym tej części danych finansowych jest Coin98 Analytics, jednak firma nie ujawniła źródła tych danych.
Odnosząc się do kwestii dodatkowej emisji tokenów SOL, Riyue Xiaochu wyjaśnił, że dane Messari cytowane przez Little Bear Biscuit.eth dotyczą nowych przepływów. Ta część przepływu może dotyczyć tokenów odblokowanych przez fundację i zwykle nie trafia na rynek.
Jeśli chodzi o inflację SOL, według danych solanacompass bieżąca stopa inflacji SOL wynosi 5,1%, a stopa inflacji nie wynosi 15%.
Dyskusje na temat Solany mogą być kontynuowane Ogólnie rzecz biorąc, stan ekosystemu Solana nie jest tak poważny, jak sądzą niektóre opinie. Według raportu The Funding niektórzy zarządzający funduszami kryptograficznymi aktywnie zwiększają pozycje w Solana Capital, współzałożyciel Ryan Watkins: „Solana jest obecnie porównywalna z Ethereum pod względem najbardziej znaczących wskaźników, ale jej wycena wynosi tylko 1/5 Ethereum.”
Jednak z subtelnego punktu widzenia Solana nadal przeżywa kryzys, zwłaszcza ekosystem walutowy MEME, który kiedyś sprowadził Solanę na ołtarz, przeżywa poważny upadek. Poza tym cała branża wciąż szuka nowych gorących punktów. W ekosystemie Solana odbywa się inscenizacja myśliwska w stylu mrocznego lasu, w której biorą udział zwykli inwestorzy detaliczni. Czy jednak oznacza to koniec dobrobytu, gdy beneficjenci zaczną wyławiać wszystkie korzyści?
