wstęp
Technologia Blockchain sprawia, że dane w łańcuchu są otwarte, przejrzyste i odporne na manipulację. Dzięki wizualnej i ilościowej analizie tych danych tworzone są różne wskaźniki danych w łańcuchu. Wraz z rozwojem rynku blockchain i szyfrowania, unikalna analiza danych w łańcuchu z pewnością stanie się powszechnym narzędziem, takim jak technologia K-line. Zrozumienie istoty danych oraz racjonalne wykorzystanie i połączenie wskaźników może lepiej kierować decyzjami handlowymi.
Seria ta głównie interpretuje różne wykresy wskaźników na Glassnode, profesjonalnej stronie analitycznej należącej do sieci, aby pomóc znajomym zrozumieć istotę danych, pomóc w ocenie dużych cykli, kupować dołki i szczyty oraz odkrywać możliwości w zakresie trendów. Ogólnie rzecz biorąc, konsensusowe wnioski wyciągnięte z wielu wskaźników są bardziej przekonujące. Łącząc i stosując wskaźniki on-chain z różnych wymiarów, można interpretować rynek bardziej wszechstronnie i dokonywać bardziej wiarygodnych ocen.
Wskazówka: Do wszelkich wskaźników i narzędzi należy podchodzić ostrożnie i nie polegać ślepo na wskaźnikach przy podejmowaniu decyzji. Wskaźniki to jedynie dane pomocnicze i należy je połączyć z osobistymi badaniami i oceną, aby naprawdę wywrzeć wartość.
To wydanie jest pierwszym z serii interpretacji danych on-chain - podstawowej interpretacji danych adresowych BTC.
Interpretacja danych adresowych
Dane adresowe są podstawą danych on-chain, wyraźnie rejestrujących dystrybucję żetonów BTC i udział w transakcjach BTC.
Jeśli chodzi o dane adresowe, na tym etapie musimy najpierw zrozumieć kilka typów użytkowników w łańcuchu BTC:
Górnicy: Górnicy to najbardziej aktywna grupa osób w łańcuchu. Większość transakcji jest ściśle związana z górnikami. Górnicy regularnie zbierają BTC zarobione w wyniku wydobycia i przekazują je na giełdę, aby sprzedać je w celu zapłaty za energię elektryczną. Częstotliwość działalności górników powoduje również regularne wahania liczby aktywnych adresów w łańcuchu.
Duże konta: Ponieważ transfery BTC wymagają opłat transakcyjnych, ogólnie rzecz biorąc, osoby lub instytucje posiadające dużo BTC zdecydują się kupić BTC na giełdzie, a następnie przenieść je na nowo utworzony adres portfela w celu przechowywania. Dzieje się tak dlatego, że bezpieczeństwo przechowywania jest wysokie i oni. Częstotliwość transakcji jest niska. Większość inwestorów detalicznych bezpośrednio zdecyduje się na trzymanie BTC na giełdzie, aby ułatwić handel w dowolnym momencie.
Użytkownicy szarej/czarnej branży: BTC jest pierwszą kryptowalutą i najbardziej zdecentralizowaną kryptowalutą. Jej nienaruszalna, przejrzysta i sprawdzalna charakterystyka przyciąga szarą i czarną branżę, która podlega nadzorowi prawnemu. Chociaż cena jest niestabilna, nie można jej zamrozić. . Transakcje dotyczące szarych i czarnych nieruchomości są również częścią działań w łańcuchu.
Gracze z napisami BTC: Ścieżka z napisami, która pojawiła się właśnie w tym roku, oprócz przechowywania wartości, zapewniła BTC nowe, komponowalne funkcje. Gracze będą używać satoshi jako nośników do wybijania tokenów i NFT w sieci BTC. To szaleństwo znacznie zwiększyło aktywność w łańcuchu BTC, a nawet spowodowało przeciążenie łańcucha. W przyszłości gracze Inscription również staną się głównym graczem w tym łańcuchu . skład.
