Autor oryginalny: Deep Chao TechFlow
Na rynku kryptowalut w 2024 roku istnieje jeden kryptowalutowy VC, którego nie można zignorować.
Wolę wiodących inwestorów, 50% projektów zainwestowanych w tym roku to wiodący inwestorzy, w tym znany io.net, Initia, AltLayer, imgnAI itp.;
preferuje infrastrukturę, jedna trzecia inwestowanych projektów to infrastruktura, w tym Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse itp.;
Oprócz finansowania posiadają także społeczności technologiczne i programistów, które mogą w dłuższej perspektywie wzmocnić projekty, w które inwestują;
Nazwa tego VC to Hack VC.
Jak sama nazwa wskazuje, jest to grupa maniaków technologii, których pasją jest hakowanie.
W tym artykule omówiono historię stojącą za Hack VC i założycielem firmy, Alexandrem Packiem.
Z Hongkongu, łączący Wschód i Zachód
W 2014 roku Alexander, który miał zaledwie 22 lata, przybył do Hongkongu, aby pracować w Arbor Ventures, spółce VC działającej w branży technologii finansowych, i wziął udział w programie stypendialnym Princeton Asia Teaching. W tym roku również zainwestował w kryptowalutę po raz pierwszy Nie było jeszcze Ethereum, a kryptowaluta nie była jeszcze nawet branżą.
W następnym roku Alexander dołączył do AngelList, największej na świecie platformy crowdfundingu udziałowego i został pierwszym analitykiem w jej zespole inwestycyjnym. W ciągu roku wspierał zespół w realizacji ponad 100 inwestycji typu venture. W tym samym czasie Alexander zaczął próbować Pierwszym projektem, w który zainwestował, był Numerai, z inwestycją w wysokości 300 000 dolarów, w której twierdzono, że wykorzystuje sztuczną inteligencję do obalenia handlu ilościowego. Później projekt przekształcił się w zdecentralizowany rynek prognostyczny i fundusz hedgingowy, wyemitował token NMR i uzyskał Symbol zastępczy i inwestycje w paradygmacie.
W tym okresie Alexander brał także udział w inwestycjach w Polychain Capital, co również stworzyło solidne podstawy pod długoterminową współpracę między nimi w przyszłości.
Po opuszczeniu AngelList Alexander dołączył do Bain Capital jako dyrektor ds. inwestycji sieciowych i pomógł uruchomić agencję zajmującą się inwestowaniem w kryptowaluty, wspierając 16 funduszy i 11 startupów.
W tym okresie Alexander poznał Feng Bo, partnera-założyciela Ceyuan Venture Capital i wspólnie zainwestowali w Basis i niektóre giełdy kryptowalut.
W 2018 roku Alexander zdecydował się rozpocząć własną działalność gospodarczą i wraz z Feng Bo założył kryptowalutowy fundusz venture capital Dragonfly Capital. W październiku ogłosił zakończenie zbiórki funduszy o wartości 100 milionów dolarów.
Dzięki dotychczasowej kumulacji obaj na początku otrzymali wsparcie od Doliny Krzemowej w USA i chińskich firm technologicznych. W inwestycji uczestniczyli były szef Alexandra, Bain Capital Salil Deshpande, współzałożyciel a16z Marc Andreessen i szef jego funduszu kryptograficznego Chris Dixon, a także Cyan Banister z Founders Fund i Olaf Carlson-Wee z Polychain.
W Azji inwestorami są Bitmain, OKX, Shen Nanpeng, szef Sequoia China, założyciel Baidu Xu Zhijun, partner założyciel ZhenFund Xu Xiaoping, założyciel Dianping Zhang Tao, założyciel Meitu Cai Wensheng itp.
W październiku 2019 r. na szczycie Dragonfly Crypto Summit założyciel firmy Sequoia China, Shen Nanpeng, zadał następujące pytanie: „Wiele lat temu, kiedy zaczynaliśmy inwestować w Internecie, inwestorzy nie mówili, że są to „fundusze internetowe”. są instytucją kapitału wysokiego ryzyka, która koncentruje się tylko na określonej „specjalistycznej dziedzinie”, ale dlaczego jest dziś inaczej w dziedzinie blockchain i kryptowalut? Instytucje inwestycyjne działające na rynku kryptowalut skupiają się wyłącznie na kryptowalutach. A dziedzina blockchain, co się dzieje NA?"
