Kompilacja |. Wu opowiada o blockchainie Carol

oryginalny:

https://www.sec.gov/files/litigation/complaints/2024/comp-pr2024-79.pdf

Kryptoaktywa Consensys były celem działań organów ścigania SEC, ponieważ uznano je za papiery wartościowe będące aktywami kryptograficznymi. Te aktywa kryptograficzne obejmują między innymi następujące aktywa: AMP (token AMP, dostępny za pośrednictwem MetaMask Swaps od października 2020 r.), AXS (Axie Infinity Shards, dostępny od listopada 2020 r.), BNB (natywny token ekosystemu BNB Chain, dostępny od marca 2021), CHZ (szczegóły poniżej), COTI (token COTI, dostępny od października 2020), DDX (token DerivaDAO, dostępny od grudnia 2020), FLOW (token FLOW, dostępny od listopada 2020), HEX (token HEX, dostępny od października 2020), LCX (token LCX, dostępny od października 2020), MANA (szczegóły poniżej), MATIC (szczegóły poniżej), NEXO (token platformy NEXO, dostępny od października 2020), OMG (token sieciowy OMG, dostępny od października 2020) październik 2020), POWR (token Powerledger, dostępny od 2020, dostępny od października), SAND (szczegóły poniżej), LUNA (szczegóły poniżej), RLY (token Rally, dostępny od października 2020), XYO (token XYO, dostępny od października 2020) 2020).

Poniżej znajdują się szczegółowe informacje (niewyczerpująca lista) niektórych kryptowalutowych papierów wartościowych, którymi Consensys handluje na konta inwestorów za pośrednictwem platformy MetaMask Swaps.

Od pierwszej emisji lub sprzedaży każdy papier wartościowy będący kryptowalutą został wyemitowany i sprzedany jako kontrakt inwestycyjny i dlatego jest uważany za papier wartościowy. Dla każdego papieru wartościowego kryptowaluty oświadczenia emitentów i promotorów, że inwestorzy zasadnie oczekują zysków z zarządzania lub wysiłków przedsiębiorczych takich emitentów i promotorów (oraz powiązanych stron trzecich). To uzasadnione oczekiwanie istnieje niezależnie od tego, czy inwestorzy nabywają te kryptowalutowe papiery wartościowe w drodze oferty pierwszej, od poprzednich inwestorów, czy za pośrednictwem platformy maklerskiej dotyczącej kryptowalut, w tym platformy MetaMask Swaps.

A. MATIC

„MATIC” jest natywnym tokenem w łańcuchu Polygon. Polygon, pierwotnie znana jako Matic Network, a w 2021 roku przemianowana na Polygon, to platforma blockchain założona w 2017 roku w Bombaju w Indiach między innymi przez Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal i Anurag Arjun. Od samego początku założyciele Polygon byli aktywnie zaangażowani w prace Polygon za pośrednictwem „Polygon Labs” (Polygon), podmiotu, który utworzyli w celu „rozwoju i wzrostu Polygon”.

Według informacji na stronie Polygon Polygon to platforma skalująca Ethereum, która twierdzi, że dzięki hostingowi i sidechainom Ethereum programiści mogą tworzyć przyjazne dla użytkownika aplikacje dApp przy niskich opłatach transakcyjnych i skalowalności, a także umożliwiać użytkownikom tworzenie dApps w sieci sidechain firmy Polygon. Przetwarzanie i inicjowanie transakcji transfer aktywów i rozwój technologii.

Polygon wyemitował stałą dostawę 10 miliardów tokenów MATIC. Posiadacze MATIC mogą zarobić dodatkowo MATIC stawiając swój MATIC na platformie Polygon i zostając walidatorem, delegując swój MATIC innym walidatorom w zamian za część opłat pobieranych za walidację transakcji lub przekazując swoje Zastaw MATIC innym osobom trzecim, takie jak platformy aktywów kryptograficznych, które świadczą usługi stakingu.

Zgodnie ze wstępną białą księgą MATIC: „Oczekuje się, że tokeny Matic zapewnią zachęty ekonomiczne w sieci Matic [obecnie Polygon]… Bez tokenów Matic nie ma zachęty dla użytkowników do wydawania zasobów na uczestnictwo w działaniach lub świadczenie usług dla całego ekosystemu w sieci Sieć Matic.”

Około 2018 r. firma Polygon zebrała 165 000 USD po 0,00079 USD za 1 MATIC i 450 000 USD po 0,00263 USD za 1 MATIC w ramach dwóch sprzedaży na wczesnym etapie. W kwietniu 2019 r. firma Polygon zebrała dodatkowe 5 milionów dolarów na sfinansowanie sieci, sprzedając publicznie 19% swojej całkowitej podaży za pośrednictwem wstępnej oferty wymiany (IEO) na Binance po cenie 0,00263 dolara za 1 rozwój MATIC.

