Rząd Dubaju od dawna udziela wszechstronnego, silnego wsparcia branżom blockchain i Web3 za pomocą takich środków, jak Dubai Blockchain Strategy uruchomiona w 2016 r. oraz czwarta rewolucja przemysłowa w Zjednoczonych Emiratach Arabskich wspólnie ustanowiona przez Dubai Future Foundation i Światowe Forum Ekonomiczne w 2019 r. Inicjatywy takie jak Centrum i strategia Dubai Metaverse 2022 położyły solidne podstawy pod możliwości cyfrowe.

Ambitne strategie rządowe i światowej klasy środowisko przyjazne biznesowi stanowią podstawę atrakcyjności Dubaju jako centrum innowacji cyfrowych, szczególnie dla przedsiębiorców i inwestorów z branż blockchain i Web3. System dostawców usług wirtualnych w Dubaju (VASP) jest dobrze znany ze swoich jasnych ram regulacyjnych, profesjonalnych i doskonałych standardów regulacyjnych, przystępnego podejścia do przepisów oraz wytycznych regulacyjnych, które zachęcają do innowacji i zapobiegają ryzykom. Nie tylko nadal przyciąga nieskończony strumień przedsiębiorcy i inwestorzy blockchain i Web3 z całego świata, ale przyjeżdżają tu i rozbijają obóz także giganci branży.

Urząd Regulacji Aktywów Wirtualnych w Dubaju i jego ramy regulacyjne

Zgodnie z Ustawą nr (4) z 2022 r. Regulującą wirtualne aktywa w Emiracie Dubaju odpowiada za nadzór nad wszystkimi obszarami Emiratu Dubaju (w tym specjalnymi strefami rozwoju i wolnymi strefami), ale z wyłączeniem Dubai International Financial Center) w marcu 2022 r. utworzono Dubai Virtual Assets Reguly Authority (zwany dalej VARA), organ zarządzający aktywami wirtualnymi i działalnością w zakresie aktywów wirtualnych. VARA odgrywa kluczową rolę w tworzeniu zaawansowanych ram prawnych Dubaju w celu ochrony inwestorów i ustanawiania międzynarodowych standardów zarządzania branżą aktywów wirtualnych, jednocześnie wspierając wizję gospodarki bez granic.

Ramy regulacyjne Dubaju dotyczące aktywów wirtualnych obejmują kompletny, odgórny system prawny i zasad. Na poziomie przepisów ustawowych i wykonawczych „Ustawa nr (4) z 2022 r. regulująca wirtualne aktywa w emiracie Dubaju” (Ustawa nr (4) z 2022 r. regulująca wirtualne aktywa w emiracie Dubaju) jest na najwyższym poziomie oraz „Wirtualne aktywa 2023 i „Przepisy dotyczące wirtualnych aktywów i działań pokrewnych 2023” zapewniają szczegółowe i szczegółowe ramy regulacyjne dotyczące wirtualnych aktywów obejmujące różne aspekty, takie jak licencjonowanie, przeciwdziałanie praniu pieniędzy i zwalczaniu finansowania terroryzmu oraz regulowanie zachowań marketingowych, mające na celu zapewnienie pewności regulacyjnej. Ramy opierają się na zasadach stabilności gospodarczej i transgranicznego bezpieczeństwa finansowego. Zjednoczone Emiraty Arabskie zobowiązały się do bezpiecznego umożliwienia tych czynników, aktualizując swoje podejście nadzorcze i regulacyjne, aby zaradzić globalnemu ryzyku prania pieniędzy i finansowania terroryzmu (TF) wynikającemu z niewłaściwego wykorzystania nowych technologii.

Piąta część Regulaminu, „Podręcznik zasad działalności VA”, stanowi kompletny i kompleksowy zestaw wytycznych dotyczących zgodności. Podzielony jest na dwie części: zbiór obowiązkowych przepisów oraz zbiór przepisów dotyczących działalności VA i innych. Pierwszy z nich ma zastosowanie do wszystkich VASP, a drugi stanowi specjalny kodeks postępowania zaproponowany dla ośmiu różnych typów licencji VASP wymienionych powyżej.

