Jakie są bezpośrednie globalne czynniki wyzwalające, które doprowadziły do tego ogromnego krachu na rynku kryptowalut? Czytaj
Spis treści
Co stało się z rynkiem kryptowalut: dekodowanie czynników
Obawy przed recesją w USA
Awaria Nikkei 225
Nieszczęścia geopolityczne
Co dalej?
Rynek kryptowalut brutalnie się załamał, wywołując falę uderzeniową w świecie finansowym. Na dzień 5 sierpnia globalna kapitalizacja rynkowa kryptowalut wynosi 1,81 biliona dolarów, co stanowi oszałamiający spadek o 15,88% w ciągu zaledwie jednego dnia, wywołując skrajną panikę i silne oznaki bessy.
Bitcoin (BTC) spadł o ponad 25% w ciągu ostatnich siedmiu dni, przy czym prawie 15% tego spadku miało miejsce w ciągu ostatnich 24 godzin, a jego cena wynosiła 51 300 dolarów na dzień 5 sierpnia.
Wykres cen BTC | Źródło: TradingView
Ethereum (ETH) radzi sobie jeszcze gorzej, spadając o 32% w ostatnim tygodniu i ponad 21% w zeszłym dniu, notując kurs na poziomie 2238 dolarów w chwili pisania tego tekstu.
Wykres cen ETH | Źródło: TradingView
Inne altcoiny również mocno ucierpiały, spadając od 40-50% w ciągu tygodnia do 15-25% w ciągu ostatnich 24 godzin.
Zawirowania nie ograniczają się do rynku kryptowalut. Główne światowe indeksy giełdowe, takie jak NASDAQ100 (USA), FTSE100 (Wielka Brytania) i NIFTY50 (Indie), odnotowały gwałtowne spadki o 2-3% w ciągu jednej sesji giełdowej.
Japoński indeks Nikkei225 odniósł największe straty, spadając w ciągu jednego dnia o prawie 14%, co oznacza najgwałtowniejszy spadek od 1987 roku.
Dlaczego więc kryptowaluta właśnie teraz ulega awarii? Jakie są globalne czynniki wywołujące tę powszechną panikę i ciągnące w dół wszystkie rynki finansowe? Zagłębmy się w przyczyny leżące u podstaw tego zamieszania na rynku.
Co stało się z rynkiem kryptowalut: dekodowanie czynników
Obawy przed recesją w USA
Niedawny krach na rynku kryptowalut nie dzieje się w izolacji. Amerykański rynek pracy wykazuje oznaki kłopotów, co podsyca obawy przed recesją.
Według danych opublikowanych 2 sierpnia stopa bezrobocia wzrosła w lipcu do najwyższego od prawie trzech lat poziomu 4,3 procent, w porównaniu z 4,1 procent w czerwcu i znacznie wzrosła z najniższego poziomu od pięciu dekad, wynoszącego 3,4 procent w kwietniu ubiegłego roku.
Jak podał Bloomberg, ekonomiści z Goldman Sachs zwiększyli prawdopodobieństwo recesji w USA w przyszłym roku do 25 procent z 15 procent.
Mimo to zauważyli, że istnieje „kilka powodów, aby nie obawiać się załamania”, nawet w przypadku wzrostu bezrobocia. Według ekonomistów Goldmana: „Gospodarka ogólnie wygląda dobrze, nie ma większych nierównowagi finansowej, a Fed ma duże pole do obniżki stóp procentowych i może to zrobić szybko, jeśli zajdzie taka potrzeba”.
Istnieją jednak również obawy, że Rezerwa Federalna mogła „zbyt długo czekać” z obniżką stóp procentowych. Z raportu Goldmana wynika, że jeśli w sierpniu nastąpi ożywienie wzrostu zatrudnienia, obniżka o 25 punktów bazowych (pb) wystarczyłaby, aby zaradzić wszelkim ryzykom pogorszenia sytuacji. Jeśli jednak sierpniowy raport o zatrudnieniu będzie tak słaby jak lipcowy, we wrześniu może okazać się konieczna obniżka o 50 punktów bazowych.