Od pierwszej emisji MATIC jest emitowany i sprzedawany jako kontrakt inwestycyjny, a zatem stanowi papier wartościowy.

Ceny wszystkich tokenów MATIC wzrosną lub spadną razem.

Od lipca 2021 r. MATIC można kupować i sprzedawać za pośrednictwem usług brokerskich świadczonych przez MetaMask Swaps.

Publiczne rozpowszechnianie informacji przez firmę Polygon sprawi, że inwestorzy, w tym ci, którzy kupili MATIC od października 2020 r., będą postrzegać MATIC jako inwestycję. W szczególności posiadacze MATIC mogliby zasadnie oczekiwać, że dzięki wysiłkom zespołu Polygon protokół Polygon będzie rósł i rozwijał się, a ten wzrost i rozwój z kolei zwiększą popyt na token MATIC i jego wartość.

Na przykład firma Polygon w swojej białej księdze publicznie stwierdza, że ​​będzie rozwijać i rozwijać swoją działalność dzięki wpływom z inwestycji pochodzących z prywatnych i publicznych działań w zakresie pozyskiwania funduszy.

Dodatkowo po IEO Polygon przeprowadził dodatkową sprzedaż MATIC, publicznie oświadczając, że robi to w celu pozyskania środków niezbędnych do wsparcia rozwoju swojej sieci. 7 lutego 2022 r. firma Polygon poinformowała na swoim blogu, że zebrała około 450 milionów dolarów za swój natywny token MATIC w drodze prywatnej rundy sprzedaży wielu renomowanym firmom venture capital. „Dzięki tym funduszom główny zespół może zapewnić, że Polygon będzie liderem w napędzaniu masowej adopcji aplikacji Web3, a wyścig, który naszym zdaniem ostatecznie sprawi, że Ethereum będzie lepszy od innych łańcuchów bloków” – relacjonuje Polygon.

Firma Polygon poinformowała również o pozyskaniu środków od innych znanych i sławnych inwestorów.

Polygon twierdzi, że około 67% MATIC zostanie zachowane w celu wspierania ekosystemu Polygon, fundamentów i operacji sieciowych. Dodatkowe 20% kapitału MATIC jest ponadto zarezerwowane na wynagrodzenie członków zespołu Polygon i doradców, dostosowujące ich interesy do oczekiwań inwestorów wobec MATIC.

Ponadto blog Polygon zapewnia częste aktualizacje na temat wzrostu i rozwoju sieci Polygon, w tym cotygodniowe statystyki aktywnego portfela i codzienne statystyki transakcji do grudnia 2022 r., a także wskaźniki finansowe, takie jak dzienne przychody i całkowite przychody z sieci.

Polygon często reklamuje również, kiedy platformy handlu aktywami kryptograficznymi pozwolą na handel MATIC.

Firma Polygon wyraźnie zachęca również nabywców MATIC do rozważenia MATIC jako inwestycji w inny sposób. Na przykład w tweecie z 5 lutego 2021 r., 14 miesięcy po największym spadku cen MATIC, Nailwal porównał monetę do boksera powracającego po porażce, aby zostać mistrzem:

Ponadto 3 listopada 2022 r. Nailwal napisał na Twitterze: „Nie spocznę, dopóki Polygon nie zajmie„ pierwszej trójki ”, na jaką zasługuje (razem z BTC i ETH). , 2022 „Fireside Chat” z CNBC na YouTube, Bejelic opisał „różnicę w Polygon”: „Jako zespół jesteśmy bardzo zaangażowani i podchodzimy do wszystkich projektów bardzo praktycznie. postawa, pracujemy przez całą dobę, aby promować adopcję, dlatego jesteśmy obecnie najpopularniejszą platformą skalowania infrastruktury.” W 2023 roku założyciele Polygon będą nadal promować platformę za pośrednictwem różnych mediów społecznościowych. Na przykład 21 lutego 2023 r. Nailwal napisał na Twitterze, że Kanani przesłał dalej: „Rozwój Polygon jest wykładniczy. Aby utrzymać ten niesamowity rozwój, jasno zdefiniowaliśmy naszą strategię na następne 5 lat, skalując Ethereum. Promuj masowe przyjęcie web3. Nadal jesteśmy w pełni sfinansowane, z saldem wynoszącym ponad 250 milionów dolarów i ponad 1,9 miliarda tokenów MATIC.”