Znaczenie obowiązkowego zbioru przepisów jako uniwersalnego przewodnika dotyczącego zgodności jest oczywiste. Zbiór Zasad Korporacyjnych określa między innymi sposób, w jaki VASP organizuje i zarządza spółką, zarządem, kadrą kierowniczą i pracownikami, a także bieżące utrzymywanie odpowiednich systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania. Ponadto zbiór zasad korporacyjnych obejmuje wymogi ładu korporacyjnego i obowiązki w zakresie ESG. Zestaw Zasad Zarządzania Zgodnością i Ryzykiem określa ogólne zasady regulujące zgodność i wdrażanie systemu zarządzania zgodnością, w tym powołanie specjalisty ds. zgodności oraz wymogi dotyczące prowadzenia dokumentacji i audytu. W Regulaminie dotyczącym zgodności i zarządzania ryzykiem stwierdza się również, że VASP muszą zawsze przestrzegać wszystkich obowiązków w zakresie sprawozdawczości podatkowej zgodnie ze wszystkimi obowiązującymi przepisami prawa, regulacjami, zasadami i wytycznymi, a także najlepszymi praktykami krajowymi, międzynarodowymi i branżowymi, w tym obowiązującą amerykańską ustawą o przestrzeganiu przepisów podatkowych w przypadku rachunków zagranicznych ( FATCA). W Regulaminie dotyczącym technologii i informacji określono zarządzanie technologią, kontrole i bezpieczeństwo, w tym obowiązki w zakresie cyberbezpieczeństwa (oraz inne obowiązki prawne i regulacyjne), a także wymogi i plany zgodności w zakresie ochrony danych osobowych. Zestaw zasad postępowania na rynku zawiera wytyczne dotyczące przepisów i wymagań dotyczących marketingu, reklamy i promocji.

Licencja VASP i jej klasyfikacja

Urząd Regulacji Aktywów Wirtualnych w Dubaju (VARA) zidentyfikował osiem różnych regulowanych rodzajów działalności związanych z wirtualnymi aktywami (VA) i sklasyfikował zakres regulacji. Każdy dostawca usług związanych z aktywami wirtualnymi (VASP), który chce świadczyć następujące działania związane z aktywami wirtualnymi (czy to klientom będącym rezydentami Emiratu, czy klientom na całym świecie, gdzie działalność jest dozwolona), musi przed rozpoczęciem działalności prowadzić działalność na terenie Emiratu Dubaju, złożyć wniosek i uzyskać licencję od firmy VARA.

Licencja Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) obejmuje:

1.Usługi doradcze w zakresie aktywów wirtualnych

„Usługi doradcze” oznaczają świadczenie na rzecz klienta doradztwa w zakresie jednej lub większej liczby działań lub transakcji związanych z jakimkolwiek wirtualnym aktywem, na wniosek klienta lub z inicjatywy podmiotu udzielającego doradztwa. Usługa ta ma na celu pomóc klientom zrozumieć złożoność rynku wirtualnych aktywów i poruszać się po nim, zapewniając profesjonalne porady i strategie, dzięki którym mogą podejmować świadome decyzje. Usługi doradcze mogą obejmować analizę rynku, ocenę ryzyka, doradztwo w zakresie strategii inwestycyjnej, wytyczne dotyczące zgodności z przepisami itp. w celu zapewnienia, że ​​działania klientów w obszarze aktywów wirtualnych są bezpieczne i legalne.

2. Usługi brokera aktywów wirtualnych

„Usługi brokerskie” oznaczają dowolne z poniższych:

[a] organizować zamówienia zakupu i/lub sprzedaży aktywów wirtualnych pomiędzy dwoma podmiotami; [b] pozyskiwać lub przyjmować zamówienia na aktywa wirtualne i akceptować walutę lub inne aktywa wirtualne w ramach takich zamówień; [c] ułatwiać dopasowywanie wirtualnych aktywów przez kupujących i sprzedających; transakcje na aktywach pomiędzy; [d] występowaniem w charakterze pośrednika w transakcjach na aktywach wirtualnych w imieniu podmiotu na własny rachunek; [e] wykorzystywanie aktywów klientów do przeprowadzania transakcji rynkowych na aktywach wirtualnych lub [f] na rzecz klientów wydających aktywa wirtualne , dystrybucję lub inne usługi związane z emisją. Usługi te mają na celu zapewnienie klientom wygodnych wirtualnych kanałów handlu aktywami oraz zapewnienie płynnych transakcji i bezpiecznego zarządzania aktywami poprzez profesjonalne usługi maklerskie.