1. Liczba aktywnych adresów
Ta metryka zlicza liczbę unikalnych adresów w sieci, które są aktywne jako nadawcy lub odbiorcy. Liczone są tylko adresy, które były aktywne w udanych transakcjach.
Wskaźnik wolumenu aktywnych adresów odzwierciedla całkowitą liczbę adresów biorących udział w transakcjach w sieci blockchain. Wskaźnik ten można rozumieć w dwóch wymiarach:
Liczba uczestników - Wzrost wskaźnika oznacza wzrost liczby uczestników i napływ środków, osiągnięcie nowego maksimum zsynchronizowanego z ceną oznacza normalne, w przeciwnym razie istnieje ryzyko lub możliwości.
Obrót - wyższe wartości oznaczają większą aktywność handlową. Odnosząc się do koncepcji giełdy, wysokie obroty oznaczają krótkoterminowy szczyt, niskie obroty oznaczają dno.
Historyczna ilość aktywnych adresów BTC:
Ogólna tendencja wzrostowa tego wskaźnika na przestrzeni ponad 10 lat pokazuje, że rośnie liczba adresów uczestniczących w transakcjach, czyli rośnie liczba uczestników i ilość środków. Świadczy to również o tym, że BTC jest naruszany od początku do chwili obecnej cieszy się uznaniem coraz większej liczby funduszy.
Na wykresie widać również po dwóch rundach byków i niedźwiedzi w latach 2017 i 2020, że wskaźnik ten wykazuje znaczną cykliczność, przy czym liczba wskaźników rośnie w okresie wzrostów i maleje w okresie spadków.
Podczas cyklu wzrostu cen, kiedy liczba aktywnych adresów wykazuje niemal pionowy i znaczny wzrost, oznacza to, że w krótkim okresie na rynek szybko napływają nowi użytkownicy i fundusze, powodując wzrost ceny. Ale ten szybki wzrost zwykle nie może trwać długo. Kiedy wzrost zacznie zwalniać, będzie to prawdopodobnie oznaczać nadejście krótkoterminowego maksimum. W tym momencie można zrozumieć, że dynamika obrotu na rynku wzrosła. Wysoki wskaźnik rotacji wskazuje, że dystrybucja środków stała się stosunkowo przepełniona, a dalszy napływ nowych środków jest utrudniony, a ceny będą podlegać presji korekcyjnej. .
Przy ocenie, czy na rynku nie jest zbyt gorąco, bardzo ważnym wskaźnikiem referencyjnym jest dynamika wzrostu liczby aktywnych adresów. Kiedy wzrost zacznie zwalniać, należy ostrożnie podchodzić do zdolności rynku do dalszego wzrostu i zarządzać ryzykiem. Sam wskaźnik również ma ograniczenia i należy go oceniać na podstawie innych zmiennych. Zmiany tempa wzrostu mogą jednak dostarczyć użytecznych sygnałów zmiany trendu.
Liczba aktywnych adresów BTC od marca 2020 r. do grudnia 2022 r.:
Biorąc za przykład wolumen aktywnych adresów w 2020 r. na powyższym obrazku, patrząc na dwa najwyższe punkty w marcu 2021 r. i listopadzie 2021 r., różnica między najwyższymi pozycjami wynosi mniej niż 10%, ale występuje znaczny wzrost liczby aktywnych adresów Spadek pokazuje, że istnieje duża różnica w aktywności handlowej i uczestnictwie pomiędzy dwoma najwyższymi punktami. Pokazuje to, że aktywność kapitałowa i udział kapitałowy w drugim najwyższym punkcie nie są tak dobre, jak w pierwszym, co wysyła sygnał ostrzegawczy o ryzyku, a kolejny rynek nadal spada.
Wskaźnik ten ma ograniczoną pomoc, gdy rynek spada, ale ma większe znaczenie referencyjne, gdy rynek w dalszym ciągu osiąga nowe maksima. Wydaje głównie wskazówki dotyczące ryzyka z perspektywy trendu, ale nie potrafi znaleźć konkretnego i precyzyjnego szczytu.
