Marathon Digital Holdings, jedna z największych firm wydobywających Bitcoin w Stanach Zjednoczonych, odnotowała znaczne straty finansowe za drugi kwartał 2024 roku.
Pomimo znacznego wzrostu przychodów w porównaniu do roku ubiegłego, spółka stanęła przed wieloma wyzwaniami, które przełożyły się na zauważalny spadek cen akcji i ogólnych wyników finansowych.
Marathon Digital odnotował przychody w drugim kwartale w wysokości 145,1 mln dolarów, co stanowi wzrost o 78% w porównaniu z 81,7 mln dolarów odnotowanych w drugim kwartale 2023 r.
Do tego imponującego wzrostu rok do roku przyczyniła się przede wszystkim wyższa średnia cena wydobytego bitcoina oraz przychody z nowo nabytych usług hostingowych.
Jednak wielkość przychodów była niższa od oczekiwań Wall Street na poziomie 157,9 mln dolarów, co spowodowało stratę na poziomie 9%. Marathon stwierdził w swoim czwartkowym ogłoszeniu:
„Spółka sprzedała 51% BTC, które wyprodukowała w tym kwartale, aby sfinansować koszty operacyjne.”
Strata netto spółki za ten kwartał była znaczna i wyniosła 199,7 mln dolarów, czyli 0,72 dolara na akcję rozwodnioną. Stanowi to wyraźny kontrast w porównaniu ze stratą w wysokości 9 milionów dolarów, czyli 0,07 dolara na akcję rozwodnioną, odnotowaną w tym samym kwartale ubiegłego roku.
Znacząca strata była w dużej mierze spowodowana spadkiem wartości rynkowej aktywów cyfrowych o 148 milionów dolarów. Analitycy prognozowali zysk na akcję (EPS) na poziomie -0,19 USD, ale rzeczywista wartość chybiła o 0,53 USD.
Fred Thiel, dyrektor generalny Marathon, potwierdził trudności, przed którymi stoi firma, stwierdzając:
„W drugim kwartale 2024 r. na naszą produkcję BTC miały wpływ nieoczekiwane awarie sprzętu i konserwacja linii przesyłowych w ośrodku w Ellendale obsługiwanym przez Applied Digital, zwiększony globalny współczynnik haszowania oraz kwietniowe wydarzenie o halvingu”.
Produkcja bitcoinów przez Marathon Digital odnotowała znaczny spadek w drugim kwartale 2024 r., przy czym w tym kwartale wydobyto 2058 BTC. Stanowi to spadek o 30% w porównaniu z 2926 BTC wyprodukowanymi w drugim kwartale 2023 r.
Maraton wydobywał średnio 22,9 bitcoinów dziennie, czyli o 9,3 mniej niż w poprzednim okresie. Spadek produkcji przypisano kilku czynnikom, w tym wpływowi halvingu Bitcoina w kwietniu.
Halving, który ma miejsce mniej więcej co cztery lata, skutecznie zmniejsza o połowę nagrodę otrzymywaną przez górników za przetwarzanie transakcji. Tegoroczny halving w połączeniu ze zwiększonymi globalnymi wskaźnikami haszowania i awariami sprzętu znacząco wpłynął na wyniki Marathon Digital.
Po opublikowaniu raportu o wynikach cena akcji Marathon Digital spadła o 7,82%, kończąc dzień handlowy na poziomie 17,91 USD.
Spadek nastąpił w wyniku szerszego spadku na rynku spowodowanego przegrzaniem akcji spółek technologicznych. Cena akcji spółki spadła w tym roku o 20,89%, co odzwierciedla szersze wyzwania stojące przed branżą wydobywczą Bitcoin.
Pomimo niepowodzeń Marathon Digital odnotował pewne pozytywne zmiany.
Szybkość hashowania energetyzowanego firmy wzrosła o 78% rok do roku do 31,5 eksahaszy na sekundę (EH/s) w drugim kwartale, osiągając najwyższy poziom w historii. Thiel stwierdził, że firma w dalszym ciągu dąży do osiągnięcia 50 EH/s pobudzonego hashrate do końca 2024 r., a dodatkowy wzrost planowany jest na rok 2025.
Powiązane: Marathon ogłasza plany podwojenia swojego hashrate’u do końca roku
Pozycja finansowa Marathon Digital pozostała silna, z nieograniczonymi środkami pieniężnymi, ich ekwiwalentami i bitcoinami na dzień 30 czerwca wynoszącymi 1,4 miliarda dolarów.
Na koniec kwartału firma posiadała w swoim bilansie 18 488 BTC, a następnie zakupiła dodatkowe bitcoiny o wartości 100 milionów dolarów, zwiększając łączne posiadane zasoby do ponad 20 000 BTC.
Zakup ten wpisuje się w przejście firmy na pełną strategię HODL, odzwierciedlając jej zaufanie do długoterminowej wartości bitcoina.
Thiel podkreślił strategiczną reorganizację firmy w celu lepszego dostosowania do możliwości rozwoju, mówiąc: „Zaczynamy kłaść podwaliny pod MARA, która ma stać się firmą zdywersyfikowaną na całym świecie, która wykorzystuje zasoby obliczeniowe zasobów cyfrowych do budowania bardziej zrównoważonej i włączającej przyszłości”.
Dodał: „W tym kwartale zorganizowaliśmy wewnętrzną strukturę firmy, aby lepiej dostosować ją do naszych możliwości rozwoju, wyostrzyć nasze strategiczne podejście, zwiększyć odpowiedzialność oraz zwiększyć naszą szybkość i elastyczność w miarę skalowania”.
Marathon Digital nie jest osamotniony w obliczu wyzwań. Inni górnicy Bitcoin, tacy jak Riot Platforms, zgłosili podobne trudności.
Riot Platforms odnotowało stratę netto w wysokości 84,4 miliona dolarów w tym samym kwartale, co wynika z 52% spadku liczby wydobywanych bitcoinów rok do roku.
Przychody Riot w drugim kwartale wyniosły 70 milionów dolarów, co oznacza spadek o 8,8% rok do roku, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. Akcje Riot również spadły
8,54%, zamykając się na poziomie 9,32 USD.
Niedawne trudności finansowe Marathon Digital podkreślają zmienność i wyzwania w sektorze wydobycia Bitcoinów. Zdolność firmy do sprostania tym wyzwaniom operacyjnym i wykorzystania możliwości rozwoju będzie miała kluczowe znaczenie dla przyszłych wyników.
Znaczący wzrost przychodów podkreśla zdolność Marathon Digital do skalowania swojej działalności, ale znaczna strata netto i spadek produkcji BTC podkreślają wyzwania, przed którymi stoi firma w zakresie utrzymania efektywności operacyjnej i zarządzania zmiennością aktywów cyfrowych.