3. Usługi przechowywania aktywów wirtualnych

„Usługi Opieki” oznaczają opiekę nad Aktywami Wirtualnymi na rzecz lub w imieniu innego podmiotu i wyłącznie zgodnie ze zweryfikowanymi instrukcjami wydanymi przez lub w imieniu takiego podmiotu. Uwaga: Tylko dostawcy VASP, którzy przechowują aktywa każdego klienta w oddzielnych portfelach VA, kwalifikują się do uzyskania licencji na usługę przechowywania. Usługi powiernicze zapewniają bezpieczny sposób przechowywania aktywów, zmniejszają ryzyko kradzieży lub utraty aktywów oraz zapewniają, że aktywa klientów są przez cały czas ściśle zarządzane i chronione.

4. Usługi handlu aktywami wirtualnymi

„Usługi transakcyjne” oznaczają dowolne z poniższych:

[a] Przeprowadzać wymiany, transakcje lub konwersje między wirtualnymi aktywami i walutami; [b] Przeprowadzać wymiany, transakcje lub konwersje między jednym lub większą liczbą wirtualnych aktywów; [c] Dopasowywać zamówienia między kupującymi i sprzedającymi oraz Aby przeprowadzić wymianę, transakcję lub konwersja [i] aktywów wirtualnych i waluty lub [ii] jednego lub większej liczby aktywów wirtualnych; lub [d] utrzymanie w celu dalszej realizacji pozycji [a], [b] lub [c] powyżej Księgi Zamówień. Usługa handlowa ma na celu zapewnienie zróżnicowanych opcji handlu wirtualnymi aktywami w celu zaspokojenia różnych potrzeb handlowych klientów oraz poprawy płynności rynku i efektywności handlu.

5. Usługi pożyczania aktywów wirtualnych

„Usługi Wypożyczania” oznaczają wykonanie umowy, na mocy której wirtualny składnik aktywów zostanie przeniesiony lub pożyczony od jednej lub większej liczby stron (Pożyczkodawca) jednej lub większej liczbie stron (Pożyczkobiorca), a Pożyczkobiorca zobowiąże się, na żądanie Pożyczkodawcy, do Zwrócić aktywa wirtualne na swoją korzyść lub w imieniu innych osób w dowolnym momencie uzgodnionego okresu lub na koniec okresu obowiązywania. Usługa pożyczkowa zapewnia użytkownikom elastyczną metodę zarządzania funduszami w celu zaspokojenia krótkoterminowych lub długoterminowych potrzeb finansowych, zapewniając jednocześnie interesy i bezpieczeństwo zarówno pożyczkobiorców, jak i pożyczkodawców.

6. Zarządzanie aktywami wirtualnymi i usługi inwestycyjne

„Zarządzanie aktywami wirtualnymi i usługi inwestycyjne” oznaczają działanie w charakterze agenta lub powiernika w imieniu podmiotu lub w inny sposób odpowiedzialne za zarządzanie, administrowanie lub zbywanie wirtualnych aktywów tego podmiotu. zawierające Ale nie ograniczone do:

[a] inwestują w usługi zarządzania lub zarządzają w inny sposób aktywami wirtualnymi; oraz [b] są odpowiedzialni za „stakowanie” aktywów wirtualnych w celu uzyskiwania opłat lub płatności na rzecz walidatorów i/lub operatorów węzłów technologii rozproszonej księgi głównej „proof-of-stake” inne wartości .

Usługi te mają na celu pomóc klientom w efektywnym zarządzaniu i zwiększaniu wartości ich wirtualnych aktywów oraz maksymalizacji zwrotu z aktywów poprzez profesjonalne strategie inwestycyjne i metody zarządzania.

7. Usługi transferu i rozliczeń aktywów wirtualnych

„Usługi transferu i rozliczeń” obejmują firmy zajmujące się transferem lub transferem aktywów wirtualnych z jednego podmiotu na drugi lub z jednego podmiotu na inny portfel VA, adres lub lokalizację. Usługi transferu i rozliczeń zapewniają bezpieczny i skuteczny transfer wirtualnych aktywów, zmniejszają ryzyko podczas procesu transferu aktywów i poprawiają jakość obsługi klienta.

