Autor: Nowa Linia Finansów

Według CCTV News 13 lipca 2024 r. czasu lokalnego doszło do strzelaniny, gdy były prezydent USA Trump wygłaszał przemówienie na wiecu wyborczym w Pensylwanii. Trump został postrzelony w górną część prawego ucha pocisk. . Jeden z uzbrojonych bandytów został zastrzelony przez Tajne Służby, a inny uczestnik wiecu zginął.

Popularność powiązanych wydarzeń szybko wzrosła. Ze względu na efekt transmisji zdarzeń ryzykownych, większą uwagę poświęcono wynikom otwarcia amerykańskich i światowych rynków finansowych, które miały miejsce 15 lipca (poniedziałek).

W ostatnim czasie pod wpływem takich czynników jak niepewność co do kierunku polityki pieniężnej wywołana wyborami prezydenckimi w USA w 2024 r. oraz rosnące oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, wahania cen różnych aktywów na rynku finansowym uległy wzmożony. Wśród nich złoto ponownie osiągnęło poziom 2400 dolarów za uncję. Po tym, jak Trump został zaatakowany i postrzelony, Bitcoin, nazywany przez fanów „cyfrowym złotem”, również przekroczył granicę 60 000 dolarów.

Pozytywne dla złota, ale ograniczona trwałość

Wcześniej dane opublikowane przez Departament Pracy USA wskazywały, że w czerwcu 2024 r. wskaźnik CPI w USA wzrósł rok do roku o 3%, czyli o 0,3 punktu procentowego mniej niż w maju, a wskaźnik CPI w czerwcu spadł o 0,1% w ujęciu miesięcznym; miesięcznie, co oznaczało pierwszy spadek CPI w ujęciu miesięcznym od maja 2020 r. Po wyłączeniu zmiennych cen żywności i energii, bazowy CPI wzrósł w czerwcu o 0,1% miesiąc do miesiąca i 3,3% rok do roku.

Dane o CPI w dalszym ciągu spadały, wzrosły oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, a rynek finansowy zareagował mocno. Po publikacji odpowiednich danych 11 lipca spotowa cena złota w Londynie po raz pierwszy od 22 maja przekroczyła granicę 2400 dolarów za uncję. Kontrakty terminowe na złoto COMEX wzrosły w ciągu dnia o prawie 2%, by ostatecznie zamknąć się na poziomie 1,74%.

Według danych Wind, 12 lipca dwa główne notowania złota dokonały niewielkiej korekty, przy czym londyńskie notowania złota spadły o 0,17%, do poziomu 2410,61 USD za uncję, a złoto COMEX spadło o 0,24%, do poziomu 2416 USD za uncję.

Od marca 2024 r. cena złota wielokrotnie odświeżała swoją najwyższą cenę handlową w historii, a w maju 2024 r. złoto COMEX osiągnęło maksymalną cenę 2454 dolarów za uncję. Po podjęciu przez Rezerwę Federalną decyzji o spowolnieniu tempa podwyżek stóp procentowych w czerwcu i zawieszeniu przez Ludowy Bank Chin zakupów złota na 18 kolejnych miesięcy, cena złota na rynku COMEX spadła w czerwcu do minimum wynoszącego około 2305 dolarów za uncję.

Zgodnie z zasadami handlu rynki spot złota i kontrakty terminowe na złoto są zawieszone w weekendy. Jak na cenę złota wpłynie strzelanina Trumpa? Yang Haiping, badacz w Instytucie Badań nad Papierami Wartościowymi i Kontraktami Terminowymi Centralnego Uniwersytetu Finansów i Ekonomii, uważa, że ​​wpływ postrzelenia Trumpa podczas wiecu wyborczego na rynek finansowy można analizować z jednej strony na dwóch poziomach nieoczekiwane zdarzenie wprowadza na rynek niepewność, zwiększając awersję inwestorów do ryzyka i może zwiększyć alokację do aktywów bezpiecznych, co może być jednym z czynników wpływających na wzrost cen złota w krótkim okresie.