Od stycznia 2022 r. firma Polygon reklamowała również, że „spali” tokeny MATIC, które naliczają się jako opłaty, co sugeruje, że całkowita podaż MATIC spadnie. Na przykład w styczniu 2022 r. firma Polygon w poście na blogu zatytułowanym „Burn, MATIC, Burn!” wspomniała o aktualizacji protokołu, która umożliwiła nagrywanie! „Dostawa MATIC firmy Polygon jest ustalona na 10 miliardów, więc wszelkie zmniejszenie liczby dostępnych tokenów będzie miało skutek deflacyjny” – wyjaśnił Polygon w równoległym poście na blogu na swojej stronie internetowej. Według stanu na 28 marca 2023 r. Polygon spalił około 9,6 miliona tokeny MATIC. Mechanizm spalania MATIC sprzedawany w sieci Polygon „efekt deflacyjny” pozwala inwestorom zasadnie wierzyć, że zakup MATIC jest potencjalnie opłacalny, gdyż istnieje wbudowany mechanizm ograniczania podaży, co spowoduje wzrost ceny MATIC.

B. GDZIE

„MANA” to cyfrowy token wybijany przez Decentraland. Decentraland to platforma wirtualnej rzeczywistości, która powstała w czerwcu 2015 r., ale została udostępniona publicznie dopiero w lutym 2020 r. Decentraland został uruchomiony przez podmiot o nazwie Metaverse Holdings poprzez główny zespół programistów, w skład którego wchodzą Ariel Meilich, Esteban Ordano, Manual Araoz i Yemel Jardi. Decentraland działa na łańcuchu Ethereum. Według strony internetowej Decentraland Decentraland to trójwymiarowa platforma rzeczywistości wirtualnej, na której użytkownicy mogą tworzyć, doświadczać i zarabiać na swoich treściach i aplikacjach.

MANA jest aktywem kryptograficznym biorącym udział we wszystkich transakcjach w ekosystemie rzeczywistości wirtualnej Decentraland. W dniu 18 sierpnia 2017 r. Decentraland przeprowadził pierwszą ofertę monet (ICO), podczas której MANA została wymieniona na ETH, pozyskując około 24,1 mln dolarów. Obecnie całkowita podaż tokenów MANA wynosi około 2,19 miliarda.

Decentraland oferuje wczesnym współautorom obniżoną cenę na zakup MANA.

Od momentu pierwszej emisji obligacje MANA są emitowane i sprzedawane jako kontrakty inwestycyjne, w związku z czym stanowią papier wartościowy.

Ceny wszystkich tokenów MANA będą rosnąć lub spadać razem.

Od października 2020 r. MANA jest dostępna do kupna i sprzedaży za pośrednictwem usługi brokerskiej świadczonej przez MetaMask Swaps.

Publiczne rozpowszechnianie informacji przez Decentraland sprawi, że inwestorzy, w tym ci, którzy kupili MANA od października 2020 r., uznają MANA za inwestycję. W szczególności posiadacze MANA zasadnie spodziewaliby się wzrostu i rozwoju dzięki wysiłkom zespołu Decentraland, a wzrost ten z kolei zwiększyłby popyt i wartość MANA.

Fundusze inwestorów zebrane podczas MANA ICO zostały połączone w celu sfinansowania marketingu, wydatków biznesowych i ukończenia platformy Decentraland. Na przykład, kilka tygodni przed MANA ICO w dniu 5 lipca 2017 r., Jardi opublikował post na blogu szczegółowo opisujący planowane wykorzystanie przez Decentraland wpływów ze sprzedaży tokenów w następujący sposób:

W poście na blogu wyjaśniono dalej, że „najwyższym priorytetem” przychodów jest rozwój wirtualnego świata i że nawet po utworzeniu Decentraland „budżet rozwoju będzie skupiał się na ciągłym ulepszaniu doświadczenia użytkownika w przeglądarce światowej”.

W rzeczywistości Meilich wyjaśnił w innym poście na blogu, że po ICO Decentraland wdroży „sekwencyjny model tokena”, w którym podaż MANA wzrośnie o 8% w pierwszym roku i w niższym tempie w kolejnych latach rozwija się, aby umożliwić Decentraland „regularne skalowanie, aby pomieścić nowych użytkowników… Wpływy ze sprzedaży tokenów za pośrednictwem [ciągłego modelu tokena] będą finansować Decentraland w dłuższej perspektywie, utrzymując go na poziomie dobrobytu sieci”.

W kwietniu 2020 roku zespół Decentraland ogłosił utworzenie Fundacji Decentraland, która obecnie posiada prawa własności intelektualnej do produktów i usług świadczonych na platformie Decentraland, w tym środowisk i narzędzi wirtualnych. Meilich publicznie oświadczył, że początkowa podaż tokenów MANA wyemitowanych podczas ICO zostanie rozdzielona w następujący sposób: 20% dla zespołu założycieli, doradców i pierwszych autorów; 20% dla fundacji; 40% będzie dostępne do kupienia publicznie; dla „zachęt” dla pierwszych użytkowników, programistów i partnerów chcących budować w Decentralandzie.”