Rosnące bezrobocie i obawy przed potencjalną recesją wywołują efekt domina. Inwestorzy stają się coraz bardziej niechętni do ryzyka, odchodząc od niestabilnych aktywów, takich jak kryptowaluty, co prowadzi do masowych wyprzedaży w przestrzeni kryptowalut.
Kiedy ludzie boją się recesji, mają tendencję do wyprzedawania bardziej ryzykownych inwestycji i trzymania się bezpieczniejszych aktywów, takich jak gotówka, złoto lub obligacje rządowe.
Awaria Nikkei 225
Japoński system finansowy przechodzi pewne krytyczne zmiany, a zmiany te mają ogromny wpływ na rynki na całym świecie.
31 lipca bank centralny Japonii podniósł referencyjną stopę procentową do „około 0,25%” z poprzedniego zakresu od 0% do 0,1%. Bank Japonii (BoJ) podwyższył stopy po raz drugi w tym roku. Pierwsza miała miejsce 19 marca i była to pierwsza podwyżka stóp od 2007 roku.
Chociaż posunięcie to ma na celu korzyść dla japońskiej gospodarki, ma ono niekorzystny wpływ na handel carry trade, popularną strategię wśród inwestorów na rynku Forex i zarządzających funduszami.
Carry trade polega na pożyczaniu pieniędzy w walucie o niskim oprocentowaniu i inwestowaniu ich w aktywa oferujące wyższe zyski. Kiedy Japonia podnosi stopy procentowe, zwiększa atrakcyjność jena jako źródła pożyczek, zakłócając tę strategię i powodując globalne dostosowania finansowe.
Skutki podwyżki stóp procentowych w Japonii były natychmiast odczuwalne. Indeks akcji Nikkei 225 spadł 5 sierpnia o 12,4%, co oznaczało powszechną wyprzedaż.
Wiadomość z ostatniej chwili: japoński indeks Nikkei 225 spadł o ponad 12%, gdy światowymi rynkami wstrząsnęła perspektywa recesji w USA https://t.co/52w7B8ZA4n pic.twitter.com/PRmkSSLhuR
— Financial Times (@FT) 5 sierpnia 2024 r
Jednym z czynników skłaniających BoJ do podwyżki stóp procentowych była przedłużająca się słabość japońskiego jena, która wypchnęła inflację powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2%.
Na początku 5 sierpnia kurs dolara wynosił 142,59 jenów, w porównaniu z 146,45 pod koniec piątku i znacznie poniżej poziomu ponad 160 jenów kilka tygodni temu.
Wyprzedaże na rynku w Japonii nie zachodzą samodzielnie. Giełdy zaczęły spadać na całym świecie 2 sierpnia po słabszych od oczekiwań danych o zatrudnieniu w USA, które wzbudziły obawy, że wysokie stopy procentowe mogą wepchnąć amerykańską gospodarkę w recesję.
Ten niepokój pogłębia podwyżka stóp procentowych w Japonii, co dodaje kolejny poziom złożoności do globalnego obrazu finansów.
Obecny scenariusz, w którym zarówno rynki amerykański, jak i japoński wykazują oznaki napięć, zmusza inwestorów do ponownej oceny swoich pozycji. W rezultacie następuje masowa wyprzedaż bardziej ryzykownych aktywów, w tym kryptowalut.
Nieszczęścia geopolityczne
Napięcia geopolityczne to kolejny ważny czynnik wpływający na rynek kryptowalut. 3 sierpnia napięcie na Bliskim Wschodzie wzrosło, gdy Iran i jego sojusznicy przygotowywali odpowiedź na zabójstwo przywódcy Hamasu Ismaila Haniyeha w Teheranie, za czyn, który obwiniali Izrael.
