Napisał: Mason Nystrom
Opracowane przez: Tia, Techub News
Jeśli chodzi o innowacyjne produkty, tokeny (lub zobowiązania tokenowe) okazały się skuteczne w łagodzeniu problemu zimnego rozruchu. Chociaż spekulacja zwiększa aktywność sieci, może również prowadzić do krótkoterminowej płynności i utraty nierodzimych użytkowników.
Produkty, które uruchamiają rynek od początkowego etapu poprzez wydanie tokena (lub przed zbudowaniem wystarczającego popytu organicznego), muszą znaleźć PMF (dopasowanie produktu do rynku) w krótszym czasie, w przeciwnym razie zmarnują to, co jest znane z „tokenizowanych” pocisków Growth Weapon.
Moja przyjaciółka i inna inwestorka, Tina, nazywa to „problemem gorącego startu”, ale uruchomienie rynku poprzez emisję tokenów w rzeczywistości wyznacza okno czasowe dla startupów na znalezienie PMF i uzyskanie wystarczającej trakcji organicznej, musisz być w stanie utrzymać użytkowników/płynność nawet jeśli symboliczne nagrody zostaną zmniejszone.
Aplikacje uruchamiane poprzez system punktowy również będą napotykać problemy z gorącym startem, ponieważ użytkownicy będą oczekiwać od strony projektu wystawienia tokenów.
Bardzo podobają mi się ramy „problemu gorącego startu”, ponieważ istotą tego, co odróżnia kryptowaluty od Web2, jest zdolność kryptowalut do wykorzystywania tokenów (zachęt finansowych) w celu przyciągnięcia ruchu.
Strategia ta okazała się skuteczna, szczególnie w przypadku niektórych protokołów DeFi, takich jak MakerDAO, dydx, Lido, GMX itp. Ładowanie tokenów okazało się również skuteczne w przypadku innych sieci kryptowalut, co wykazano w DePIN (np. Helium), infrastrukturze (np. L1) i niektórych oprogramowaniu pośrednim (np. Oracle). Jednak rozwiązanie problemu gorącego startu za pomocą tokenów jako metody błyskawicznego skalowania wiąże się również z pewnymi kompromisami, takimi jak znalezienie natywnej atrakcyjności hybrydy (znanej również jako PMF) i radzenie sobie z przedwczesnym wypaleniem „pistoletu wzrostu”. Problem kula w kulę i jak radzić sobie z wyzwaniami powodowanymi przez zarządzanie DAO (takimi jak pozyskiwanie funduszy, decyzje zarządcze itp.).
Włącz opcję „gorący start”.
Problemy z uruchomieniem na ciepło są lepsze niż problemy z uruchomieniem na zimno w dwóch sytuacjach:
Startupy konkurujące na rynkach czerwonego oceanu (rynki o dużej konkurencji i znanym popycie)
Produkty i sieci, w których strona podażowa uczestniczy biernie
rynek Morza Czerwonego
Podstawową wadą problemu gorącego startu jest niemożność zidentyfikowania rodzimego popytu, ale problem ten można złagodzić, gdy zostanie ustalone silne dopasowanie produktu do rynku. W tym przypadku aktorzy uruchamiają tokeny na wczesnym etapie, aby zyskać możliwość konkurowania z wczesnymi uczestnikami rynku. W DeFi jest wiele przypadków uruchamiania nowych protokołów poprzez hot-start (czyli efektywne wykorzystanie tokenów). Podczas gdy BitMEX i Perpetual Protocol były pierwszymi scentralizowanymi i zdecentralizowanymi giełdami oferującymi przestępców, spóźnialscy gracze, tacy jak GMX i dYdX, wykorzystali tokeny, aby szybko zwiększyć płynność i wyłonić się jako liderzy na ścieżce przestępców. Nowsze protokoły pożyczkowe DeFi, takie jak Morpho i Spark, również z powodzeniem przechwyciły w ten sposób miliardy TVL, nawet w obliczu konkurencji ze strony pierwszych graczy, takich jak Compound i Aave (chociaż pierwszy gracz na rynku Aave (dawniej ETHlend) nadal dominuje). Dziś, gdy pojawia się zapotrzebowanie na nowy protokół, tokeny (i punkty) stały się domyślną opcją w planach gier opartych na płynności. Na przykład protokoły obstawiania płynności aktywnie wykorzystują punkty i tokeny w celu zwiększenia płynności na konkurencyjnym rynku.
W innych miejscach w branży kryptowalut protokoły takie jak Blur również demonstrują strategie konkurowania na rynkach czerwonego oceanu poprzez swoje systemy punktowe i emisję tokenów. Blur stał się wiodącym miejscem handlu Ethereum NFT pod względem wolumenu.
Pasywni i aktywni uczestnicy podaży
W porównaniu z aktywnymi sieciami dostarczającymi, pasywne sieci udostępniające mogą łatwiej przezwyciężyć problem gorącego startu. Krótka historia tokenomiki pokazuje, że tokeny odgrywają dużą rolę w tworzeniu efektów sieciowych, gdy należy wykonać pracę pasywną, taką jak stakowanie, zapewnianie płynności i DePIN.
I odwrotnie, przedwczesne pojawienie się tokena często zaciemnia prawdziwe dopasowanie produktu do rynku, chociaż token z powodzeniem uruchomił również aktywne sieci, takie jak Axie, Braintrust, Prime, YGG i STEPN. Dlatego problem gorącego startu jest trudniejszy do pokonania w sieciach aktywnych niż w sieciach pasywnych.
Lekcja z tych przypadków nie polega po prostu na tym, że tokeny są nieskuteczne w aktywnych sieciach. Jeśli zostaną wprowadzone zachęty za aktywność związane z tokenami, aplikacje i rynki muszą podjąć dodatkowe kroki, aby zapewnić, że nagrody tokenowe będą mogły zostać wykorzystane w sposób organiczny i naprawdę pobudzą ważne wskaźniki, takie jak stopień naukowy i wskaźnik retencji. Dobrym przykładem jest sieć etykietowania danych Sapien, która umożliwia grywizację zadań związanych z etykietowaniem i umożliwia użytkownikom stakowanie punktów w celu zdobycia większej liczby punktów. W tym przypadku stakowanie pasywne może potencjalnie działać jako mechanizm unikania strat, gwarantując, że uczestnicy zapewnią wyższą jakość etykietowania danych.
Spekulacje: funkcja lub błąd
Spekulacja to miecz obosieczny. Może to być wadą, jeśli zostanie zbyt wcześnie zintegrowane z cyklem życia produktu, ale jeśli zostanie wykonane strategicznie, może być również potężną funkcją i katalizatorem przyciągania uwagi użytkownika.
Startupy, które decydują się na emisję tokenów przed uzyskaniem ruchu organicznego, nie rozwiązują problemu zimnego startu, ale raczej problem gorącego startu. Używają tokenów jako zewnętrznych zachęt, aby przyciągnąć uwagę użytkowników, co w rzeczywistości jest ryzykowne, ponieważ oczekują organicznego wzrostu produktu pomimo rosnącego szumu spekulacyjnego.
