Oryginalne |. Fortuna
Kompilacja｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Tłumacz｜Azuma (@azuma_eth)
Nota wydawcy: Ten artykuł jest szczegółowym artykułem opublikowanym przez Fortune 11 lipca. Przed publikacją tego artykułu amerykańska Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) rozpoczęła dochodzenie w sprawie Jump, a także wyszła na jaw sytuacja biznesowa Jump. Wykazując oznaki drastycznych zmian, jej frontman Kanav Kariya zdecydował się nawet opuścić firmę niedługo potem.
Po miesiącu pogłoski o możliwości „upadku” Jumpa stały się coraz bardziej intensywne, a jego zachowania sprzedażowe również przyspieszyły spadki na rynku. W tym artykule być może uda nam się znaleźć wskazówki na temat prawdziwego status quo Jumpa na podstawie jego historii rozwoju biznesu w dziedzinie kryptowalut.
Stażysta, który awansował na stanowisko dyrektora generalnego
Jump Crypto zawsze prowadził komunikację biznesową wewnętrznie poprzez spotkania Zoom. W maju 2021 r. grupa pracowników zebrała się w sali konferencyjnej Zoom, aby omówić narastający kryzys.
Firma finansowa Jump Trading z siedzibą w Chicago zdobyła swoją reputację dzięki transakcjom o wysokiej częstotliwości w epoce Flash Boys na przełomie wieków, ale od tego czasu rozszerzyła swoją działalność na zmienny świat kryptowalut.
Algorytmiczny stablecoin Terra (UST) był niegdyś najlepiej prosperującym projektem w dziedzinie kryptowalut, a Jump można uznać za jego niewidzialnego partnera. Terra ma na celu utrzymanie kursu 1 dolara za pomocą złożonego mechanizmu algorytmicznego powiązanego z jej natywną kryptowalutą LUNA, a Jump będzie koordynować ten algorytm na zapleczu, aby wspierać UST poprzez transakcje – jednak pomimo tego, że założyciel Terra, Do Kwon, jest całkiem pewny siebie, UST nadal się zepsuł w maju tego roku.
W tamtym czasie Jump miał szansę bezpiecznie zarobić miliony dzięki umowie partnerskiej z Terraform Labs (twórcą Terra), ale jeśli sprawy będą się dalej rozwijać w ten sposób, Terra prawdopodobnie szybko upadnie. Współzałożyciel Jump, Bill DiSomma, nie chciał rezygnować ze swojego ulubionego projektu, więc dołączył do spotkania Zoom, aby spróbować znaleźć lepsze rozwiązanie.
Rozwiązanie pojawiło się kilka minut później. Według zeznań złożonych później w sądzie przez Jumpa, na spotkanie przybył stażysta Kanav Kariya, który miał wtedy zaledwie 25 lat i przedstawił swój plan.
„Rozmawiałem z Do Kwonem i zgodzili się dać nam wybór” – powiedział Kariya podczas spotkania.
To, co stanie się później, może naprawdę zmienić bieg branży kryptowalut. Z dokumentów sądowych wynika, że w ciągu następnego tygodnia Jump potajemnie zakupił duże ilości UST, aby stworzyć iluzję wzrostu popytu i w ten sposób obniżyć wartość tokena z powrotem do 1 dolara. W tym samym czasie Kwon zgodził się dostarczyć firmie Jump do 65 milionów LUNA (opcje) po cenie 0,4 dolara, chociaż szczytowa cena LUNA na rynku wtórnym przekroczyła kiedyś 90 dolarów.
Zgodnie z późniejszym oświadczeniem amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Jump zarobił na samej tej umowie cały 1 miliard dolarów. Kilka miesięcy później (wrzesień 2021 r.) Kariya błyskawicznie awansował na prezesa Jump Crypto.
Z drugiej strony operacja ta pozwoliła UST odzyskać swój wygląd, a Kwon zaczął się przechwalać na X (wówczas na Twitterze), że UST osiągnął „naturalną naprawę”. Z akt sądowych wynika, że jeden z pracowników Terra prywatnie przyznał w SMS-ie: „Bez zaangażowania Jumpa naprawdę mielibyśmy przechlapane. Haha”.
Jednak ten kontrowersyjny „akt mesjański” mógł jedynie opóźnić wynik Terry, ale go nie zmienić. Rok później, kiedy UST ponownie się zepsuł, Jump nie mógł nic zrobić.
