Napisał: Tyler
23 lipca, jak wynika z oficjalnych informacji SEC, oficjalnie zatwierdziła ona wnioski S-1 wielu emitentów ETF, a spot ETF Ethereum został oficjalnie dopuszczony do notowania i handlu. Oczekuje się, że wstępny handel odbędzie się jutro (wtorek rano czasu amerykańskiego, począwszy od jutrzejszej nocy (czasu pekińskiego).
Wyobraź sobie, że każdy zwykły inwestor mógłby w jednym miejscu zakończyć proces inwestycyjny i transakcyjny kryptowalutowych funduszy ETF za pomocą prostej formy wybicia NFT lub wymiany tokenów w łańcuchu, czy nie byłoby wspaniale?
To samo robi Haya.
Jak wszyscy wiemy, od października 2023 r. spotowy ETF Bitcoin stał się jedną z głównych narracji, która spowodowała obecne odbicie na rynku. Zwłaszcza 23 lipca amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oficjalnie zezwoliła na notowanie spotowego ETF Ethereum. i handlowano. Nastroje na rynku zostały ożywione, a rynek wtórny stanął w płomieniach. Ale bardzo realistycznie rzecz biorąc, kryptowalutowe fundusze ETF zniechęciły wielu zwykłych inwestorów, którzy są zainteresowani uzyskaniem ekspozycji na aktywa kryptograficzne – wysokie bariery wejścia, wysokie opłaty manipulacyjne, złożone procesy transakcyjne, a nawet obecnie tylko Bitcoin i Ethereum. Dwie główne opcje nie mogą obejmować szerszej i większej liczby Alpha cele wzrostu.
Jednak w tej niezręcznej sytuacji po cichu pojawiają się zmienne. Haya wnikliwie wychwytuje ten rosnący popyt rynkowy i stara się stworzyć bardziej przyjazne, wygodne i niskoprogowe środowisko inwestycyjne w kryptowalutach ETF dla zwykłych inwestorów, umożliwiając większej liczbie zwykłych inwestorów udział w rynku. inwestowanie w aktywa kryptograficzne i dzielenie się dywidendami z rozwoju rynku.
Rosnący szał inwestycyjny w kryptowaluty ETF
Przede wszystkim musimy zrozumieć, że fundusze ETF to „fundusze otwarte, które śledzą indeksy rynkowe i którymi można swobodnie handlować na giełdach”. Użytkownicy nie muszą dużo wiedzieć o konkretnych aktywach, ale raczej polegają na swoim zrozumieniu rozwoju trendy ścieżki W ten sposób alokacja portfela całej branży lub rynku może być realizowana bezpośrednio poprzez koszyk aktywów.
Oznacza to, że ETF nie tylko pozwala użytkownikom uzyskiwać dochody z transakcji na pojedynczych akcjach, ale także pozwala im uzyskiwać zwroty z koszyka akcji koncepcyjnych, osiągając w ten sposób tzw. „poprawność rozmytą” – uzyskując wzrost netto branży bliski Beta dochody i dzielenie się ogólnym szyfrowaniem Dywidendy ze wzrostu rynku.
Jednak obecnie, czy to w Stanach Zjednoczonych, czy w Hongkongu w Chinach, wszystkie wpływowe fundusze ETF uruchomione w świecie kryptowalut skupiają się wokół Bitcoina i Ethereum, a nie ma jeszcze indeksowego krypto ETF.
Statystyki SoSoValue pokazują, że na dzień 22 lipca 2024 r. łączna wartość aktywów netto 11 amerykańskich funduszy ETF na Bitcoin przekroczyła 60 miliardów dolarów, z czego stosunek aktywów netto ETF (wartość rynkowa do całkowitej wartości rynkowej Bitcoin) osiągnął 4,61%, a historyczne skumulowane napływy netto przekroczyły 17 miliardów dolarów, nadal osiągając rekordowy poziom.
Jednocześnie całkowita skala zarządzania aktywami sześciu wirtualnych funduszy ETF typu spot w Hongkongu przekracza 350 milionów dolarów, z czego fundusz Bitcoin spot ETF posiada łącznie prawie 5000 BTC, a łączne aktywa netto wynoszą 317 milionów dolarów USA; ETF posiada łącznie. Całkowita kwota wynosi prawie 13 000 ETH, a łączne aktywa netto wynoszą 44 miliony USD.
Sądząc po szybkości rozwoju, amerykański spot ETF Bitcoin ma wolumen przekraczający 60 miliardów dolarów, co można uznać za „błyskawiczne osiągnięcie” osiągnięte w ciągu mniej więcej ostatnich sześciu miesięcy. To również w pełni ilustruje rynek przyrostowi użytkownicy OTC na aktywach kryptograficznych Absolutny entuzjazm – jako najbardziej przyciągająca wzrok wschodząca klasa aktywów, kryptowaluty reprezentowane przez Bitcoin od dawna sprawiają, że setki milionów tradycyjnych użytkowników inwestycyjnych chcą zdobyć wytrącone fundusze.