2. Ilość nowych adresów
Ta metryka zlicza liczbę unikalnych adresów, które pojawiają się po raz pierwszy w natywnej transakcji monetowej w sieci (w celu odfiltrowania zduplikowanych adresów).
Wskaźnik ten jest prostym wskaźnikiem przyrostu liczby osób. Niezależnie od tego, czy jest to trend wskaźnika, czy metody jego wykorzystania i analizy, ma to taki sam efekt, jak liczba aktywnych adresów. W końcu wzrost liczby aktywnych adresów może również odzwierciedlać wzrost liczby nowych adresów w pewnym stopniu.
Historyczny wolumen nowych adresów BTC:
W zdrowym, rosnącym środowisku wskaźniki powinny rosnąć wraz z cenami i nadal osiągać nowe maksima;
Za każdym razem, gdy wskaźnik wykazuje szybki wzrost o prawie 90 stopni w krótkim okresie, oznacza to nadejście nastrojów FOMO i etapowy szczyt;
W tym samym cyklu byka-niedźwiedzia (nie ma sensu porównywać najwyższych i najniższych punktów wskaźników w cyklach, należy porównać strukturę trendu) należy zachować szczególną czujność, gdy występuje duże odchylenie między wskaźnikiem i cena;
Poniższy rysunek przedstawia wykres pochodny liczby nowych adresów: Wskaźnik dynamiki nowego adresu BTC
Ta metryka porównuje miesięczną średnią nowych adresów 🔴czerwoną linią ze średnią roczną 🔵niebieską linią, aby podkreślić względne zmiany w dominującym nastawieniu i pomóc określić, kiedy zmieniają się trendy w aktywności sieciowej.
Zdrowe przyjęcie sieci zwykle objawia się wzrostem liczby aktywnych użytkowników dziennie, wzrostem przepustowości transakcji i wzrostem zapotrzebowania na przestrzeń blokową (i odwrotnie). Liczba nowych adresów w łańcuchu może być skutecznym narzędziem pomiaru skali, trendów i dynamiki aktywności w sieci.
Co miesiąc 🔴 > Co rok 🔵 oznacza rozwój aktywności w łańcuchu, zazwyczaj poprawiając podstawy sieci i zwiększając jej wykorzystanie.
Miesięcznie 🔴 < Rocznie 🔵 oznacza spadek aktywności w łańcuchu, typowy dla pogarszających się parametrów sieci i spadającego wykorzystania sieci.
Kiedy czerwona linia przecina niebieską linię w górę, często oznacza to, że tworzy się nowy trend.
3. Niezerowa ilość adresów i saldo adresów większe niż 0,01
Te dwa wskaźniki zliczają liczbę adresów z saldem walutowym większym niż 0 i większym niż 0,01. Trendy w obu przypadkach są prawie takie same, dlatego są porównywane razem.
Liczba adresów z historycznym saldem BTC większym niż 0:
Te dwa wskaźniki odzwierciedlają wzrost liczby inwestorów spowodowany rozwojem samego Bitcoina. W ciągu ostatnich 10 lat te dwa wskaźniki wykazywały ogólną tendencję wzrostową i w mniejszym stopniu wpływały na nie krótkoterminowe warunki rynkowe. Zwykle dopiero w szczycie hossy wskaźniki wykazują znaczne spadki.
Obecnie te dwa wskaźniki nadal szybko rosną. Oznacza to, że baza użytkowników Bitcoina i wolumen transakcji nadal rosną i nie są jeszcze bliskie stanu stabilnego. Kiedy w przyszłości tempo wzrostu zacznie znacząco zwalniać, może to oznaczać, że Bitcoin dojrzał i jego wartość rynkowa będzie się stopniowo stabilizować. Oczekuje się, że do tego czasu ceny Bitcoinów osiągną niewyobrażalny poziom.