Alexander Pack odpowiedział, że powodem, dla którego dziedzina inwestycji w kryptowaluty jest tak wyjątkowa, jest to, że jest powiązana z trendami technologicznymi, co wiąże się ze zrozumieniem i oceną wczesnych technologii. Z drugiej strony inwestowanie w dziedzinę blockchain to nie tylko projekt technologiczny obarczony wysokim ryzykiem na wczesnym etapie, ale także inwestycja w „aktywo”. Wymaga to uwzględnienia czynników, na które należy zwrócić uwagę w przypadku samego aktywa, np jak płynność, zmienność, ruchy rynkowe i inne. Co więcej, rynek szyfrowania jest od pierwszego dnia rynkiem globalnym, który stawia inwestorom wysokie wymagania.
Alexander Pack powiedział, że Dragonfly Capital ma nadzieję stać się pomostem pomiędzy wschodnim i zachodnim przemysłem kryptowalut, co może pomóc azjatyckim projektom i inwestorom w uzyskaniu technologii opracowanej na Zachodzie, a także może pomóc zachodnim projektom blockchain w dostępie do azjatyckiego rynku kryptowalut.
Aby odnieść sukces w kryptografii, należy brać pod uwagę globalizację od pierwszego dnia. Podobnie jak hasło na oficjalnej stronie Dragonfly Capital: „Globalizacja od pierwszego dnia”.
W 2020 roku Alexander odszedł z Dragonfly Capital Jak wynika z treści pisma skierowanego do LP z dnia 27 kwietnia tego roku, wskazano, że Alexander odszedł „ze względu na odmienne poglądy na temat kierunku rozwoju spółki”, jednak nadal będzie zarządzał Capital Capital. jako partner na pół etatu.
W 2021 roku Alexander wspólnie założył fundusz kryptowalutowy Hack VC z Edem Romanem, niezależnym GP i założycielem Hack Summit ().
Jesienią 2021 r. Hack VC zakończył pozyskiwanie funduszu kryptograficznego o wartości 200 milionów dolarów, w którym uczestniczyli inwestorzy, w tym Sequoia Capital, Fidelity, Marc Andreessen i Chris Dixon z a16z i inni.
Alexander powiedział, że nazwa Hack VC odzwierciedla styl ich zespołu: grupy hakerów inwestujących w hakerów.
Hack VC koncentruje się na inwestycjach na wczesnym etapie i inwestuje wyłącznie w infrastrukturę technologiczną, która wprowadzi kryptowaluty do głównego nurtu, preferując mniejsze i bardziej elastyczne inwestycje niż wiele podobnych firm.
„Dla mnie najbardziej na świecie jest znalezienie świetnego założyciela z zupełnie nowym pomysłem i inwestowanie w niego od początku, zanim w ogóle powstanie produkt lub biznesplan, często jako inkubator. Kiedy się podnosi, jest to trudne kiedy masz za dużo pieniędzy.”
Woli prowadzić inwestycje i interesuje się budownictwem infrastrukturalnym
W 2024 roku, mówiąc o Hack VC, pierwsze słowo, które przychodzi na myśl, to aktywny „inwestor wiodący”.
Po ogłoszeniu zebrania 200 mln USD w 2021 r., w lutym 2024 r. Hack VC ponownie ogłosił, że zebrał 150 mln USD środków.
Przy wystarczającym wsparciu finansowym Hack VC często pojawia się w wiadomościach o finansowaniu projektów i odgrywa wiodącą rolę w inwestycjach.
Od stycznia 2024 do chwili obecnej, w ogłoszonych nowościach finansowych, Hack VC zainwestował w 23 projekty, z czego 11 to wiodący inwestorzy, stanowiący blisko 50%, w tym wiele znanych i znanych projektów, takich jak io.net , Inicjacja, AltLayer, imgnAI……
Według statystyk, spośród 99 skumulowanych inwestycji w historii, Hack VC dokonał 33 inwestycji w infrastrukturę, co stanowi jedną trzecią całości. Można go określić jako „maniaka infrastruktury” wśród krypto VC. Typowe przypadki to:
Źródło danych: dane root
Eclipse: modułowy pakiet zbiorczy wykorzystujący SVM jako warstwę wykonawczą.
