Tytuł oryginalny: The Rise of Stablecoins and RWAs na Solanie
Autor oryginalny: David C
Oryginalne źródło: bankless
Opracowane przez: Mars Finance, Daisy
Dowiedz się, jak monety typu stablecoin i RWA ewoluują w ekosystemie Solana.
Wraz z niedawnym wzrostem liczby funduszy ETF, monety typu stablecoin i aktywa świata rzeczywistego (RWA) okazały się najsilniejszymi drogami do przyjęcia w świecie rzeczywistym i udoskonalenia istniejących systemów finansowych poprzez ekonomię on-chain.
Misja Larry'ego Finka polegająca na „tokenizowaniu świata” jest jednym z najczęściej dyskutowanych memów w tym cyklu i kontynuuje on tę wizję w tokenizowanym funduszu BUIDL firmy Blackrock. Stablecoiny pozostają również w centrum dyskusji ze względu na protokoły takie jak Ethena, powrót Stripe na rynek z płatnościami USDC oraz nowe regulacje UE, takie jak MiCA.
Podczas gdy Ethereum i Tron są centrami monet stabilnych, Solana wyróżniała się w tym cyklu, a dzienny wolumen obrotu przekraczał w szczytowym momencie 100 miliardów dolarów. Aktywność RWA również rośnie w sieci, wraz z USDY Ondo jako zabezpieczeniem DeFi, Maple Finance współpracuje z Jito i uruchamia Libre Fund.
W tym artykule szczegółowo omówimy wszystkie te zmiany, aby zrozumieć dynamikę, jaką Solana zyskuje, stając się jedną z sieci oferujących najbardziej rzeczywiste zastosowania.
Stablecoin na Solanie
Stablecoiny na Solanie wykazały siłę i kontynuowały ekspansję w tym cyklu, podkreślając solidność i atrakcyjność sieci dla stabilnych emitentów.
Obecnie USDC Circle dominuje na rynku monet stabilnych na Solanie, odpowiadając za około 70% całkowitej podaży monet stabilnych w łańcuchu, mimo że posiada jedynie około 30% udziałów w Ethereum.
Na ten tydzień, mimo że całkowita kapitalizacja rynkowa USDT wynosi 114 miliardów dolarów, a dzienny wolumen obrotu na Ethereum wynosi 31,5 miliarda dolarów, przekraczając łącznie 20 największych tokenów ERC, wolumen obrotu USDC jest porównywalny z USDT (drugie miejsce w rankingu on-chain), porównanie wynosi około 19:1. Dominacja USDC na platformie Solana wynika ze strategii Circle i Fundacji Solana polegającej na zachęcaniu programistów i promowaniu integracji platform wymiany.
Na przykład dotacje dla deweloperów zapewniane przez platformy takie jak Solend i SuperTeam dla USDC przyciągnęły więcej programistów do dołączenia do Solany. Protokół transferu międzyłańcuchowego (CCTP) uruchomiony przez Circle on Solana poprawia również dostępność i płynność USDC. Dodatkowo usługa Web3 firmy Circle upraszcza tworzenie inteligentnych kontraktów, spełnia potrzeby programistów i ułatwia integrację z USDC. Podsumowując, wysiłki te mają na celu ujednolicenie DeFi i ustanowienie USDC jako wiodącego stablecoina Solany.
przez Artemidę
Na trzecim miejscu znajduje się PYUSD firmy Paypal, z krążącą podażą wynoszącą około 240 milionów dolarów, niecałe dwa miesiące po uruchomieniu, i obecnie stanowiącą około 11% całkowitej podaży monet stabilnych na Solanie.
