Indeks S&P 500 odnotował w ciągu ostatnich dwóch dni spadek o 2,6%, testując poziom 5523 w dniu 18 lipca. Korekta ta wymazała zyski z poprzednich dwóch tygodni, ale w ostatnich godzinach handlu odnotowała przyzwoitą aktywność zakupową po tym, jak producent chipów Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) ) zaraportował zyski powyżej konsensusu rynkowego.
Miało to negatywny wpływ na morale inwestorów, co częściowo wyjaśnia, dlaczego 18 lipca notowania Bitcoina (BTC) i Etheru (ETH) spadły. Zrozumienie przyczyn spadków na amerykańskiej giełdzie jest niezbędne do ustalenia, czy kryptowaluty powinny utrzymać dodatnią korelację.
Rosnąca liczba bezrobotnych i obawy gospodarcze
Strach przed rosnącą inflacją wynikającą z niezrównoważonego długu publicznego może mieć krótkoterminowy negatywny wpływ, ale otwiera również możliwości, ponieważ inwestorzy poszukują alternatywnych rzadkich aktywów. Jeśli jednak inwestorzy odczują, że sytuacja gospodarcza się pogarsza, szczególnie na rynku pracy, inwestorzy prawdopodobnie będą szukać ochrony w gotówce i krótkoterminowych obligacjach rządowych.
18 lipca Departament Pracy Stanów Zjednoczonych poinformował, że w tygodniu kończącym się 6 lipca liczba bezrobotnych kontynuowanych wzrosła do skorygowanej sezonowo liczby 1,867 mln, co stanowi najwyższy poziom od listopada 2021 r.
Wskaźnik ten skupia się na liczbie osób otrzymujących świadczenia po pierwszym tygodniu korzystania z pomocy, co służy jako wskaźnik zastępczy przy zatrudnianiu. Dane te są szczególnie niekorzystne dla rynku nieruchomości, co z kolei naraża na ryzyko sektor finansowy.
Według CRE Daily prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział 9 lipca Komisji Bankowości Senatu USA, że sektor nieruchomości komercyjnych stwarza poważne ryzyko, zwłaszcza dla małych banków o skoncentrowanej ekspozycji. Powell podkreślił, jak ważne jest, aby banki uczciwie oceniały swoje ryzyko i zarządzały nim, ponieważ oczekuje się, że wyzwania stojące przed sektorem komercyjnym będą się utrzymywać przez lata ze względu na pracę hybrydową.
Ponadto protokoły z czerwcowego posiedzenia FOMC ujawniły, że jakość kredytów uległa dalszemu pogorszeniu w kwietniu i maju, szczególnie w sektorach biurowym, hotelowym i detalicznym, wraz ze wzrostem wskaźników przeterminowań. Scenariusz ten częściowo wyjaśnia słabość sektora bankowego z 18 lipca, kiedy to JP Morgan (JPM) spadł o 3,2%, Wells Fargo (WFC) o 2,8%, a Bank of America (BAC) o 2%.
Możliwe ograniczenia eksportu technologii wpływają na rynki
Tymczasem na notowane w USA akcje spółek technologicznych negatywnie wpłynęło po tym, jak Bloomberg poinformował, że Stany Zjednoczone analizują zasady kontroli eksportu amerykańskiej technologii, która jest podstawą sztucznej inteligencji. Choć skupiono się na ograniczeniu przewagi Chin w procesach wytwarzania chipów, takie posunięcie ograniczyłoby miliardy dolarów sprzedaży tych firm. Akcje Advanced Micro Devices (AMD) spadły o 3,1%, podczas gdy ASML Holding (ASML) spadły o 2%.
Jak donosi Bloomberg, Jim Covello, szef działu badań akcji w Goldman Sachs, ostrzegł, że szaleństwo inwestowania w sztuczną inteligencję (AI) może doprowadzić do bańki gospodarczej. Covello zauważa, że inwestycje w sztuczną inteligencję przyniosły skromne zyski, a Microsoft, Google i Amazon przypisują sztucznej inteligencji jedynie 7% wzrostu sprzedaży usług w chmurze. Jednak Covello nie przewiduje, aby stało się to szybko, ponieważ ciągłe inwestycje napędzają akcje spółek takich jak Nvidia.
Powiązane: Meta nie wprowadzi na rynek nowych produktów AI w UE, powołując się na „niepewność regulacyjną”
David Bahnsen, założyciel i dyrektor ds. inwestycji w Grupie Bahnsen, powtarza tę ostrożność, unikając spółek dużych spółek z branży technologicznej, obawiając się powtórki krachu dot-comów i spodziewając się znacznych strat dla inwestorów, jeśli nie zbędą oni spółek na czas. Bloomberg powołuje się na ankietę przeprowadzoną przez Lucidworks, z której wynika, że mniej niż połowa firm inwestujących w sztuczną inteligencję nie zaobserwowała jeszcze znaczącego zwrotu.
Taka analiza uzasadnia spadek o 2,5% akcji Amazona (AMZN) i 2,2% akcji Google (GOOGL) i Apple (AAPL), co z kolei przeniosło pesymistyczne nastroje na inne rynki, w tym kryptowaluty.
Artykuł ten nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a podejmując decyzję, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.