Ale jak wspomniano powyżej, chociaż tradycyjne kryptowalutowe fundusze ETF są „na czasie”, nie wystarczą. Ich wysoki próg wejścia, wysokie opłaty manipulacyjne, złożone procesy transakcyjne i inne problemy wciąż sprawiają, że wiele osób jest zainteresowanych uzyskaniem ekspozycji na zwykłe aktywa kryptograficzne są odrzucane, a jednocześnie nie są w stanie uwzględnić szerszych i większej liczby celów wzrostu alfa, takich jak BNB, SOL i TON.
W kontekście tego, że rodzaje i ilości aktywów kryptograficznych w łańcuchu są niezwykle bogate, niezależnie od tego, czy chodzi o odwzorowanie tradycyjnej logiki rozwoju finansowego, czy o uwzględnienie rzeczywistych potrzeb w zakresie inwestycji w kryptowaluty, inwestycje w kryptowaluty w postaci funduszy ETF w łańcuchu mają na celu różne klasy aktywów i różne konfiguracje torów zaczynają wydawać się coraz ważniejsze i konieczne.
Haya, który jest pozycjonowany jako „zdecentralizowany bank kryptowalut dla mieszkańców cyfrowych”, również koncentruje się na tym obszarze i zobowiązuje się do dostarczania produktów inwestycyjnych w zakresie kryptowalut w postaci funduszy ETF w łańcuchu, upraszczając w ten sposób próg wejścia inwestorów na rynek kryptowalut i pomagając użytkownikom w łatwy sposób Dziel się długoterminowymi, stabilnymi i efektywnymi korzyściami ze wzrostu rynku szyfrowania.
Haya’s H20: pierwszy oparty na indeksach produkt ETF oparty na łańcuchu
H20 wprowadzony obecnie przez Haya jest także pierwszym produktem ETF typu indeksowego w łańcuchu, jest obsługiwany przez koszyk aktywów kryptograficznych (20 tokenów składowych) i może być subskrybowany i wymieniany w dowolnym momencie. Użytkownicy mogą dokonać transakcji subskrypcyjnej produktów ETF itp. Operacja mająca na celu śledzenie wydajności wysokiej jakości Tokenów w określonych obszarach blockchain w celu osiągnięcia zróżnicowanych celów inwestycyjnych.
Wybór 20 tokenów składowych tworzących ten indeks ETF również podlega rygorystycznemu procesowi kontroli:
20 tokenów składowych wybieranych jest na podstawie ich kapitalizacji rynkowej w obiegu i skumulowanego wolumenu obrotu w ciągu 90 dni, aby mieć pewność, że reprezentują one najważniejsze aktywa będące przedmiotem aktywnego obrotu na rynku;
Jednocześnie konkretna waga jest określana na podstawie kapitalizacji rynkowej i dostosowywana w oparciu o takie czynniki, jak podaż w obiegu i wolumen obrotu. Waga tokena jednoskładnikowego jest ograniczona do 25%, aby zapobiec nadmiernej koncentracji;
Ponadto indeks jest równoważony co kwartał, aby odzwierciedlić zmiany warunków rynkowych i zapewnić, że pozostaje reprezentatywny dla obecnego krajobrazu kryptowalut, przy czym lista składników i ich wagi są również dostosowywane w oparciu o najnowsze dane;
Dlatego na chwilę obecną na poniższym rysunku pokazano pierwszą partię 20 tokenów składowych, w tym BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC , UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.
Wśród nich Bitcoin i Ethereum stanowią po 25%, osiągając łączną wagę połowy, zapewniając, że indeks może nie tylko mieć swoją Betę jako kamień balastowy, ale także dzielić dywidendy z pozostałymi 18 Alfami.
Sądząc po danych historycznych, ogólna wartość netto H20 jest również idealnie zgodna z ogólnym trendem cyklicznym w branży szyfrowania. Jest nie tylko znacznie wyższa od ogólnych wyników amerykańskiej giełdy S&P w tym samym okresie, ale także również lepszy niż zwrot wynikający z trzymania samego BTC.
Warto zaznaczyć, że datą bazową indeksu jest 19 maja 2024 r., z punktem bazowym na poziomie 100, a ostatnia wartość netto na dzień 21 lipca to 105,23, co oznacza wzrost o ponad 5% w ciągu zaledwie dwóch miesięcy.
