Po doświadczeniach spadków „May Poor” i „June Absolute”, lipcowy rynek kryptowalut nie zapoczątkował oczekiwanego odbicia. Wręcz przeciwnie, negatywne wiadomości, takie jak wyprzedaż przez niemiecki rząd i spłata Mt Gox, spotęgowały panikę inwestorów, powodując spadek ceny Bitcoina i ogólny upadek całego rynku kryptowalut. Chociaż rynek doznał ciężkiego ciosu, połączenie wielu pozytywnych czynników, takich jak plan spłaty FTX w wysokości 16 miliardów dolarów, rosnące oczekiwania na obniżki stóp procentowych oraz wyniki wyborów w USA sprawiły, że wielu uwierzyło, że rynek kryptowalut może zacząć się kurczyć. odwróci się w czwartym kwartale 2024 r.

Ważne czynniki negatywne w tej chwili

Rekompensata Mt.Gox wywołuje panikę na rynku: cena Bitcoina gwałtownie spada

Kwestia rekompensat w incydencie w Mt.Gox przyciągnęła dużą uwagę rynku. Presja sprzedaży aż 142 000 BTC i 143 000 BCH wywołała panikę rynkową 24 czerwca, powodując spadek ceny BTC do około 60 000 dolarów.

Gdy wypłaty Mt.Gox oficjalnie rozpoczęły się 5 lipca, BTC spadło poniżej poziomu wsparcia wynoszącego 60 000 dolarów pod silną presją sprzedaży. W tym procesie górnicy BTC wykazali oznaki kapitulacji. Doświadczenie historyczne pokazuje, że oznacza to zazwyczaj, że ceny osiągnęły najniższy poziom. Ostatni porównywalny spadek wskaźnika hashrate miał miejsce w 2022 r., kiedy cena Bitcoina wynosiła 17 000 dolarów.

Współzałożyciel i partner Mechanism Capital, Andrew Kang, uważa, że ​​większość uczestników rynku nie zdaje sobie sprawy z powagi potencjalnego spadku czteromiesięcznego zasięgu Bitcoina. Najbliższym analogiem, jaki możemy znaleźć, jest zakres z maja 2021 r., kiedy Bitcoin i altcoiny również odnotowały paraboliczny wzrost. Dźwignia kryptowalutowa jest obecnie w pobliżu najwyższych poziomów w historii (z wyłączeniem CME), ale w tym przypadku mamy dłuższy zakres (18 tygodni vs. 13 tygodni) i nie ma jeszcze ekstremalnej sytuacji. Podobnych sytuacji doświadczyliśmy kilkukrotnie podczas hossy w latach 2020-2021.

Być może początkowe szacunki mówiące o najniższym poziomie 50 000 dolarów były zbyt konserwatywne i przewidywały bardziej ekstremalny powrót do przedziału 40 000 dolarów. Takie wycofanie może spowodować znaczne szkody na rynku i może wymagać kilku miesięcy wzburzenia/trendu spadkowego (okres ożywienia), zanim nastąpi odwrócenie trendu wzrostowego.

Niemiecki rząd wyprzedaje: prawie połowa została rozliczona

Na początku handlu tego dnia niemiecki rząd przekazał partiami ponad 10 000 posiadanych Bitcoinów giełdom kryptowalut i animatorom rynku. To działanie spowodowało, że cena Bitcoina spadła poniżej 55 000 dolarów. Jednak według danych Arkham Intelligence, w godzinach zamknięcia amerykańskiej giełdy (około 01:56 czasu pekińskiego we wtorek) pod adresem niemieckiego rządu odzyskano 2898 Bitcoinów o wartości około 163 milionów dolarów, głównie z Coinbase, Kraken i Bitstamp .

Według danych Arkham prawie połowa planu wyprzedaży niemieckiego rządu została zrealizowana. Odkąd w zeszłym miesiącu rozpoczęła się wyprzedaż, zasoby Bitcoinów spadły z prawie 50 000 do 27 461, a obecne zasoby wyceniane są na około 1,5 miliarda dolarów.

Najnowsze doniesienia branżowe skupiały się na wydarzeniach takich jak wyprzedaż przez niemiecki rząd i zwroty pieniędzy za Mt.Gox. Wielu analityków uważa, że ​​jest to główny powód niedawnego spadku wartości Bitcoina. Jednak analitycy Bitfinex przypisywali spadek normalnej sezonowej słabości.

