Autor: główny współpracownik Biteye, Viee

Redaktor: główny współpracownik Biteye, Crush

BTC spadło w ciągu dnia o ponad 10%, a ETH spadł w ciągu dnia o ponad 20%. Po powrocie do poziomu sprzed wyzwolenia, obecna cena Ethereum obawiam się, że prawie zniweczyła wszystkie tegoroczne wzrosty wszędzie dzisiaj są cholerne chipsy.

Jeszcze bardziej bolesne jest to, że Ethereum spadło jak naśladowca, porównywalny do 312, a Ty nadal trzymasz naśladowcę, który kupiłeś na początku roku.

Tak naprawdę, czynnik wywołujący ten spadek został położony już w zeszłym tygodniu.

Publikacja danych ISM dla przemysłu ze Stanów Zjednoczonych, panika recesyjna w dalszym ciągu szerzyła się, a nagła zmiana sytuacji na Bliskim Wschodzie spowodowała w poniedziałek krach na światowych giełdach. Na tej podstawie branża kryptowalut również cierpi z powodu fali sprzedaży spowodowanej przez wiele sił, takich jak presja rządu i Mentougou na sprzedaż kompensacyjną, likwidacja Jump Trading itp.

Ogólnie rzecz biorąc, postępowanie likwidacyjne Jump Trading bezpośrednio wywołało panikę na rynku kryptowalut, prowadząc do częstych likwidacji na dużą skalę i likwidacji w łańcuchu, zaostrzając presję sprzedażową na rynku i trend spadkowy.

Co przyspieszyło spadek rynku kryptowalut? Prawdopodobnie można to przypisać następującym czynnikom:

01 Makroekonomia wykazuje oznaki recesji, a giełdy w USA gwałtownie spadają

Akcje amerykańskie doświadczyły ciągłych ostrych korekt, a sygnały recesji wywołały panikę na rynku.

W zeszłym tygodniu opublikowane 1 sierpnia dane ISM dla przemysłu wyniosły zaledwie 46,8%, mniej niż oczekiwania rynkowe, a giełdy w USA zaczęły gwałtownie spadać. Ponieważ indeks odzwierciedla działalność fabryk w USA, jest powszechnie postrzegany jako sygnał recesji gospodarczej.

W ubiegły piątek dane o zatrudnieniu w USA poza rolnictwem niespodziewanie okazały się niższe od oczekiwań, co jeszcze bardziej wzmogło niepokój na rynku. Bezrobocie wzrosło do 4,3%, aktywując Regułę Sama, która zapowiada recesję.

W weekend na giełdę w USA po raz kolejny napłynęła seria „złych wiadomości”. Berkshire Hathaway należąca do Warrena Buffetta sprzedała w drugim kwartale prawie połowę swoich akcji Apple, co jeszcze bardziej zwiększyło presję rynkową.

Intel ogłosił największe zwolnienia w historii firmy i zaprzestanie wypłaty dywidendy w czwartym kwartale 2024 roku, co spowoduje spadek ceny akcji po godzinach o prawie 20%. Ponadto Nvidia opóźniła wypuszczenie swojego nowego chipa sztucznej inteligencji ze względu na wady konstrukcyjne, które dotknęły wiele amerykańskich spółek giełdowych, takich jak Meta, Google i Microsoft.

Seria złych wiadomości potoczyła się jak kula śnieżna, wywołując panikę na światowych giełdach. Nasdaq spadł o 2,43%, a S&P 500 stracił 1,84%.

Rynek azjatycki nie był odporny. Japoński rynek akcji spadł w ciągu trzech dni o ponad 12%, uruchamiając mechanizm wyłącznikowy na giełdach w Korei Południowej, Australii i Singapurze. Nastroje na rynku są przestraszone, a inwestorzy niespokojni.

Zawirowania te wpływają również na niepewność trendów kryptowalutowych.

02 Eskalacja kryzysu geopolitycznego i sytuacja na Bliskim Wschodzie znów staje się napięta

Konflikt nadal się rozprzestrzenia po zabójstwie przywódcy Hamasu. Izrael stoi w obliczu groźby odwetu z wielu frontów, co budzi globalne obawy, że konflikt może się rozprzestrzenić i przerodzić w wojnę totalną na Bliskim Wschodzie.

Spór militarny między Izraelem a Iranem nasilił się 5 sierpnia, kiedy Stany Zjednoczone ostrzegły grupę G7, że Iran może zaatakować Izrael w ciągu 24 godzin, po czym zabójstwo przywódcy Hamasu podsyciło napięcie.

Ta burza geopolityczna zszokowała świat, a awersja do ryzyka gwałtownie wzrosła. Miała ona również wpływ na światowe rynki finansowe, a giełdy spadły ze szczytów.

