Kluczowe dania na wynos

  • Obligacje to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rządy, gminy lub korporacje, zapewniające stabilną opcję inwestycyjną z regularnymi płatnościami odsetek i zwrotem kapitału w terminie zapadalności.

  • Podobnie jak inne aktywa finansowe, na ceny i rentowność obligacji bezpośrednio wpływają stopy procentowe i warunki gospodarcze, ale są one zwykle mniej zmienne niż kryptowaluty i akcje.

  • Rynki obligacji i ich związek ze stopami procentowymi mogą zapewnić wgląd w bieżący i nadchodzący stan gospodarki, wpływając na nastroje inwestorów na rynkach kryptowalut, akcji i innych.

Wstęp

Obligacje to instrumenty finansowe umożliwiające rządom i korporacjom pozyskiwanie kapitału i oferujące inwestorom stosunkowo stabilną opcję inwestycyjną. W tym artykule wyjaśnimy, czym są obligacje, jak działają i jaką rolę odgrywają na rynkach finansowych. Omówimy także związek między obligacjami a nastrojami na rynku oraz zbadamy potencjalny wpływ obligacji na rynki kryptowalut.

Czym są obligacje?

Obligacja to dłużny papier wartościowy, podobny do IOU. Kupując obligację, zasadniczo pożyczasz pieniądze emitentowi, którym może być rząd, gmina lub korporacja. W zamian za Twoją pożyczkę emitent zgadza się płacić Ci odsetki (tzw. kupon) w regularnych odstępach czasu i zwrócić kwotę główną (wartość nominalną) w momencie zapadalności obligacji.

Rodzaje obligacji

1. Obligacje rządowe: emitowane przez rządy krajowe. Przykładami są amerykańskie obligacje skarbowe, brytyjskie obligacje skarbowe i niemieckie Bundy.

2. Obligacje komunalne: emitowane przez samorządy lokalne lub gminy w celu finansowania projektów publicznych, takich jak szkoły i autostrady.

3. Obligacje korporacyjne: emitowane przez spółki w celu pozyskania kapitału na ekspansję, działalność operacyjną lub inną działalność gospodarczą.

4. Obligacje oszczędnościowe: Zazwyczaj obligacje o niskim nominale emitowane przez rządy dla małych inwestorów.

Jak działają obligacje?

Emisja i cena

W przypadku emisji obligacji mają one wartość nominalną, stopę kuponu i termin zapadalności. Wartość nominalna to kwota, jaką będzie warta obligacja w terminie zapadalności, a stopa kuponu to stopa procentowa, jaką emitent zapłaci obligatariuszowi. Obligacje są sprzedawane na rynku pierwotnym w momencie ich pierwszej emisji, a następnie są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym.

Rynek pierwotny to rynek, na którym inwestorzy kupują obligacje bezpośrednio od emitenta, takiego jak rząd lub korporacja. Po pierwszej sprzedaży obligacje mogą być przedmiotem obrotu wśród inwestorów na rynku wtórnym, gdzie ceny zmieniają się w zależności od takich czynników, jak stopy procentowe, warunki ekonomiczne i zdolność kredytowa emitenta. Rynek wtórny zapewnia płynność, umożliwiając inwestorom kupno i sprzedaż obligacji przed ich zapadalnością.

Płatność odsetek

Posiadacze obligacji otrzymują odsetki w regularnych odstępach czasu, zazwyczaj co pół roku lub co roku. Płatności te stanowią stały procent wartości nominalnej obligacji. Na przykład obligacja o wartości nominalnej 1000 dolarów i stopie kuponu wynoszącej 5% będzie płacić 50 dolarów rocznie. Przykładem tego są amerykańskie obligacje skarbowe z 10-letnim okresem zapadalności i stopą kuponu wynoszącą 2%, które dają 20 dolarów rocznie w przypadku obligacji o wartości 1000 dolarów.

Dojrzałość

Termin zapadalności przypada na moment, w którym emitent obligacji musi spłacić obligatariuszowi wartość nominalną obligacji. Obligacje mogą mieć termin zapadalności krótkoterminowy (poniżej 3 lat), średnioterminowy (3-10 lat) lub długoterminowy (powyżej 10 lat).

Na przykład krótkoterminowa obligacja korporacyjna wyemitowana przez Apple może zapadać za 2 lata, podczas gdy średnioterminowa obligacja komunalna miasta Los Angeles może mieć zapadalność 7 lat. Obligacje długoterminowe, takie jak 30-letnie amerykańskie obligacje skarbowe, zapadają po trzech dekadach.