„Z drugiej strony strzelanina może zwiększyć prawdopodobieństwo wyboru Trumpa. Dlatego w perspektywie średnioterminowej rynek może przewidywać tendencje w polityce Trumpa” – dodał Yang Haiping.

Zhou Maohua, badacz makroekonomiczny w Departamencie Rynku Finansowego China Everbright Bank, powiedział, że niedawny nieoczekiwany spadek inflacji w USA, nieoczekiwane ogłoszenie obniżki stóp procentowych przez Prezesa Rezerwy Federalnej oraz incydent ze strzelaniną podczas kampanii w USA wzrost cen miał pozytywny wpływ na krótkoterminowy trend na złocie. To pierwsze wzbudziło oczekiwania rynku, że Rezerwa Federalna rozpocznie w ciągu roku cykl obniżek stóp procentowych, a spadek rynkowych stóp procentowych pomoże zmniejszyć koszt alternatywny utrzymywania nieoprocentowanego złota, podczas gdy to drugie zwiększa niepewność; perspektywy polityczne USA, które mogą mieć negatywny wpływ na gospodarkę USA i perspektywy polityczne w ciągu najbliższych kilku lat. Niepewność i zwiększona zmienność na rynku będą w pewnym stopniu korzystne dla aktywów bezpiecznych, ale konkretny wpływ będzie zależał od faktycznego wpływu. wydarzenia.

Jednakże Xue Hongyan, zastępca dyrektora Instytutu Badań Finansowych Xingtu, zwrócił uwagę, że główne światowe sytuacje kryzysowe są ogólnie dobre dla złota, ale stabilność rynku jest ograniczona. CPI w USA spadł bardziej niż oczekiwano, a oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną wzrosły, co pozytywnie wpłynęło na notowania złota. Jednakże złoto wielokrotnie notowało transakcje i reagowało z wyprzedzeniem na obniżki stóp procentowych Fed na wczesnym etapie, więc tym razem wzrostowi ceny złota zabrakło dynamiki.

Odnosząc się do trendu cen złota na kolejnym etapie, Zhou Maohua uważa, że ​​w krótkiej perspektywie złoto będzie nadal wspierane, konsumpcja i ceny w USA spowalniają, a rynek oczekuje, że Rezerwa Federalna rozpocznie cykl obniżek stóp procentowych. Utrzymujące się konflikty geopolityczne, niepewność co do perspektyw politycznych w Europie i Stanach Zjednoczonych, w połączeniu z takimi czynnikami, jak ryzyko zadłużenia USA i długoterminowa tendencja spadkowa amerykańskich kredytów, stanowią wsparcie dla krótkoterminowego trendu na złocie. Trzeba jednak zwrócić uwagę na fakt, że złoto znajduje się obecnie na historycznych maksimach, a rynek w dużej mierze zareagował na konflikty geopolityczne. Aby poradzić sobie z „lepką inflacją”, Europa i Stany Zjednoczone utrzymują restrykcyjne poziomy stóp procentowych, a stosunkowo silny dolar amerykański musi mierzyć się z inflacją w Europie i Ameryce, a ścieżki polityki są niepewne, co może nasilić wahania cen.

Bitcoin rośnie wyżej, wahania cen będą poważniejsze niż w przypadku tradycyjnych aktywów

Pod wpływem nieoczekiwanych zdarzeń ryzykownych, oprócz złota, tradycyjnego aktywa bezpiecznej przystani, które przyciągnęło uwagę rynku, w centrum uwagi znalazł się także trend Bitcoina, uznawanego za „cyfrowe złoto”. Wcześniej Bitcoin był kiedyś uważany za rodzaj finansowego bezpiecznego schronienia, który może zabezpieczyć się przed globalną niepewnością gospodarczą i wzrostami cen. Jednak sądząc po rzeczywistej reakcji rynku w przeszłości, właściwości Bitcoina nie były spójne w przypadku różnych rodzajów ryzyka wydarzenia. Nie odzwierciedlone.

