Korea Południowa jest uważana za jeden z najbardziej aktywnych krajów na świecie w dziedzinie kryptowalut i blockchain. Ma dużą i tętniącą życiem społeczność kryptowalut z milionami użytkowników, inwestorów i handlowców, a także setkami startupów, giełd i dostawców usług. Korea Południowa znajduje się również w światowej czołówce pod względem przyjmowania i handlu kryptowalutami.
Jednakże, podobnie jak inne regiony, Korea Południowa stoi przed wieloma wyzwaniami i zagrożeniami w dziedzinie kryptowalut, takimi jak włamania, oszustwa, pranie pieniędzy, uchylanie się od płacenia podatków i manipulacje na rynku. Kwestie te skłoniły rząd Korei Południowej i organy regulacyjne do przyjęcia bardziej proaktywnych i rygorystycznych środków regulacyjnych dotyczących kryptowalut, aby chronić użytkowników, branżę i społeczeństwo przed potencjalnymi szkodami.
W marcu 2023 r. Zgromadzenie Narodowe uchwaliło ustawę o ochronie użytkowników aktywów wirtualnych, co stanowi ważny krok rządu w kierunku ustanowienia ram prawnych dla aktywów kryptograficznych. Projekt ustawy definiuje aktywa wirtualne jako aktywa cyfrowe, którymi można handlować lub które można przesyłać drogą elektroniczną, oraz określa podstawowe prawa i obowiązki użytkowników i dostawców usług. Ustawa przyznaje również Komisji Usług Finansowych (FSC), wiodącemu koreańskiemu organowi regulacyjnemu, uprawnienia do nadzorowania i regulowania branży kryptowalut oraz wydawania szczegółowych zasad i wytycznych wykonawczych. Komisja Nadzoru Finansowego (FSC) pracowała nad opracowaniem i zaproponowaniem różnych zasad i rozporządzeń w celu uzupełnienia ustawy i rozwiązania konkretnych problemów oraz pojawiających się problemów w przestrzeni kryptowalut.
Ponieważ jednak kryptowaluty znacznie różnią się od tradycyjnych aktywów pod względem emisji i struktury rynku, istniejące regulacje, takie jak Ustawa o elektronicznych transakcjach finansowych i Ustawa o rynkach kapitałowych, pokazały swoje ograniczenia w kompleksowym regulowaniu kryzysu kryptowalutowego. W szczególności oddzielenie UST i bankructwo FTX w 2022 r. spowodowały ogromne szkody dla globalnego przemysłu kryptowalut i zwiększyły wezwania do wprowadzenia regulacji w celu ustanowienia bezpiecznego i niezawodnego systemu, który nie będzie ograniczony do konkretnych krajów. Dlatego też Stany Zjednoczone, Unia Europejska, Japonia i inne kraje również w ostatnim czasie przyspieszyły formułowanie przepisów dotyczących kryptowalut, aby wzmocnić ochronę inwestorów.
W Korei Południowej ramy regulacyjne dotyczące aktywów wirtualnych zaczęły kształtować się w 2021 r., a ich zarys stawał się coraz wyraźniejszy w kolejnych latach. Obecnie w Korei Południowej obowiązują trzy kluczowe regulacje dotyczące aktywów wirtualnych: wytyczne dotyczące tokenów zabezpieczających, obowiązkowa deklaracja aktywów wirtualnych dla urzędników wyższego szczebla oraz ustawa o ochronie użytkowników aktywów wirtualnych (ustawa o aktywach wirtualnych).
Celem tego artykułu jest zbadanie trendów nadzoru nad WEB3 w Korei Południowej poprzez przedstawienie tła prawnego, treści legislacyjnej i obecnego stanu powyższych trzech rozporządzeń.
1. Przewodnik po tokenach bezpieczeństwa
W dniu 5 lutego 2023 roku Komisja Usług Finansowych (FSC) wydała wytyczne regulujące wydawanie i obrót tokenami bezpieczeństwa, z celem wdrożenia do drugiej połowy 2024 roku.