Jak wyjaśnił Meilich w swoim publicznym poście na blogu: „Aby zachęcić do tworzenia wartości w Decentraland, dodatkowe tokeny zostaną przydzielone zespołom programistycznym, rezerwom organizacyjnym oraz w celu przyspieszenia udziału społeczności i partnerów”.

Na przykład firma Decentraland opublikowała publicznie białą księgę („biała księga Decentraland”) opisującą architekturę, która zostanie wbudowana w platformę VR, oraz kroki mające na celu wsparcie rozwoju Decentraland. W białej księdze wyjaśniono dalej, że rozwój platformy znajduje się dopiero na wczesnym etapie i wymieniono szereg „wyzwań”, którymi należy się zająć w trakcie opracowywania, aby zapewnić sukces platformy.

Według Melicha nawet po ICO Decentraland nadal przygotowuje politykę alokacji gruntów, a także metodę umożliwiającą grupom zakup większych sąsiadujących działek. „Od czasu ICO firma Decentraland opracowała narzędzia (takie jak „Marketplace” i „Builder”) do wykorzystania na swojej platformie. W publicznym poście na blogu opublikowanym 19 marca 2018 r. zespół Decentraland opisał „Marketplace” jako „pierwszy w szereg narzędzi”.

Ponadto w białej księdze Decentraland wyjaśniono, w jaki sposób fundacja „ułatwi rozwój sieci”, a mianowicie, że będzie „organizować konkursy na tworzenie dzieł sztuki, gier, aplikacji i doświadczeń, z nagrodami uzależnionymi od osiągnięcia szeregu kamieni milowych. Jednocześnie nowym użytkownikom zostaną przyznane dotacje umożliwiające im natychmiastowe uczestnictwo w działalności gospodarczej.” W białej księdze Decentraland stwierdza się dalej, że „te zachęty finansowe pomogą w szybkim wzroście wartości użytkowej sieci, dopóki nie będzie ona w stanie samodzielnie przyciągnąć użytkowników i programistów. ”

Biała księga i strona internetowa Decentraland promują również sposób, w jaki protokół „spali” tokeny MANA, gdy są używane w ekosystemie Decentraland.

Biała księga Decentraland jest nadal dostępna na stronie internetowej Decentraland.

C.CHZ

CHZ to token na blockchainie Ethereum, reklamowany jako „natywny token cyfrowy dla ekosystemu sportu i rozrywki Chiliz, obecnie obsługujący Socios”, interakcję fanów sportu zbudowaną na platformie blockchain Chiliz. Uruchomiony na początku 2018 roku przez założyciela protokołu i obecnego dyrektora generalnego Alexandre’a Dreyfusa, blockchain Chiliz jest obsługiwany przez maltańską jednostkę o nazwie HX Entertainment Ltd. Biała księga Chiliz opisuje protokół Chiliz jako platformę, „na której fani mogą głosować bezpośrednio w swoich ulubionych organizacjach sportowych, łączyć się z nowymi podmiotami sportowymi i e-sportowymi i pomagać w ich finansowaniu”.

Mówi się, że tokeny CHZ umożliwiają „fanom uzyskanie markowych tokenów fanów (Tokenów Fanów) od dowolnego zespołu lub organizacji współpracującej z platformą Socios i korzystanie z praw głosu jako osoby wpływające na fanów”. Na przykład po zakupie tokenów CHZ przytrzymaj „Fan Token” może brać udział w głosowaniu i wpływać na decyzje zespołu, w tym na wybór strojów zawodników do rozgrzewki i projekt flagi drużyny.

Zgodnie z białą księgą Chiliz z listopada 2018 r., podczas „Wydarzenia Chiliz Token Generation” w drugim kwartale 2018 r. zebrano około 66 milionów dolarów, a około 3 miliardy tokenów CHZ „zrealizowano w drodze oferty prywatnej”. Tokeny CHZ zostały pierwotnie wybite w 2018 roku z maksymalną podażą 8 888 888 888 monet. Jednak dopiero w drugim kwartale 2019 roku Chiliz zaoferował „Tokeny Fanów”, które można było kupić za CHZ na platformie Socios.

CHZ można kupować i sprzedawać za pośrednictwem platformy MetaMask Swaps co najmniej od grudnia 2020 r.

Od pierwszej prywatnej emisji tokena CHZ w 2018 r. do publicznego oświadczenia w 2023 r., informacje opublikowane przez zespół Chiliz, w tym stwierdzenie, że CHZ można handlować na platformie MetaMask Swaps, utwierdziły posiadaczy CHZ w uzasadnionym przekonaniu, że CHZ stanowi inwestycję, oraz spodziewać się zysków dzięki wysiłkom zespołu mającym na celu rozwój, rozbudowę i rozwój platformy, co z kolei zwiększy popyt i wartość CHZ.

