Platforma analityczna on-chain Nansen uważa, że inwestorzy bitcoinowi (BTC) powinni przyjąć strategię ryzyka w obliczu obecnego stanu rynku, ponieważ wszystkie sygnały taktyczne migają na zielono.
Według cotygodniowego raportu badawczego firmy, narracje dotyczące kryptowalut są obecnie pozytywne i zwiększają prawdopodobieństwo wyższych zwrotów z kryptowalut skorygowanych o ryzyko w najbliższej przyszłości.
Inwestorzy Bitcoin powinni zacząć nastawiać się na ryzyko
Strategia inwestycyjna oparta na ryzyku odnosi się do uczestników rynku podejmujących większe ryzyko w pogoni za większymi zyskami w sprzyjających warunkach gospodarczych. Takie podejście sygnalizuje apetyt inwestorów na wysokie ryzyko, co często powoduje wzrost cen aktywów.
Analitycy Nansena twierdzą, że inwestorzy nie opierają się obecnym, całkowicie zielonym sygnałom i narracjom, w tym cenom obniżek stóp procentowych przez Fed, dominacji kandydata na prezydenta USA Donalda Trumpa w sondażach, spreadowi call put BTC oraz metryce BTC Momentum, która jest powyżej progu kupna.
Spread Bitcoin Call-Put, który mierzy różnicę w implikowanej zmienności instrumentów pochodnych typu call BTC w porównaniu z opcjami sprzedaży, obecnie oscyluje pomiędzy 10. a 90. percentylem. Zmienność implikowana na rynku kryptowalut wzrosła w zeszłym tygodniu i osiągnęła najwyższy poziom od maja. Takie posunięcie sugeruje, że inwestorzy opcjami stają się byczy, a popyt na opcje kupna przyspiesza.
Ponadto wskaźnik BTC Crypto Risk Premium, który mierzy premię za ryzyko kapitałowe, miga na zielono, ponieważ progi wskaźnika obejmują skumulowane 25. i 75. percentyl.
Pozytywne przepływy i narracje
Co więcej, przepływy funduszy notowanych na giełdzie Bitcoinów rosną wraz ze wzrostem opłat w łańcuchu, na czele którego stoi Ethereum, najprawdopodobniej w wyniku uruchomienia ETF 23 lipca. Podobnie monety typu stablecoin doświadczają przyspieszenia kapitalizacji rynkowej, co sugeruje wyższe napływy netto w łańcuchu.
Nansen nakreślił scenariusz miękkiego lądowania, który zdominował prognozy i wskazał takie obszary, jak słaby popyt w USA, wzrost płac i inflacja. Jednakże sprzedaż akcji detalicznych wzrosła, co doprowadziło do łagodnego, ale stabilnego otoczenia makro.
„Jest w związku z tym jedno słowo ostrożności, które dotyczy akcji. W zeszłym tygodniu doszło do pewnej korekty spowodowanej niektórymi sektorami, zwłaszcza półprzewodnikami (-8%). Jednak przy kursie 21,2x forward PE na S&P 500 jest nadal drogi, oczekiwania są wysokie i jak dotąd rynki nie nagradzały lepszych zysków” – powiedział Nansen.
Niemniej jednak Nansen nalegał, aby inwestorzy przyjęli „bardziej ostrożną” strategię. Polega to na cieszeniu się wzrostem kryptowalut, przy jednoczesnym właściwym zarządzaniu stop-lossami i utrzymywaniu pewnej ochrony opcji przed potencjalnymi wadami.
Post Nansen mówi, że inwestorzy Bitcoin powinni zacząć nastawiać się na ryzyko, oto dlaczego pojawił się jako pierwszy na CryptoPotato.
