Od czasu swojej premiery Worldcoin jest zaporowy ze względu na niezwykle wysoką wartość FDV, a nawet wywołał długotrwałą dyskusję na temat „czy FDV jest memem”.
Po chrzcie różnych tokenów o wysokiej/niskiej kapitalizacji rynkowej FDV w pierwszej połowie tego roku, wszyscy wiemy, że FDV nie jest memem. Wysoki FDV, to duże cięcie!
Ale duże cięcia mają swoje własne sztuczki Gdy miało się rozpocząć wewnętrzne odblokowanie, Wolrdcoin nagle ogłosił o 21:00 16 lipca, że przedłuży okres odblokowywania tokenów przydzielanych członkom zespołu i inwestorom firmy deweloperskiej Tools for Humanity. 3 lata do 5 lat.
To proste ogłoszenie spowodowało wzrost wskaźnika WLD z 2,1 do najwyższego poziomu 3,2 w ciągu 24 godzin, co oznacza wzrost o ponad 50%. Niektórzy uważają, że jest to imponująca korzyść, a WLD może jeszcze wzrosnąć; inni uważają, że jest to po prostu sposób na uwolnienie go przez dealera, aby ułatwić odblokowanie i wysyłkę.
Właśnie wtedy, gdy wszyscy nie mogli się zgodzić, czołowy trader @DefiSquared (zwany dalej Bratem D) podjął działania. 17 lipca o godzinie 17:30 opublikował swój najobszerniejszy jak dotąd raport badawczy na temat Worldcoin, „Schemat uwięzienia pieniędzy w Worldcoin, część 2: Manipulacja cenami, wprowadzająca w błąd reklama i nieoczekiwane ofiary”.
To nie pierwszy raz, kiedy publikuje posty badawcze na temat Worldcoin. Od chwili uruchomienia Wolrdcoina 24 lipca 2024 r. stale monitoruje on ten projekt. Za każdym razem, gdy podawał wyniki swojego śledztwa, miało to miejsce w przededniu gwałtownych wahań cen WLD. Można powiedzieć, że był świadkiem rozkwitu Wolrdcoina, a także przewidział, że nieodłączne wady tego projektu z pewnością doprowadzą do jego zniszczenia. A teraz planuje własnymi rękami zepchnąć ten projekt w przepaść.
BlockBeats opowie Ci o miłości i nienawiści tego czołowego tradera do Worldcoin w połączeniu z jego wcześniejszymi raportami śledczymi.
Pierwsza ankieta: Zagmatwana ekonomia tokenów
24 lipca 2023 r. protokół Worldcoin został oficjalnie uruchomiony w sieci głównej OP (dawniej Optimism). WLD natychmiast znalazł się na czołowych giełdach CEX, takich jak Binance i OKX, i ustabilizował cenę powyżej 2 dolarów.
Od pierwszego dnia ekonomia mylących tokenów Worldcoin zmyliła Brata D, czołowego tradera. Zapytał w mediach społecznościowych: „Worldcoin rozdał około 25 tokenów WLD każdemu z 90 000 uczestników, a łącznie rozdano 2,25 miliona społeczności globalnej. Kto zatem sprzedaje 400 000 WLD zamówień, co stanowi 20% całego światowego Czy ktoś może podać więcej informacji na temat dzisiejszej dystrybucji tokenów lub skąd pochodzi ta podaż?”
Zdjęcie załączone przez Brata D pokazuje, że ktoś złożył zlecenie sprzedaży 397 400 WLD po cenie 2,83 USD.
W komentarzu dyrektor generalny Blue Fox i Wintermute, Evgeny Gaevoy, udzielił odpowiedzi: Są to tokeny pożyczane przez Wolrdcoin „doświadczonym uczestnikom rynku finansowego”. Powyższe duże zamówienie o wartości 400 000 WLD to „animacja rynku” prowadzona przez animatora rynku Wolrdcoina. A ile tokenów ma łącznie animator rynku? Według raportu CoinDesk z tego dnia Worldcoin stwierdził, że maksymalna podaż WLD w obiegu w momencie premiery wyniosła 143 miliony. 43 miliony z nich zostaną rozdane użytkownikom, którzy przejdą weryfikację przed uruchomieniem, a dodatkowe 100 milionów zostanie przekazane animatorom rynku spoza USA w formie pożyczek z trzymiesięcznym okresem zapadalności.
