7 sierpnia wybitny trader i makroekonomista Alex Krüger podzielił się cennymi radami dla nowych traderów na platformie mediów społecznościowych X (dawniej Twitter). Jego spostrzeżenia dotyczą zarówno rynku akcji, jak i kryptowalut. Przeanalizujmy jego rady, wyjaśniając kluczowe koncepcje po drodze.
1. Siła handlu kontrariańskiego
Krüger podkreśla potencjalną rentowność handlu wbrew konsensusowi. Ta strategia, znana jako handel kontrariański, polega na robieniu czegoś przeciwnego do tego, co robi większość uczestników rynku. Podkreśla jednak, że kierunek zakładu kontrariańskiego znacząco wpływa na jego skuteczność.
2. Długie kontra krótkie: zrozumienie pozycji rynkowych
W handlu istnieją dwie główne strategie:
Pozycja długa: Kupowanie aktywów z założeniem, że ich cena wzrośnie.
Pozycja krótka: zakład, że cena aktywów spadnie.
Krüger ostrzega, że strategie te nie są jednakowo skuteczne w każdych warunkach rynkowych.
3. Nieracjonalność rynku i wypłacalność
Krüger odwołuje się do znanego powiedzenia handlowego, że nieracjonalność rynku trwa dłużej niż wypłacalność indywidualnego tradera. Ta koncepcja sugeruje, że nawet jeśli poprawnie zidentyfikujesz błędne wyceny rynkowe, rynek może nie skorygować się (tj. nie powrócić do racjonalnej ceny), zanim zabraknie Ci środków na utrzymanie pozycji.
4. Trwałość rynków byka
Rozwijając koncepcję irracjonalności, Krüger wyjaśnia jej szczególne znaczenie dla rynków byka. Zauważa, że optymistyczne trendy rynkowe mogą trwać znacznie dłużej, niż przewidują pesymistyczni traderzy (niedźwiedzie), często powodując powtarzające się straty dla tych, którzy obstawiają przeciwko trendowi.
Rynek byka: Okres wzrostu cen i dużego optymizmu.
Rynek niedźwiedzia: okres spadku cen i powszechnego pesymizmu.
5. Niebezpieczeństwo bycia „mądrym misiem”
Krüger radzi, aby nie być konsekwentnie „sprytnym niedźwiedziem” – traderem, który obstawia przeciwko rosnącym cenom na podstawie starannej analizy. Sugeruje, że ta strategia rzadko okazuje się opłacalna, ponieważ trendy wzrostowe często trwają dłużej niż prognozy spadkowe.
6. Kiedy zwarcie może zadziałać
Pomimo ostrzeżenia przed strategiami niedźwiedzimi Krüger przedstawia dwa scenariusze, w których sprzedaż krótkoterminowa może być skuteczna:
Bardzo krótkoterminowe transakcje trwające krócej niż tydzień.
Starannie zarządzane długoterminowe strategie z wykorzystaniem opcji i rygorystycznego ustalania wielkości pozycji.
Wielkość pozycji: Odnosi się to do tego, jaką część swojego całkowitego kapitału handlowego ryzykujesz w pojedynczej transakcji. Prawidłowe wielkości pozycji są kluczowe dla zarządzania ryzykiem i zapewnienia, że możesz wytrzymać tymczasowe straty.
7. Zrozumienie dynamiki rynku
Krüger zauważa, że trendy wzrostowe mają tendencję do przedłużania się, podczas gdy ruchy spadkowe są często ostre i krótkie. Ten wzór, jak zauważa, sprzyja traderom, którzy kupują podczas tymczasowych spadków cen na ogólnie rosnącym rynku.
8. Prawdopodobieństwo sukcesu w handlu długoterminowym
Kluczowy punkt w poradach Krügera dotyczy długoterminowych trendów rynkowych. Wyjaśnia, że traderzy mają większe szanse na udany zakup na globalnym dnie niż na sprzedaż na krótko na globalnym szczycie. Wynika to z faktu, że większość aktywów ma tendencję do wzrostu wartości w dłuższych okresach.
Globalne dno: Najniższy poziom cenowy aktywów w długim okresie.
Globalny szczyt: Najwyższa cena danego aktywa w długim okresie.
9. Znaczenie stronniczości w handlu
Krüger dzieli się osobistym spostrzeżeniem na temat stronniczości handlowej. Sugeruje, że przyjęcie ogólnie optymistycznej perspektywy (byczego nastawienia) może prowadzić do większych zysków, pomimo okazjonalnych większych tymczasowych strat.
10. Porady Krügera dla nowych traderów
Na koniec Krüger oferuje nową strategię krok po kroku dla nowych traderów:
a) Zidentyfikuj aktywa o silnych trendach wzrostowych
b) Skup się na zakupie podczas spadków cen
c) Zajmować stanowiska przez dłuższy czas
d) Sprzedawaj stopniowo, gdy ceny wydają się wygórowane
e) Przygotuj się na reinwestowanie w czasie przyszłych spadków
f) Unikaj korzystania z pożyczonych pieniędzy (dźwigni) w całym swoim portfelu
Kupowanie w dołku: Ta strategia polega na zakupie aktywów, gdy ich cena tymczasowo spadła w trakcie ogólnego trendu wzrostowego. Opiera się na założeniu, że spadek cen jest tymczasowy i aktywa odzyskają swoją wartość.
Dźwignia: Wykorzystanie pożyczonych pieniędzy w celu zwiększenia potencjalnego zwrotu z inwestycji. Chociaż może to zwiększyć zyski, zwiększa również ryzyko i może prowadzić do większych strat.
Podejście to kładzie nacisk na śledzenie długoterminowych trendów, zarządzanie ryzykiem i wykorzystywanie cykli rynkowych.
Podsumowując, rada Krügera zdecydowanie opowiada się za długoterminowym, optymistycznym podejściem do handlu. Chociaż przyznaje, że możliwe są krótkoterminowe zyski z niedźwiedzich strategii, podkreśla, że większość traderów, zwłaszcza początkujących, ma większe szanse na sukces z byczą perspektywą. Należy jednak pamiętać, że każdy handel wiąże się z ryzykiem. Dokładna edukacja i ostrożne rozważenie swojej sytuacji finansowej są niezbędne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji handlowych.
Na rynkach najbardziej opłaca się handel wbrew konsensusowi. Jednak robienie tego z pozycji długiej lub krótkiej wcale nie jest takie samo. Rynki mogą pozostać nieracjonalne dłużej, niż Ty możesz pozostać wypłacalny. Ta rzeczywistość jest bardziej adekwatna do rynków byka, ponieważ mogą one działać… pic.twitter.com/YNm52x3Ygc
— Alex Krüger (@krugermacro) 7 sierpnia 2024 r.
Wyróżniony obraz za pośrednictwem Pixabay