W maju 2022 r. UST napotkało spiralę śmierci, w wyniku której w ciągu zaledwie kilku dni wyparowało 40 miliardów dolarów. Niezliczeni inwestorzy stracili w wyniku tego incydentu swoje oszczędności. Społeczności kryptowalutowe, takie jak Twitter i Discord, wypełniły się głosami błagającymi o odszkodowanie. Niektórzy ludzie Threat wybrali samobójstwo . Załamanie to wywołało następnie reakcję łańcuchową na całym rynku kryptowalut, nawet pośrednio prowadząc do burzy z piorunami FTX w listopadzie 2022 r. i ostatecznie zwróciło uwagę organów regulacyjnych na ryzyko występujące w branży.
Jednak do 2023 roku nikt nie wiedział, że Jump wspiera UST za kulisami, dopóki SEC nie złożyła pozwu o poważne oszustwo przeciwko Terraform Labs i Kwon, częściowo w oparciu o zeznania Jamesa Hunsakera, sygnalisty z zespołu Kariyi . W czerwcu Terraform Labs i Kwon osiągnęły ugodę z SEC na kwotę 4,5 miliarda dolarów, ale większość pieniędzy może nie zostać wypłacona, ponieważ Terraform ogłosił upadłość na początku tego roku. Obecnie Kwonowi nadal postawiono zarzuty karne ze strony Departamentu Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych (DOJ) i oczekuje na ekstradycję z Czarnogóry. Kwon zawsze zaprzeczał jakimkolwiek przestępstwom, a Terraform nie odpowiedział na naszą prośbę o komentarz.
Chociaż Jump nie został oskarżony o żadne przestępstwo, ich kontakty z Kwonem wyraźnie wpłynęły na ich dobrą wolę – w najbardziej skandalicznych przypadkach ujawniono tajemnice handlowe. Zeznania sygnalisty ujawnione w marcu 2024 r. w sądzie federalnym w Nowym Jorku mogą być postrzegane jako oznaka niepowodzeń związanych z wejściem Jumpa na branżę kryptowalut.
Kariya odmówił komentarza na temat tej historii, a rzecznik Jump odmówił udostępnienia jakichkolwiek członków kadry kierowniczej wyższego szczebla w celu przeprowadzenia wywiadów lub skomentowania tej historii. Rozmawialiśmy z ponad dwudziestoma byłymi pracownikami Jump, konkurentami i handlowcami branżowymi, z których wielu kontaktowało się pod warunkiem zachowania anonimowości w obawie przed odwetem. Jednak nawet gdy aktywność Jump w przestrzeni kryptowalut zmalała, pozostaje on jednym z najbardziej wpływowych graczy w branży, kontrolującym setki milionów dolarów.
Na pierwszy rzut oka „legendarna” historia Jumpa bardzo dobrze pasuje do stylu narracji branży blockchain, ale wyjątkową cechą Jump jest to, że jest słynnym „gigantem” w tradycyjnej dziedzinie finansów. Kiedyś myślał, że może przejąć nad tym kontrolę rynki wschodzące są jak dorosły, który wkracza do dziecięcej gry i odchodzi z miliardami dolarów, tylko po to, by wyciągnąć tę samą bolesną lekcję, co wielu innych mądrych ludzi.
Jeden z byłych pracowników Jump powiedział nam: „Historię finansów należy pisać krwią inwestorów”.
Bombay Prodigy i Windy City Giants
Firma Jump Trading stała się stałym elementem historycznej sceny finansowej Chicago od chwili jej założenia w 2001 r., ale kiedy 18-letni Kariya rozpoczął studia na Uniwersytecie Illinois w 2014 r., nigdy nie słyszał o tej firmie. Dorastając w rodzinie z klasy średniej w Bombaju w Indiach, Kariya wybrał Uniwersytet Illinois po przeczytaniu w wiadomościach listy najlepszych licencjackich szkół inżynierskich w Stanach Zjednoczonych.
Niezrażony mroźnymi zimami na kampusie w Champaign, Kariya, który całe dzieciństwo spędził grając w gry wideo i oglądając filmy wojenne, wybrał informatykę w college’u – w przeciwieństwie do wielu jego przyszłych kolegów, którzy zaczynali naukę programowania jako dzieci. Kariya wyjaśnił później w podcaście, że wiedział, że chce przyjechać do Stanów Zjednoczonych po tym, jak w wieku 13 lat odwiedził Disneyland i zwiedził kilka uczelni: „Infrastruktura i jakość edukacji wyglądały bardzo atrakcyjnie… Wszystkie kampusy uniwersyteckie są wyposażone w komputery”.
