Napisał: badacz E2M, Steven (lipiec 2024)
codzienna dyskusja
Peicai: Zwróć uwagę na emisję nowych aktywów. Brc-20 to emisja nowych aktywów. Wiele osób optymistycznie podchodzi do projektów podobnych do Etheny. Jeśli rozumiesz narzędzia opcyjne, możesz handlować niektórymi subliniowymi strukturami dochodów.
Dongzhen: Koncepcja punktów istnieje już od dawna. Obligacje można podzielić na kapitał i dyskonto.
Nowa emisja aktywów + opcje
Transakcje Pendle Yield były w przeszłości trudne
Bonusy, punkty i memy mogą stać się platformą handlu stopami procentowymi, która może zachęcać do nowych projektów i utrzymywać ich udział w rynku. Nie słyszałem jeszcze o żadnej konkurencji.
Czy rynek jest wystarczająco duży? Czy uda mu się utrzymać dominację na wzór (Derebit)
Potrzeba jest wieloletnia.
Nie tylko Crypto, w rzeczywistości można je połączyć z RWA
CM: Bardzo dobry projekt. Jeden z niewielu starych projektów w tej rundzie znalazł nową narrację i osiągnął nowy poziom.
Punkty nie są trwałe, ale mają wielką przewagę w tej rundzie rynku. Wiele wiodących projektów tak robi, a użytkownicy za to płacą, ale użytkownicy są już odporni na punktowanie PUA. Nie wydaje się to trwałą zachętą, czy jeśli punkty przestaną działać, Pendle będzie w stanie utrzymać tak ważną rzecz?
1. Tło
1.1 Dlaczego jest tak popularny?
krótkoterminowa wartość szumu
Popularność LRT
Punktuje popularność PMF (Product Market Fit).
Inwestycja Binance
Długoterminowa wartość inwestycji: Podstawowe aktywa rentowności Defi nadal składają się z aktywów kryptograficznych (aktywa głównego nurtu, aktywa średniego strumienia, aktywa długiego ogona). Zmienność tych aktywów ostatecznie wpływa na wahania rentowności protokołu Defi. Na przykład: 20% pierwszego dnia projektu wydobywczego, 0,02% przed pojutrze nie jest niczym niezwykłym. Koszt tarcia i koszt czasu dostosowania pozycji w środku dają ostateczny zysk, dlatego popyt na produkty o stałej stopie procentowej jest stopniowo zwiększany.
1.2 Zespół założycielski
Firma Pendle została założona w 2021 roku, a jej członkowie mieszkali w Singapurze i Wietnamie. [zdjęcie]
TN Lee (X: @tn_pendle): Współzałożyciel, był członkiem zespołu założycielskiego i liderem biznesowym w Kyber Network, a następnie przeszedł do firmy wydobywczej RockMiner, która obsługuje około 5 gospodarstw górniczych. Firma Dana Labs została założona w 2019 roku, głównie w celu produkcji półprzewodników dostosowanych do układów FPGA. [zdjęcie]
Vu Nguyen (X: @gabavineb): Współzałożyciel, który kiedyś pełnił funkcję CTO w Digix DAO i specjalizuje się w projektach RWA w zakresie tokenizacji aktywów fizycznych. Był współzałożycielem Pendle wraz z TN Lee. [zdjęcie]
Long Vuong Hoang (X: @unclegrandpa 925): kierownik ds. inżynierii, uzyskał tytuł licencjata z informatyki na Uniwersytecie Narodowym w Singapurze. Dołączył do National University of Singapore jako asystent w styczniu 2020 r. i dołączył do Jump Trading jako inżynier oprogramowania stażysta w maju 2021 r. Dołączył do Pendle jako inżynier inteligentnych kontraktów w styczniu 2020 r., a w grudniu 2022 r. awansował na dyrektora technicznego. [zdjęcie]
Ken Chia (X: @imkenchia): Kierownik ds. relacji instytucjonalnych. Uzyskał tytuł licencjata na Uniwersytecie Monash. Kiedyś pracował jako stażysta w dziedzinie bankowości inwestycyjnej w CIMB, drugim co do wielkości banku w Malezji, a następnie pracował jako ekspert w zakresie planowania aktywów w zakresie inwestycji prywatnych. bankowość w J.P. Morgan. Dołączył do Web3 w 2018 r., pełni funkcję dyrektora operacyjnego giełdy. W kwietniu 2023 r. dołączył do Pendle jako dyrektor instytucjonalny, odpowiedzialny za rynek instytucjonalny – spółki zajmujące się handlem własnym, fundusze kryptowalutowe, DAO/skarbiec umów. biura rodzinne.