Liczba adresów z historycznym saldem BTC większym niż 0,01:
4. Saldo > 1 kwota adresu - wskaźnik odwrócenia trendu
Ta metryka zlicza liczbę unikalnych adresów zawierających co najmniej 1 token. Zależność między tym wskaźnikiem a ceną może w pewnym stopniu pomóc nam przewidzieć odwrócenie trendu.
Liczba adresów z historycznym saldem BTC większym niż 1:
Jak widać na rysunku, przed 2018 rokiem wskaźnik ten wykazywał wysoce spójny trend z liczbą adresów niezerowych oraz liczbą adresów o saldzie większym niż 0,01. Głównym powodem jest to, że cena Bitcoina była niska na początku i nie była trudna do utrzymania. Dlatego też wzrost wskaźnika był napędzany głównie rozwojem samego Bitcoina i był mniej dotknięty wahaniami rynku.
Jednak począwszy od 2020 r., gdy cena Bitcoina gwałtownie wzrosła, tempo wzrostu tego wskaźnika znacznie spadło. Przy obecnej wysokiej cenie wielu inwestorów biernie opuściło instrumenty, a wahania rynkowe zaczęły w większym stopniu wpływać na wzrost wskaźników.
Można powiedzieć, że przed 2020 r. wzrost tego wskaźnika był napędzany głównie przez czynniki rozwoju Bitcoina, jednak po 2020 r., gdy cena pojedynczego BTC staje się droższa, tendencja wzrostowa i spadkowa tego wskaźnika jest stopniowo zdominowana przez wahania rynkowe. .
Jak widać z góry, wskaźnik ten wykazuje istotną charakterystykę cykliczną od 2020 r. Kiedy rynek rośnie, wskaźnik rośnie, wskazując więcej uczestników i funduszy. Kiedy rynek spada, wskaźnik spada, wskazując na spadek liczby uczestników i wyjście środków.
Również począwszy od 2020 r. wskaźnik ten może być stosowany jako wskaźnik trendu w celu ukierunkowania handlu. Biorąc za przykład powyższe zdjęcie, trend rynkowy od października 2020 r. do początku marca 2022 r. jest stosowany jako wycinanie i eksponowanie. Każde czerwone pole na rysunku przedstawia trend rynkowy na danym etapie, czerwona strzałka oznacza trend rynkowy, a zielona strzałka przedstawia trend wskaźnikowy.
Od maja 2020 do 22 maja liczba adresów z saldem BTC większym niż 1:
Kiedy trend rynkowy i wskaźnik są spójne, niezależnie od tego, czy rosną, czy spadają, znajduje się to na stosunkowo gładkiej fazie trendu.
Jeśli jednak trend rynkowy i trend wskaźnikowy są niespójne, oba się różnią i generowany jest sygnał ostrzegawczy. Jak widać w części 2 wykresu, cena utrzymuje się na wysokim poziomie, jednak wskaźnik gwałtownie spadł, co wskazuje, że liczba osób wchodzących na rynek i liczba funduszy nie nadążają już za wzrostem cen, dlatego cena w maju gwałtownie spadła. Jak widać w części 3 wykresu, gdy pod koniec korekty cena nadal spadała, wskaźnik wykazywał już tendencję wzrostową wynoszącą 45 stopni, co wskazywało, że podczas końcowego spadku fundusze kupowały wbrew trendowi, i ostatecznie odwrócił trend. Po spadku nastąpił czteromiesięczny trend wzrostowy.
Część 4 wykresu to dwa szczyty na koniec października i na początku listopada 2021 r. Drugi szczyt osiągnął nowy szczyt, ale wskaźniki znacznie spadły w porównaniu z pierwszym szczytem, co wskazuje, że fundusze zakupowe w tym czasie nie były już w stanie kontynuować. Zapoczątkowało to również znaczną korektę. Wreszcie w piątej części obrazu, w marcu 2022 r., cena wielokrotnie się wahała i osiągnęła najniższy poziom w okolicach 3w3, jednak w tym momencie wskaźnik przełamał trend i zaczął rosnąć, odbiegając od ceny tendencja była zasadniczo odwrotna do drugiej części obrazu. Dlatego sądząc po wskaźnikach, może to być dno etapowe.