Formularz uczestnictwa w bonusie H20
Obecnie H20 jest pierwszym produktem ETF typu indeksowego wprowadzonym na rynek przez Haya. W przyszłości Haya wprowadzi także wiele kryptowalutowych funduszy ETF w oparciu o wagę wysokiej jakości aktywów z różnych dziedzin współpraca z Enlighten Tech, organizacją usługową ETF z siedzibą w Singapurze, osobą odpowiedzialną za globalną działalność związaną z wydawaniem zgodności kryptowalut ETF. Enlighten Tech współpracuje z malezyjskimi instytucjami finansowymi w celu ubiegania się o zgodne produkty ETF. Ponadto promowane rynki obejmują inne kraje Azji Południowo-Wschodniej, Bliski Wschód, Brazylię, Europę, Amerykę Północną itp.
Co więcej, H20 stanie się w przyszłości także kluczową częścią ekosystemu pan-Haya (fundusz indeksowy H20, stabilna waluta HAI, platforma DeFi Haya). Funkcje H20 obejmują między innymi: pełnienie funkcji nadzabezpieczonego aktywa wyemitowane przez HAI i uczestniczące w wydobyciu płynności LP. Uzyskaj korzyści, opłaty transakcyjne/rozliczeniowe, inne opłaty i nie tylko.
Ponieważ inteligentne kontrakty H20 są wdrożone na Arbitrum, możesz wykorzystać aktywa w łańcuchu Arbitrum (takie jak USDT, USDC, ETH i WETH), aby uzyskać akcje H20.
Użytkownicy posiadają aktywa ETF w łańcuchu do H20, które dzielą się głównie na dwie formy (obie opłaty wynoszą 0).
Pierwszym z nich jest bicie: użytkownicy bezpośrednio konwertują koszyk tokenów na odpowiednie akcje ETF (forma tokena) za pośrednictwem inteligentnych kontraktów. Na przykład, zgodnie z aktualną wagą składników tokena indeksowego, wpisz H20, który chcesz uzyskać na stronie „Mint”. na oficjalnej stronie akcji ETF, automatycznie obliczane są odpowiednie ilości wymaganych komponentów tokena.
Akcje H20 ETF mogą być wybijane pod warunkiem, że liczba 20 odpowiednich tokenów w połączonym portfelu jest większa (równa) wymaganej ilości:
Użytkownik wprowadza liczbę funduszy ETF do zakupu, a Haya automatycznie oblicza odpowiednią liczbę monet składowych;
Minting, odejmowanie odpowiedniej liczby monet składowych z portfela użytkownika do inteligentnej umowy;
Inteligentna umowa przenosi monety składowe użytkownika do puli środków utrzymywanej w ramach umowy;
Uruchom funkcję kontraktu menniczego i przekaż odpowiednią ilość ETF użytkownikowi;
Drugi sposób jest bardziej bezpośredni, to znaczy kupowanie – użytkownicy kupują akcje ETF (w formie tokenów), które zostały wybite od innych mennic lub posiadaczy za pośrednictwem DEX.
Logika implementacji wykupu jest przeciwna do dwóch metod implementacji rzutowania. Zaletą jest umożliwienie użytkownikom swobodnego łączenia aktywów. Każdy użytkownik może stworzyć kryptowalutowy ETF i zaakceptować zastrzyki kapitałowe użytkownika.
streszczenie
Rynek zawsze lubi przeceniać krótkoterminowe skutki nowości i nie doceniać ich długoterminowego wpływu.
Odwzorowując się na świecie on-chain, w oparciu o dywersyfikację, funkcjonalność i programowalność ekosystemu Web3, produkty DeFi od dawna układane są jedna na drugiej niczym klocki Lego, tworząc innowacyjne i zróżnicowane produkty finansowe dla rosnącej liczby przyrostowego szyfrowania użytkowników, oznacza to zawrotne koszty nauki i progi inwestycyjne.
Jednocześnie fundusze kryptowalutowe ETF notowane na tradycyjnych rynkach papierów wartościowych, takich jak Nasdaq, są zasadniczo tradycyjnymi transakcjami na papierach wartościowych w porównaniu ze światem blockchain z całodobowym handlem non-stop oraz niezwykle szybkimi innowacjami i iteracjami, niezależnie od tego, czy nadal występuje opóźnienie. zarówno w tworzeniu portfela, jak i handlu.
Zatem jak pomóc użytkownikom kryptowalut w swobodnym tworzeniu portfeli inwestycyjnych w łańcuchu, takich jak pakiet nowych łańcuchów publicznych, ścieżek DeFi, czy nawet bardziej podzielonych scenariuszy, a jednocześnie bezpośrednio przeprowadzić natychmiastową i prostą alokację aktywów z wieloma ekspozycjami, jest pytanie, przed którym stoi świat kryptowalut wraz z rosnącymi użytkownikami. Temat wymagający dokładnego rozważenia.
Dlatego zdecentralizowane platformy ETF, takie jak H20 firmy Haya, mogą w bardziej profesjonalny sposób zaspokoić takie potrzeby i spróbować zapewnić pakiet prostych usług alokacji aktywów dla określonej ścieżki lub podziału bezpośrednio w łańcuchu. Zasługują one na ciągłą uwagę.