Wprowadzenie założyciela Pendle w wywiadzie:
Źródło informacji: https://news.marsbit.co/ 20230527094059302139 .html
Historia powstania Pendle
TN: Oczywiście... Jestem TN. W kręg walutowy wszedłem stosunkowo wcześnie, jeszcze w szkole. Jako asystent profesora jednym z moich zadań było badanie różnych modeli biznesowych firm z branży technologii finansowych. Osobiście uważam, że zainspirował mnie model wykorzystania Bitcoina jako narzędzia do przekazów pieniężnych. Rezultatem tego modelu jest to, że może on świadczyć tę samą usługę po niższych kosztach niż inne modele. To również sprawiło, że bardzo zainteresowałem się technologią blockchain, a także całą kryptowalutą. Więc zacząłem dowiadywać się o tym więcej później, w 2014 i 2015 roku, Ethereum i jego społeczność cieszyły się dużym zainteresowaniem, ponieważ w tamtym czasie chcieli budować superkomputery i cała koncepcja inteligentnych kontraktów mnie ekscytowała. Pomyślałem, że to może stworzyć wszelkiego rodzaju możliwości. Potem dowiedziałem się więcej na ten temat, ale osobiście nie jestem ekspertem technicznym, ale chciałem wziąć udział, więc zacząłem szukać sposobów na uczestnictwo. Następnie pomogłem założyć społeczność Ethereum Singapore i zebrałem wiele zasobów, którymi mogłem się podzielić z członkami społeczności.
W tamtym czasie niewiele osób wiedziało wiele o kryptowalutach na początku, więc społeczność była stosunkowo niewielka, ale otworzyła mi drzwi i pozwoliła poznać Roya... on jest założycielem Kyber Network. Był wtedy jeszcze w trakcie doktoratu na uniwersytecie, więc poznaliśmy się i szybko zaprzyjaźniliśmy. Kiedy po raz pierwszy założył Kyber Network, zapytał mnie, czy chcę dołączyć do niego jako jeden z członków zespołu założycielskiego i kierować działem biznesowym, a ja się zgodziłem. Myślę, że jest to dla mnie jedna z najważniejszych decyzji, jeśli chodzi o moje osobiste doświadczenia, ponieważ ta decyzja pozwoliła mi wiele się nauczyć i stać się bardziej profesjonalnym w dziedzinie kryptowalut. Zacząłem więc pracę w Kyber Network w 2017 roku i pracowałem tam do 2019 roku. Następnie w 2019 roku poczułem, że nadszedł czas, aby zrobić krok do przodu, ponieważ chciałem dowiedzieć się więcej o całej branży kryptowalut.
Więc odszedłem, a kilka innych osób, które obecnie są także jednym z zespołów założycielskich Pendle, utworzyło nową platformę do eksploracji produktów wertykalnych w różnych branżach kryptowalut. Pierwszym produktem, który zbudowaliśmy, było oprogramowanie do wydobywania, które może zoptymalizować układ FPGA w celu wydobywania monet zapewniających prywatność. Sam produkt działa, ale skala nie jest na tyle duża, a nasze zyski są zbyt małe, więc tego nie zrobimy.