Protokoły DeFi, takie jak Kamino Finance, napędzają ten wzrost, oferując znaczne zyski po stronie podaży na PYUSD od 1 lipca. Rentowności te zaczynają się od 30% i spadają do 23%, ale RRSO pożyczki wynosi 0,22% w porównaniu do 21% dla USDC i 16,5% dla USDT, co czyni PYUSD atrakcyjnym instrumentem DeFi. W tygodniu rozpoczynającym się 1 lipca podaż PYUSD wzrosła o 88%, z czego 38% napłynęło do Kamino.
przez Dune
Oprócz emitentów monet stabilnych, integracja głównych platform finansowych, takich jak Stripe i Shopify, z Solana otwiera przed programistami i przedsiębiorstwami nowe możliwości wykorzystania sieci do tworzenia zaufanych platform do codziennych potrzeb i integrowania Solany z głównymi połączeniami finansowymi.
W tym przypadku projekty takie jak Sphere, Lulo, Decaf i Helio są już w fazie rozwoju, upraszczając handel kryptowalutami i wykorzystując monety typu stablecoin, takie jak USDC, do świadczenia codziennych usług finansowych, takich jak konwersja na waluty lokalne, ułatwianie płatności kryptowalutami w handlu elektronicznym oraz oszczędności plonów.
Ogólnie rzecz biorąc, wydaje się, że rozwój monet stablecoin na Solanie może poszerzyć zasięg istniejących systemów finansowych poprzez wydajne rozwiązania on-chain.
RWA na Solanie
Choć stosunkowo niewielki w porównaniu ze wzrostem RWA Ethereum, integracja rzeczywistych aktywów Solany buduje żyzny ekosystem, który wykracza poza tokenizowane skarby.
Flagowy tokenizowany produkt finansowania Ondo Finance, USDY, został wdrożony na platformie Solana w grudniu 2023 r. i obecnie jego kapitalizacja rynkowa wynosi 42 miliony dolarów, czyli jest stosunkowo niewielka w porównaniu z innymi wiodącymi monetami typu stablecoin i często jest klasyfikowany jako moneta typu stablecoin. Pomimo swojej wielkości USDY ma ciekawe osiągnięcia, takie jak integracja z protokołem DEX Drift dla sprawców jako zabezpieczenie.
Ta i przyszła współpraca zwiększą użyteczność wykraczającą poza pożyczanie stokenizowanych aktywów w świecie rzeczywistym, dzięki czemu inwestorzy będą bardziej wydajni kapitałowo.
za pośrednictwem X
Inne najciekawsze projekty RWA znajdujące się obecnie w ekosystemie Solana to Maple i Parcl.
Maple, rynek, na którym firmy znajdujące się na białej liście mogą zaciągać pożyczki z pul płynności w łańcuchu, został przeniesiony na Solana w zeszłym roku, aby zapewnić kanał przychodów dla stablecoinów i altcoinów za pośrednictwem nadmiernie zabezpieczonego rynku pożyczek. Ponadto Maple nawiązała także współpracę z Jito w celu wprowadzenia na rynek Syrup, nowego produktu pożyczkowego dla klientów detalicznych. Partnerstwo zapewni elastyczne finansowanie pożyczkobiorcom korzystającym z JitoSOL, odblokuje źródła przychodów dla pożyczkodawców i wykorzysta płynność JitoSOL w celu usprawnienia zarządzania ryzykiem.
Parcl to wieczysty instrument DEX na rynku nieruchomości, który umożliwia użytkownikom inwestowanie i zawieranie długich lub krótkich pozycji na określonych rynkach geograficznych, takich jak Boston, Chicago czy Miami, z dźwignią do 10x. Protokół został zaprojektowany do stosowania w strategiach inwestowania kierunkowego i hedgingu, demokratyzując dostęp do tradycyjnie nieprzejrzystej klasy aktywów. Parcl rozszerzy swoją działalność również na rynki walutowe, wraz ze zbliżającym się wprowadzeniem rynków funta brytyjskiego (GBP) i euro (EUR).