Co ciekawe, według danych przeglądarki Optimism wyświetlonych tego dnia przez BlockBeats, maksymalna podaż WLD-Optimism na początku premiery osiągnęła 175 500 064 monet, czyli o 32 miliony więcej niż podał urzędnik. Można powiedzieć, że od pierwszego dnia ekonomia tokena Worldcoina była pełna wątpliwości.
Ponadto brat D wyraźnie zacytował komentarz internauty na temat „umowy z animatorem rynku”, stwierdzając, że wzbudziło to jego zainteresowanie. Okazuje się, że umowa animatora rynku na token WLD pozwala im odkupić sprzedane tokeny po cenie nieco ponad 2 dolarów, gdy umowa wygaśnie za trzy miesiące, dzięki czemu będą mogli dowolnie sprzedawać tokeny powyżej 2 dolarów w zyskach. Z tego też powodu cena WLD na CEX może zawsze pozostać stabilna powyżej 2 dolarów. To właśnie to odkrycie pozwoliło bratu D dokładnie obstawić pierwszy wzrost cen WLD w połowie grudnia 2023 r.
Drugie badanie: Pierwsza płyta o wysokim FDV/niskim obiegu w 2023 r
Jak wspomniano wcześniej, umowa animatora rynku Worldcoin wzbudziła zainteresowanie Brata D. Jednak pod koniec października Worldcoin wydał komunikat o przedłużeniu umowy z animatorem rynku, ale nie wzbudziło to jego uwagi.
Mówiąc prościej, Worldcoin przedłużył pierwotną 3-miesięczną umowę animatora rynku na kolejne 2 miesiące. Pięciu animatorów rynku musi spłacić jedynie 2500 WLD 24 października, a pozostałe 75 milionów WLD zostaje przedłużonych do zwrotu 15 grudnia.
W dniu 16 grudnia powyższa umowa oficjalnie wygasła. Brat D oznajmił podekscytowany w mediach społecznościowych, że pojawiła się wiadomość, że Worldcoin aktualizuje swoją umowę z animatorami rynku, a ta zaktualizowana umowa z animatorami rynku Worldcoin jest jedną z najlepszych wiadomości, jakie kiedykolwiek widział.
Jakie konkretne korzyści analizował? Po pierwsze, zgodnie z nową umową animatorów rynku, animatorzy rynku WLD nie mogą już zarabiać na sprzedaży WLD bez ryzyka, jak wcześniej, ponieważ nie mogą już odkupić sprzedanego WLD od fundacji po cenie około 2 dolarów za monetę. Innymi słowy, po raz pierwszy cena WLD ma szansę wzrosnąć bez tłumienia ze strony animatorów rynku.
Po drugie, wielkość pożyczki animatora rynku została zmniejszona z 75 mln do 10 mln WLD, a fundacja wycofała z obiegu 65 mln WLD. W wyniku tych zmian kapitalizacja rynkowa Worldcoina spadła do zaledwie 190 milionów dolarów, co jest znacznie niedowartościowaną, biorąc pod uwagę obecną narrację i znaczenie sztucznej inteligencji.
Podsumowując, WLD stała się klasyczną płytą o wysokim FDV/niskim przepływie. W tej chwili jest jeszcze rok 2023, a Liucai nie widział takiej bitwy. Jak może nie dać się skusić, widząc monetę koncepcyjną AI o tak niskiej wartości rynkowej i powiązaną z Samem Altmanem z OpenAI?
Tego dnia WLD wzrósł w ciągu jednego dnia o 54%, z 2,4 do 4,6. Wzrost ten nie był jednak trwały i wkrótce spadł z 4,6 do 2,4. Wiele osób, które nie znają historii od środka, również uzna ten wzrost za wiadomość, ponieważ 13 grudnia Worldcoin opublikował aktualizację protokołu dla World ID 2.0.