I ogólnie rzecz biorąc, od 2019 do 2020 roku nasze finansowanie nie przebiegało wystarczająco gładko, ale był to również dobry czas, choć był trudny, ponieważ czułem, że przez te dwa lata inni założyciele i ja byliśmy blisko związani i zainspirowani do stworzenia Społeczność jako całość jest zarówno praktyczna, jak i dalekosiężna. Myślę, że ta ambicja pozwoliła nam na bardzo szybki postęp. W 2020 r. wydobyliśmy dużo FoodCoinów, co było latem DeFi na przełomie sierpnia i września 2020 r. Zatem roczna stopa zwrotu wielu z tych FoodCoinów wynosi 10 000% -20 000%. Tak jak cieszymy się tą znaczną roczną stopą zwrotu, jesteśmy również głęboko świadomi, że ta liczba jest tylko tymczasowa, ponieważ nie możemy zablokować w oczekiwanej przez nas rocznej stopie zwrotu. To również skłoniło nas do zastanowienia się nad rozwiązaniem, które zaspokoi naszą potrzebę pewności i przewidywalnych wyników, dlatego też była to motywacja do myślenia w pierwszej kolejności o produktach ze stałą stawką. Myślałem wtedy też, że jeśli środki nadal będą napływać do kręgu walutowego, to w naturalny sposób pojawi się ekspozycja na produkty o stałej stopie procentowej, ponieważ po liczbie produktów o stałej stopie procentowej widać, że są one jednym z najważniejszych elementy każdej branży finansowej. Nie trzeba szukać daleko, wystarczy spojrzeć na niedawną przeszłość... Myślę, że wiele osób przywiązuje dużą wagę do pewności i chce wiedzieć, jakie mają dochody. Myślę, że potrzeba pojawiła się organicznie i dlatego tak wyobrażaliśmy sobie Pendle.
Mówiąc najprościej, Pendle to miejsce do tokenizacji i handlu przychodami. Pierwsza to stała stopa procentowa. Użytkownicy mogą deponować aktywa i wycofywać więcej aktywów po terminie zapadalności. Po drugiej stronie są traderzy, którzy wolą korzyści płynące ze spekulacji wysokiego ryzyka.
1.3 Sytuacja finansowa
Instytucje inwestycyjne to głównie instytucje znane w regionie Azji i Pacyfiku.
Źródło danych: https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Pendle?k=ODc0
2. Skład pendle
2.1 PT, YT, ST
Prosta logika myślenia:
PT to stały zwrot dla inwestorów;
YT Inwestorzy będą myśleć o przyszłych zyskach i podejmować decyzje w oparciu o historię.
Pricipal Token – token główny
PT jest oddzielony od bazowego tokena oprocentowanego i stanowi integralną część kapitału. Posiadanie r PT oznacza, że posiadasz kapitał i możesz go wykupić po terminie zapadalności. Na przykład, jeśli posiadasz 1 PT-stETH, którego ważność wygasa za 1 rok, będziesz mógł wymienić sETH o wartości 1 ETH po 1 roku.
PT można handlować w dowolnym momencie przed wygaśnięciem.
Żeton zysku Żeton zysku
YT jest oddzielony od bazowego, oprocentowanego tokena i stanowi składnik dochodu. Trzymanie YT oznacza, że jesteś właścicielem wszystkich zwrotów w czasie rzeczywistym generowanych przez aktywa bazowe i możesz ręcznie ubiegać się o skumulowane zwroty w dowolnym momencie w panelu Pendle.
Jeśli posiadasz 1 YT-stETH i średni zwrot z sETH wynosi 5%, to na koniec roku zgromadzisz 0,05 sETH.
YT można handlować w dowolnym momencie przed wygaśnięciem.
Wydajność standardowa — EIP-5115
SY to standard tokena (EIP-5115) napisany przez zespół Pendle. W maju 2022 r. zaproponowano, że może on opakowywać dowolny oprocentowany token i zapewniać ujednolicony interfejs dla mechanizmu generowania dochodu w przypadku dowolnego oprocentowanego tokena . SY to komponent czysto techniczny, użytkownicy nie będą bezpośrednio wchodzić w interakcje z SY.
Więcej informacji: https://eips.ethereum.org/EIPS/eip-5115
Standard tokenów do hermetyzacji tokenów oprocentowanych, wszystkie SY mają ten sam mechanizm
PT i YT są wybijane z SY, a pula AMM Pendle’a przeprowadza transakcje pomiędzy PT i SY
Pendle może automatycznie konwertować oprocentowane tokeny na SY i odwrotnie
Na przykład stETH, cDAI i yvUSDC można zawrzeć w SY-stETH, SY-cDAI i SY-yvUSDC w celu ujednolicenia mechanizmów generowania przychodów dla obsługi systemu Pendle.
Pendle-Arbitrium bierze za przykład eETH
Minting wETH: Użytkownicy najpierw pakują ETH w wETH i uzyskują tokeny w standardzie ERC-20.
Konwersja WETH na weETH: użytkownicy konwertują wETH na weETH, aby zarabiać odsetki za pośrednictwem sieci Ethernet.