Pogłębiający się konflikt na Bliskim Wschodzie zapowiada bardziej niestabilną sytuację geopolityczną w drugiej połowie roku, spotęgowaną obawami przed recesją makroekonomiczną, a wskaźnik strachu na Wall Street (indeks VIX) również osiągnął najwyższy poziom od prawie 18 miesięcy.

Likwidacja 03Jump Trading bezpośrednio wywołała panikę na rynku kryptowalut

Niedawne wycofanie się Jump Crypto z Ethereum i sprzedaż ETH przyciągnęło ogromną uwagę rynku.

Już 24 czerwca, kiedy CFTC prowadziła dochodzenie w sprawie Jump Crypto, dyrektor generalny Kanav Kariya ogłosił na swojej platformie społecznościowej, że dzisiaj składa rezygnację, nie wyjaśniając powodu swojego odejścia.

W szczególności podczas tej wyprzedaży Jump przekształcił dużą ilość wstETH w ETH i szybko przeniósł go na główne giełdy, co często było uważane za sygnał niedźwiedzia i wywoływało reakcję łańcuchową.

W ciągu ostatnich 24 godzin Jump Trading po raz kolejny przeniósł 17 576 ETH (około 46,78 miliona dolarów) na scentralizowaną giełdę.

Według monitorowania Scopescan pozycje Jump obejmują obecnie głównie USDC i USDT. Ta anomalia wywołała spekulacje na rynku, że Jump może opuścić rynek kryptowalut.

Dyrektor ds. informatyki ARCA, Jeff Dorman, zasugerował kilka możliwych wyjaśnień:

• Po pierwsze, Jump może spotkać się z presją regulacyjną, zwłaszcza biorąc pod uwagę niedawne dochodzenie przeprowadzone przez amerykańską Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC);

• Po drugie, Jump mógł przewidzieć większe zawirowania na rynku i z wyprzedzeniem podejmuje działania obronne, takie jak wyprzedaż akcji w ciągu ostatnich dwóch dni;

• Po trzecie, mogą dostosowywać swoją ogólną strategię inwestycyjną lub posiadać opcje sprzedaży.

Incydent ten bezpośrednio doprowadził do dużych wahań ceny Ethereum. Tak duże przepływy kapitału prawdopodobnie wywołają efekt domina i jeszcze bardziej zaostrzą zmienność na rynku.

04Bank Japonii podnosi stopy procentowe, a handel arbitrażowy jenem japońskim zostaje zablokowany

Japoński Nikkei 225 odnotował największy w historii spadek, przewyższający nawet krach na giełdzie w Czarny Poniedziałek w 1987 roku.

Spadek ten jest także ściśle powiązany z nieoczekiwaną podwyżką stóp procentowych przez Bank Japonii. Bank Japonii ogłosił 31 lipca, że ​​podniesie podstawową stopę procentową z 0%-0,1% do 0,25%, co będzie pierwszą podwyżką od zakończenia polityki ujemnych stóp procentowych w marcu tego roku.

Zmiana ta wywołała gwałtowne wahania na rynku, w szczególności jen wzrósł o około 8% w stosunku do dolara w ciągu miesiąca. Ta gwałtowna zmiana kursów walut, w połączeniu z oczekiwaniami rynku na dalsze podwyżki stóp procentowych, doprowadziła do globalnej „likwidacji” rynków finansowych.

Podwyżka stóp procentowych jena japońskiego ma najbardziej bezpośredni wpływ na handel carry trade jenem japońskim. W przeszłości inwestorzy korzystali z ultraniskich stóp procentowych w Japonii, aby pożyczać jeny, a następnie inwestować je w aktywa o wysokiej stopie zwrotu.

Jednakże, gdy Japonia podniosła stopy procentowe, ten handel arbitrażowy stał się droższy, a koszty utrzymania wzrosły, co doprowadziło do niestabilności na rynku. Traderzy byli zmuszeni do likwidacji swoich pozycji i sprzedaży dużych ilości aktywów denominowanych w dolarach amerykańskich, co spowodowało gwałtowne wahania na rynku.

W rezultacie japońska giełda doświadczyła bezprecedensowego spadku. Nikkei spadł o 9%, a Topix dwukrotnie uruchomił wyłączniki automatyczne, odnotowując największy jednodniowy spadek od ośmiu lat.

Japoński rynek obligacji rządowych nie był odporny, a rentowność 10-letnich obligacji spadła do 0,785%, co oznacza spadek o 17 punktów bazowych w ciągu dnia.