1. Tło
Wraz z rozwojem technologii informacyjno-komunikacyjnych coraz więcej osób w Korei Południowej podkreśla potrzebę zapobiegania utrudnianiu istniejącym regulacjom rozwoju wschodzących branż finansowych, takich jak fintech i blockchain. W odpowiedzi koreańska Komisja ds. Usług Finansowych od kwietnia 2019 r. wdrożyła system piaskownicy regulacyjnej na mocy ustawy specjalnej o wspieraniu innowacji finansowych.
2. Treść
(1)Definicja
Tokeny zabezpieczające definiuje się jako „cyfrowe papiery wartościowe wykorzystujące technologię księgi rozproszonej zgodnie z ustawą o rynkach kapitałowych”. Analogia ta porównuje papiery wartościowe do żywności, a formę ich wydawania do pojemników, podkreślając, że wprawdzie istnieją nowe „pojemniki” czy tokeny w formie waluty, ale istota bezpieczeństwa pozostaje taka sama. 2 Zatem oprócz fizycznych papierów wartościowych zapisanych na certyfikatach i elektronicznych papierów wartościowych rejestrowanych na rachunkach scentralizowanych, tokeny zabezpieczające zapisane w księgach rozproszonych będą również podlegać regulacji na podstawie ustawy o rynkach kapitałowych.
(2) Rynek pierwotny
Godnym uwagi aspektem rynku pierwotnego tokenów zabezpieczających jest wprowadzenie „menedżerów kont emitentów”, którzy mogą zajmować się zarówno emisją, jak i rejestracją papierów wartościowych. Zgodnie z obowiązującymi przepisami, gdy emitent emituje papiery wartościowe, zarządzający kontami, tacy jak spółki papierów wartościowych i banki, rejestrują je w instytucjach depozytowych. Jednakże w przypadku tokenowych papierów wartościowych zarządzający kontami emitentów mogą przeprowadzać emisję i rejestrację jednocześnie, eliminując etapy pośrednie i mając na celu usprawnienie procesu emisji papierów wartościowych.
Aby zostać Account Managerem Emitenta należy spełnić standardy określone przez FSC. Emitenci, którzy nie spełniają tych kryteriów, będą kierować się tradycyjną strukturą emisji papierów wartościowych, w której są odpowiedzialni za emisję i są zarejestrowani za pośrednictwem menedżera konta.
(3)Rynek wtórny
Rynek wtórny można podzielić na rynek on-site i rynek OTC (pozagiełdowy).
W ramach giełdy: Wprowadzenie cyfrowego rynku papierów wartościowych na Korea Exchange (KRX) do handlu niekonwencjonalnymi papierami wartościowymi.
OTC: Utworzenie brokerów OTC, aby umożliwić inwestorom detalicznym przeprowadzanie wielostronnych transakcji pozagiełdowych.
Na szczególną uwagę zasługuje ogłoszenie przez Komisję Usług Finansowych planów zróżnicowania wymogów dotyczących zezwoleń dla pośredników pozagiełdowych (OTC) w zależności od rodzaju zabezpieczenia. Obejmuje to zwolnienia z obowiązku ujawniania informacji o sprzedaży i nadzoru rynku, skutecznie zachęcając nowe podmioty do dokonywania mniejszych inwestycji. Posunięcie to świadczy o proaktywnym podejściu do ożywienia obrotu niekonwencjonalnymi papierami wartościowymi, który wcześniej wykraczał poza zakres istniejących systemów dystrybucji i zarządzania rynkiem.
3. Aktualny stan
Podczas „Przesłuchania publicznego w sprawie ustawy o elektronicznych papierach wartościowych i rynkach kapitałowych”, które odbyło się 13 lipca, Chang-Hyun Yoon, przedstawiciel Partii Władzy Ludowej, ujawnił zmiany regulacyjne dotyczące tokenów bezpieczeństwa. Nowelizację zgłoszono 28 lipca, plan został rozpatrzony przez Komisję Rządu i Komisję Prawną i sfinalizowany po głosowaniu na posiedzeniu plenarnym Zgromadzenia Narodowego. Ponieważ jednak nie zostało to jeszcze oficjalnie uchwalone, szczegóły mogą ulec zmianie w wyniku dalszych dyskusji. Obecna nowelizacja została 15 listopada przekazana Komisji ds. Politycznych i przeszła przez Podkomisję ds. Ustawodawstwa.