Transfer weETH do routera Pendle V3: Użytkownik wysyła weETH na adres kontraktowy routera Pendle V3.
Dochód z separacji Pendle Router V3: Gdy Pendle Router V3 odbierze weETH, dzieli go na dwie części: SY-weETH i YT-weETH. SY-weETH reprezentuje aktywa bazowe, a YT-weETH reprezentuje przyszłe zyski.
2.2 Postępowanie z klasami aktywów
Instrument bazowy – Instrument bazowy: Wartość główna składnika aktywów przynoszącego odsetki, bez stopy zwrotu
Na przykład ETH lub DAI
Aktywa przynoszące odsetki: zwane także aktywami bazowymi, aktywami ze stopą zwrotu uzyskaną po zainwestowaniu aktywów bazowych w inne protokoły DeFi.
Klasa rebase: Liczba tokenów zmieni się automatycznie, a dochód zostanie odzwierciedlony poprzez zmiany liczby tokenów. Kurs wymiany pomiędzy oprocentowanym tokenem aktywów a tokenem podstawowego aktywa wynosi zawsze 1: 1, np. stETH, aToken.
Klasa akumulacji: Liczba Tokenów nie ulegnie zmianie, a dochód będzie odzwierciedlony we wzroście wartości wewnętrznej Tokena. Kurs wymiany Tokena aktywów generujących odsetki i Tokena aktywów podstawowych będzie wzrastał wraz z akumulacją dochodu , takie jak wstETH i cToken.
Klasa dystrybucji: liczba tokenów nie ulegnie zmianie, a korzyści zostaną odzwierciedlone w dodatkowych dystrybucjach, które wymagają od użytkowników ręcznego ubiegania się, takich jak część zachęty związanej z płynnością tokenów GLP i LP.
2.3 Ekskluzywna Pendle AMM——Pojedyncza pula PT-SY + Flash Swap
Ze względu na różne atrybuty własnych aktywów, krzywa AMM Pendle'a różni się od krzywej Curve, Uniswap itp.
Charakterystyka aktywów PT, YT
Stopy procentowe wahają się w pewnym przedziale
Zbliżając się do Dojrzałości, wahania stają się coraz mniejsze
Po wygaśnięciu PT i YT powracają do stałej wartości
Dochód z YT można wypłacić w dowolnym momencie, a dochód po terminie zapadalności wyniesie 0
Odpowiednie cechy
Koncentracja płynności AMM
AMM może odzwierciedlać fakt, że wahania stopniowo stają się mniejsze i z czasem stają się bardziej skoncentrowane.
Cena AMM zmienia się w czasie
Cena YT reprezentuje przyszłą cenę dochodu danego aktywa
Wycena ceny YT podlega głównie wahaniom rynkowym. Zakres wahań jest duży, niepewność jest duża, a wycena jest stosunkowo skomplikowana. Dlatego też YT zostaje porzucony bezpośrednio, a YT-SY wykorzystuje się jako pulę płynności z pojedynczą parą. Pula, która pierwotnie wymagała 3 par tokenów, stała się pulą z jedną parą.
Kup na YT:
1. Kupujący przesyła aktywo do kontraktu SWAP
2. Umowa pobiera więcej SY z puli AMM
3. Wybij PT i YT ze wszystkich SY, dopóki YT nie spełni wymagań kupującego
4.Wyślij YT do kupującego
5.PT zostaje sprzedany za SY w celu zwrotu kwoty z kroku 2
Sprzedam YT:
1. Sprzedawca przesyła YT do umowy SWAP
2. Kontrakt pożycza taką samą ilość PT z puli
3.YT i PT służą do wymiany na SY
4.SY jest wysyłany do sprzedawcy (lub kierowany do dowolnego głównego tokena, takiego jak ETH, USDC, wBTC itp.)
5. Część SY jest sprzedawana do puli PT w celu zwrotu kwoty z kroku 2
2.4 Punkty rynku
Napędzana szumem wokół EigenLayer, cena tokena $PENDLE zyskała pozytywną dynamikę.
Dzięki niestandardowej integracji LRT, Pendle umożliwia głównemu tokenowi blokowanie podstawowych zarobków ETH, zrzutów EigenLayer i wszelkich zrzutów związanych z protokołem Restaking, który wystawia LRT. Daje to roczny zysk na poziomie ponad 30% dla kupujących główne tokeny.