Wreszcie, porównując część 2 i część 4, możemy również zobaczyć, że najwyższe punkty obu są podobne. Cena tej drugiej jest wyższa, ale wskaźnik tej drugiej jest znacznie niższy niż pozycja wskaźnika tej pierwszej długoterminowa rozbieżność Część 4 została ponownie zweryfikowana jako szczyt.
Wskaźnik ten może zapewnić wczesne ostrzeżenie o odwróceniu rynku poprzez trend rozbieżności. Jest to typowy wskaźnik typu trendu. Wadą jest to, że nie pomaga ocenić czasu góry i dołu oraz dokładnych punktów.
5. Saldo > 100 adresów
Ta metryka liczy liczbę unikalnych adresów zawierających co najmniej 100 monet.
Liczba adresów z historycznym saldem BTC większym niż 100:
Patrząc na ogólny trend tego wskaźnika, nie widać wyraźnej cykliczności, a jego korelacja z ceną waluty nie jest obecnie silna. Głównym powodem jest to, że wraz z halvingiem BTC nowe BTC są wydobywane coraz wolniej. Większość adresów, w których znajduje się więcej niż 100 monet, to starożytne wieloryby lub holdingi instytucjonalne. Jak to się mówi, silna wola zawsze bądź silny, dane te bardziej przypominają ilustrację monopolu klasowego w BTC. W miarę stabilizacji struktury rynku, bogactwo tej grupy ludzi staje się coraz trudniejsze do zachwiania.
6. Udział gospodarstw o stażu dłuższym niż rok – wskaźnik podziału cyklu byka i niedźwiedzia
Ten wskaźnik mierzy procent podaży w obiegu, który nie zmienił się przez co najmniej jeden rok.
Proporcja historycznych posiadanych BTC przez okres dłuższy niż rok;
Wskaźnik ten oblicza odsetek całkowitych BTC przechowywanych przez ponad rok. Z wykresu wyraźnie widać, że wskaźnik ten wykazuje od 2014 roku silną cykliczność i jest odwrotnie powiązany ze wzrostem cen walut, czyli: podczas spadku cen wskaźnik rośnie w okresie szybkiego wzrostu cen; wskaźnik zaczął spadać. Zanim rozpoczął się główny wzrost obu rynków hossy w latach 2017 i 2020, wskaźnik stanowił ponad 60%. Następnie, po krótkim okresie wahań wskaźnika zaczął spadać.
Powodem powyższego trendu wskaźnika jest to, że posiadacze długoterminowi zawsze gromadzą żetony, gdy cena spada, i sprzedają żetony, gdy cena rośnie. Zanim wskaźnik oficjalnie znacząco spadnie, można zaobserwować fazę, w której wskaźnik spada, czyli okres próbny. Płaski wskaźnik oznacza, że posiadacze długoterminowi zaczęli sprzedawać żetony, ale sprzedane żetony były jedynie równowartością kwoty kupionej rok temu, a nie większą.
Jeśli w trakcie tego procesu cena może wykazać niewielki wzrost, oznacza to, że na rynek w tym momencie napływa środki i może wytrzymać niewielką presję sprzedaży. W miarę dalszego wzrostu ceny posiadacze długoterminowi zaczęli zwiększać wysiłki sprzedażowe, a wskaźnik zaczął oficjalnie spadać.
Jednak w tym momencie efekt zarabiania pieniędzy spowodowany wzrostem cen przyciągnie na rynek więcej środków, które mogą w pełni wchłonąć żetony kupione przez posiadaczy długoterminowych podczas bessy. Dlatego ten etap charakteryzuje się: szybki wzrost cen i znaczny spadek wskaźników. Jest to proces dystrybucji chipów.
