Rynek kryptowalut odniósł kolejny cios 25 lipca, a całkowita kapitalizacja rynku spadła o ponad 3,5% do około 2,31 biliona dolarów. Ten spadek sprawił, że wielu uczestników rynku zaczęło kwestionować główne katalizatory stojące za tym pogorszeniem koniunktury oraz to, jak długo może ona trwać.
Przyjrzyjmy się czynnikom, które powodują dzisiejszy spadek rynku kryptowalut.
Nastroje związane z brakiem ryzyka ciągną rynek kryptowalut w dół
Rynek kryptowalut wyprzeda się, odzwierciedlając słabość obserwowaną na amerykańskich akcjach. W ciągu ostatnich 24 godzin amerykańska giełda straciła oszałamiającą wycenę o 1,1 biliona dolarów.
25 lipca indeksy S&P 500 i Nasdaq osiągnęły wielotygodniowe minima, a S&P 500 przerwał jedną ze swoich najdłuższych passów wzrostów codziennym spadkiem o 2%. Podkreśla to wpływ gwałtownego wzrostu wycen technologii, który naraził indeks na ogromną zmienność w przypadku wyprzedaży spowodowanej technologią.
Panujący sentyment do ryzyka spowodował gwałtowny spadek indeksu dolara amerykańskiego, który spadł o kolejne 0,3% w stosunku do stanu z 25 lipca.
Tymczasem, według Departamentu Pracy Stanów Zjednoczonych opublikowanego 25 lipca, liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzrosła o 235 000 w tygodniu kończącym się 20 lipca. Liczby były niższe od wstępnych szacunków wynoszących 238 000 i były niższe od poprzedniego tygodniowego wzrostu wynoszącego 245 000. . Ponadto w tygodniu kończącym się 13 lipca liczba roszczeń ciągłych spadła o 9 000 do 1,851 miliona.
Rynek pozostaje nieufny co do konsekwencji, jakie obecna sytuacja może mieć dla polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Choć oczekuje się, że posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) odbędzie się 31 lipca, oczekiwania dotyczące możliwych obniżek stóp procentowych w lipcu są nadal niskie.
Zamiast tego inwestorzy przesunęli swoje oczekiwania co do dwóch lub więcej obniżek stóp procentowych pod koniec roku. Według danych narzędzia FedWatch Tool należącego do CME Group w momencie sporządzania niniejszego tekstu prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu FOMC wynosi około 86%.
Wypływy spotowe Ethereum obciążają ceny kryptowalut
Według danych Farside Investors, nowo uruchomione w USA fundusze typu spot Ether Exchange Traded Funds (ETF) odnotowały wypływy drugiego dnia notowań, odnotowując odpływ netto w wysokości 133,3 mln dolarów.
Nowe produkty inwestycyjne Ethereum zostały obciążone kolejnym ciężkim dniem sprzedaży niedawno przekształconego funduszu Grayscale Ethereum Trust (ETHE), z którego wypłynęły 326,9 mln dolarów.
Siedem z ośmiu spotowych funduszy ETF ETH odnotowało wpływy netto 24 lipca, przy czym Fidelity’s Ethereum Fund (FETH) i Bitwise Ethereum ETF (BITW) przewodziły grupie z największymi wpływami netto, odnotowując odpowiednio 74,5 mln USD i 29,6 mln USD nowych przepływów.
Należący do BlackRock fundusz iShares Ethereum Trust (ETHA), który 23 lipca odnotował największy napływ środków z grupy, 24 lipca zebrał od inwestorów zaledwie 17,4 mln dolarów.
Jak podało 10x Research, odpływy te wywołały trend wyprzedaży, który jest ściśle zgodny ze znanym wzorcem obserwowanym podczas poprzednich premier kryptowalutowych ETF, w tym Bitcoina typu spot (BTC).
Markus Thielen, założyciel 10x Research, wyjaśnił, że wielu traderów spodziewało się, że fundusze ETF na Ether zablokują 20% wpływów kasowych ETF na Bitcoin.
„Jednakże przeoczyli potencjalny wielomiliardowy odpływ z Grayscale i tendencję, jaką notowania giełdowe wywołują reakcje w stylu „sprzedaj wiadomości”. Dodatkowo rynek kryptowalut wkracza w sezonowo słaby okres.”
Tymczasem spotowe fundusze ETF Bitcoina odnotowały niewielki napływ netto w wysokości 44,5 mln dolarów w dniu 24 lipca, po zarejestrowaniu odpływów netto w wysokości 78 mln dolarów w dniu 23 lipca.
Sugeruje to mieszane nastroje na rynku i wskazuje na brak zaufania do trwałego wzrostu w perspektywie krótko- i średnioterminowej.
Likwidacje o wartości 330 milionów dolarów wstrząsają rynkiem kryptowalut
Odpływy zbiegają się z przyspieszonymi długimi likwidacjami na rynkach instrumentów pochodnych, przytłaczając krótkie w ciągu ostatnich 24 godzin.
Dane z Coinglass pokazują, że gracze zajmujący się długą ofertą – ci, którzy obstawiają wzrosty na rynku kryptowalut – byli świadkami likwidacji o łącznej wartości 301,17 miliona dolarów w ciągu ostatnich 24 godzin. Dla porównania, w tym samym okresie likwidacje podmiotów zajmujących pozycję krótką wyniosły ponad 35,10 mln dolarów.
Według danych Coinglass, likwidacje eterów osiągnęły kwotę 125,36 mln dolarów, a skumulowane lewarowane długie pozycje o wartości ponad 117,60 mln dolarów zostały zlikwidowane. Likwidacja długich bitcoinów wynosi 86,51 miliona dolarów, a liczba ta rośnie w momencie publikacji.
Kiedy likwidowane są długie pozycje, inwestorzy, którzy obstawiają wzrost cen, są zmuszeni sprzedać swoje pozycje, często ze stratą. Ta zwiększona presja na sprzedaż spowodowała dziś niższą wycenę rynku kryptowalut.
Artykuł ten nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a podejmując decyzję, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.