Aby formalnie zalegalizować wytyczne dotyczące tokenów zabezpieczających, konieczne będą istotne zmiany w Ustawie o elektronicznych papierach wartościowych i ustawie o rynkach kapitałowych. Te dwie ustawy są szeroko omawiane w branży, aby promować szybki i bezpieczny rozwój branży tokenów bezpieczeństwa w Korei Południowej.
Kluczem do zmian w ustawie o papierach wartościowych jest uznanie elektronicznej rejestracji typu blockchain za metodę wprowadzania danych do księgi urzędowej, dające jej to samo domniemanie przeniesienia tytułu własności, co scentralizowana rejestracja elektroniczna. W związku z tym określenie zakresu papierów wartościowych, które można rejestrować za pomocą rozproszonych ksiąg rachunkowych, szczegółowych wymagań dotyczących rozproszonych ksiąg jako metody zapisu oraz zarządzania danymi osobowymi zapisanymi w rozproszonych księgach uważa się za pilne zadania.
Zmiany w ustawie o rynkach kapitałowych mają na celu zwiększenie wyboru inwestorów poprzez umożliwienie obrotu niekonwencjonalnymi papierami wartościowymi, które wcześniej były niedostępne ze względu na kwestie ochrony inwestorów. Dlatego też aktywnie dyskutowane są takie kwestie, jak wymogi licencyjne i sposoby działania brokerów OTC, a także limity inwestycyjne dla inwestorów generalnych.
Wraz z wytycznymi opublikowanymi w lutym i poprawkami zaproponowanymi w lipcu oczekiwania wobec rynku tokenów zabezpieczających w Korei Południowej rosną. Koreański przemysł papierów wartościowych tworzy różne sojusze w zakresie tokenów zabezpieczających, aby zyskać przewagę jako pierwszy na rynku. Sojusze te to dobrowolne organizacje składające się z firm zajmujących się papierami wartościowymi, banków i innowacyjnych usług finansowych (piaskownic), których celem jest stworzenie ekosystemu tokenów zabezpieczających poprzez specjalizację w takich obszarach, jak zarządzanie pieniędzmi klientów i obsługa platform transakcyjnych.
KRX złożył także wniosek o wyznaczenie rynku wymiany tokenów zabezpieczających jako sandbox FSC. Il-Chan Ahn, szef biznesu cyfrowego w Korea Exchange, spodziewa się, że notowane na giełdzie tokeny zabezpieczające będą warte ponad 3 miliardy wonów, a inwestorzy będą mogli swobodnie handlować nimi za pośrednictwem spółek papierów wartościowych bez konieczności zakładania oddzielnych dedykowanych kont, takich jak istniejące akcje. Jednak nawet po powstaniu rynku giełdowego od rozpoczęcia notowań upłynie około sześciu miesięcy, ponieważ musi on przejść ten sam proces, co obecnie notowany rynek papierów wartościowych, obejmujący wstępny przegląd, złożenie raportów o papierach wartościowych, publiczne notowanie i oferuje procedury czekania.
2. Obowiązkowe oświadczenie o majątku wirtualnym w przypadku urzędników wyższego szczebla
Ustawa, znana jako „Ustawa o obowiązkowej deklaracji urzędników wyższego szczebla w sprawie wirtualnych aktywów” (nieformalnie znana jako „Ustawa o zapobieganiu finansom narodowym Kimnam”), została przyjęta przez Kongres 25 maja 2023 r. i weszła w życie 14 grudnia tego samego roku. W rezultacie wyżsi urzędnicy mają obecnie obowiązek zgłaszania wszelkich wirtualnych aktywów posiadanych przez nich samych, ich małżonków i członków najbliższej rodziny.
