Niedawno cena Bitcoina spadła poniżej poziomu 56 000 dolarów, wywołując panikę na rynku kryptowalut. W odpowiedzi na to zjawisko w artykule przedstawiono dogłębną analizę pięciu możliwych przyczyn, które obejmują odpowiednio makroekonomię, zachowania handlowe, płynność funduszy giełdowych (ETF), badania opinii politycznej i czynniki geopolityczne.
1. Wpływ makroekonomiczny
Piątkowa dynamika rynku sugeruje wyraźny krótkoterminowy sygnał sprzedaży. 10-letnie obligacje skarbowe USA spadły o 40 punktów bazowych, ceny ropy gwałtownie spadły, a giełda nadal spadała. W szczególności indeks VIX, często postrzegany jako wskaźnik zmienności rynku, wzrósł o 25%. Choć indeks VIX w dłuższej perspektywie wykazuje tendencję spadkową, to połączenie planów Rezerwy Federalnej dotyczących obniżek stóp procentowych we wrześniu oraz bieżącego roku wyborczego mają istotny wpływ na nastroje na rynku.
2. Analiza zachowań transakcyjnych
Na rynku handlowym występuje zjawisko szybkiej sprzedaży i niektórzy inwestorzy mogą sprzedawać po zakupie opcji sprzedaży. Dane pokazują, że ponad 90% sprzedaży Ethereum odbywa się na giełdach. Warto zauważyć, że pomimo dużej ilości środków stabilnych inwestorzy wolą przenosić środki stabilne z powrotem do portfeli, niż handlować na giełdach, co być może odzwierciedla ostrożną postawę na rynku.
3. Problemy z płynnością ETF
Przez cały rok płynność kryptowalut jest często napędzana przepływami funduszy ETF. Odpływ netto BTC w piątek sięgnął -237 milionów, podczas gdy ruch na ETH był neutralny. Wydaje się, że nowo uruchomiony ETF będzie miał wpływ na rynek kryptowalut w perspektywie krótkoterminowej, ale w dłuższej perspektywie jest to postrzegane jako konieczne dostosowanie.
4. Czynniki polityczne i badania opinii publicznej
Wiadomość, że Kamala prowadzi Trumpa w sondażach, nie jest dobra dla rynków kryptowalut. Pomimo stosunkowo gołębiego stanowiska Partii Demokratycznej w sprawie kryptowalut, rynki ogólnie wydają się skłaniać w stronę zwycięstwa Trumpa.
5. Geopolityka i sytuacja na Bliskim Wschodzie
Uwaga rynku zawsze była w centrum uwagi, czy napięcia na Bliskim Wschodzie mają znaczenie długoterminowe. Jest to jednak bardziej niepokojące dla krótkoterminowych inwestorów makro, a dla inwestorów długoterminowych podejście do handlu na rynku ropy naftowej nie wydaje się wystarczająco poważne.
6. Dynamika podaży, Mt Gox i Genesis
Dystrybucja Mt Gox jest prawie ukończona, podczas gdy Genesis rozprowadza ETH, BTC i SOL w formie fizycznej. Wydaje się, że presja sprzedażowa Grayscale osłabła, a nadchodząca dystrybucja gotówki przez FTX również jest warta uwagi.
Powyższe sześć aspektów stanowi łącznie tło i przyczyny obecnych zawirowań na rynku szyfrowania. W obliczu złożonego i stale zmieniającego się otoczenia rynkowego inwestorzy muszą zachować czujność i podejmować rozważne decyzje. $BTC