Zaledwie kilka lat później Kariya dostał staż w Jump Trading, szybko wspinając się po szczeblach kariery w złotym wieku towarzyszącym kryptowalutom. Dziś nazwisko Kariyi jest prawie tak samo znane jak nazwisko Jump w branży kryptowalut, choć częściowo dzieje się tak dlatego, że inni dyrektorzy Jump unikali światła reflektorów, zamiast tego wypychając Kariyę na pierwszy plan.
W 2021 roku, w wieku 25 lat, Kariya został prezesem nowo powstałego oddziału Jump Crypto. Jego typowa twarz z czarnymi włosami i bródką zawsze pojawia się na różnych listach gwiazd technologii i konferencjach kryptowalutowych, wyglądając jak kowboj.
Na Uniwersytecie Illinois nazwisko Jumpa nie pojawia się na liście rekrutacyjnej i nie publikuje informacji o rekrutacji na swoich tablicach ogłoszeń. Jump rekrutuje absolwentów i studentów, takich jak Kariya, woląc to robić poprzez osobiste polecenia. Dwaj założyciele firmy Jump, Bill DiSomma i Paul Gurinas, rozpoczęli karierę w Chicago Mercantile Exchange (CME), a wcześniej obaj studiowali na Uniwersytecie Illinois.
Na CME, gdzie handlowcy skakali i krzyczeli, aby licytować (co zainspirowało nazwę Jump), DiSomma i Gurinas obserwowali rewolucję w handlu internetowym, która ogarnęła znany im świat, i byli zdeterminowani, aby ją wyprzedzić ciasto – w 1999 roku założyli własną firmę Akamai, a w 2001 roku zmienili jej nazwę na Jump.
Jak Michael Lewis opisuje w swojej książce o wzroście handlu o wysokiej częstotliwości, Flash Boys, firmy takie jak Jump (i ich konkurenci, tacy jak Jane Street i Citadel Securities) kładą nacisk na utrzymywanie swoich strategii w tajemnicy – ich przewaga leży w technologii , czyli możliwość bycia o krok do przodu pod względem szybkości realizacji transakcji, odkrywania efektywności rynku itp., i będą niemal fanatycznie chronić te strategie.
Weteran finansów z Chicago, John Lothian, przypomina sobie, że podpisał umowę o zachowaniu poufności tylko po to, aby przekroczyć frontowe drzwi siedziby firmy Jump w budynku Montgomery Ward Building nad rzeką Chicago, mimo że był tam tylko po to, aby poprosić firmę Jump o sponsorowanie wydarzenia społecznościowego. Jump grzecznie odmówił sponsorowania .
„Po prostu nie pozwalali ludziom przychodzić do biura, ponieważ byłoby to niezgodne z ich polityką poufności” – Lothian powiedziała CNN.
Rynek „Zabawek”.
Zaangażowanie Jump w branżę kryptowalut jest również spójne z kulturą tajemnicy firmy. Niektórzy byli pracownicy i osoby zaznajomione z działalnością firmy ujawniły, że Jump początkowo inwestował jedynie wstępnie w tę dziedzinę i wykorzystywał biznes kryptowalut jako „poligon doświadczalny” dla stażystów, integrując tę część działalności z główną działalnością są izolowane.
Pod koniec 2015 r. firma Jump utworzyła na macierzystej uczelni swojego założyciela biuro badawczo-rozwojowe, które będzie finansować niektóre projekty badawcze i współpracować z profesorami w celu odkrywania najnowocześniejszych technologii, takich jak używanie zestawów VR do symulacji środowisk handlowych. Zatrudniają także studentów jako stażystów, aby pocztą pantoflową identyfikować potencjalne talenty, a Kariya dołączył do zespołu dzięki rekomendacji przyjaciela.
Jump zawsze borykał się z problemem szkolenia nowych ludzi: firma musi testować prawdziwe umiejętności potencjalnych pracowników, to znaczy, czy potrafią dostrzec subtelne możliwości na rynkach finansowych i przekształcić je w modele handlu algorytmicznego. Jednocześnie Jump nie jest w stanie tego zrobić Oddaj swoje najważniejsze strategie i miliardy dolarów kapitału w ręce pracowników tymczasowych.