1. Tło
Zaniepokojenie przepisami nasiliły się po doniesieniach z 4 maja 2023 r., że republikanin Kim Nam-kook (były poseł Partii Demokratycznej) posiadał w swoim osobistym portfelu wirtualnych aktywów WEMIX o wartości 6 miliardów wonów. Późniejsza analiza niejasnych źródeł finansowania i procesów transakcyjnych doprowadziła do skierowania Kima do komisji etyki Zgromadzenia Narodowego na mocy ustawy o zapobieganiu konfliktom interesów. Okazało się, że kongresman Kim ma większy majątek, niż wcześniej deklarował. Incydent wywołał żądania społeczne dotyczące przejrzystego zgłaszania wirtualnych aktywów przez urzędników wyższego szczebla, co ostatecznie doprowadziło do przyjęcia ustawy.
2. Treść
Zgodnie ze zmienioną ustawą o etyce służby publicznej wszyscy członkowie XXI Kongresu mają obowiązek dobrowolnie zgłaszać stan aktywów wirtualnych nabytych i posiadanych pomiędzy początkiem kadencji (30 maja 2020 r.) a 31 maja 2023 r., podając ich imiona i nazwiska, wykorzystywane usługi i transakcje. Detale. Obejmuje to datę transakcji, cenę zakupu, cenę sprzedaży, koszty transakcji i kontrahentów. Komisja ds. Przeciwdziałania Korupcji i Praw Obywatelskich (ACRC) będzie nadzorować ten proces we współpracy z odpowiednimi organami, takimi jak FSC i KRX, a także wirtualnymi giełdami aktywów, aby zapewnić integralność oświadczeń majątkowych urzędników. 3
3. Aktualny stan
Okres rejestracji statusu i zmian w majątku wirtualnym posiadanym przez urzędników wyższego szczebla rozpoczyna się 15 czerwca 2023 r. i kończy 30 czerwca. Według posiedzenia Komisji Doradczej ds. Etyki Zgromadzenia Narodowego, które odbyło się 21 lipca, spośród 299 członków, którzy przekazali szczegółowe informacje, 11 osób, w tym Nam-Kuk Kim, posiadało w przeszłości wirtualne aktywa. Jednak raporty te będą początkowo ograniczone do aktywów będących własnością osób fizycznych, a ujawnianie aktywów wirtualnych znajdujących się w posiadaniu członków najbliższej rodziny i małżonków stanie się obowiązkowe od 2024 r.
Incydent z Kim Nam-kookiem podniósł świadomość i przyspieszył prace nad legislacją ustawy o etyce służby publicznej. W rezultacie wzrosła liczba raportów o podejrzanych transakcjach przesyłanych przez wirtualne giełdy aktywów. Zgodnie z obowiązującą ustawą o zgłaszaniu i wykorzystywaniu niektórych informacji o transakcjach finansowych giełdy mają obowiązek zgłaszania podejrzanych transakcji Jednostce analityki finansowej FSC (FIU). Według stanu na wrzesień 2023 r. liczba takich sprawozdań za cały rok przekroczyła liczbę sprawozdań za 2022 r., co wskazuje na wzrost po wejściu w życie znowelizowanej ustawy.
3. Ustawa o ochronie użytkowników zasobów wirtualnych
30 czerwca 2023 r. Kongres przyjął „Ustawę o ochronie użytkowników zasobów wirtualnych” (ustawę o aktywach wirtualnych), która ma zostać wdrożona w lipcu 2024 r. Ustawa została wprowadzona, aby zaradzić ograniczeniom w zarządzaniu majątkiem wirtualnym wyłącznie w oparciu o przepisy prawa. Prawo dotyczące elektronicznych transakcji finansowych i Prawo rynków kapitałowych. W odpowiedzi na te ograniczenia, zwłaszcza po incydencie z Terra w 2022 r., który uwydatnił wyzwania w zakresie zapobiegania nieuczciwym praktykom handlowym, administracja Yoon umieściła budowę infrastruktury zasobów cyfrowych i systemów regulacyjnych jako jedno ze 120 zadań krajowych na lipiec 2022 r.
1. Tło
Ponieważ obecne przepisy dotyczące elektronicznych transakcji finansowych i ustawy o rynkach kapitałowych są niewystarczające do kompleksowego zarządzania aktywami wirtualnymi, rząd Korei wprowadził system raportowania dla dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi, a także różne środki regulacyjne dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy i ochrony inwestorów. W marcu 2021 r. przyjęto nowelizację ustawy o raportowaniu i wykorzystywaniu niektórych informacji o transakcjach finansowych. Poprawka ta dotyczy jednak głównie przeciwdziałania praniu pieniędzy i wiąże się z trudnościami w zapobieganiu nieuczciwym praktykom handlowym, co uwydatnił incydent w Terra z 2022 r.
