Inwestorzy kryptowalut wykazują bardzo wyraźną preferencję dla Ethereum nad Bitcoinem, jak wskazano w najnowszym raporcie Crypto Derivatives Analytics autorstwa Bybit i BlockScholes.
Raport, który analizuje trendy rynkowe i sygnały handlowe na różnych platformach, ujawnia rozbieżności w nastrojach inwestorów w stosunku do czołowych kryptowalut dzięki przewidywanemu wprowadzeniu na rynek spotowych funduszy ETF Ether.
Źródło: Bybit i BlockScholes
Oczekiwania te zaowocowały utrzymującą się premią za zmienność Etheru w stosunku do BTC w związku ze zwiększoną aktywnością zakupową. Indeks Senti-Meter BlockScholes pokazuje silniejszy byczy sentyment do Ethereum w porównaniu do Bitcoina. Według raportu:
„Zmienność ETH jest notowana z premią 10–15 punktów w stosunku do BTC we wszystkich momentach struktury terminowej, odzyskała swój uśmiech zmienności w kierunku połączeń OTM znacznie szybciej niż BTC i zaobserwowała niesamowite wolumeny transakcji w ramach połączeń, które znacznie przewyższają aktywność w jego pozycje.”
W raporcie stwierdza się, że kontrakty terminowe na Ether w otwartych pozycjach odnotowują szybsze odbicie w porównaniu z BTC, pomimo wahań na rynku. Jest oczywiste, że istnieje silna narracja rynkowa skupiona wokół perspektyw ETF-ów Ethereum.
Bybit i BlockScholes zaobserwowali, że ożywienie na kontraktach terminowych na ETH jest znacznie silniejsze. Ogromne wolumeny obrotu kontraktami wieczystymi ETH dodatkowo potwierdzają ten byczy sentyment.
Źródło: Bybit i BlockScholes
Inwestorzy są zajęci przygotowaniami do wykorzystania potencjalnego wzrostu wartości rynkowej Ethereum. Na rynku kryptowalut doszło ostatnio do dużej wyprzedaży spot, która zbiegła się z najwyższym wolumenem jednodniowego handlu swapami wieczystymi w ciągu ostatniego miesiąca.
Traderzy pośpieszyli, aby ukryć swoją ekspozycję, co doprowadziło do spadku liczby otwartych transakcji. Według raportu ten wysoki wolumen transakcji, szczególnie na ETH, mówi nam, że wielu traderów zamykało długie pozycje w oczekiwaniu na datę uruchomienia ETF.
Stopy finansowania zarówno BTC, jak i ETH wykazały odporność od czasu wyprzedaży na miejscu w dniu 7 czerwca. Wcześniej stopy finansowania wielokrotnie spadały do wartości ujemnych, gdy ceny spot poruszały się w bok.
Rynek instrumentów pochodnych dziesięciu najlepszych kryptowalut. źródło: Coinglass
W raporcie zauważono, że chociaż roczna rentowność spadła podczas wyprzedaży, od tego czasu zarówno kontrakty terminowe na BTC, jak i ETH odnotowały odbicie. Niestety, obecnie notowane są na niższych poziomach.
Wygaśnięcie czerwcowych kontraktów terminowych 28 czerwca nie przyniosło istotnego wzrostu wolumenów handlowych. Jednak od tego czasu zainteresowanie otwartymi kryptowalutami wzrosło szybciej w przypadku Etheru niż w przypadku Bitcoina.
W raporcie wskazano także, że struktura terminowa rentowności na obu rynkach jest obecnie bardziej stroma. Notowania kontraktów futures na krótki termin są znacznie bliższe cenom spot, podczas gdy kontrakty terminowe na dłuższy termin są notowane wyżej.