Z drugiej strony Yield Token pozwala na pewną formę „rolnictwa punktów z dźwignią” ze względu na sposób, w jaki LRT jest zintegrowany z Pendle. Dzięki funkcji swap w Pendle możemy wymienić 1 eETH na 9,6 YT eETH, co będzie akumulować punkty EigenLayer i Ether.fi tak samo, jak posiadanie 9,6 eETH.
W rzeczywistości w przypadku eETH kupujący Yield Token mogą również uzyskać 2 razy więcej punktów niż Ether.fi, które w rzeczywistości jest „lewarowaną rolnictwem zrzutów”.
Biorąc pod uwagę, że Yield Tokeny będą zbliżać się do zera w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia, kupujący Yield Token obstawiają, że wartość zrzutów EigenLayer i Ether.fi (lub Kelp w rsETH) będzie większa niż ETH wydane na zakup Yield Tokens.
Zakup Yield Token oznacza, że więcej osób dzieli ryzyko, zapewniając jednocześnie większy dochód dla protokołu. Dlatego projekt ma motywację do zapewnienia większej liczby punktów użytkownikom, którzy kupią Yield Token.
Źródło danych: https://app.pendle.finance/trade/markets/0x6c269dfc142259c52773430b3c78503cc994a93e/swap?view=ytpy=outputchain=ethereum】
3. Ekonomia tokenów ——VePendle
Jeśli chodzi o przechwytywanie wartości tokenów, Pendle podąża za Curve i korzysta z modelu VeToken.
Posiadacze tokenów Pendle mogą zastawiać tokeny w celu uzyskania vePendle. Im dłuższy zastaw, tym większa ilość vePendle. Curve wynosi 4 lata, a Pendle 2 lata.
Kapitał własny: Holding vePendle może uzyskać udział w dochodach wynikających z umowy, głosować nad decyzją o podziale cotygodniowych zachęt związanych z płynnością oraz zwiększać swoje własne dochody z tytułu LP.
Narzędzie trzymające vePENDLE
Zagłosuj za dodaniem do puli premii $PENDLE
Głosuj, aby zarobić Voter APY (80% opłaty transakcyjnej z puli, na którą głosowano)
Zdobądź podstawowy APY
Zwiększ nagrody LP (do 250%)
mPendle stanowi obecnie najwyższy odsetek Pula mPENDLE jest wdrażana przez Penpie (agregator przychodów w zakresie zarządzania) na platformie przychodów Pendle Finance. mPENDLE to skrót od „Magpie PENDLE” i jest to płynna wersja vePENDLE.
Źródło danych: https://app.pendle.finance/vependle/stats
4. Dystrybucja tokenów
Przydział PENDLE od października 2022 r.
Źródło danych: https://docs.pendle.finance/cn/ProtocolMechanics/Mechanisms/Tokenomics
Tokeny drużyn będą nadal zablokowane do kwietnia 2023 r. Następnie wszelki wzrost podaży w obiegu będzie wynikał z zachęt i budownictwa ekologicznego.
W październiku 2022 r. tygodniowa emisja wyniosła 667 705 i od tego czasu spadła o 1,1% tygodniowo w modelu deflacyjnym do kwietnia 2026 r. Obecna gospodarka symboliczna ostatecznie osiągnie końcową stopę inflacji na poziomie 2% rocznie (w przypadku ciągłych zachęt).
W miarę dojrzewania branży mechanizm zarządzania może formułować najlepsze zalecenia dotyczące zmian w oparciu o rozwój ekosystemu.
5. Sytuacja danych
TVL
Obecna TVL wynosi 4,017 miliarda dolarów, a najwyższa to 7,014 miliarda dolarów. Eigenlayer obniżył ją o połowę natychmiast po emisji waluty.
Źródło danych: https://defillama.com/protocol/pendle#information
Pule —— Sortowanie TVL
Źródło danych: https://app.pendle.finance/trade/pools
Pule —— Sortowanie APY
Źródło danych: https://app.pendle.finance/trade/pools
Dodatek - Słowniczek
Żeton niosący plon
Token oprocentowany to ogólny termin odnoszący się do dowolnego tokena, który może generować dochód. Na przykład stETH, GLP, gDAI, a nawet tokeny płynności, takie jak Aura rETH-WETH.