Dlatego w lipcu 2022 r. rząd Yoon umieścił „35. Utworzenie infrastruktury aktywów cyfrowych i ram regulacyjnych (Komisja Usług Finansowych)” jako jedno ze 120 zadań krajowych i zapowiedział sformułowanie „Ustawy podstawowej o aktywach cyfrowych (obecnie Ustawa podstawowa o aktywach cyfrowych) Ustawa podstawowa o aktywach)” szczególnie ukierunkowana na aktywa wirtualne. (Ustawa o aktywach wirtualnych)”.
Koreański rząd i partie opozycyjne zgodziły się aktywnie ustanowić minimalne niezbędne ramy regulacyjne dla aktywów wirtualnych, a następnie stopniowo udoskonalać szczegóły. Ogłoszenie ustawy o aktywach wirtualnych stanowi pierwszy etap tej polityki regulacyjnej, skupiający się na najpilniejszych aspektach: ochronie inwestorów i regulacji nieuczciwych praktyk handlowych pomiędzy różnymi sektorami branży aktywów wirtualnych.
2. Treść
Ustawa o aktywach wirtualnych definiuje aktywa wirtualne i dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi podobnie jak ustawa o raportowaniu i wykorzystaniu określonych informacji o transakcjach finansowych, ale wyklucza cyfrową walutę banku centralnego (CBDC) emitowaną przez Bank Korei z kategorii aktywów wirtualnych.
Aktywa wirtualne: zbywalne certyfikaty elektroniczne o wartości ekonomicznej, z wyłączeniem waluty gier, waluty elektronicznej, elektronicznych akcji imiennych itp.
Dostawca usług aktywów wirtualnych: handel aktywami wirtualnymi, usługi depozytowe, usługi portfela i inni operatorzy.
Pierwsza faza ustawy koncentruje się na ochronie aktywów użytkowników aktywów wirtualnych, regulowaniu nieuczciwych transakcji i wzmocnieniu uprawnień nadzorczych agencji regulacji finansowych.
(1) Chroń zasoby użytkownika
Ustawa wprowadza szczególne przepisy, których nie ma w ustawie o raportowaniu i wykorzystywaniu niektórych informacji o transakcjach finansowych, takie jak szczegółowe metody i środki zapewniające bezpieczeństwo posiadanych aktywów wirtualnych. Dostawcy usług związanych z aktywami wirtualnymi muszą przechowywać środki zdeponowane przez użytkowników oddzielnie od ich własnych środków i utrzymywać je w renomowanej instytucji, takiej jak bank lub fundusz powierniczy. Ponadto muszą posiadać ten sam rodzaj i ilość wirtualnych aktywów, co zdeponowane środki. Dostawcy usług są również zobowiązani do przechowywania określonego procentu depozytów w zimnych portfelach, które są odłączone od Internetu, aby chronić aktywa użytkowników przed ryzykiem ze strony hakerów. Muszą także wykupić ubezpieczenie lub rezerwy na pokrycie zdarzeń takich jak hakerzy lub awarie systemu, a także przechowywać dokumentację transakcji przez 15 lat po zamknięciu.
(2) Nadzór nad nieuczciwymi praktykami handlowymi
Pierwsza faza „Ustawy o aktywach wirtualnych” obejmuje i reguluje pięć następujących nieuczciwych zachowań handlowych:
Wykorzystywanie informacji nieujawnionych: Zabrania się wykorzystywania informacji, które mają istotny wpływ na decyzje inwestycyjne, zanim zostaną podane do publicznej wiadomości w celach handlowych.
Manipulacja na rynku: Zabrania się wszelkich form manipulacji na rynku opartych na transakcjach, w tym dopasowywania zamówień, transakcji zmanipulowanych i transakcji rzeczywistych.