Witryna Chiliz opisuje zespół Chiliz, który „składa się z ponad 350 specjalistów z różnych branż z 27 różnych krajów i stale się rozwija”. Zespół Chiliz obsługuje protokół Chiliz i Socios.

W rzeczywistości biała księga Chiliz i inne publiczne oświadczenia przedstawiają także kilku członków zespołu kierowniczego Chiliz, ujawniając życiorysy tych „liderów” lub „doradców” oraz ich przeszłe udane doświadczenia w zakresie przedsiębiorczości. Witryna Chiliz twierdzi, że zespół Chiliz „buduje infrastrukturę web3 dla sportu i rozrywki”.

Zespół Chiliz oświadczył również publicznie, że dochody ze sprzedaży CHZ wykorzysta do finansowania rozwoju, marketingu, operacji biznesowych i rozwoju protokołu Chiliz, zwiększając w ten sposób popyt na CHZ związany z protokołem. Na przykład w białej księdze wyjaśniono, że środki zebrane ze sprzedaży tokenów zostaną rozdzielone w następujący sposób: 58% zostanie przeznaczone na wydatki operacyjne (większość środków zostanie przekazana od emitenta do podmiotów stowarzyszonych w celu rozwoju platformy Socios, bezpiecznej partnerstwa i umożliwienie infrastruktury cyfrowej platformy); 20% na pozyskiwanie użytkowników (środki zostaną wykorzystane na pozyskanie nowych użytkowników platformy Socios i zwiększenie udziału w jej funkcjach głosowania); 10% na restrukturyzację firmy; % na wsparcie ekosystemu.

Dodatkowo 5% i 3% wszystkich przydzielonych tokenów CHZ jest przydzielonych odpowiednio zespołowi Chiliz i radzie doradczej, dwóm grupom odpowiedzialnym za stworzenie i rozwój platformy, dostosowując los zarządzania do losów inwestorów CHZ.

Biała księga CHZ dodatkowo wyjaśnia zgodność interesów (zgodność losów) pomiędzy sponsorami i inwestorami, ostrzegając, że „w przypadku wahań wartości BTC, ETH lub Chiliz, Spółka może nie być w stanie sfinansować rozwoju w niezbędnym zakresie lub może nie być w stanie rozwijać lub utrzymywać Platformy Socios w rozważany sposób”.

Zespół Chiliz często zachwala również potencjał wzrostu branży sportowej i e-sportowej i ma nadzieję na zarabianie na nim dzięki wysiłkom zespołu Chiliz na rzecz rozbudowy swojej platformy. Na przykład biała księga CHZ podkreśla skalę branży gier i potencjał przychodów z e-sportu, a także wykorzystanie CHZ do zwiększania zaangażowania fanów tradycyjnego sportu i zarabiania na nim. W odniesieniu do „wydarzenia związanego z generowaniem tokenów” z czerwca 2018 r. w białej księdze stwierdza się: „Nie stosujemy już środków finansowych, zamiast tego koncentrujemy się na wykorzystaniu zgromadzonych zasobów w celu realizacji wizji Chiliz/Socios”. utworzona spółka Chiliz i platforma Socios, którą obsługuje, wykorzystają piłkę nożną jako punkt odniesienia w celu rozszerzenia naszego tokenizowanego modelu głosowania fanów na inne sporty, aby zaspokoić potrzeby rynków globalnych, na których dominują różne branże konkurencji – „krykiet na rynku indyjskim, japoński baseball itp.”.

Publiczne oświadczenia zespołu Chiliz i jego kadry kierowniczej wskazują, że tokeny CHZ są wykorzystywane głównie do zakupu „Tokenów Fanów” w serwisie Socios oraz że popyt i cena tokenów CHZ są bezpośrednio zależne od popytu na tokeny fanów Socios i związanych z nimi korzyści.

Zespół Chiliz wydał także inne publiczne oświadczenia, podkreślając realia ekonomiczne projektu blockchain Chiliz, którego działanie opiera się na CHZ — w miarę jak Chiliz rozwija swoją platformę, współpracując z większą liczbą zespołów, które oferują atrakcyjne oferty posiadaczom tokenów, wartość odpowiedniego „ Fan Token” wzrośnie, a co za tym idzie, wzrośnie również wartość CHZ.

Na przykład w sekcji Często zadawane pytania na stronie internetowej Chiliz (która będzie publicznie dostępna co najmniej od grudnia 2021 r. do grudnia 2022 r.) można przeczytać: „W miarę dołączania do platformy coraz większej liczby drużyn, lig i tytułów e-sportowych, coraz więcej fanów chce mieć prawa do głosowania, żądać Liczba tokenów Chiliz stale rośnie.”