Trzecie dochodzenie: „ukryte” emisje wyraźnie wzywają do krótkiej sprzedaży
16 lutego 2024 r. OpenAI wypuściło duży model wideo Vincenta, Sorę. W porównaniu z ChatGPT zaktualizowanym z wersji 3.5 do 4, ten duży model wideo przyciąga uwagę ludzi w kręgu i poza nim. WLD, LPT i ARKM rozpoczęły gwałtowny wzrost w lutym dzięki koncepcji OpenAI. WLD wzrosła bezpośrednio z 2 dolarów do aż 12 dolarów, co stanowi wzrost prawie 5-krotny w ciągu miesiąca.
Właśnie wtedy, gdy wszyscy oszaleli na punkcie WLD, Brat D wysłał ostrzeżenie – niezwykle niski nakład WLD i status mema zostały zerwane. Zauważył, że nowe „ukryte” emisje zaczęły gwałtownie rosnąć. Począwszy od ostatniego tygodnia lutego Worldcoin będzie dystrybuował ponad 10 milionów WLD (około 92 milionów dolarów według cen bieżących) bezpośrednio do portfeli detalicznych i będzie to kontynuować z wyższą stawką co dwa tygodnie.
Jednocześnie Fundacja Worldcoin ma pełną kontrolę nad płynnością odblokowanego skarbca fundacji. Biorąc pod uwagę, że współzałożyciel Worldcoin bez ogródek stwierdził w sierpniu ubiegłego roku, że pierwotnym zamysłem umowy animatora rynku było „zapobiegnięcie gwałtownemu wzrostowi ceny do poziomu około 10 dolarów”, fundacja prawdopodobnie będzie przeprowadzać transakcje pozagiełdowe po aktualnej zawyżonej cenie (OTC), tworząc w ten sposób natychmiastowy trwały szczyt.
Brat D przypomniał, że w oparciu o wcześniejsze dane dotyczące hossy, około 97% z 200 największych altcoinów ostatecznie spadło o 90% lub więcej. WLD, jako moneta memowa o wyższej wycenie niż OpenAI, nie będzie wyjątkiem.
Chociaż stwierdził, że jest to pokoleniowa okazja do krótkiej sprzedaży, podkreślił również, że ceny takich walut często przekraczają oczekiwania, a większość ludzi może nie mieć cierpliwości, marginesu lub siły woli, aby wytrzymać presję krótkiej sprzedaży. Rzeczywiście, jak powiedział, szaleństwo rynku czasami pokonuje zdrowy rozsądek. Po opublikowaniu wyników WLD nadal rósł z 8 do 12 dolarów.
Czwarte śledztwo: Wykorzystaj swoją chorobę, aby cię zabić
14 maja, dwa i pół miesiąca po opublikowaniu przez niego ostatniej ankiety, cena WLD spadła o ponad 50% w stosunku do najwyższego poziomu.
Jednak Brat D może nie być usatysfakcjonowany wynikami swojej krótkiej sprzedaży, więc chwycił za kolejny uchwyt Worldcoina i mocno go pobił.
24 kwietnia Worldcoin wydał oświadczenie, w którym ogłosił, że spodziewa się sprzedaży tokenów WLD ze skarbu spółki zależnej Worldcoin Foundation w ciągu najbliższych 6 miesięcy, aby zaspokoić rosnące zapotrzebowanie na identyfikatory World ID zweryfikowane przez Orb na całym świecie.
Chociaż Worldcoin podkreśla, że sprzedaje średnio od 500 000 do 1,5 miliona WLD tygodniowo, co stanowi mniej niż 0,1% do 0,4% obecnego tygodniowego wolumenu obrotu, Brother D obliczył, że całkowita wartość tokenów, które Worldcoin będzie sprzedawać firmom handlowym w te 6 miesięcy wynosi 2 miliardy i stanowi równowartość 18% istniejącej podaży w obiegu. Ta część środków wyraźnie należy do „społecznościowej” części podaży tokenów WLD, ale jest wykorzystywana do sprzedaży kontrahentom na korzyść fundacji.
Co ważniejsze, tokeny VC i drużyn zaczną być odblokowywane po 70 dniach, a podaż WLD będzie rosła o 4% każdego dnia. Przy całkowicie rozwodnionej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 60 miliardów dolarów, co równa się prawie 50 milionom dolarów dziennie ciągłej presji sprzedaży. Brat D poskarżył się gorzko, że WLD od początku zaprojektowano z myślą o drapieżnej ekonomii symbolicznej, tylko po to, aby wzbogacić zespół i pierwszych inwestorów. Przestrzegł również, że jeśli w nadchodzących miesiącach pojawią się strategiczne ogłoszenia, będzie to miało na celu po prostu zapewnienie osobom posiadającym dostęp do poufnych informacji dostępu do płynności wyjściowej przy wysokich wycenach.
