Badania E2M: Steven (lipiec 2024)

codzienna dyskusja

  • myśleć

    Po kradzieży Curve pod koniec lipca ubiegłego roku z pomocą przybyli dyrektorzy generalni, instytucje i VC ze wszystkich stron. Wu Jihan, współzałożyciel Bitmain i Matrixport, napisał w mediach społecznościowych: „CRV to jedna z najważniejszych infrastruktur w nadchodzącej fali RWA. Kupiłem na samym dnie i nie jest to porada finansowa”.

    Huang Licheng potwierdził w mediach społecznościowych, że nabył 3,75 miliona CRV od założyciela Curve za pośrednictwem OTC i zobowiązał się do zablokowania ich w protokole Curve. Następnego dnia powiązany adres Justina Suna również przesłał 2 miliony USDT na adres Egorov i otrzymał 5 milionów CRV.

    Następnie pojawiły się projekty takie jak Yearn Finance i Stake DAO, a także szereg instytucji i VC, takich jak DWF, które wszystkie uczestniczyły w akcjach gaśniczych CRV.

  • Co oznacza dla tych grup zajęcie stanowiska w sprawie Curve? Dlaczego oszczędzać? To jest bardzo mylące.

  • Wydajność jest kwestią poziomego porównania web3 i nie jest już określoną ścieżką segmentacji.

  • CM: Czy będzie to miało jakiś wpływ, jeśli założyciel Curve sprzeda swoje żetony, a potem nie będzie miał nic wspólnego z Curve? Bez problemu. Po pewnym etapie nie ma potrzeby opracowywania protokołów warstwy infrastruktury. Jest wystarczająco dojrzały. Niezależnie od poziomu rynku, brak rozwoju nie będzie miał wpływu na jego wykorzystanie. Wiele osób, które uratowały rynek, zdało sobie z tego sprawę i dlatego miało taką motywację.

  • ZDECYDOWANIE

  • Algorytm Lamy Stablecoin + Rynek pożyczkowy

  • model V.E

  • Systemy przekupstwa i płynności

  • Curve ma kilka modeli, które pozwalają posiadaczom VeCrv na samodzielne zarządzanie. W przypadku istniejącej organizacji parametry i konfiguracje mogą być w pełni samodzielne, co jest zgodne z pierwotnym założeniem zdecentralizowanych aplikacji i całkowicie ogranicza władzę społeczności.

  • To, jak zachowa się rynek, to inna sprawa. W zasadzie pewne jest, że fundamenty są gorsze niż ostatnim razem. W porównaniu z poprzednimi wynikami, wyniki nie będą zbyt wybitne, ale w miarę wydłużania się cyklu nadal będzie zapotrzebowanie na wydobywanie płynności. Jeśli myślisz, że sieć jest w stanie, w którym kwitnie sto kwiatów, Curve wciąż ma szansę, a Uni nie jest w stanie rozwiązać problemu. Curve zapewnia kompletne ramy, a jednocześnie chipy osiągają decentralizację. Perspektywy planowania międzycyklicznego będą lepsze, pod warunkiem że przyszłość łańcucha będzie wymagała zachęt.

  • Istnieje wiele stron projektowych dla kupujących. Wyszukiwanie płynności to podstawowa metoda, która rozpoczęła się w ostatnim cyklu. Na wczesnych etapach projektu płynność była wynajmowana w momencie jego uruchomienia. Crv rozwiązuje problem polegający na tym, że strona projektu nie musi nadmuchać własnego modelu ekonomicznego podczas wczesnego uruchamiania. Zamiast tego wykorzystuje płynność wynajmowanego Crv, rozwiązując w ten sposób problem inflacji tokenów i wykorzystując tokeny do innych celów. Jednocześnie żetony po odblokowaniu nadal mają znaczenie. Crv może również obsługiwać niestabilne transakcje walutowe, podobnie jak Uniswap. Jeśli nie uda Ci się go kupić w kolejce przy zakupie, pierwszeństwo będzie miała strona projektu. Projekt nie umrze i nie zostanie w krótkim czasie kanibalizowany przez Uniswap.

1. Zdarzenie na krzywej

punkt czasowy 1

Arkham opublikowało informację, że założyciel Curve, Michael Egorov, pożycza obecnie 95,7 miliona dolarów w stabilnych monetach (głównie crvUSD), a 140 milionów dolarów CRV stanowi zabezpieczenie na 5 kontach w 5 protokołach. Wśród nich Michael ma 50 milionów dolarów amerykańskich w postaci crvUSD pożyczonych na Llamalend, a na trzech kontach Jegorowa przypada ponad 90% crvUSD pożyczonych w ramach protokołu.