przez Parcl
To dopiero początek ekspansji Solana RWA, którą w dalszym ciągu wspierać będzie ogłoszony niedawno Libre Fund oraz zbliżające się uruchomienie Jupiter’s GUM Alliance i giełdy elmnts.
fundusz wolności
Libre, wspólne przedsięwzięcie WebN Group Brevana Howarda i Laser Digital firmy Nomura, uruchamia na platformie Solana serię tokenizowanych funduszy, takich jak fundusz Hamilton Lane SCOPE, który jest znany z wysokich zwrotów, oraz Brevan Howard Master, który koncentruje się na globalne strategie makroekonomiczne. Program Libre ma już prawie 20 milionów dolarów w TVL przed uruchomieniem i planuje uruchomić usługi handlu wtórnego dla swoich funduszy jeszcze w tym roku.
droga wolna
Sojusz GUM Jowisza
Inicjatywa Jupiter „Grand Unified Market” (GUM), we współpracy z Fundacją Solana i animatorami rynku, takimi jak Wintermute i DWF Labs, ma na celu sprzedaż wszystkich aktywów na platformie Jupiter, począwszy od aktywów ważonych ryzykiem, takich jak waluty i akcje, po kredyty, bony skarbowe i nieruchomości, a także kryptowaluty Stwórz „jednolity rynek atomowy”.
Program ma na celu skuteczne wprowadzenie tokenizowanych aktywów poprzez zapewnienie głębokiej płynności i rozwiązanie powszechnego problemu „kury i jajka” w tokenizacji, w którym emitenci nie chcą przenosić aktywów bez płynności, a do czasu tokenizacji większej liczby aktywów płynność pozostanie niska.
wiązy
Elmnts to wschodzący rynek tokenizacji podstawowych zasobów energii, takich jak prawa do minerałów w przemyśle naftowym i gazowym, który ma wygenerować przychody przekraczające 800 miliardów dolarów do 2024 roku. Takie podejście poprawia przejrzystość, dostępność i płynność, rozwiązując obecne problemy wysokich kosztów transakcyjnych i niskiej płynności na rynku.
Firma robi to poprzez nabywanie praw do minerałów na aukcjach, sprzedaży prywatnej i w Internecie, przy wsparciu ekspertów śledzących aktywne obszary dzierżawy i rozumiejących rynek ropy i gazu. Ten rynek upraszcza proces inwestycyjny, zmniejsza koszty i umożliwia udział większej liczbie inwestorów przy niższych opłatach i minimalnych cenach.
Pomniejszanie
Wraz ze znacznym wzrostem liczby monet typu stablecoin i rosnącą liczbą produktów RWA, Solana położyła solidne podstawy pod wykorzystanie ekonomii w łańcuchu dostaw w celu ekspansji na rynki świata rzeczywistego.
Dzięki nowym i nadchodzącym inicjatywom, takim jak fundusz tokenizacyjny Libre, sojusz GUM firmy Jupiter i rynek niezbędnych zasobów energetycznych firmy elmnts, Solana nie tylko nadal jest głęboko zintegrowana z rynkiem RWA, ale także oferuje szerszą gamę ofert w sieci niż większość innych sieci Dostęp do zasobów w świecie rzeczywistym.
Tak naprawdę z ostatniego raportu Coingecko wynika, że dwoma najgorętszymi tematami w drugim kwartale 2024 r. są memecoiny (oczywiście) i RWA. Jeśli Solanie uda się przyciągnąć uwagę RWA niczym memecoiny, może przyciągnąć kapitał instytucjonalny do sieci i umocnić jej pozycję na szczycie trendów tego cyklu.
W miarę jak istniejący system finansowy łączy się ze zdecentralizowanym systemem finansowym, rola Solany w promowaniu tokenizacji tradycyjnych aktywów będzie nadal rosnąć, umacniając jej pozycję jako sieci zdolnej zaspokoić wszystkie potrzeby, zarówno detaliczne, jak i instytucjonalne.