Pomimo spadku na rynku, dane opublikowane przez CoinShares pokazały, że napływ środków do produktów inwestycyjnych w aktywa cyfrowe osiągnął w zeszłym tygodniu 441 milionów dolarów. Wśród nich produkty inwestycyjne Bitcoin miały największy udział w całkowitym napływie produktów kryptograficznych (398 mln dolarów), co stanowiło 90%. Z perspektywy regionalnej napływ środków pochodził głównie ze Stanów Zjednoczonych i wyniósł 384 mln USD. Inne większe zakupy pochodziły z Hongkongu (32 mln dolarów), Szwajcarii (24 mln dolarów) i Kanady (12 mln dolarów), podczas gdy w Niemczech odpływ środków wyniósł 23 mln dolarów.

Rynek wydobycia bitcoinów osiąga dno

Niedawno cena Bitcoina spadła kiedyś do 54 000 dolarów (obecnie wzrosła do 57 000 dolarów), co jeszcze bardziej utrudniło przetrwanie górnikom, których zyski gwałtownie spadły z powodu halvingu. Z badań wynika, że ​​jeśli cena Bitcoina spadnie do 54 000 dolarów, opłacalne będą jedynie maszyny wydobywcze ASIC o wydajności większej niż 23 W/T, a zaledwie kilka modeli maszyn wydobywczych ledwo jest w stanie go obsłużyć.

Uważa się, że jedną z przyczyn spadku cen są zachowania sprzedażowe górników. Aby poradzić sobie z problemami z przepływem środków pieniężnych po halvingu, sprzedaż przez górników była kontynuowana. Tylko w czerwcu na rynek weszło 30 000 Bitcoinów od górników.

Dane z F2 Pool pokazują, że w oparciu o szacunkowy koszt energii wynoszący 0,07 dolara za kilowatogodzinę, podczas gdy cena Bitcoina wynosiła 54 000 dolarów, tylko górnicy ASIC o mocy jednostkowej wynoszącej 26 W/T lub mniej byli rentowni. Patrząc na konkretne modele, sześć maszyn górniczych, w tym Antminer S 21 Hydro, Antminer S 21 i Avalon A 1466, osiągnąłem próg rentowności na poziomie odpowiednio 39 581 USD, 43 292 USD i 48 240 USD. Inne modele, takie jak Antminer S 19 XP Hydro, Antminer S 19 XP i Whatsminer M 56 S++, aby stać się rentownymi, wymagają, aby ceny Bitcoinów przekroczyły odpowiednio 51 456 USD, 53 187 USD i 54 424 USD.

W tym kontekście, gdy fala Inskrypcji cofa się, czy to ze względu na rezerwy przepływów pieniężnych, czy migrację i wyjście z branży, firmy wydobywcze w naturalny sposób decydują się na sprzedaż Bitcoinów, aby przetrwać.

Na szczęście wraz ze spadkiem ceny Bitcoina małe i średnie kopalnie stopniowo przestają działać, trudność wydobycia Bitcoinów gwałtownie spada, a kapitulacja górników wkrótce się skończy. 9 lipca dane BTC.com pokazały, że trudność wydobycia Bitcoina spadła o 5% do 79,5 T, a średni hashrate całej sieci w ciągu ostatnich siedmiu dni wyniósł 586,72 EH/s. Od maja ilość Bitcoinów wysyłanych przez górników na giełdy w celu sprzedaży znacznie spadła, a wolumeny OTC znacznie spadły. 29 czerwca wyczerpał się cały wolumen obrotu na rynkach pozagiełdowych spółek wydobywczych, co wskazywało, że presja sprzedaży osłabła.

Ogólnie rzecz biorąc, wahania cen Bitcoina miały ogromny wpływ na przetrwanie górników, ale w miarę dostosowywania się rynku i stopniowego zmniejszania się zachowań sprzedażowych górników, branża może wprowadzić nową równowagę.