05Spadek poparcia dla Trumpa, niepewność dotycząca wyborów w USA jest wysoka

Wybory w USA również wstrząsnęły rynkiem, a wzrost poparcia Harrisa zakłócił „porozumienie z Trumpem”. W ciągu ostatnich dwóch tygodni Trump w przemówieniu samodzielnie podniósł BTC do około 70 000 i jest uważany za rzecznika kryptowaluty.

Jednak według danych zdecentralizowanej platformy prognostycznej Polymarket szanse Harrisa na wygraną wzrosły z 30% do 45%, podczas gdy poparcie dla Trumpa spadło, a poparcie dla Harrisa powoli rosło w sondażach.

Chociaż Harris jeszcze wyraźnie nie wspiera kryptowalut, jej kampania dociera do kluczowych postaci w branży kryptowalut, aby spróbować stworzyć rozsądne ramy regulacyjne. Sądząc po poprzedniej dynamice, rynek kryptowalut nadal ogólnie ma nadzieję, że Trump wygra, a niepewność związana z wyborami w USA również dodała niepewności na rynek.

06 Mentougou sprzedaż trwa, wiele czynników wywiera presję na sprzedaż

Niegdyś sensacyjna wyprzedaż na giełdzie Mt.Gox w Mentougou trwa. Niedawna alokacja prawie 34 000 Bitcoinów w ramach porozumienia ugodowego Mentougou również wywołała pewną presję sprzedażową.

Według monitoringu Arkham, 31 lipca z adresu Mentougou Mt.Gox przesłano 33 963 888 Bitcoinów na dwa adresy o wartości około 2,25 miliarda dolarów.

Ponadto rząd USA i wierzyciele Genesis również uwalniają dużą ilość aktywów kryptograficznych. Genesis zaczęło dystrybuować wierzycieli o wartości około 1,5 miliarda dolarów w Bitcoinach i ETH, co jeszcze bardziej pogłębia nierównowagę podaży i popytu na rynku.

Połączenie tych czynników spowodowało gwałtowne wahania ceny Bitcoina, która kiedyś spadła poniżej poziomu 50 000 dolarów.

07 Miały miejsce duże likwidacje i często zdarzały się przypadki likwidacji Ethereum

Ze względu na silną presję sprzedaży na rynku ceny walut w dalszym ciągu spadały, co doprowadziło do wielu dużych likwidacji i likwidacji w całym łańcuchu dostaw.

Cztery wieloryby zostały zmuszone do likwidacji swoich lewarowanych pozycji ze względu na gwałtowny spadek na rynku, który wyniósł łącznie 14 653 ETH (około 33,54 mln dolarów). Według danych Parsec likwidacja pożyczek na DeFi przekroczyła 320 milionów dolarów w ciągu ostatnich 24 godzin, co stanowi nowy najwyższy poziom w tym roku.

Dane Parsec pokazują, że likwidacja kredytów DeFi przekroczyła 320 milionów dolarów w ciągu ostatnich 24 godzin, w tym 187 milionów dolarów w przypadku likwidacji zabezpieczeń ETH, 77,9 miliona dolarów w wstETH i 32,5 miliona dolarów w wBTC. Ethereum Gas wzrósł, osiągając maksimum 701 Gwei. Nie wiedziałem o tym, ale myślałem, że to wzrost.

Likwidacje te zintensyfikowały presję sprzedażową na rynku, powodując dalszy spadek rynku.

08 Podsumowanie

Rynek zawsze porusza się w cyklu wzlotów i upadków. Nie ma rynku, który zawsze będzie rósł i nie ma rynku, który zawsze będzie spadał. Jeśli rzeczywiście nastąpi trwały spadek bez odbicia, oznacza to koniec kryptowalut, co jest oczywiście niezwykle mało prawdopodobne.

Nadal mamy zaufanie do perspektyw rynkowych. Krytyczny moment wyborów w USA jeszcze nie nadszedł, a recesja gospodarcza znajduje się nadal w oczekiwanym stadium, a rzeczywista sytuacja dopiero się okaże. Z perspektywy czasu obecna korekta trwa blisko 4 miesiące, przekraczając okres dostosowawczy w maju 2021 roku. Jeśli byki nadal tam są, prawdopodobnie jest to dolny obszar. Nawet jeśli będziemy podążać za scenariuszem bessy, dno osiągane jest zwykle w ciągu 6-7 miesięcy, a odbicie prawdopodobnie nastąpi najpóźniej w październiku lub listopadzie.

W okresie niepewności szczególnie ważne jest zachowanie spokoju i racjonalności. Teraz jedyne, co musimy zrobić, to zachować cierpliwość, rynek w końcu odnajdzie równowagę, a inwestorzy, którzy czekają na okazje, często mogą uzyskać bogate zyski w przyszłości.