W roku 2024 przypada dziesiąta rocznica pierwszej oferty monet (ICO) Ethereum. Próbując uczyć się od programistów front-end i nawiązywać kontakt z podobnie myślącymi inwestorami venture capital i użytkownikami ekosystemów, kilku analityków inwestycyjnych z HTX Ventures wzięło w zeszłym tygodniu udział w EthCC, największym corocznym wydarzeniu Ethereum w Europie. W tym artykule przedstawiono niektóre z naszych obserwacji na temat bieżących warunków rynkowych.
1. Kierunek optymalizacji Ethereum
Vitalik Buterin wygłosił w Brukseli przemówienie programowe zatytułowane „Enhancing L1: Optymalizacja Ethereum jako wysoce solidna, niezawodna i niewymagająca zezwoleń warstwa bazowa L2”. W przemówieniu Vitalik powtórzył plan działania Ethereum mający na celu zapewnienie najbardziej zdecentralizowanej i bezpiecznej warstwy 1 rozliczeń dla różnych warstw 2 oraz nakreślił pięć głównych kierunków ulepszeń dla Ethereum:
1) Zdecentralizowane DeFi: Aby utrzymać zdecentralizowany charakter sieci Ethereum, kluczowe jest zachęcanie do indywidualnego stakowania. Można to osiągnąć poprzez uproszczenie operacji na węzłach i obniżenie progu obstawiania środków. Jednocześnie należy wziąć pod uwagę ryzyko związane z płynnością i powiązane ryzyko MEV (wartość wydobywalna dla górników).
2) Rozwiązania warstwy 2: Aby osiągnąć plan działania Ethereum, należy położyć nacisk na zwiększenie przepustowości dostępności danych w pamięci masowej warstwy 2 i zmniejszenie kosztów przechowywania w Ethereum.
3) Bezpieczeństwo i ochrona prywatności: Vitalik zachęca walidatorów do reagowania na ataki 51% poprzez automatyczną koordynację w ramach tego samego rozwidlenia mniejszości. Zaproponował także potencjalne rozwiązania przyszłych ataków kwantowych.
4) Klienci lekcy: Promuj przyjęcie lekkich klientów warstwy 1, takich jak Helios, i opracowuj podobne rozwiązania dla warstwy 2, aby zapewnić użytkownikom bezpieczne interakcje typu blockchain bez polegania na scentralizowanych serwerach.
5) Uproszczenie protokołu: Aby zapewnić, że Ethereum pozostanie solidną warstwą bazową, należy zmniejszyć jego dług techniczny.
2. Inwestycje spowalniają
Tempo inwestycji firm venture capital chwilowo spadło ze względu na niejasną płynność rynku, trendy notowań/warunki makro oraz wysokie rundy VC FDV (w pełni rozwodniona wycena). W związku z korektą wartości rynku i klarownością sytuacji politycznej i gospodarczej w drugiej połowie 2024 r. oczekuje się, że firmy venture capital powrócą do bardziej aktywnego tempa inwestycji.
3. Niespójne kierunki inwestycji
Posiadanie silnych aplikacji konsumenckich ma kluczowe znaczenie dla zachęcenia większej liczby osób do korzystania z technologii blockchain. Jednak kierunek istniejącego finansowania kapitału wysokiego ryzyka opowiada inną historię. Obecnie większość środków nadal wpływa na infrastrukturę, zwłaszcza sztuczną inteligencję, bezpieczeństwo, prywatność i blockchain. Ten trend inwestycyjny jest szczególnie wyraźny w ekosystemie Ethereum. Obecna niespójność w kierunku inwestycji wynika częściowo z braku innowacyjnych narracji w zastosowaniach konsumenckich.
4. Alternatywne problemy ekosystemowe
Poza główną dyskusją o ekosystemie Ethereum, w centrum uwagi znajdują się trzy główne typy łańcuchów bloków:
1) Łańcuchy bloków kierowane przez społeczność: Łańcuchy bloków takie jak Ton skupiają się na tworzeniu wspaniałych doświadczeń użytkowników i aplikacji konsumenckich, z których mogą korzystać miliony użytkowników nie korzystających z kryptowalut.
2) Równoległe łańcuchy bloków EVM i rozwiązania modułowe: Rozwiązania takie jak Monad i Avail opierają się na istniejących zasobach Ethereum, zapewniając jednocześnie ulepszenia funkcjonalne.
3) Ekosystem BTC: Ekosystem Bitcoin bada również aplikacje użytkowników.
5. Oczekiwania makro
Dzięki uruchomieniu blockchainowych funduszy ETF rynek kryptowalut jest coraz bardziej zsynchronizowany z tradycyjnym systemem finansowym. Zbliżające się wybory prezydenckie w USA i oczekiwane obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną będą miały wpływ na regulacje dotyczące kryptowalut, kierunek gospodarki oraz płynność w dolarze amerykańskim i powiązanych walutach sztywnych. Obecnie, wraz ze wzrostem prawdopodobieństwa wygranej wyborów przez Trumpa, rynek optymistycznie ocenia perspektywy rynku kryptowalut po zakończeniu 2024 roku.
Udział HTX Ventures
Oprócz udziału w głównym wydarzeniu, HTX Ventures sponsoruje i przemawia podczas wielu wydarzeń towarzyszących, takich jak Szczyt LSDFI i VC<>Startup Connector. Nasi badacze i partnerzy zarządzający dzielą się spostrzeżeniami na temat „intensywnego rozwoju” i „jak pomyślnie uruchomić ekosystem Web3”.
Tegoroczna konferencja EthCC pokazała niewzruszony status ekosystemu Ethereum i zapewniła wybiegające w przyszłość dyskusje techniczne i eksplorację zastosowań. HTX Ventures angażuje się we wspieranie długoterminowego rozwoju ekosystemu Ethereum i nadal poszukuje technologii i projektów, które mogą poprawić doświadczenia użytkowników kryptowalut.
------------------------
O HTX Ventures
HTX Ventures to globalne ramię inwestycyjne HTX, integrujące inwestycje, inkubatory i badania w celu identyfikacji najlepszych i najbardziej obiecujących zespołów na całym świecie. Jako pionier w branży, HTX Ventures ma 11-letnią historię i dobrze radzi sobie z identyfikacją najnowocześniejszych technologii i pojawiających się modeli biznesowych w branży. Aby promować rozwój ekosystemu blockchain, zapewniamy kompleksowe wsparcie projektów, obejmujące finansowanie, zasoby i doradztwo strategiczne.
HTX Ventures obsługuje obecnie ponad 300 projektów obejmujących wiele dziedzin blockchain, a niektóre z tych wysokiej jakości projektów są już przedmiotem obrotu na giełdzie HTX. Ponadto, jako jeden z najbardziej aktywnych inwestorów w fundusz funduszy (FOF), HTX Ventures współpracuje z najlepszymi na świecie funduszami blockchain, w tym Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment i Animoca, aby wspólnie budować ekosystem blockchain.
W sprawie inwestycji i współpracy prosimy o kontakt pod adresem VC@htx-inc.com.