Initia: Jest to sieć warstwy 1 oparta na ekosystemie Cosmos. Eliminuje fragmentaryczne doświadczenie systemów wielołańcuchowych poprzez pionową integrację stosów technologii i jest zaangażowana w tworzenie ekosystemu blockchain podobnego do ekosystemu Apple.
Berachain: EVM zorientowany na DeFi jest kompatybilny z warstwą 1, zbudowaną na Cosmos SDK i przyjmuje mechanizm konsensusu Proof of Liquidity (PoL, Proof of Liquidity).
EigenLayer: protokół ponownego obstawiania, który ulepsza sieci blockchain poprzez ponowne wykorzystanie bezpieczeństwa warstw podstawowych, takich jak Ethereum. Pozwala każdemu wykorzystać zaufanie i bezpieczeństwo Ethereum bez konieczności budowania własnego systemu od zera.
Babylon: protokół ponownego obstawiania Bitcoina, który wydobywa bezpieczeństwo Bitcoina, wzmacniając wszystkie łańcuchy bloków PoS bez żadnych dodatkowych kosztów energii.
SUI: Opracowany przez Mysten Labs i oparty na języku inteligentnych kontraktów Move, ma być pierwszą programowalną platformą blockchain, która osiągnie skalę internetową.
Ruch: Pierwszy blockchain drugiej warstwy wykorzystujący język Move jest zbudowany na Ethereum w celu poprawy bezpieczeństwa i wydajności inteligentnych kontraktów.
Stawianie na infrastrukturę wpisuje się także w konsekwentną filozofię Hack VC.
W wywiadzie udzielonym na początku 2024 r. Alexander powiedział, że strategia inwestycyjna Hack VC opiera się na podejściu opartym na badaniach, skupiającym się na infrastrukturze i obejmujących podstawowe kategorie:
Infrastruktura Web3: Podstawowe protokoły i sieci tworzące rurociąg dla nowego Internetu.
Infrastruktura finansowa: firmy wykorzystujące inteligentne kontrakty i technologię blockchain do budowy rynków finansowych nowej generacji, szczególnie w przestrzeni DeFi.
Web3 x AI: Firmy budujące na styku web3 i generatywnej sztucznej inteligencji.
Oprócz infrastruktury takiej jak L1, Hack VC nie ukrywał swojego optymizmu co do połączenia Crypto i sztucznej inteligencji. Niedawno partner założyciel Ed Roman opublikował artykuł wyjaśniający cztery główne kierunki kryptograficznej sztucznej inteligencji, co do których jest optymistyczny, w tym:
1. Zdecentralizowane szkolenie AI;
2. Stosuj nadmiernie zbędne obliczenia oparte na sztucznej inteligencji, aby osiągnąć konsensus;
3. Przypadki użycia sztucznej inteligencji specyficzne dla Web3: takie jak protokoły Web3 wykorzystujące sztuczną inteligencję do oceniania ryzyka pul DeFi, gry Web3 wykorzystujące sztuczną inteligencję do kontrolowania postaci niezależnych (NPC);
4. DePIN procesora graficznego dla konsumentów.
Obecnie Hack VC zainwestował w kilka znanych projektów związanych z kryptowalutą AI:
0G: modułowy łańcuch publiczny AI zaprojektowany w celu łagodzenia problemów związanych z aplikacjami AI on-chain w ekosystemie Web3, takimi jak szybkość i efektywność kosztowa.
Rytuał: połączenie najlepszych zasad i technik kryptografii i sztucznej inteligencji w celu stworzenia systemu umożliwiającego otwarte i niewymagające pozwolenia tworzenie, dystrybucję i ulepszanie modeli sztucznej inteligencji.
io.net: rozproszona sieć obliczeniowa zapewniająca usługi przetwarzania GPU, które są tańsze, szybsze i bardziej elastyczne niż tradycyjne usługi scentralizowane, zapewniając inżynierom uczenia maszynowego dostęp do nieograniczonej mocy obliczeniowej.
Sentient: Współzałożyciel Polygon założył nową firmę – platformę AI opartą na podstawowym protokole blockchain i mechanizmie motywacyjnym.