Od czerwca Bitcoin znajduje się w wyraźnej tendencji spadkowej, spadając poniżej poziomu wielu tysięcy dolarów, zaczynając od maksymalnie około 71 000 dolarów, a kończąc na najniższym możliwym poziomie poniżej 55 000 dolarów, co spowodowało ogromną likwidację, a także doprowadziło do „zanurkowania”. „na całym rynku kryptowalut. Bitcoin odbił się od 9 lipca. Po opublikowaniu danych o CPI w USA, kiedyś podskoczył blisko poziomu 60 000 dolarów, a następnie wykazywał zmienną tendencję spadkową.

14 lipca Bitcoin po raz kolejny w wyniku wahań kilkakrotnie osiągnął granicę 60 000 dolarów. Dane CoinGecko pokazują, że po tym, jak rozeszły się wieści o strzelaninie i nadal fermentowały, zyski Bitcoina wzrosły, osiągając maksymalnie 60 347,17 dolarów w ciągu 24 godzin. Od godziny 14:30 14 lipca cena Bitcoina wynosiła 60 132,22 dolarów, co oznacza wzrost o 3,4% w ciągu 24 godzin.

Yu Jianing, współprzewodniczący Specjalnej Komisji ds. Blockchain China Communications Industry Association, powiedział, że w czerwcu wskaźnik CPI w USA spadł po raz pierwszy od maja 2020 roku, co bezpośrednio wpłynęło na oczekiwania rynku dotyczące inflacji i polityki pieniężnej, co ma negatywny wpływ na kryptowalutach, w tym na Bitcoinie, ryzykowne aktywa utworzyły pewne wsparcie, stymulując wzrosty cen w krótkim okresie. Incydent strzelecki z udziałem Trumpa jeszcze bardziej zwiększył niepewność na rynku. Takie zdarzenia często wywołują awersję do ryzyka, powodując, że inwestorzy oscylują pomiędzy poszukiwaniem bezpiecznych aktywów a aktywami wysokiego ryzyka. Bitcoin również doświadczał wahań cen pod wpływem transmisji zdarzeń ryzykownych.

„Takie sytuacje kryzysowe nieuchronnie będą miały wpływ na wybory prezydenckie w USA, a wsparcie Trumpa dla aktywów kryptograficznych w tych wyborach również napawa rynkiem kryptowalut pewien optymizm”.

Chen Jia, niezależny badacz strategii międzynarodowej, zauważył w raporcie, że w miarę jak ostatnio atmosfera wokół wyborów prezydenckich w USA nabierała tempa, oliwy do ognia dolały ważne wydarzenia na międzynarodowym rynku finansowym. Ponadto nasilił się także atak na Trumpa zapotrzebowanie rynku na handel spot Bitcoinem Kategoria, oczekiwania dotyczące wyceny spotowego ETF Bitcoina. Postawy regulacyjne wobec kryptowalut, takich jak Bitcoin, w Stanach Zjednoczonych są podzielone, a nieodłączne sprzeczności w popycie na inwestycje w Bitcoin coraz bardziej się pogłębiają. Jeśli w przyszłości wahania cen transakcji Bitcoin nasilą się, endogeniczne czynniki polityczne będą miały głęboki wpływ na rozwój Bitcoina, a nawet całej branży kryptowalut.

Yu Jianing bez ogródek powiedział, że duża zmienność samego rynku Bitcoin również wzmacnia wpływ tych wydarzeń zewnętrznych. W porównaniu z tradycyjnymi rynkami finansowymi, płynność rynku Bitcoin jest stosunkowo niska, a na nastroje rynkowe łatwo wpływają wiadomości i dynamika rynku. Oznacza to, że gdy rynek ma do czynienia z ważnymi wiadomościami lub publikacjami danych ekonomicznych, zmiany cen Bitcoina mogą być bardziej dramatyczne niż w przypadku tradycyjnych aktywów. Ostatnie wydarzenia polityczne również pokazały wrażliwość rynku na sytuacje kryzysowe, dlatego inwestorzy muszą zachować czujność.