Dyrektor generalny Chiliz powtórzył tę opinię w innych publicznych oświadczeniach. W lutym 2020 roku powiedział: „Tysiące zwykłych fanów piłki nożnej już korzysta z kryptowalut, kupując $CHZ, aby kupić tokeny kibica, a w miarę dodawania kolejnych partnerów, poszerzania naszego zasięgu i rozwoju naszej marki, spodziewamy się, że zrobi to więcej w przyszłość.” W marcu 2021 r. napisał na Twitterze: „Miesięczna liczba aktywnych użytkowników aplikacji Socios (MAU), obsługiwana przez $CHZ. Możesz zobaczyć wsparcie dla $. Popyt na CHZ (giełdy, portfele Etherscan itp.) eksploduje budują produkt dla konsumentów głównego nurtu, oparty na blockchainie Chiliz” – napisał na Twitterze w lutym 2023 r. „Jestem stronniczy, ale jestem przekonany, że ekosystem Chiliz przyniesie fanom dużą wartość, zasoby sportowe i innowacje – powiedział On.

Zespół Chiliz ułatwia również handel wtórny CHZ, oferując token na platformie handlu kryptowalutami. Na przykład wczesna wersja białej księgi podkreślała „trwające dyskusje” na temat oferowania CHZ na giełdzie azjatyckiej, a na stronie internetowej Chiliz znajduje się dokument „Treść aukcji oraz pytania i odpowiedzi”, który odzwierciedla propozycję zaoferowania CHZ na platformie Binance .

Zespół Chiliz powiedział również inwestorom, że planują „spalić” tokeny CHZ jako mechanizm wspierający cenę CHZ poprzez zmniejszenie jego całkowitej podaży. Na przykład w 2020 r. zespół Chiliz ogłosił za pośrednictwem giełdy „Fan Token”, że spali 20% przychodów netto z opłat transakcyjnych, 10% przychodów ze sprzedaży „Fan Token” oraz 20% wpływów netto z NFT i przedmiotów kolekcjonerskich. Podobnie jak w przypadku innych kryptowalutowych papierów wartościowych opisanych w tym artykule, to rynkowe spalanie CHZ pozwala inwestorom racjonalnie wierzyć, że zakup CHZ ma potencjał zysku.

D. PIASEK

„SAND” jest tworzony na blockchainie Ethereum i jest natywnym tokenem platformy The Sandbox. Sandbox to wirtualna platforma gier wydana po raz pierwszy przez Pixowl, Inc. („Pixowl”) w 2012 roku, początkowo jako gra do pobrania na telefony komórkowe. Firma Pixowl z siedzibą w San Francisco została założona w 2011 roku przez Arthura Madrid („Madryt”) i Sebastiena Borgeta („Borget”). W 2018 roku spółka Animoca Brands, Inc. z siedzibą w Hongkongu („Animoca”) przejęła firmę Pixowl i ogłosiła zamiar zbudowania nowej, trójwymiarowej wersji The Sandbox z wykorzystaniem technologii blockchain. Po przejęciu Pixowl prawa własności intelektualnej The Sandbox zostały przeniesione wraz z innymi aktywami Pixowl na spółkę zależną, będącą w całości własnością Animoca, TSB Gaming Ltd („TSB”). Madrid jest dyrektorem generalnym TSB, a Borget dyrektorem operacyjnym.

Według strony internetowej The Sandbox, SAND to token wymagany do uzyskania dostępu do platformy Sandbox, uczestniczenia w zarządzaniu platformą i zdobywania nagród w ramach programu stakowania na platformie.

Przed emisją SAND w lipcu 2019 r., około 23 maja 2019 r., Animoca zebrała około 2,5 miliona dolarów w gotówce i aktywach kryptograficznych poprzez emisję przyszłych umów kapitałowych („SAFE”) i tokenów SAND za pośrednictwem TSB w celu „sfinansowania rozwoju nadchodząca wersja The Sandbox oparta na technologii blockchain”. Jak wynika z komunikatu prasowego Animoca z 23 maja 2019 roku, większość inwestorów przeznaczyła swoje inwestycje na zakup tokenów SAND i przyszłych udziałów TSB uzyskanych za pośrednictwem protokołu SAFE (kwota 2 mln USD), natomiast część inwestorów alokowała wyłącznie tokeny SAND (500 000 USD) . Według komunikatu prasowego runda była prowadzona przez Hashed i opiewa na kwotę około 1 miliona dolarów, przy udziale wielu innych inwestorów typu venture capital.

Około lipca 2019 r. TSB wybiło łącznie 3 miliardy SAND na blockchainie Ethereum i zebrało 3 miliony dolarów w drodze prywatnej sprzedaży i IEO na Binance.