Oprócz infrastruktury Hack VC w drugiej kolejności postawił na DeFi i CeFi, inwestując w 28 projektów DeFi, co stanowi 28%, w obszarze CeFi zainwestował w 12 projektów, co stanowi 12%. Do znanych projektów inwestycyjnych należą:
Giełda kryptowalut Bybit, firma zarządzająca aktywami kryptograficznymi Amber, animator rynku kryptowalut Wintermute, zdecentralizowane platformy instrumentów pochodnych dYdX i Vertex, agregacja DEX 1inch, platformy pożyczek zabezpieczających MakerDAO i Compound…
Bliższe spojrzenie na projekty prowadzone przez Hack VC pokazuje, że może on również otrzymywać inwestycje od innych czołowych kryptowalutowych VC. Według statystyk głównymi współinwestorami Hack VC są Polychain, Robot Ventures itp.
Hack VC ma „dobre relacje współinwestorów” z innymi firmami venture capital, po części dlatego, że Alexander dostarczył kapitał zalążkowy dla kilkunastu funduszy kryptograficznych, w tym Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard i Parafi.
Unikalna wartość: technologia i społeczność
Podobnie jak w przypadku wszystkich kryptowalut VC, tak naprawdę dzieli je coś innego niż pieniądze.
Największą cechą Hack VC jest to, że oprócz zapewnienia środków potrzebnych do procesu rozwoju projektu, może również zapewnić wsparcie techniczne i płynność podczas procesu opracowywania protokołu.
Hack VC posiada własną platformę technologiczną Hack.Labs, która wykracza poza tradycyjne metody inwestowania, umożliwiając zespołowi inżynierów blockchain i badaczy ilościowych zapewnianie płynności, inwestowanie w aktywa, wnoszenie wkładu typu open source i nie tylko. Jest to również godne roli Hack VC jako nie tylko inwestora, ale także „głównego uczestnika” wielu projektów.
Po stronie projektu, oprócz funduszy i technologii, czego jeszcze brakuje?
Społeczności, zwłaszcza społeczności programistów.
Ed Roman, współzałożyciel Hack VC, jest także założycielem hack.summit(), globalnej społeczności programistów, której hackatony przyciągnęły od 2014 roku ponad 130 000 uczestników z ponad 150 krajów. W kwietniu 2024 r. konferencja Hack.Summit() po raz pierwszy zawitała do Azji i odbyła się w Cyberporcie w Hongkongu.
Fundusze, platforma technologiczna i społeczność programistów odpowiadają odpowiednio trzem oddziałom Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs i hack.summit(). Trójca stanowi kompletny Hack VC.
Jakie więc cechy Hack VC zainwestuje w projekty kryptograficzne?
Podobnie jak w przypadku tradycyjnych metod ryzyka, istotą inwestycji w kryptowaluty jest inwestowanie w ludzi, dlatego zwraca się większą uwagę na pochodzenie i siłę założyciela.
Alexander powiedział, że priorytetowo traktują referencje, studia przypadków i dokumentację przeszłej pracy.
Na etapie zalążkowym tradycyjnego kapitału wysokiego ryzyka założycielom często brakuje doświadczenia, co utrudnia podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Alexander uważa jednak, że w dziedzinie szyfrowania sytuacja jest zupełnie inna ze względu na otwarty charakter głębokiej technologii i kultury o otwartej konstrukcji, Prawie każdy ma osiągnięcia, nawet na etapie zalążkowym.
„Lubię zagłębiać się w to, co i dlaczego budują założyciele, więc przyglądam się ich kodowi i architekturze oraz zasięgam opinii innych ekspertów. Poza tym cenię sobie dobre doświadczenie — czy to poprzez zobowiązania w GitHubie, czy publikację naukową.
Nie chodzi tylko o to, co robią, szukam także u założyciela takich cech, jak uczciwość, rzetelność i lojalność. Kluczem jest unikanie złych cech.
Wreszcie, zgodnie z naszym podejściem opartym na tezach, traktuję priorytetowo projekty przedsiębiorcze na dużych rynkach. Dzięki temu założyciele, w których inwestujemy, nie tylko posiadają umiejętności, ale także budują we właściwym środowisku. "
Podsumowując, Hack VC preferuje założycieli z udanym doświadczeniem, a projekty przedsiębiorcze powinny mieć odpowiednio wysokie pułapy.
Oryginalne łącze