Kryptowaluta stanowi idealne rozwiązanie, z własnymi zbywalnymi aktywami, giełdami i funkcjami, a jednocześnie jest wystarczająco odizolowana od rynków akcji i obligacji Jump, aby nie stanowiły one dla siebie zagrożenia.
„To trochę jak targ «zabawek»” – powiedział nam jeden z byłych pracowników Jump, pod warunkiem zachowania anonimowości.
Dla młodych ludzi pracujących w kryptowalutach w Jump nie są oni całkowicie pominięci. Tak naprawdę sam DiSomma jest bardzo zainteresowany wizją kryptowalut dotyczącą tworzenia zdecentralizowanych rynków. Zwolennicy kryptowalut uważają, że technologia blockchain może całkowicie wyeliminować pośredników, takich jak brokerzy i izby rozliczeniowe. Jako pionier rewolucji w handlu online DiSomma był świadkiem ewolucji rynków handlowych od zatłoczonych parkietów CME do modelu internetowego i nie może się doczekać kolejnej zmiany paradygmatu.
Kiedy więc Kariya dołączył do Jump jako stażysta w styczniu 2017 r., firma przydzieliła mu zadanie zbudowania infrastruktury handlu kryptowalutami na wczesnym etapie z niewielkimi ograniczeniami administracyjnymi. Kariya wspomniał w podcaście ze stycznia 2023 r.: „Możemy robić swoje… To jak praca w całkowicie zamkniętej bańce”.
Dalsza historia jest taka, że bańka stale się powiększała. W roku stażu Kariyi Bitcoin osiągnął pierwsze poważne wybicie w górę, rosnąc z niecałych 1000 dolarów na początku 2017 r. do prawie 20 000 dolarów w grudniu. Według byłego pracownika zespół Jump zajmujący się kryptowalutami stopniowo zyskiwał na znaczeniu w firmie, stając się jednym z najlepszych pracowników.
Godną uwagi zmianą jest to, że kryptowaluty w coraz większym stopniu nie są już tylko zabawką dla stażystów. Wkrótce po tym, jak bańka Bitcoin w końcu pękła w 2018 r., Kariya rozpoczął karierę, gdy ukończył szkołę i dołączył do zespołu Jump na pełny etat.
Gigant tworzący rynek
Firmy zajmujące się handlem o wysokiej częstotliwości, takie jak Jump, których podstawowa forma handlu nazywa się „tworzeniem rynku”, zawsze owiane jest tajemnicą.
Kiedy ludzie udają się na giełdę, niezależnie od tego, czy kupują, czy sprzedają, potrzebują kontrahenta. Animatorzy rynku pełnią w tym procesie rolę pośredników, konkurując o zapewnienie najlepszych ofert. Dla animatorów rynku spread na każdej transakcji może być niewielki – być może tylko kilka centów na akcję – ale w kontekście systemów opartych na algorytmach jest to bardzo dochodowy biznes.
W tradycyjnej branży finansowej animacja rynku jest działalnością ściśle kontrolowaną, a nadzór musi zapewniać brak konfliktu interesów. Animatorzy rynku nie współpracują bezpośrednio ze spółkami emitującymi akcje, ale współpracują z giełdami pod nadzorem organów regulacyjnych. Różne przedsiębiorstwa, takie jak animator rynku i kapitał wysokiego ryzyka, są często fizycznie oddzielone, aby uniknąć możliwości wykorzystywania informacji poufnych lub manipulacji na rynku.
Branża kryptowalut jest zupełnie inna. Jako wyłaniający się „dziki przemysł” nie jest ograniczony uciążliwymi przepisami ustalanymi przez dziesięciolecia. „W przypadku kryptowalut nie ma tego rodzaju bezpośrednich regulacji” – powiedział Michael Selig, prawnik w Willkie Farr & Gallagher, kancelarii prawnej specjalizującej się w aktywach cyfrowych.
Animatorzy rynku w branży kryptowalut nie tylko współpracują z giełdami, ale także zawierają bezpośrednie umowy ze stronami projektu, często pomagając im w notowaniu na giełdach, a następnie napędzając kupno i sprzedaż, tworząc płynność w celu przyciągnięcia transakcji poszukujących kolejnego gorącego tokena fundusze.