Transakcje oszukańcze i zwodnicze: Transakcje obejmujące fałszywe wprowadzenie ważnych szczegółów, fałszywe ceny lub użycie nieuczciwych środków są zabronione.
Handel wirtualnymi aktywami wyemitowanymi przez siebie lub powiązane strony: Wyciągając wnioski z FTX i innych incydentów, handel wirtualnymi aktywami wyemitowanymi przez siebie lub powiązane strony jest zabroniony, z *specyficznymi wyjątkami.
Arbitralne blokowanie wpłat i wypłat: Nieuczciwe blokowanie wpłat i wypłat jest zabronione i wymaga natychmiastowego powiadamiania użytkowników o wszelkich nieuniknionych przyczynach oraz zgłaszania ich Komisji ds. Usług Finansowych.
*Szczególne wyjątki: aktywa wirtualne wydawane jako środek płatniczy za określone towary lub usługi, w przypadku których dostawca usług w zakresie aktywów wirtualnych dostarcza użytkownikom przyrzeczone określone towary lub usługi i otrzymuje w zamian aktywa wirtualne (art. 10 ust. 5 ust. 1). 4
Ponadto wirtualne giełdy aktywów i inni operatorzy rynku muszą monitorować i zgłaszać wszelkie nietypowe transakcje, które wskazują na nietypowe zmiany cen aktywów lub wolumenów obrotu, aby chronić użytkowników. Dlatego do lipca 2024 r. giełdy muszą opracować systemy monitorowania tych transakcji i dysponować niezbędnymi zasobami do realizacji zadań z nimi związanych.
(3) Zwiększenie uprawnień regulacyjnych
Projekt ustawy wyjaśnia również i wzmacnia uprawnienia nadzorcze agencji regulacyjnych sektora finansowego, zapobiega nieuczciwym praktykom i kładzie podwaliny pod sprawne egzekwowanie prawa. FSC ma obecnie prawo wymagać od dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi przedstawiania, w razie potrzeby, różnych dokumentów, oświadczeń i stawiennictwa świadków. Nowe zasady dopuszczają także możliwość rekomendowania zwolnienia, zawieszenia lub zawieszenia pracowników usługodawców, którzy naruszają te zasady.
Ponadto znacznie zaostrzono kary za niewłaściwe postępowanie. Kary karne obejmują co najmniej rok więzienia lub grzywnę w wysokości od trzech do pięciukrotności zysku uzyskanego z przestępstwa. Ponadto wprowadzono kary administracyjne w wysokości dwukrotności unikniętych strat oraz przewidziano pozwy zbiorowe o odszkodowanie.
3. Aktualny stan
W dniu 11 grudnia KNF wydała notę legislacyjną w sprawie zarządzeń wykonawczych i przepisów wykonawczych pierwszej fazy ustawy o aktywach wirtualnych, szczegółowo opisując treść pierwszej fazy ustawy o aktywach wirtualnych, która zostanie wdrożona 19 lipca 2024 r. To zarządzenie wykonawcze jest o tyle istotne, że szczegółowo określa treść pierwszej fazy ustawy o majątku wirtualnym. W obecnej ustawie o aktywach wirtualnych brakuje wytycznych regulacyjnych.
Rozporządzenie wdrożeniowe ustawy o aktywach wirtualnych zawiera dodatkowe wyłączenia dla aktywów wirtualnych, reguluje udział przechowywania w zimnych portfelach oraz definiuje informacje nieujawnione, które mają bezpośredni wpływ na dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi i inwestorów.
W szczególności „Środki administracyjne dla instytucji zarządzających depozytami użytkowników” stanowią, że depozytami użytkowników mogą zarządzać wyłącznie banki. Ponadto nakłada na dostawców usług w zakresie aktywów wirtualnych obowiązek utrzymywania aktywów wirtualnych zasadniczo tego samego rodzaju i w tej samej ilości co depozyty, co sprawia, że zarządzanie operacjami w zakresie przechowywania i operacji w Korei Południowej jest prawie niemożliwe dla osób trzecich.
