Dźwignia: katastrofa rynkowa (skopiowano)
Wielokrotnie ostrzegałem: unikaj dźwigni i trzymaj się z daleka od handlu kontraktami futures, ponieważ prawdopodobnie doprowadzi to do strat finansowych. Jednak tym razem chcę omówić szerszy wpływ dźwigni na ruchy na rynku kryptowalut. Zrozumienie tego jest kluczowe.
Najpierw omówmy, jak działa dźwignia. Wyobraź sobie, że otwierasz transakcję za 100 USD, używając dźwigni 10x, co sprawia, że handlujesz za 1000 USD. Giełda, taka jak Binance, pożycza Ci 900 USD. Jeśli cena spadnie o 10% (zmieniając Twoje 1000 USD na 900 USD), Twoja pozycja zostanie automatycznie zamknięta, aby zapobiec zadłużeniu. Ten proces jest znany jako „likwidacja”.
Kiedy zostaniesz zlikwidowany na długiej pozycji, Twoje pozostałe 900 USD zostanie natychmiast sprzedane, aby spłacić giełdę. Teraz rozważmy to zjawisko na większą skalę: wyobraź sobie, że 10 000 osób otwiera długie pozycje z dźwignią 10x na BTC na poziomach takich jak 65 tys. USD, 67,5 tys. USD i 70 tys. USD. Jeśli cena spadnie do 63 tys. USD, ci inwestorzy zostaną zlikwidowani, co wywoła masowe wyprzedaże na rynku. Ta reakcja łańcuchowa spycha BTC w dół jeszcze bardziej, powodując kolejne likwidacje na poziomie 67,5 tys. USD itd. Jest to znane jako kaskadowe likwidacje.
Nadmierna dźwignia na rynku stwarza ryzyko szybkich, poważnych likwidacji, potencjalnie powodując „błyskawiczne krachy”, w których BTC może stracić 20–25% w ciągu kilku minut. Może się to zdarzyć również w tradycyjnych finansach, wśród banków i funduszy hedgingowych, ale to już inny temat.
Dziękuję za przeczytanie. Jeśli uznałeś to za pomocne, polub, skomentuj, udostępnij i zasubskrybuj. Twoje wsparcie poprzez polubienia i wskazówki pomaga mi nadal dzielić się spostrzeżeniami na temat rynku kryptowalut. Dziękuję tym, którzy się do tego przyczyniają.