W tym celu zespół projektowy pożyczy animatorom rynku dużą ilość tokenów, aby mogli inicjować transakcje. Niektórzy animatorzy rynku będą również negocjować ze stroną projektu, prosząc ją o pozostawienie opcji. Jeśli projekt będzie przebiegał sprawnie, animator rynku ma prawo zakupić dużą ilość tokenów ze znacznym rabatem. Selig powiedział, że ta odwrotna struktura w branży kryptowalut (animatorzy rynku pracują z projektami, a nie z giełdami) ma pewien sens, ponieważ projekty muszą osiągnąć wyższy obrót aktywnymi tokenami.
Ten konkretny model umożliwia wystąpienie sytuacji, która nigdy nie byłaby dozwolona w tradycyjnych finansach – chociaż animatorzy rynku mogą nadal zarabiać na spreadach handlowych, ogromne przychody zwykle pochodzą z tych zyskownych opcji.
Dla firm takich jak Jump bycie animatorem rynku dla projektu oznacza, że mogą uzyskać niemal nieograniczone marże zysku bez podejmowania prawdziwego ryzyka finansowego. „Jeśli pracujesz w Jump, możesz zdecydować, która moneta odniesie sukces” – powiedział nam anonimowo jeden z założycieli giełdy kryptowalut.
Chociaż inne firmy z branży finansów tradycyjnych również zaczęły angażować się w dziedzinę szyfrowania, jak na przykład stary rywal Jumpa, DRW z Chicago, który w 2014 r. utworzył jednostkę blockchain o nazwie Cumberland, Jump nadal szybko rozwija się poprzez takie obszary działalności, jak animowanie rynku i nie tylko. -handel bez recepty Ugruntował swoją pozycję lidera.
W miarę jak Jump rozszerza swoją obecność w przestrzeni kryptowalut, rośnie także jego chęć zysku. Jump ma własne ramię zajmujące się kapitałem wysokiego ryzyka, Jump Capital, co oznacza, że firma może inwestować w projekt, jednocześnie tworząc rynek na token. Chociaż te działy pozornie są od siebie niezależne, po integracji zespołu venture capital z Jump Crypto w 2021 r. rozmowy biznesowe między nimi są często powiązane z tym samym zespołem biznesowym. Anonimowy założyciel giełdy powiedział, że kontaktował się z personelem handlowym Jump podczas omawiania potencjalnych transakcji, ale z zewnątrz nie można było odróżnić kapitału wysokiego ryzyka od operacji handlowych Jump. W tradycyjnych finansach jest to całkowicie niedopuszczalne.
Jump nie jest jedynym animatorem rynku, który poprosi o opcje, ale podczas gdy inni animatorzy rynku mogą poprosić tylko o jeden lub dwa procent całkowitej podaży tokenów, Jump często poprosi o pięć procent lub więcej. „Daje im to mnóstwo amunicji do siania spustoszenia” – powiedział anonimowy założyciel, który w 2021 r. próbował negocjować z firmą Jump animację rynku.
Mimo to Jump ma dość poważny wpływ. Zanim BlackRock złożył wniosek o ETF typu spot na Bitcoin, Jump był uważany za symbol tradycyjnego finansowego wejścia na kryptowaluty, a sam Jump miał wystarczająco dużo siły, aby wspierać rozwój swojego biznesu. Mimo że zachowanie Jump polegające na proszeniu stron projektu o udostępnienie opcji jest nieco „bezwstydne”, handlowiec stwierdził, że wiele stron projektu nadal jest skłonnych zapłacić tę cenę.
Jeden z założycieli projektu powiedział nam: „Możesz nawet poczuć się głupio, jeśli nie chcesz zaakceptować umowy Jump. Oni są Jump i ich podejście jest takie, że musisz ich wysłuchać lub wyjść”.
Osoba, która została wypchnięta na przód
Chociaż Jump często wykazuje mocny styl w handlu, Kanav Kariya prezentuje bardziej przystępny wizerunek firmy, emanując aurą geniuszu, która jest niezwykle ważna w branży kryptowalut i jest to tradycyjna branża finansowa jest w zasadzie trudna do zauważenia. Kryptowaluty to branża wysoce społeczna, a Jump potrzebował odpowiedniej twarzy, aby pomóc w negocjacjach i transakcjach, czy to w ogniu Twittera, czy za kulisami w salach konferencyjnych, a Kariya był właśnie taką osobą.