SY = standaryzowany plon
SY to standard tokena (EIP-5115) napisany przez zespół Pendle, który otacza dowolny oprocentowany token i zapewnia ustandaryzowany interfejs do interakcji z mechanizmem generowania przychodów dowolnego oprocentowanego tokena. SY to komponent czysto techniczny, użytkownicy nie będą bezpośrednio wchodzić w interakcję z SY.
PT = token główny
PT jest oddzielony od bazowego tokena oprocentowanego i stanowi integralną część kapitału. Posiadanie r PT oznacza, że posiadasz kapitał i możesz go wykupić po terminie zapadalności. Na przykład, jeśli posiadasz 1 PT-stETH, którego ważność wygasa za 1 rok, będziesz mógł wymienić sETH o wartości 1 ETH po 1 roku.
PT można handlować w dowolnym momencie przed wygaśnięciem.
YT = token zysku
YT jest oddzielony od bazowego tokena oprocentowanego i stanowi składnik dochodu. Trzymanie YT oznacza, że jesteś właścicielem wszystkich zwrotów generowanych w czasie rzeczywistym przez aktywa bazowe i możesz ręcznie ubiegać się o skumulowane zwroty w dowolnym momencie w panelu Pendle.
Jeśli posiadasz 1 YT-stETH i średni zwrot z sETH wynosi 5%, to na koniec roku zgromadzisz 0,05 sETH.
YT można handlować w dowolnym momencie przed wygaśnięciem.
Dojrzałość
W dniu wygaśnięcia PT może zostać w pełni wykupiony i odzyskać swoje aktywa bazowe, podczas gdy YT przestanie generować dochody. Ten sam zasób może mieć wiele terminów wygaśnięcia, a każda data wygaśnięcia ma osobny rynek. Dlatego ten sam składnik aktywów może mieć różne stopy zwrotu w różnych terminach zapadalności.
Bazowy RRSO
Bazowa roczna stopa zwrotu, w skrócie „bazowa RRSO”, reprezentuje 7-dniową średnią ruchomą stopę zwrotu z aktywów bazowych. Takie podejście zapewnia dokładniejsze wskazanie rentowności instrumentu bazowego w czasie, pomagając inwestorom w lepszej ocenie średniej bazowej RRSO w przyszłości.
Sugerowana RRSO
Implikowana roczna stopa zwrotu, w skrócie „implikowana RRSO”, to konsensus rynkowy co do przyszłej RRSO danego składnika aktywów. Wartość ta jest obliczana na podstawie stosunku cen YT i PT, jak pokazano poniżej.
W przypadku użycia z bazową RRSO, implikowaną RRSO można wykorzystać do oceny względnej wyceny aktywów, takich jak YT i PT, po cenach bieżących, pomagając inwestorom w formułowaniu strategii handlowych.
Wartość sugerowanej stopy zwrotu jest równa wartości „RRSO o stałym dochodzie”.
Stały dochód RRSO (stały RRSO)
Stały dochód RRSO to gwarantowany dochód, który otrzymasz, trzymając PT do terminu zapadalności. Liczba ta jest równa domniemanej liczbie APY.
Długie RRSO (Długie RRSO)
Lub przetłumaczone jako „Yield Long Position APY” lub „Yield Long Position APY”, opiera się na szacowanej stopie zwrotu (w ujęciu rocznym) w oparciu o zakup YT po aktualnej cenie i przy założeniu, że bazowa RRSO pozostaje niezmieniona.
Wartość ta może być ujemna – co oznacza, że łączna wartość przyszłych zarobków obliczona na podstawie bieżącej bazowej RRSO jest niższa niż bieżący koszt zakupu YT.
O badaniach E2M
Z Ziemi na Księżyc E 2 M Research koncentruje się na badaniach i nauce w obszarach inwestycji i waluty cyfrowej.
Zbiór artykułów: https://mirror.xyz/0x80894DE3D9110De7fd55885C83DeB3622503D13B
Śledź na Twitterze: https://twitter.com/E2mR esearch️
Podcast audio: https://e2m-research.castos.com/
Link do Małego Wszechświata: https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/6499969a932f350aae20ec6d
Łącze DC: https://discord.gg/WSQBFmP772