Służba Nadzoru Finansowego (FSS) ogłosiła utworzenie wyspecjalizowanej agencji ds. aktywów wirtualnych, co oznacza wzmocnienie procesu raportowania i kontroli dostawców usług dotyczących aktywów wirtualnych. Grupa badawcza ds. aktywów cyfrowych odpowiedzialna za wsparcie legislacyjne i monitorowanie rynku zostanie podzielona na „Biuro Nadzoru nad Aktywami Wirtualnymi” i „Biuro Badania Aktywów Wirtualnych”. Inspektorat jest kompleksowym wydziałem odpowiedzialnym za zarządzanie i nadzór nad usługodawcami, natomiast Biuro Dochodzeniowe jest odpowiedzialne za badanie nieuczciwych praktyk handlowych. Celem jest zapobieganie praniu pieniędzy za pośrednictwem aktywów wirtualnych, wzmocnienie ochrony użytkowników i ścisła reorganizacja procesu przeglądu istniejących dostawców usług dotyczących aktywów wirtualnych.
4. Zasada podróży
1. Tło i treść
Zasada dotycząca podróży pierwotnie odnosi się do wymogu, zgodnie z którym instytucje finansowe muszą rejestrować informacje o płatniku w formacie wymaganym przez Towarzystwo Światowej Międzybankowej Telekomunikacji Finansowej (SWIFT) podczas dokonywania przelewów międzynarodowych. Ponieważ jednak aktywa wirtualne stają się w coraz większym stopniu globalnym problemem prania pieniędzy, Grupa Specjalna ds. Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (FATF) zaproponowała w 2019 r. rozszerzenie stosowania zasady podróżowania na aktywa wirtualne, wzywając kraje na całym świecie do stosowania jej w odniesieniu do dostawców usług związanych z aktywami wirtualnymi .
Korea Południowa jako pierwszy kraj wdrożyła 25 marca 2022 r. zasady podróżowania w transakcjach na wirtualnych aktywach na mocy ustawy o raportowaniu i wykorzystywaniu niektórych informacji o transakcjach finansowych. Przepisy stanowią, że gdy dostawca usług związanych z aktywami wirtualnymi przekazuje aktywa wirtualne o wartości przekraczającej 1 milion wonów, dostawca usług wysyłających ma obowiązek udostępnić i przechowywać odpowiednie informacje odbiorcy.
Obecne zasady transferu mają jednak zastosowanie wyłącznie do transferów pomiędzy krajowymi dostawcami usług w zakresie aktywów wirtualnych. Aby zachować zgodność z tą zasadą, cztery główne giełdy koreańskie (Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit) korzystają z rozwiązań takich jak VerifyVASP (Upbit) i Code (Bithumb, Coinone, Korbit). Jednakże transfery pomiędzy giełdami krajowymi a dewizami lub portfelami osobistymi nie wchodzą w zakres tego rozporządzenia. Dlatego giełdy postępują zgodnie z wytycznymi FSC i samodzielnie przyjmują podejście polegające na umieszczaniu na białej liście. 5
2.2024 Zasady podróżowania
27 czerwca FATF opublikował raport zatytułowany „Aktywa wirtualne: ukierunkowane aktualizacje implementacji standardów dostawców usług wirtualnych FATF i aktywów wirtualnych”, ogłaszając, że w ramach FATF będzie nadal monitorować działalność przestępczą związaną z DeFi i portfelami prywatnymi . Mapa trasy. Dodatkowo, unijne rozporządzenie dotyczące aktywów wirtualnych, MiCA (Crypto-Asset Market), reguluje portfele osobiste od czerwca 2022 r., niezależnie od tego, czy przelewy mają charakter krajowy czy międzynarodowy.
Ponieważ Korea Południowa jest pierwszym krajem na świecie, który wdrożył zasady podróżowania, obecna „Ustawa o zgłaszaniu i wykorzystywaniu niektórych informacji o transakcjach finansowych” nie odzwierciedla zaleceń FATF dotyczących zmiany przepisów dotyczących podróży. Doprowadziło to do szeregu zidentyfikowanych problemów, takich jak ograniczone zastosowanie tej zasady do giełd krajowych i brak spójności z przepisami międzynarodowymi, co ogranicza przejrzystość handlu. Pojawiają się wezwania do ciągłej rewizji zasad podróżowania zgodnie z trendami międzynarodowymi, zwłaszcza że branża aktywów wirtualnych nie jest ograniczona granicami krajowymi, a „problem wschodu słońca” (różnice regulacyjne między krajami) jest bardziej oczywisty. Do 2024 r. istnieje rosnąca potrzeba rozszerzenia regulacji, aby uwzględnić nie tylko przelewy między giełdami, ale także portfele osobiste, a branża wzmoże wysiłki, aby odpowiedzieć na to zapotrzebowanie.