Sprzedawca jednego z rywali Jumpa powiedział pod warunkiem zachowania anonimowości: „Próbują nawiązać kontakt z młodymi ludźmi i nie są głupi”.
W branży pełnej ekscentrycznych osobowości i wojowniczych tendencji Kariya wydaje się spokojny i autorytatywny. W niektórych wywiadach na YouTube Kariya zawsze sprawia wrażenie zmęczonego, ale nadal wyraźnie zaangażowanego, mówi z lekkim akcentem z Bombaju i zamyślonym uśmiechem. Kiedyś skromnie powiedział, że skoro wszystkie transakcje Jumpa realizowane są w oparciu o algorytmy, to nie ma żadnych przewidywań co do przyszłego kierunku rozwoju rynku – „Nie pytajcie mnie, jaka będzie cena czegokolwiek w ciągu najbliższych 10 sekund”.
Nic dziwnego, że Kariya wygląda na zmęczonego, podczas lat spędzonych w Jump był zajęty budowaniem systemów transakcyjnych, jednocześnie powiększając zespół Jump Crypto do ponad 150 osób. Jednocześnie Jump Capital przeznaczył również znaczne środki na kryptowaluty, wspierając gwiazdorskie projekty, takie jak Solana.
We wrześniu 2021 r., zaledwie dwa miesiące przed tym, jak Bitcoin osiągnął najwyższy poziom 69 000 dolarów, Jump Crypto zostało oficjalnie uruchomione jako niezależny dział kryptowalut, którego prezesem był Kariya. Bill DiSomma i Paul Gurinas są dobrze znani w branży finansowej w Chicago, natomiast Kariya stopniowo staje się wschodzącą gwiazdą w dziedzinie kryptowalut i stał się tematem różnych doniesień medialnych. W wywiadzie dla Bloomberga Kariya powiedział o jednym z wewnętrznych projektów firmy: „Nie sądzę, że możesz sobie wyobrazić, jak duży będzie…”
Kolejnym przejawem nacisku Jumpa na wizerunek publiczny jest fakt, że Jump Crypto zatrudniło Nathana Rotha na stanowisko dyrektora ds. marketingu – tę rolę piastował wcześniej w Hinge i promował dobrze znaną kampanię „Poznaj kogoś, dla kogo warto usunąć aplikację”. Według osób zaznajomionych ze sprawą Jump Crypto uważa a16z za wzór do naśladowania i stara się wychować Kariyę na postać podobną do „filozofa blockchain” Chrisa Dixona. Czy głośne zachowanie Kwona może również stanowić część strategii, ponieważ z dokumentów sądowych wynika, że jeden z najważniejszych zastępców Kariyi prywatnie wymieniał e-maile z szefem działu public relations Terraform Labs, aby omówić sposoby zwiększenia widoczności Kariyi.
Jednak za kulisami, według Hunsakera, który gwizdnął na SEC, Bill DiSomma nadal sprawuje większość władzy w Jump Crypto – „On (Bill DiSomma) stoi na czele tego zespołu, a Kariya w dużej mierze występuje publicznie w Jump Crypto”.
Stablecoiny nie są stabilne
Jump Crypto prowadzi wiele głośnych operacji w przestrzeni kryptowalut, ale Terraform Labs to „klejnot koronny”.
Jump Crypto nigdy nie inwestowało bezpośrednio w Terraform w formie tradycyjnego kapitału własnego, ale jest jego głównym animatorem rynku. Tymczasem Kariya żywo interesuje się Kwonem i rozwija z nim relację zabarwioną podziwem. Założyciel Terraform jest zaledwie kilka lat starszy, ale już wyrobił sobie sławę w zgiełku społeczności kryptowalut, stając się postacią obok SBF.
Dokumenty sądowe ujawniły, że Kariya i Kwon wysyłali wiadomości na prywatnej platformie społecznościowej Signal, począwszy od planów biznesowych po zwykłe czaty.
W lutym 2021 r. Kariya napisał SMS-a: „Myślę, że do końca tego roku ja też będę musiał mieć psa o imieniu Terra. "
Kwon odpowiedziała: „Nazwij ją Luna. To pasuje do mojego psa”.
Kwon wspomniał także, że Kariya może zyskać na LUNA prowadzonej przez Jumpa: „Mam nadzieję, że możesz na tym skorzystać… To lepsze niż tylko wzbogacenie Billa DiSommy, haha.”
