Autor: David Pan, Bloomberg Kompilator: Wu Baht, Golden Finance

Inwestorzy na kryptowalutach niemal natychmiast wskoczyli z powrotem do zwyżkowych zakładów na rynkach opcji po najgorszej w tym roku likwidacji długich pozycji w ostatni weekend.

Według uczestników rynku zarówno giełdy offshore, jak i amerykańscy inwestorzy pozagiełdowi kupują opcje kupna, dając im szansę na zakup Bitcoina za 90 000 dolarów lub więcej jeszcze w tym roku.

Według Coinglass 4 sierpnia zlikwidowano zakłady kryptowalutowe o wartości około 1,1 miliarda dolarów, co stanowi jedną z największych wyprzedaży w tym roku. Bitcoin spadł o 17%, a eter stracił ponad jedną piątą swojej wartości w pewnym momencie spadku, który rozpoczął azjatycką sesję handlową. We wtorek oba już były na nogach. Około 50% otwartych pozycji w kryptowalutowych instrumentach pochodnych zostało zlikwidowanych podczas pogromu, powiedział Yevgeniy Feldman ze SwapGlobal, która świadczy usługi brokerskie i swapy dla inwestorów instytucjonalnych.

„Ludzie są masowo likwidowani na swoich długich pozycjach i jest to przerażające” – powiedział Feldman. „Ale amerykańskie fundusze hedgingowe i gracze instytucjonalni, którzy w poniedziałek i wtorek handlowali opcjami za pośrednictwem biur pozagiełdowych, wznowili zakłady na opcje kupna, kupując spready kupna na Solanie i Bitcoinie”.

źródło: Deribit

Feldman powiedział, że jednym z głównych czynników powodujących odbicie cen Bitcoinów jest gwałtowny wzrost popytu na Bitcoin ze strony Coinbase Global Inc. Całkowita liczba zobowiązań do zakupu Bitcoina znacznie przekracza całkowitą liczbę zobowiązań zmierzających do sprzedaży, o czym świadczy współczynnik bid-ask, zgodnie z danymi księgi zamówień giełdy opracowanymi przez SwapGlobal.

„Ta nierównowaga pokazuje, że wielu nabywców czeka na ceny w wysokości 49 000 dolarów i poniżej” – powiedział Feldman. W poniedziałek Bitcoin spadł do najniższego poziomu 49 212 dolarów, najniższego poziomu od lutego.

W ciągu ostatnich kilku dni nastąpił szybki wzrost krótkoterminowego zabezpieczania niskich cen na giełdach offshore. Wskaźnik put-to-call Deribit pozostaje podwyższony, a w ciągu ostatnich 24 godzin kupiono więcej opcji sprzedaży niż połączeń. Feldman powiedział, że wolumeny zakupów typu put są zwykle bardziej widoczne na giełdach, ponieważ inwestorzy detaliczni korzystający z takich platform mają tendencję do zawierania transakcji w obrębie klasy aktywów kryptowalutowych i poza nią, w porównaniu do tych, którzy posiadają duże ilości Bitcoinów i korzystają z instytucji amerykańskich w placówkach pozagiełdowych więcej opcji zabezpieczających.

„Chociaż nachylenie na przednim końcu krzywej było mocno wypaczone w kierunku sprzedaży po wyborach (w USA), nawet po ostrej wyprzedaży, nastawienie pozostało wypaczone w stronę opcji kupna”, powiedział Ravi Doshi, szef ds. rynków na prime broker FalconX. „Podobnie jak miało to miejsce przez większą część tego roku, inwestorzy w dalszym ciągu spodziewają się byczej drugiej połowy dla Bitcoina”.

Doshi powiedział, że na dzień dzisiejszy rozmowy telefoniczne o wartości 90 000 USD we wrześniu, połączenia o wartości 100 000 USD w grudniu i połączenia o wartości 100 000 USD w marcu stanowią największe otwarte zainteresowanie na rynkach notowanych, a wartość nominalna samych tych trzech opcji zbliża się do 1 miliarda dolarów. Ceny bitcoinów wzrosły we wtorek w Nowym Jorku o około 4,5% do 56 850 dolarów.

Bycze perspektywy dla kryptowalut na koniec roku wynikają częściowo ze rosnących szans na ponowny wybór Donalda Trumpa na prezydenta USA, który okazał się zwolennikiem kryptowalut.