Arkham zauważył, że jeśli cena CRV spadnie o około 10%, pozycje te mogą zacząć się likwidować. Następnie spadek wartości CRV nadal narastał, po spadku poniżej 0,26 USD, osiągając rekordowo niski poziom pozycji kredytowych CRV pod wieloma adresami Michaela, również stopniowo spadł poniżej progu likwidacji.

Punkt czasowy 2

Punkt czasowy 3 Aktualna sytuacja

Źródło danych: https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/michael-egorov

Inwestorzy czekają na katastrofę.

Z jednej strony spadek cen spowodował likwidację innych platform pożyczkowych, pożyczkodawcy Fraxlend ponieśli wielomilionowe straty w wyniku likwidacji. Według monitoringu Lookonchain użytkownik został zlikwidowany na Fraxlend za 10,58 mln CRV (3,3 mln dolarów).

2. Porównanie danych krzywych

20240616

Wolumen obrotu 3 Pool (12,3 mln USD), Steth (6,7 mln USD), fraxUSDC (756,8 mln USD)

TVL porównuje pierwszą trójkę z ubiegłego roku: fraxusdc (15,8 mln dolarów), steth (249,7 mln dolarów), 3pool (178,3 mln dolarów)

Frax TVL jest za niski i przycinam go osobno

202307 —— Zapoznaj się z ówczesnym raportem z badań

Wśród dziesięciu najlepszych TVL Pools w pierwszej trójce znajdują się fraxusdc (0,6 mld USD), steth (0,58 mld USD) i 3 Pool (296,65 mln USD)

Źródło danych: https://curve.fi/#/ethereum/pools (sortowanie TVL)

Trzy największe wolumeny obrotu, 3pool (47,86 mln USD), steth (18,64 mln USD), fraxUSDC (17,96 mln USD), to tylko 1/2 z dwóch największych w 3pool TVL, ale wolumen obrotu jest ponad 2,5-krotny.

Źródło danych: https://curve.fi/#/ethereum/pools (posortowane według dziennego wolumenu transakcji)

  • Porównaj Uni

Porównanie dochodów

Lewy jest nowy, prawy aktualny.

Uniswap handluje lokalnymi psami na rynkach byków, a głównymi aktywami na rynkach niedźwiedzia.

3. Niektóre problemy ujawnione przez incydent w Curve

Słaba płynność spowodowana efektem głowy modelu Ve

Istotą CurveWar jest rywalizacja o płynność Curve. Po zdobyciu płynności Boost ulepszy pulę, która zapewni płynność sobie jako LP. Ale wyższa płynność jest zdecydowanie lepsza dla projektu. Sposób, w jaki różne projekty nabywają prawa głosu CRV, wywołuje tzw. „wojny”, które mogą prowadzić do niestabilności rynku i manipulacji.

Kiedy po raz pierwszy rozmawialiśmy o Curve, pomyśleliśmy, że Curve może przypominać platformę ruchu, aby zyskać pewną uwagę, nowe projekty będą zwiększać swoje własne pule poprzez zakup praw do głosowania (tak jak wówczas Frax). Po niemal roku efektu tego w ogóle nie da się osiągnąć. Stopa zwrotu nie jest tak dobra, jak wyświetlanie punktów, w przeciwnym razie Pendle zostanie w zasadzie porzucone w przyszłości.

Rozliczenie kredytu

Zabezpieczenie charakteryzujące się dużymi wahaniami cen, takie jak Crv, Aave, Comp itp., może nie nadawać się jako zabezpieczenie. W przyszłości świat kryptowalut powinien nadal móc się rozwijać dzięki usdt/usdc/dai+BTC+ETH.

Ryzyko związane z udzielaniem kredytów jest złożone. Wahania ceny samego zabezpieczenia oraz dźwignia finansowa i bańki powstałe w wyniku budowania lalek Lego utrudniają uzyskanie efektu skali w przypadku pożyczek Web3.

O badaniach E2M

Z Ziemi na Księżyc E 2 M Research koncentruje się na badaniach i nauce w obszarach inwestycji i waluty cyfrowej.

Zbiór artykułów: https://mirror.xyz/0x80894DE3D9110De7fd55885C83DeB3622503D13B

Śledź na Twitterze: https://twitter.com/E2mR esearch️

Podcast audio: https://e2m-research.castos.com/

Link do Małego Wszechświata: https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/6499969a932f350aae20ec6d

Łącze DC: https://discord.gg/WSQBFmP772