Pełne szczegóły partnerstwa biznesowego pomiędzy Jump i Terraform wyszły na jaw dopiero wiele lat później, na początku 2023 r., kiedy SEC złożyła pozew przeciwko Terraform i Kwonowi zaledwie kilka miesięcy po ostatecznym upadku Terry. SEC postawiła poważny zarzut, że Jump nie działał jako neutralny animator rynku, że jego oczekiwania dotyczące przychodów można powiązać z sukcesem Terraform za pomocą opcji oraz że Jump mógł nawet uczestniczyć w wewnętrznych operacjach Terraform, co dokładnie miało miejsce w przypadku konfliktu interesów sytuacjach, których struktura regulacyjna tradycyjnych rynków finansowych stara się unikać. Rzecznik Jumpa odmówił komentarza w tej sprawie.
Sygnalista Hunsaker był zaangażowany w spotkanie Zoom w maju 2021 r., kiedy UST po raz pierwszy wyszło na jaw, a Kariya i DiSomma zawarli porozumienie w obronie UST, co przyniosło Jumpowi ponad miliard dolarów przychodów i pozwoliło Kwonowi udawać, że wszystko jest w porządku. Rok później, gdy UST ostatecznie upadł, Hunsaker uważał, że opinia publiczna ma prawo poznać prawdę — on sam stracił w tej sprawie szacunkowo 200 000 dolarów.
Hunsaker najpierw próbował ujawnić prawdę funkcjonariuszowi KOL o imieniu FatMan za pośrednictwem anonimowego postu na Reddicie, ale nie udało mu się to zwrócić na siebie uwagi, więc zdecydował się zgłosić to do SEC. Jak później ujawniono w zeznaniach sądowych, Hunsaker wyjawił wszystko prawnikom.
Mimo to dokładna rola Jumpa w burzach na Ziemi pozostawała nieznana przez prawie rok. Tymczasem Jump kontynuuje działalność pomimo wielu niepowodzeń. Wormhole, protokół mostu międzyłańcuchowego inkubowany w ramach Jump, padł ofiarą włamania na kwotę 325 milionów dolarów w lutym 2022 r., a Jump szybko wkroczył i wypełnił pustkę (skradzione pieniądze ostatecznie odzyskano w 2023 r., a ponadto Jump brał udział w finale). upadek Terra Mogło dojść do utraty ponad miliarda dolarów, chociaż liczba ta nigdy nie została potwierdzona. Po klęsce FTX pojawiły się raporty, że Jump miał uwięzione na giełdzie prawie 300 milionów dolarów.
Kariya pozostaje wierny swojej roli twarzy Jump Crypto i w podcaście wyraził swoje zdziwienie szalejącymi oszustwami ujawnianymi w FTX. „Jesteśmy źli” – powiedział Kariya podczas podcastu w lutym 2023 r.
Ostatecznie jednak Kariya musiał wycofać się z życia publicznego. W maju 2023 r. złożono nowe dokumenty SEC, w których ujawniono, że Jump jest firmą handlową potajemnie wspierającą Terrę. Kilka miesięcy później zarówno Kariya, jak i jego szef DiSomma zostali wezwani przez prokuratorów. Oboje skorzystali z praw wynikających z Piątej Poprawki.
Uwaga Odaily: Zgodnie z piątą poprawką do Konstytucji Stanów Zjednoczonych każda osoba ma prawo odmówić odpowiedzi na pytania w trakcie postępowania sądowego, które mogą narazić ją na odpowiedzialność karną. W prawie powszechnie postrzega się to jako ochronę prawa oskarżonego przed wymuszonym samooskarżeniem.
Czy nadszedł czas wyjścia?
Jump nie jest już kryptowalutowym gigantem, jakim był kiedyś.
Rynek kryptowalut mocno odbił się w ostatnich miesiącach (ten artykuł powstał 11 lipca), ale Jump w większości pozostawał na uboczu. Inżynierowie Jump w dalszym ciągu po cichu pracują nad wewnętrznymi projektami, w tym nad Firedancer, nowym klientem Solany. Jump w dalszym ciągu inwestuje w kapitał wysokiego ryzyka, a ostatnio brał udział w Rysunek Markets, Coinflow i Lava Network, ale jego działalność została znacznie ograniczona w porównaniu z poprzednią sytuacją.