Od października 2020 r. SAND można kupować i sprzedawać za pośrednictwem platformy MetaMask Swaps.

TSB publicznie rozpowszechniło informacje, które skłoniły posiadaczy SAND (w tym tych, którzy kupili SAND od maja 2022 r.) do uzasadnionego przekonania, że ​​SAND stanowi inwestycję i spodziewali się czerpania zysków z wysiłków TSB mających na celu rozszerzenie protokołu Sandbox, zwiększając w ten sposób popyt i wartość SAND.

W poście na blogu ogłaszającym „listę giełdową” The Sandbox promował przejęcie „listy” i płynność swoich tokenów SAND na rynku wtórnym. Na przykład w poście na blogu Medium z 21 września 2021 r. The Sandbox stwierdził, że „$SAND jest notowany na ponad 60 giełdach kryptowalut na całym świecie, w tym na kilkunastu największych giełdach pod względem kapitalizacji rynkowej”.

Ponadto The Sandbox oświadczył, że połączy wpływy ze sprzedaży prywatnych tokenów i IEO w celu rozwoju i promocji platformy. Na przykład w komunikacie prasowym z 23 maja 2019 r. czytamy: „Środki zebrane w ramach tej transakcji zostaną wykorzystane na rozbudowę zespołu programistów i infrastruktury platformy do gier Sandbox, wsparcie działań marketingowych poprzez nabycie licencji twórców i własności intelektualnej oraz zapewnienie bezpieczeństwa , koszty prawne i związane z przestrzeganiem przepisów oraz koszty ogólne i administracyjne.” Biała księga Sandbox podobnie opisuje ten sam cel 3 milionów dolarów zebranych w ramach IEO.

Według białej księgi The Sandbox z 3 miliardów pierwotnie wybitych tokenów SAND 19% zostanie przydzielone założycielom i zespołowi The Sandbox, a 25,8% zostanie przydzielone do rezerwy firmy.

Sandbox stwierdził w poście na blogu Medium z 25 lipca 2019 r.: „Interesującą właściwością tokena SAND jest to, że ze względu na jego niedobór jego wartość może z czasem wzrosnąć. Dostępność SAND będzie ograniczona do 3 miliardów sztuk”.

TSB publicznie oświadczyło, że podejmie działania w celu zarządzania rynkiem SAND, w tym zespół Sandbox wspomniany w białej księdze SAND w celu kontrolowania podaży tokenów SAND i wdrożenia „kontrolowanych mechanizmów dostaw, takich jak zakup SAND z wielu giełd” oraz „ Podczas gdy PIASEK Całkowita podaż PIASKU jest stała, ale początkowa ilość dostarczonego PIASKU wywoła efekt niedoboru, zmniejszając podaż PIASKU na mieszkańca, zwiększając w ten sposób popyt.

Przy wielu okazjach Animoca promowała pochodzenie Pixowla, TSB i głównych członków The Sandbox (w tym Madrid i Borget), opisując sukces The Sandbox i przyszły rozwój:

· Po przejęciu Pixowl współzałożyciel i dyrektor Animoca Yat Siu powiedział w komunikacie prasowym z 27 sierpnia 2018 r.: „Doświadczeni programiści Pixowl znacznie zwiększą nasze możliwości programistyczne. Jej założyciel jest bardzo szanowanym weteranem branży gier, który opracował wiele - milionowe projekty gier, wierzymy, że wersja The Sandbox oparta na technologii blockchain ma ogromny potencjał... i nie możemy się doczekać wykorzystania licznych możliwości rozwoju, jakie przyniesie to przejęcie.

· W komunikacie prasowym z 2018 r. Madryt również skomentował: „Animoca Brands idealnie pasuje do Pixowl i jesteśmy podekscytowani możliwością dodania relacji z naszymi markami do jej portfolio, jednocześnie przyspieszając rozwój naszej kluczowej własności intelektualnej, The Sandbox…”

· W komunikacie prasowym z 2018 r. wychwalano także „Eda Friesa, założyciela Microsoft Game Studios i współtwórcę projektu Xbox, jako specjalnego doradcę firmy Pixowl, twórcy oryginalnej gry The Sandbox, i jako taki będzie nadal pełnił funkcję doradczą zespół."

· W białej księdze Sandbox stwierdza się dalej: „Mamy solidny plan działania dotyczący produktu i najlepszy w swojej klasie zespół do realizacji silnej wizji zbudowania unikalnej platformy do gier w wirtualnym świecie, na której gracze mogą budować, posiadać i monetyzować swoje wrażenia z gier oraz promować blockchain jako dominująca technologia w branży gier.”