Rola obligacji na rynkach finansowych

Bezpieczna przystań

Obligacje, zwłaszcza obligacje rządowe, są często uważane za aktywa bezpieczne. Zwykle są mniej zmienne niż kryptowaluty i akcje, zapewniając bardziej przewidywalne zwroty. Inwestorzy często sięgają po obligacje w czasach niepewności gospodarczej lub zmienności rynku.

Dywersyfikacja portfela

Włączanie obligacji do portfela inwestycyjnego pomaga w dywersyfikacji ryzyka. Chociaż akcje mogą oferować wysokie zyski, są zazwyczaj bardziej ryzykowne. Obligacje mogą zapewnić równowagę, zmniejszając ogólne ryzyko finansowe portfela.

Wskaźnik stóp procentowych

Na ceny i rentowność obligacji wpływają stopy procentowe. Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają i odwrotnie. Ta odwrotna zależność sprawia, że ​​obligacje są kluczowym wskaźnikiem trendów stóp procentowych i polityki pieniężnej.

Związek między obligacjami a nastrojami rynkowymi

Wskaźniki ekonomiczne

Rynki obligacji są uważnie obserwowane jako wskaźniki dobrej kondycji gospodarczej. Na przykład krzywa dochodowości, która przedstawia rentowność obligacji o różnych terminach zapadalności, może sygnalizować perspektywy gospodarcze. Odwrócona krzywa dochodowości, w przypadku której rentowności krótkoterminowe są wyższe niż rentowności długoterminowe, jest często postrzegana jako czynnik prognostyczny recesji.

Zachowanie inwestorów

Nastroje rynkowe wpływają na ceny obligacji. Gdy inwestorzy mają pewność co do koniunktury, mogą sprzedawać obligacje, aby inwestować w akcje, co powoduje spadek cen obligacji. I odwrotnie, w okresach niepewności inwestorzy mogą skupiać się na obligacjach, powodując wzrost cen i spadek rentowności.

Wpływ obligacji na rynki kryptowalut

Wybór inwestycji

W czasach stabilności gospodarczej inwestorzy mogą woleć stabilność obligacji od kryptowalut, co może potencjalnie prowadzić do odpływu kapitału z rynków kryptowalut. Jednak w okresach niskich stóp procentowych lub niepewności gospodarczej niektórzy inwestorzy mogą zwrócić się ku kryptowalutom w celu uzyskania potencjalnie wyższych zysków.

Innymi słowy, obligacje są często wybierane ze względu na ich oprocentowanie i stabilność, podczas gdy akcje i kryptowaluty są postrzegane jako aktywa o większej zmienności i większym potencjale wzrostu.

Zabezpieczanie i dywersyfikacja

Niektórzy inwestorzy wykorzystują obligacje do zabezpieczenia swoich pozycji na bardzo niestabilnym rynku kryptowalut. Obligacje mogą zapewnić stabilny dochód i zrównoważyć wysokie ryzyko związane z kryptowalutami. W praktyce wiele portfeli inwestycyjnych obejmuje kombinację różnych typów aktywów w celu ograniczenia ryzyka finansowego.

Środowisko regulacyjne

Otoczenie regulacyjne obligacji jest dobrze ugruntowane, podczas gdy rynek kryptowalut wciąż ewoluuje. Zmiany w przepisach mających wpływ na obligacje, takie jak korekty stóp procentowych przez banki centralne, mogą pośrednio wpływać na rynek kryptowalut, wpływając na zachowania inwestorów.

Zamykające myśli

Obligacje są ważnym elementem rynków finansowych, oferującym stabilną opcję inwestycyjną i służącym jako wskaźniki dobrej kondycji gospodarczej. Zapewniają korzyści dywersyfikacyjne i odgrywają znaczącą rolę w kształtowaniu nastrojów rynkowych. Zrozumienie, jak działają obligacje i ich wpływ na szerszy rynek, może pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji i budowaniu bardziej odpornych, zdywersyfikowanych portfeli.

Dalsze czytanie

Zastrzeżenie: Ta treść jest prezentowana w stanie „takim, jakim jest” wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń lub gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej lub innej profesjonalnej, ani też nie ma na celu rekomendowania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Jeżeli artykuł został napisany przez osobę trzecią, pamiętaj, że wyrażone poglądy należą do osoby trzeciej i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Więcej szczegółów znajdziesz w naszym pełnym zastrzeżeniu tutaj. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna lub inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz nasze Warunki korzystania i Ostrzeżenie o ryzyku.