Proces ten będzie trwał do momentu, gdy nowe środki nie wystarczą do absorpcji presji sprzedaży, co objawia się jednoczesnym spadkiem cen i wskaźników, jednak okres ten będzie stosunkowo krótki, ponieważ ta sytuacja pokazuje, że sprzedaż większej ilości BTC spowoduje jedynie spadek ceny im niższa, tworzy się błędne koło, w związku z czym niektórzy posiadacze posiadający siłę finansową przestaną sprzedawać swoje żetony i zwrócą się w stronę inwestycji długoterminowych, i rozpocznie się nowy cykl.
Jest to wskaźnik, nad którym warto się głębiej zastanowić. Dzięki temu wskaźnikowi można jasno zdefiniować proces hossy i bessy:
Ceny rosną, wskaźniki rosną: późna bessa
Cena rośnie, a wskaźnik pozostaje płaski: gdy wskaźnik pojawia się na wysokim poziomie, jest to wczesny etap hossy; gdy wskaźnik pojawia się na niskim poziomie, jest to odbicie na rynku bessy lub rynek testowy;
Ceny rosną, wskaźniki spadają: hossa głównie rośnie.
Ceny spadają, wskaźniki rosną: późna hossa
Ceny spadają, wskaźniki spadają: wczesne etapy bessy
Podział byków na niedźwiedzie reprezentowany przez ten wskaźnik generalnie nie ulegnie zmianie, ponieważ wzorce zachowań reprezentowane przez duże fundusze są trudne do zmiany, więc prowadzony przez nie cykl przejściowy byków i niedźwiedzi jest również trudny do zmiany. Może się zdarzyć, że gdy BTC zostanie dostatecznie rozproszone, możliwa będzie zmiana wspomnianego modelu podziału cykli.
Jak widać również z powyższego wykresu, cykl byka-niedźwiedzia znacznie się skrócił od 2020 roku i nie jest już cyklem ostatnich czterech lat z motywem halvingu.
7. Wskaźnik paniki i chciwości
Klasyczne wskaźniki Alternative.me obejmują zmienność (25%), wielkość rynku (25%), media społecznościowe (15%), kwestionariusze (15%), dominację BTC (10%), Trendy Google (10%)). Te sześć źródeł zbiera danych w celu wizualizacji zmian nastrojów na rynku kryptowalut. **
Ten wskaźnik ma pięć zakresów, czerwony to skrajna panika, pomarańczowy to panika, żółty to neutralność, zielony to chciwość, a niebieski to skrajna chciwość.
Wskaźnik ten jest wskaźnikiem wczesnego ostrzegania. Ekstremalna chciwość musi oznaczać krótkoterminowy szczyt, ale może nie być to szczyt w średnim terminie; nie ma nieuniknionego związku między skrajną paniką a dolnym kupnem , ale do tego czasu zakupy na najniższym poziomie z pewnością zostaną pogrzebane.
Wskaźnik ten jest stosunkowo czuły i posiada funkcję wczesnego ostrzegania, ale nie może dokładnie pomóc w określeniu góry i dołu. Należy go używać w połączeniu z innymi wskaźnikami.
Wskazówka: Do wszelkich wskaźników i narzędzi należy podchodzić ostrożnie i nie polegać ślepo na wskaźnikach przy podejmowaniu decyzji. Wskaźniki to jedynie dane pomocnicze i należy je połączyć z osobistymi badaniami i oceną, aby naprawdę wywrzeć wartość.
Ten problem jest pierwszym z serii interpretacji danych w łańcuchu - podstawowa interpretacja danych adresowych BTC. Następnie zaktualizujemy również dane wysokiego poziomu w łańcuchu i inne wskaźniki, przyjaciele, którzy uważają, że analiza V Guest jest dla Ciebie pomocna, kliknij Lubię to + Obserwuj, a każdy może zostawić wiadomość w obszarze komentarzy do dyskusji.