Chociaż jego reputacja ucierpiała, ludzie z branży kryptowalut zauważyli również, że Jump stopniowo wycofuje się z branży tworzenia rynku tokenów, która kiedyś przynosiła miliardy dolarów, i nie prowadzi już tego rodzaju lukratywnego handlu, jak kiedyś.
Kiedy w styczniu oficjalnie uruchomiono spotowy ETF Bitcoina, na rynek weszli nawet konkurenci tacy jak Jane Street, ale Jump zdecydował się nie brać udziału w animowaniu rynku. W międzyczasie firma sprzedała dwa ze swoich flagowych projektów, w tym Wormhole. Osoba zaznajomiona z sytuacją ujawniła, że kiedy Wormhole wystartował w kwietniu 2024 r., wolumen obrotu przekroczył 1 miliard dolarów, ale spółka nie zatrudniła Jump, byłej spółki-matki, do pełnienia roli animatora rynku.
Chociaż nie postawiono mu żadnych zarzutów, nad Jumpem wisi ciężka chmura regulacyjna. Kiedy Departament Sprawiedliwości złożył pozew przeciwko Do Kwonowi w marcu 2023 r., wspomniał o roli Jumpa w wykolejeniu w 2021 r. W międzyczasie CFTC bada również operacje kryptowalutowe Jump.
Chmura może nawet rozprzestrzenić się na niektórych rówieśników Jumpa. W zeszłym roku Bloomberg poinformował, że prokuratorzy zbadali rozmowy między pracownikami Jump i Jane Street na czacie grupowym w maju 2022 r. na temat możliwego pakietu ratunkowego dla UST, do którego ostatecznie nie doszło. Obie strony odmówiły wówczas komentarza.
Kiedy Kariya pojawił się na przesłuchaniu SEC w sprawie incydentu w 2021 r., jego twarzy nie można było rozpoznać po tej, jaką miał na początku Jump. Wyglądał na starszego niż był, zszokowany i wyczerpany.
Po wybuchu skandalu ze Jumpem wielu porównałoby Kariyę do Do Kwona i SBF, ale Kariya w rzeczywistości nie jest taki jak jego ogarnięci skandalami odpowiednicy. Założyciele, konkurenci i inwestorzy mówią o Kariyi, że jest mądry i pokorny: „Nie sądzę, żeby ktokolwiek uważał go za podejrzanego, myślę, że jest kozłem ofiarnym”.
Kilka dni po tym, jak rozeszła się wiadomość (24 czerwca), że CFTC prowadzi dochodzenie w sprawie Jump, 28-letni stażysta, który został prezesem, ogłosił, że odchodzi z firmy, która uczyniła go gwiazdą. „Dzisiaj kończy się moja osobista podróż, mój ostatni dzień w Jump” – napisał Kariya w X.
Osoby bliskie Kariyi ujawniły, że obie strony planowały jego odejście od dawna. Chociaż Kariya ogłaszając swoje odejście, twierdził, że nadal „uczestniczy” w portfelu inwestycyjnym Jumpa, jego przyszłość w dziedzinie szyfrowania nie wygląda jasno.
Wzrost i spadek skoku na rynku kryptowalut służy również jako ostrzeżenie, ponieważ firma stara się być wszystkim – firmą zajmującą się handlem wysokiej częstotliwości w stylu Chicago – wykorzystując swoje głębokie doświadczenie w tradycyjnych finansach, aby zostać królem w niedostatecznie regulowanej przestrzeni. Studio deweloperskie i firmą typu venture capital, ale ostatecznie „wciąż za bardzo przypominają dom handlowy” – powiedział jeden z konkurentów Jumpa, dodając: „Mają za ostre zęby”.
Pomimo wielu strat, Jump prawdopodobnie ogólnie zarobił pieniądze na branży kryptowalut. Jednak w dalszym ciągu jest to ogromna porażka, a jak na firmę zajmującą się transakcjami o wysokiej częstotliwości, której sukces zależy od ciągłego gonienia za następną transakcją, Jump jak dotąd przegapił wiele okazji.
Na koniec porozmawiajmy o sygnaliście Jamesie Hunsakerze. Opuścił Jump w lutym 2022 r. i wraz z byłym kolegą założył własny projekt kryptowalutowy Monad. W kwietniu sfinalizowali finansowanie o wartości 225 milionów dolarów, wyceniając je na 3 miliardy dolarów, bez udziału Jump.