W białej księdze Sandbox opisano rolę „Fundacji Sandbox” jako wspierającej ekosystem Sandbox poprzez zapewnianie dotacji w celu zachęcania do tworzenia wysokiej jakości treści i produkcji gier na platformie. Dalej stwierdza się, że „ogólna wycena Metaverse rośnie wraz z wyceną wszystkich gier finansowanych przez fundację, tworząc pozytywny cykl, który umożliwia finansowanie większych gier”. Gitbook Sandbox zauważa również, że Fundacja Sandbox wspiera zarabianie w konkursach i krzyżowo -gry na tokeny do gier w celu zachęcenia do szerszego przyjęcia SAND. Wspieranie kampanii marketingowych w celu promowania wzrostu świadomości na temat NFT, przyjęcia Metaverse i SAND, w tym wspólnego marketingu z giełdami i wpływowymi osobami.

E. KIEROWNIK

LUNA jest natywnym tokenem blockchainu Terra, stworzonym przez Terraform i jej założyciela Do Kwona. Blockchain Terra został uruchomiony w kwietniu 2019 r. wraz z utworzeniem 1 miliarda tokenów LUNA.

We wszystkich odpowiednich okresach Terraform i Kwon zatrzymywały dla siebie setki milionów tokenów LUNA.

Istnieje „most” o nazwie „Shuttle”, który pozwala posiadaczom LUNA stworzyć „opakowaną” wersję LUNY („wLUNA”). Tokeny wLUNA są identyczne z LUNA pod wszystkimi ważnymi względami, z tą różnicą, że można nimi handlować na blockchainie Ethereum zamiast na blockchainie Terra.

Od momentu emisji do maja 2022 roku LUNA i wLUNA były oferowane i sprzedawane jako kontrakty inwestycyjne, a zatem były papierami wartościowymi.

Inwestorzy mogą płacić walutami fiducjarnymi lub aktywami kryptograficznymi, aby zarobić LUNA i wLUNA.

Ceny LUNA i wLUNA są takie same i można je stosować zamiennie. Każdy posiadacz wLUNA ma prawo w dowolnym momencie wymienić wLUNA na LUNA.

Dlatego inwestorzy w LUNA i wLUNA ponoszą takie samo ryzyko wzrostu i spadku cen, to znaczy, jeśli jeden inwestor osiągnie zysk, wszyscy inwestorzy osiągną zyski w równych proporcjach do całkowitej kwoty posiadanych przez nich LUNA lub wLUNA.

LUNA i wLUNA po raz pierwszy rozpoczęły handel za pośrednictwem MetaMask Swaps w styczniu 2021 r.

Powtarzające się publiczne rozpowszechnianie przez firmę Terraform informacji o LUNA lub wLUNA oraz planowane wysiłki Terraform mające na celu zwiększenie wartości tych aktywów sprawiły, że inwestorzy, w tym ci, którzy kupili LUNA lub wLUNA od 7 stycznia 2021 r., postrzegają LUNA i wLUNA jako przeznaczone do inwestycji w działania Terraform. W szczególności posiadacze LUNA i wLUNA mogliby zasadnie oczekiwać zysków z wysiłków Terraform mających na celu skalowanie blockchainu Terra, ponieważ taki wzrost z kolei zwiększyłby popyt i wartość LUNA i wLUNA.

Terraform przeznaczy wpływy ze sprzedaży LUNA na finansowanie operacji oraz pomoc w budowaniu i rozwijaniu ekosystemu Terra, Terraform i Kwon powiedzieli inwestorom. Na przykład w umowie sprzedaży tokenów z lipca 2018 r. Terraform powiedział potencjalnym inwestorom, że finansowanie polega na „budowaniu i obsłudze” systemów opracowanych przez Terraform.

W publicznym wywiadzie przeprowadzonym w 2021 r. dyrektor ds. rozwoju biznesu Terraform powiedział, że LUNA jest „kapitałem kapitałowym” naszej firmy.

7 kwietnia 2021 r. Kwon opublikował w X: „Na dłuższą metę wartość Luny w dolarach jest opłacalna – rośnie wraz z rozwojem ekosystemu”.

Dyrektor ds. projektów specjalnych w firmie Terraform podobnie powiedział w prezentacji wideo z czerwca 2021 r., że „posiadanie LUNY oznacza zasadniczo posiadanie udziałów w sieci i stawianie na to, że jej wartość będzie z czasem rosła”.

W materiałach marketingowych Terraform dalej zachwala wiedzę swojego zespołu, twierdząc, że Terraform jest prowadzony przez „seryjnych przedsiębiorców” i stanowi zespół posiadający „głęboką odpowiednią wiedzę specjalistyczną”.

Na podstawie tych faktów i innych czynników w dniu 28 grudnia 2023 r. sąd federalny dla Południowego Okręgu Nowego Jorku orzekł, że zarówno LUNA, jak i wLUNA były oferowane i sprzedawane jako kontrakty inwestycyjne.