8. Kategoria emisji aktywów wirtualnych 1

„Kategoria emisji 1” odnosi się do emisji legalnych aktywów wirtualnych powiązanych z walutą (FRVA), powszechnie znanych jako „stabilne monety”. Ten rodzaj wirtualnego aktywa twierdzi, że jego wartość jest stabilna w stosunku do jednej lub więcej legalnych walut, ale nie ma statusu prawnego środka płatniczego w żadnej jurysdykcji. Emisja monet typu stablecoin zapewnia rynkowi stosunkowo stabilny środek transakcyjny, co pomaga zmniejszyć zmienność rynku oraz poprawić stabilność i przewidywalność transakcji.

Te typy licencji VASP i odpowiadające im specyfikacje usług zawierają szczegółowe wytyczne operacyjne dla dostawców usług dotyczących aktywów wirtualnych, mające na celu zapewnienie zgodności z odpowiednimi wymogami regulacyjnymi w procesie świadczenia usług oraz ochronę uzasadnionych praw i interesów klientów oraz bezpieczeństwo aktywów.

Panoramiczny widok licencji Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) jest następujący.

Dostawcy VASP mogą ubiegać się o licencje na wiele rodzajów działalności i łączyć je w ramach jednej nadrzędnej licencji, z wyjątkiem sytuacji, gdy w grę wchodzą usługi przechowywania aktywów wirtualnych. Dostawcy VASP posiadający licencję na prowadzenie wielu rodzajów działalności muszą w pełni spełniać wymagania każdego rodzaju działalności i zawsze zachować zgodność z przepisami.

Usługi przechowywania aktywów wirtualnych to jedyna działalność podlegająca regulacjom, która wymaga oddzielenia od innych kategorii licencjonowania usług aktywów wirtualnych. W takim przypadku depozytariusz aktywów wirtualnych musi być ustanowiony jako niezależny podmiot prawny, zachować niezależność i brak powiązania w zarządzaniu oraz posiadać niezależną licencję.

Ponadto licencjonowanym VASP nie wolno prowadzić handlu na własny rachunek ani handlować portfelem aktywów swojej grupy w ramach licencji na działalność regulowaną. Aby zapewnić uczciwe i przejrzyste działanie na rynku, należy utworzyć odrębną spółkę zajmującą się handlem na własny rachunek. Aby zapobiec potencjalnym konfliktom interesów i zapewnić wszystkim klientom możliwość handlu w uczciwym i chronionym środowisku, wymagane jest wyraźne oddzielenie handlu na własny rachunek od zarządzania aktywami grupy.

proces aplikacji

Każda firma chcąca prowadzić działalność związaną z aktywami wirtualnymi w Dubaju lub z Dubaju (z wyjątkiem Międzynarodowego Centrum Finansowego w Dubaju (DIFC)) jest prawnie zobowiązana do uzyskania licencji od VARA przed rozpoczęciem działalności.

Firmy z kontynentu mogą składać wnioski za pośrednictwem Departamentu Gospodarki i Turystyki Dubaju (DET) lub za pośrednictwem dowolnej strefy wolnocłowej Dubaju (FZ) w Emiracie Dubaju (z wyjątkiem DIFC). Wolne strefy to specjalne strefy ekonomiczne, które zapewniają inwestorom ulgi taryfowe i zwolnienia podatkowe. Każda wolna strefa podlega specjalnemu zbiorowi zasad i przepisów. Korzyści z założenia firmy w wolnym obszarze celnym to 100% własność zagraniczna, 100% repatriacja kapitału i zysków oraz szybkie i łatwe założenie firmy. W Dubaju działa ponad 20 wolnych obszarów celnych, z których większość koncentruje się na jednym lub kilku określonych sektorach, zapewniając licencje na prowadzenie działalności firmom z tych sektorów, zwykle obejmującym handel, usługi i działalność przemysłową.

W przypadku nowo powstałych firm proces aplikacyjny wygląda następująco:

Pierwszy etap

1. Prześlij kwestionariusz wstępnego ujawnienia (IDQ) do Dubai EconomyTourism (DET) lub odpowiedniej strefy wolnocłowej (FZ).