Pozytywne czynniki warte uwagi

Oczekuje się, że plan spłaty FTX doprowadzi rynek do nowych maksimów

Zgodnie ze zmienionym planem reorganizacji i oświadczeniem złożonym w maju tego roku przed amerykańskim sądem upadłościowym w Delaware spółka FTX oczekuje, że łączna wartość majątku, który FTX zebrała i zamieniła na gotówkę i którą będzie można dystrybuować, wyniesie od 14,5 do 16,3 miliarda dolarów. , FTX jest winien klientom i innym wierzycielom pozarządowym ponad 11 miliardów dolarów. Dodatkowa gotówka zostanie przeznaczona na spłatę odsetek dla ponad 2 milionów klientów firmy.

Obecnie FTX otrzymała zgodę sądu na głosowanie nad planem rekompensat, który wierzyciele mogą zapłacić gotówką lub w naturze w kryptowalutie. Wierzyciele mają czas do 16 sierpnia na głosowanie, a sędzia Dorsey zdecyduje, czy zatwierdzić plan 7 października. Po zatwierdzeniu FTX spłaci wierzycieli w ciągu dwóch miesięcy, co ma przypadać na okres od czwartego kwartału 2024 r. do pierwszego kwartału 2025 r.

Chociaż ostateczna metoda płatności nie została jeszcze ustalona, ​​analityk kryptowalut Ash Crypto uważa, że ​​biorąc pod uwagę, że większość klientów FTX to entuzjaści kryptowalut, ta kwota sięgająca 16 miliardów dolarów trafi na rynek kryptowalut i stanie się głównym katalizatorem wzrostu cen. Oczekuje się, że Bitcoin przekroczy 120 000 dolarów, Ethereum przekroczy 12 000 dolarów, a cena innych altcoinów wzrośnie od 10 do 50 razy.

Oczekiwana obniżka stóp procentowych

Decyzja Rezerwy Federalnej o podnoszeniu i obniżaniu stóp procentowych jest jednym z ważnych czynników wpływających na cenę Bitcoina, a obniżki stóp procentowych zwykle prowadzą do wzmocnienia rynku.

Niedawno prezes Rezerwy Federalnej Powell powiedział, że presja inflacyjna w Stanach Zjednoczonych osłabła, ale Fed potrzebuje więcej danych, aby udowodnić, że ryzyko inflacji minęło, zanim podejmie decyzję o obniżce stóp procentowych. Jeśli stopy procentowe zostaną obniżone zbyt wcześnie, inflacja może ponownie wzrosnąć; zbyt późne obniżki stóp procentowych mogą spowolnić wzrost gospodarczy, a nawet wywołać recesję.

Choć Powell powiedział, że nie jest jeszcze ustalony termin obniżek stóp procentowych, to najnowsze dane gospodarcze w USA pokazują, że wzrost gospodarczy spowalnia, jak np. czerwcowe dane o zatrudnieniu poza rolnictwem, które zostały znacząco zrewidowane w dół, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,1%, co stanowi nowy najwyższy poziom od listopada 2021 r., oczekuje się, że rynek obniży stopy procentowe. Według narzędzia FedWatch Tool CME Group na dzień 9 lipca rynek oczekiwał prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na wrześniowym posiedzeniu.

Wzrosło do 73,6%, a prawdopodobieństwo pozostania w miejscu wyniosło 22,9%.

Wejście w życie systemu rachunkowości kryptograficznej

W grudniu ubiegłego roku amerykańska Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) ogłosiła pierwszą wersję zasad rachunkowości kryptowalut, wymagającą od spółek posiadających Bitcoin lub Ethereum rejestrowania zmian wartości waluty według wartości godziwej i odzwierciedlania ich w dochodzie netto. Nowe regulacje zaczną obowiązywać w roku podatkowym rozpoczynającym się po 15 grudnia 2024 r. i będą obowiązywać spółki giełdowe i nienotowane w 2025 r.

W przypadku aktywów kryptograficznych ta zmiana rachunkowości oznacza, że ​​firmy, w tym MicroStrategy, Tesla i Blockchain, będą mogły rejestrować wzloty i upadki w swoich portfelach kryptowalut. Będzie to skutkować dalszą zgodnością na rynku kryptowalut i uzyskaniem zastrzyków płynności z głównych rynków finansowych.