Nastąpiło to po zabiciu szefa wojskowego Hezbollahu w Bejrucie, co spowodowało śluby zemsty ze strony Iranu i „osi oporu”, co wzbudziło strach przed wojną regionalną.
Tymczasem Stany Zjednoczone, sojusznik Izraela, ogłosiły, że przeniosą w ten region okręty wojenne i myśliwce. Zachodnie rządy nawoływały swoich obywateli do opuszczenia Libanu, gdzie swoją siedzibę ma potężny, wspierany przez Iran ruch Hezbollah, a linie lotnicze odwołały loty.
Wspierane przez Iran grupy z Libanu, Jemenu, Iraku i Syrii zostały już wciągnięte w trwający konflikt między Izraelem a palestyńską grupą bojowników Hamas w Gazie.
Strach przed wojną regionalną i jej potencjalnymi globalnymi konsekwencjami może prowadzić do masowych wyprzedaży na rynku kryptowalut, gdy inwestorzy szukają stabilności. Niestabilność geopolityczna często powoduje zwiększoną zmienność zarówno na rynkach tradycyjnych, jak i kryptowalutowych.
Co dalej?
Ponieważ rynek kryptowalut nadal się kurczy, przyjrzyjmy się spostrzeżeniom niektórych wybitnych osobistości z branży i przeanalizujmy ich spojrzenie na sytuację.
Alex Krüger, znany makroekonomista, sugeruje, że obecna porażka jest spowodowana bardziej czynnikami makroekonomicznymi, a nie kwestiami specyficznymi dla kryptowalut.
Krüger argumentuje, że błędem politycznym nie był fakt, że Fed nie obniżył stóp wystarczająco szybko, ale raczej to, że Fed nie obniżył stóp procentowych, podczas gdy Japonia je podwyższała, co doprowadziło do kryzysu finansowego wywołanego przez lewarowanych japońskich spekulantów, co jego zdaniem jest mniej dotkliwym scenariuszem niż kryzys wywołany recesją w USA.
Ta porażka ma oczywiście podłoże makro, a nie specyficzne dla kryptowalut. Staje się jasne, że głównym czynnikiem napędzającym nie jest załamanie amerykańskiej gospodarki (rozmowy o recesji spowodowały gwałtowny wzrost po danych o zatrudnieniu w zeszły piątek). Wygląda na to, że błędem politycznym nie było to, że Fed nie dokonał wystarczająco szybkich cięć, ale… pic.twitter.com/PjTU7v2ZUY
— Alex Krüger (@krugermacro) 5 sierpnia 2024 r
Tymczasem Justin Sun, założyciel Tron (TRX), pozostaje optymistą pomimo pogorszenia koniunktury na rynku. Sugeruje, że branża rozwinęła się w ciągu ostatniego roku i że obecne wahania na rynku nie są spowodowane negatywnymi wiadomościami.
Nie martw się! W ciągu ostatniego roku branża znacznie się rozwinęła i te wahania na rynku nie wynikają z negatywnych wiadomości. Powinniśmy odrzucić FUD i dalej budować. Dlatego tworzymy fundusz o wartości 1 miliarda dolarów, aby walczyć z FUD, inwestować więcej i zapewniać płynność. 🙏
— J.E. Justin Sun Justin Sun (@justinsuntron) 5 sierpnia 2024 r
W tych niespokojnych czasach należy zachować ostrożność i być na bieżąco. Zdywersyfikuj swój portfel, aby ograniczyć ryzyko i uniknąć wkładania wszystkich jaj do jednego koszyka.
Rozważ ustawienie zleceń stop-loss, aby chronić swoje inwestycje przed dalszym spadkiem. Nie podejmuj impulsywnych decyzji w oparciu o strach lub szum rynkowy i nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.
Może cię także zainteresować: Były starszy dyrektor Białego Domu: Ustawa o rezerwach Bitcoin może być „katastrofą w przygotowaniu”
