Tłumaczenie: potoczny blockchain

Po znaczącym wzroście o 109% w 2023 r., w pierwszej połowie 2024 r. rynek kryptowalut nadal rósł, a całkowita kapitalizacja rynku wzrosła o 37,3%. Wzrost ten wynikał głównie ze wzrostu o 60,2% w pierwszym kwartale roku, po czym część zysków powróciła w drugim kwartale, kiedy wartość rynkowa spadła o 14,3%.

Pomyślne uruchomienie w styczniu amerykańskiego funduszu typu spot Bitcoin („ETF”) oznaczało krytyczny moment dla branży i zapoczątkowało okres wzrostowych nastrojów i pozytywnych napływów środków. Chociaż początkowa reakcja cenowa była stłumiona, w kolejnych miesiącach nastąpił znaczny wzrost, gdy rynek przetrawił wpływ funduszy ETF na przyciąganie nowego kapitału, zwiększanie dostępności dla inwestorów i wzmacnianie akceptacji kryptowalut jako głównego nurtu inwestycji.

Warto zauważyć, że w pierwszej połowie roku kilka narracji nabrało tempa – na przykład meta punktów, szum dotyczący ponownego stakowania, mania memecoinów i sezon zrzutów. Chociaż niektóre z tych narracji mogły ucichnąć, z pewnością były one silnymi czynnikami napędzającymi aktywność i transakcje w łańcuchu w pierwszej połowie roku.

W przyszłości będziemy uważnie śledzić politykę stóp procentowych Rezerwy Federalnej, wykrywać zatwierdzenia i rozwój ETF Ethereum, a także obserwować pojawienie się lub odrodzenie narracji specyficznych dla kryptowalut poprzez monitorowanie wskaźników w łańcuchu. Zdajemy sobie sprawę z oporu strukturalnego wynikającego z dużej liczby tokenów, które mają zostać odblokowane w nadchodzących miesiącach i latach, i zachęcamy inwestorów do przeprowadzenia własnych badań. Dobra wiadomość jest taka, że ​​w ciągu ostatnich kilku miesięcy wyceny wielu tokenów powróciły do ​​bardziej rozsądnych poziomów.

Oto podsumowanie niektórych najważniejszych wniosków z tego raportu:

1. Warstwa 1 i warstwa 2 łańcucha publicznego

Warstwa 1 („L1”) miała mocny początek roku, a Bitcoin nadal zyskiwał dominację na rynku po czwartym halvingu, uruchomieniu protokołu Runes i zatwierdzeniu amerykańskiego spotowego funduszu ETF (przyciągającego wpływy o wartości ponad 14 miliardów dolarów) do chwili obecnej). Ethereum przeszło epidemię resetowania i aktualizację EIP-4844, sieć BNB kontynuowała pracę nad opBNB i Greenfield, a Solana przodowała w przestrzeni memecoinów i uruchomiła linki blockchain („miga”).

Pierwsza połowa 2024 roku to sezon zrzutów w obszarze Warstwy 2 („L2”), zwłaszcza projektów o wiedzy zerowej („zk”). Obietnica zachęt przyciągnęła masowy napływ kapitału do łańcucha L2, zwiększając całkowitą zablokowaną wartość L2 (TVL) do 43 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 90% tylko w ciągu pierwszych 6 miesięcy.

2. DeFi

Rok 2024 był świadkiem masowego napływu kapitału do zdecentralizowanych finansów („DeFi”), co spowodowało wzrost TVL od początku roku („YTD”) o 72,8%, z 54,4 miliarda dolarów na początku roku do 94,1 miliarda dolarów. Wzrost ten przyniósł korzyści prawie wszystkim sektorom DeFi, niezależnie od tego, czy są to rynki główne, czy rynki niszowe, co skłoniło niektóre protokoły do ​​wprowadzenia w łańcuchu oryginalnych elementów finansów, które wcześniej były nieosiągalne.

3. Stabilna waluta

Rynek monet stabilnych odnotował znaczne ożywienie i obecnie znajduje się zaledwie 14,5% poniżej szczytu z kwietnia 2022 r., sprzed krachu TerraUSD (UST). Na dzień 30 czerwca 2024 r. kapitalizacja rynkowa stablecoinów wyniosła 161 miliardów dolarów, co stanowi najwyższy poziom od dwóch lat. Podczas gdy USDT Tethera nadal dominuje, USDC Circle i USDe Etheny również zwiększyły swój udział w rynku.

4. NFT-y

Rynek NFT przeżył burzliwą pierwszą połowę, ze spadkiem sprzedaży i cenami minimalnymi dużych projektów o ponad 50%. Blur nadal dominuje, napędzany zrzutem tokena Wybuch, podczas gdy Pudgy Penguins odniósł pewien sukces dzięki swoim fizycznym zabawkom. Bitcoin NFT również w dalszym ciągu radzą sobie dobrze.

5, SocialFi

SocialFi stale się rozwija, a Lens Protocol ogłasza nadchodzące uruchomienie swojej sieci ZK, Lens Network. Farcaster kontynuował wzrost liczby użytkowników po uruchomieniu Frames, podczas gdy firma friends.tech wypuściła swój token i wersję 2. Godną uwagi atrakcją jest także kolekcjonerska gra karciana Fantasy.top.

6、GameFi

Sektor gier Web3 miał dobry pierwszy kwartał, ale kapitalizacja rynkowa tokenów projektów gier gwałtownie spadła w drugim kwartale, podobnie jak reszta rynku altcoinów. Pomimo spadku cen, wskaźniki wzrostu liczby użytkowników są zdrowsze niż kiedykolwiek, a projekty takie jak Pixels i Hamster Kombat przyciągają dużą liczbę graczy poprzez zrzuty tokenów.

Inne obszary warte uwagi obejmują memecoiny, sztuczną inteligencję („AI”) i zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej („DePIN”). W pierwszej połowie 2024 r. sektory te nadal cieszą się dużym zainteresowaniem inwestorów i szerszej społeczności.

7. Nie mogę się doczekać drugiej połowy roku

Wchodząc w drugą połowę 2024 r. nadal mamy sześć kluczowych tematów będących przedmiotem szczególnego zainteresowania i spodziewamy się znacznego postępu w tych obszarach w ciągu roku. Tematy te obejmują różne narracje i sektory, takie jak te związane ze środowiskiem makro, ekosystemem Bitcoin, ekonomicznymi zastosowaniami własności, aktywami w świecie rzeczywistym („RWA”) i nie tylko.

Link do pełnej wersji: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/half-year-report-2024.pdf