Trend cen Bitcoina po poprzednich halvingach

Istnieją trzy rodzaje trendów rynkowych: rosnące, opadające i zmienne. Bez względu na to, jak rynek zmieni się w przyszłości, od tych trzech wzorców nie da się uciec. Próba przewidzenia kierunku rynku jest głupim posunięciem, wystarczy wiedzieć, co zrobić, jeśli rynek poruszy się w określonym kierunku.

Jeśli rynek przełamie obecny poziom oporu i przekroczy poziom 69 tys., można to uznać za początek trendu wzrostowego.

Istnieją dwa możliwe scenariusze podwyżek:

1. Osiągnij poprzedni szczyt, ale nie uda Ci się go przebić: Rynek może być blisko poprzedniego szczytu, ale nie może się go przebić, lub może jedynie nieznacznie się przebić, a następnie spaść. W takim przypadku nie dajcie się zwieść złudzeniom rynku i nie gońcie za wysokimi cenami. Nie musisz nawet wycofywać się z transakcji, po prostu zmniejsz część swojej pozycji, zwłaszcza jeśli czujesz, że masz nadwagę.

2. Przebić poprzedni szczyt i kontynuować osiąganie nowych maksimów: Jeśli rynek przełamie poprzednie maksima i kontynuuje osiąganie nowych maksimów oraz pozostaje stabilny przez co najmniej 3 dni. W tym momencie powinniśmy zwrócić uwagę na siłę wybicia i obserwować, czy w ciągu 3 dni do 1 tygodnia nastąpi mocne cofnięcie, czy też będzie wahać się w górę. Jeśli trend jest silny i szybko rośnie po przebiciu, możesz poczekać i zobaczyć, czekając na dużą korektę (co najmniej 10% korektę), która doda pozycję. Jeśli trend nie jest silny, a wzrost jest powolny, zaleca się redukowanie pozycji przy nowych maksimach, aby zapobiec fałszywym przełomom. Obecnie szansa na dalsze wzrosty jest niewielka. Jeżeli zaistnieje druga sytuacja i trend po przebiciu nie będzie wystarczająco silny, należy uważać na ryzyko gwałtownego spadku. Odniesienie do rynku przed i po poprzednich halvingach:

Drugi halving ( 2016.07.10)

Przed tym halvingiem Bitcoin wzrósł o 78% w ciągu miesiąca. Po wejściu w życie korzyści z halvingu nastąpiło głębokie cofnięcie, które w ciągu tygodnia spadło o 30%, a maksymalny spadek osiągnął nawet 40%. Potem zaczęła rosnąć, z niecałych 500 dolarów do prawie 20 000 dolarów. Po halvingu cena waluty skorygowała się o 30%.

Trzeci halving ( 2020.05.12)

W 2020 r. z powodu 312, historycznie rzadkiego zdarzenia związanego z czarnym łabędziem, rynek gwałtownie spadł przed halvingiem. Jeśli nie weźmiesz pod uwagę tych złych wiadomości, Bitcoin również doświadczył 20% korekty w tygodniu poprzedzającym halving. Odbił się po halvingu, ale nie wzrósł, a rynek spędził czas w szoku. Odbił się od najwyższego punktu sprzed halvingu na początku maja i wahał się do końca lipca, po czym wybił się w górę przez pełne trzy miesiące, a pośrodku miały miejsce dwie korekty o ponad 10%.

Z poprzednich dwóch halvingów widać, że Bitcoin wyjdzie z rynku korekcyjnego przed i po halvingu. Rynek ogólnie spodziewa się wzrostu wartości Bitcoina po halvingu, ale co stanie się tym razem? Może być konieczna dalsza obserwacja.

Śledź nas TrendX

TrendX to wiodąca na świecie platforma do śledzenia trendów Web3 i inteligentnego handlu oparta na sztucznej inteligencji (AI), której celem jest stać się platformą pierwszego wyboru dla kolejnego miliarda użytkowników rozpoczynających działalność w branży Web3. Łącząc wielowymiarowe śledzenie trendów i inteligentny handel, TrendX zapewnia kompleksowe odkrywanie projektów, analizę trendów, doświadczenie w zakresie inwestycji pierwotnych i handlu wtórnego.

Strona internetowa: https://app.trendx.tech/

Twitter: https://twitter.com/TrendX_tech

Inwestycja jest ryzykowna, projekt ma charakter poglądowy, ryzyko ponosisz na własne ryzyko