Piąte śledztwo: krucjata Wolrdcoin
Zgodnie z oczekiwaniami Brother D, kiedy 24 lipca odblokowano tokeny wczesnych współpracowników, Worldcoin opublikował strategiczne ogłoszenie dotyczące wycofania: tokeny zostaną przydzielone członkom zespołu i inwestorom firmy deweloperskiej Tools for Humanity. Okres odblokowania został przedłużony z 3 lat do 5 lat. Wszystko jest jak z góry napisany scenariusz.
Brat D stworzył także najbardziej kompleksowy raport krótkiej sprzedaży WLD w swojej historii, który można określić jako arcydzieło. Oprócz przypomnienia, jak Worldcoin manipulował ceną tokena WLD na różne sposoby, zauważył, że Wolrdcoin rozpocznie wewnętrzne odblokowywanie przy 2,7% najniższej podaży, jaka kiedykolwiek pojawiła się w branży. Tylko to może utrzymać WLD na poziomie 30 miliardów dolarów FDV, a to nie wszystko, aby osiągnąć uniwersalny dochód podstawowy (UBI), jak twierdzi zespół.
W rzeczywistości ekonomia tokenów zaprojektowana przez zespół powoduje, że większość wszystkich emisji w przyszłym roku trafi do osób mających dostęp do poufnych informacji, a nie do beneficjentów UBI. Nawet przy najnowszym harmonogramie odblokowywania niemal 1 miliard tokenów wpłynie do zespołów/VC w ciągu roku, a na podstawie bieżących prognoz dotyczących wskaźników emisji UBI do tego czasu beneficjentom UBI zostanie przekazanych jedynie 600 milionów tokenów. Oznacza to, że w ciągu roku oczekuje się, że WLD emitowane przez insiderów będzie stanowić ponad 60% całkowitej podaży Worldcoin w obiegu.
Ponadto istnieje wiele innych źródeł, które uzupełniają krążącą podaż, w tym wspomniane wcześniej tokeny sprzedawane po obniżonych cenach przez firmy handlowe oraz nagrody otrzymywane przez operatorów Orb. Te „wielkie szczury” odbierają beneficjentom UBI prawa i interesy, które pierwotnie im się należały.
Więc tu jest problem? Kim jest por w oczach plonów pod tym wysokim świętem FDV? Brat D oświadczył, że jest Koreańczykiem (napiętnował także znajomość języka angielskiego wśród Koreańczyków oraz ich niezdolność do czytania po angielsku w celu zrozumienia rzeczywistej sytuacji). Prawie 25% WLD w obiegu znajduje się na Bithumb, a gospodarstwa stale rosną.
Brat D w końcu doszedł do wniosku, że decyzja Worldcoin o opublikowaniu dobrych wiadomości na tydzień przed odblokowaniem była zamierzona, aby wpłynąć na rynek w krytycznym momencie. Tylko wtedy, gdy inwestorzy detaliczni zapewnią wyższe ceny i większą płynność, insiderzy będą mogli płynnie wyjść z inwestycji po odblokowaniu. Istnieją nawet stanowiska szczurów, które korzystają z informacji poufnych, aby dokonać zakupu przed ogłoszeniem.
Wykres dostarczony przez Brother D pokazuje przypadkowy wzrost ceny WLD w ciągu 24 godzin poprzedzających ogłoszenie.
Brat D powiedział, że wszystkie powyższe są powodem, dla którego w ciągu najbliższych kilku miesięcy będzie miał krótkie WLD. Kochałem cię i nienawidziłem, teraz pozwól mi przywrócić cię do zera własnymi rękami.
Po uporządkowaniu relacji miłości i nienawiści pomiędzy Bratem D i WLD możemy stwierdzić, że nie ma nic nowego pod słońcem, a wysoki poziom FDV nigdy nie będzie memem. Czy umiesz tańczyć z krupierem?