Na przykład 29 listopada dostawca infrastruktury wielołańcuchowej PiLab (operator Bifrost), koreański urząd certyfikacji informacji (KICA) i dostawca rozwiązań dla przepisów dotyczących podróżowania CODE podpisali protokół ustaleń w sprawie opracowania i wdrożenia usług Web3 KYC. Bifrost współpracuje z KICA od października 2022 r. nad opracowaniem rozwiązania KYC dotyczącego portfela osobistego i planuje rozszerzyć zakres usługi KYC Travel Rule wykonywanej obecnie przez dostawców usług aktywów wirtualnych na portfele osobiste.
5. Wreszcie
W 2023 r. branża aktywów wirtualnych w Korei Południowej położyła podwaliny pod elastyczność rynku kapitałowego, wdrażając wytyczne dotyczące tokenów zabezpieczających, ustanawiając zaufanie i integralność na rynku oraz przygotowując solidne podstawy poprzez obowiązkowe zgłaszanie aktywów wirtualnych przez urzędników wyższego szczebla. Ogłoszenie ustawy o aktywach wirtualnych położyło podwaliny pod przekształcenie branży w sektor prawny i miało na celu wzmocnienie ochrony inwestorów. Planowane jest również wprowadzenie standardów rachunkowości związanych z aktywami wirtualnymi, aby zaradzić niepewności księgowej, z którą borykają się spółki posiadające aktywa wirtualne.
Od 2022 roku ludzie są coraz bardziej świadomi konieczności kompleksowego krajowego nadzoru nad wirtualnymi aktywami, a rok 2023 to rok, w którym zostaną położone podwaliny pod taki nadzór. Oczekuje się, że te podstawowe środki zostaną w pełni wdrożone w 2024 r. Szczególnie w Korei Południowej na regulacje poświęcono większy nacisk ze względu na planowane wdrożenie kluczowych zmian legislacyjnych, w szczególności pierwszej fazy ustawy o aktywach wirtualnych i rewizji tokenów bezpieczeństwa. Oczekuje się, że ten ostatni element ma szczególne znaczenie. Ma on zapewnić tradycyjnym instytucjom finansowym, takim jak firmy zajmujące się papierami wartościowymi i banki, kanał wejścia do branży aktywów wirtualnych, co oznacza znaczącą integrację tradycyjnych finansów z pojawiającymi się dziedzinami aktywów wirtualnych.
Tym razem nowe zasady zaproponowane przez Komisję Usług Finansowych są pozytywnym i niezbędnym krokiem dla branży i społeczeństwa kryptowalut w Korei Południowej, ponieważ zasady te mają na celu zapewnienie solidniejszych i kompleksowych ram regulacyjnych w celu zrównoważenia użytkowników, dostawców usług oraz interesów i potrzeb agencji regulacyjnych. Nowe zasady zwiększą także wiarygodność i legitymację branży kryptowalut oraz będą promować jej rozwój i innowacyjność poprzez dostosowanie się do światowych standardów i trendów.
Jednakże opinia publiczna w dalszym ciągu przyjmuje postawę wyczekującą, a wiele osób w branży uważa również, że nowe przepisy w rzeczywistości nie są wystarczająco doskonałe, ponieważ w dalszym ciągu pozostawiają pewne luki i niepewność w dziedzinie szyfrowania, zwłaszcza w nowych formaty biznesowe, takie jak NFT, DeFi i metaverse. Aspekty te wymagają większej uwagi i badań, ponieważ mogą przekształcić i zakłócić różne dziedziny, takie jak kultura, rozrywka, edukacja, opieka zdrowotna i zarządzanie.