2. W razie potrzeby dostarcz dodatkową dokumentację, w tym między innymi biznesplan i dane dotyczące rzeczywistych właścicieli firmy i kadry kierowniczej wyższego szczebla.

3. Uiść opłatę wstępną wymaganą do rozpoczęcia przeglądu wniosku (zwykle 50% opłaty za złożenie wniosku licencyjnego).

4. Uzyskaj wstępną zgodę na sfinalizowanie formacji prawnej firmy i pełnej konfiguracji operacyjnej, w tym wynajmu powierzchni biurowej, wdrażania pracowników itp.

Należy zauważyć, że w pierwszej fazie nawet firmy, które otrzymały wstępną zgodę, nie mogą jeszcze prowadzić działalności związanej z wirtualnymi aktywami.

drugi etap

1. Po otrzymaniu wstępnej zgody przygotuj i prześlij dokumenty zgodnie ze wskazówkami dostarczonymi przez firmę VARA.

2. Uzyskaj informacje zwrotne bezpośrednio od firmy VARA na temat zgłoszeń, które mogą obejmować spotkania, rozmowy kwalifikacyjne i złożenie dalszej dokumentacji.

3. Zapłać pozostałą opłatę za wniosek o licencję i opłatę za nadzór za pierwszy rok.

4. Uzyskaj licencję VASP, ale może to podlegać warunkom operacyjnym.

VARA zastrzega sobie prawo do nie wydania licencji VASP, jeśli działalność firmy wykracza poza zakres przepisów lub firma może nie spełniać odpowiednich standardów regulacyjnych.

Schemat składania wniosku o licencję VASP jest następujący.

W przypadku firm prowadzących działalność związaną z aktywami wirtualnymi przed lutym 2023 r. (starsi operatorzy VA) VARA zaprosiła wszystkie takie firmy do ubiegania się o udział w programie Dubai Legacy Scheme. Program umożliwia organizacjom płynne przejście do ram regulacyjnych VARA. VARA we współpracy z Ministerstwem Gospodarki i Turystyki oraz Radą Wolnych Stref prowadzi różnorodne szkolenia i programy uświadamiające w tym zakresie.

W ramach procesu regulacyjnego VARA wymagała od wszystkich dotychczasowych operatorów VA w Dubaju rejestracji poprzez wypełnienie kwestionariusza wstępnego ujawnienia (IDQ). Dostawcy VASP, którzy otrzymali powiadomienie o potwierdzeniu aplikacji (AAN), mogą w dalszym ciągu uzyskiwać starą licencję na prowadzenie działalności (LOP) lub certyfikat braku zastrzeżeń (NOC).

Legacy License to Operate (LOP) zapewnia VASP możliwość przejścia na kompleksowy system regulacyjny dotyczący aktywów wirtualnych na ograniczony czas, pod warunkiem, że spełnią podstawowe wymagania regulacyjne. Zapewnia również inne korzyści, w tym do 50% zniżki na opłaty licencyjne i obniżone wymagania kapitałowe. Licencja ta jest ważna przez 12 miesięcy, co daje VASP wystarczająco dużo czasu na opracowanie i spełnienie kompleksowych wymogów licencyjnych i regulacyjnych.

Podsumowanie i perspektywy

Utworzenie systemu VASP to przemyślany plan Dubaju na rzecz innowacji w zakresie technologii finansowych. Z jednej strony zapewnia inwestorom bezpieczne, przejrzyste i efektywne środowisko rynkowe z rygorystycznymi wymogami dotyczącymi zgodności i zaawansowanymi ramami zarządzania ryzykiem. Z drugiej strony, w miarę osiedlania się tutaj bardziej zgodnych VASP, oczekuje się, że Dubaj stanie się centrum aktywów cyfrowych łączącym Wschód i Zachód, promującym przepływ i integrację globalnych zasobów finansowych.

Oczekuje się, że system VASP stanie się katalizatorem innowacji w technologii finansowej Dubaju i będzie w dalszym ciągu promować rozwój technologii Web3, takich jak blockchain i aktywa wirtualne. System VASP jest także pożyteczną próbą Dubaju promującą innowacje technologiczne i biznesowe w ramach zgodności. Nie możemy się doczekać, aż Dubaj otworzy nową erę gospodarki cyfrowej, która będzie bardziej otwarta, włączająca i korzystna dla obu stron.