DeFi, czyli zdecentralizowane finanse, zapoczątkowało rewolucję w sektorze finansowym dzięki swojemu wyjątkowemu potencjałowi zarobkowemu. Wykorzystuje technologię blockchain, aby zapewnić inwestorom zróżnicowane możliwości dochodów, którym często towarzyszą innowacyjne mechanizmy finansowe. Od prostego stakowania tokenów po złożone pożyczki rekurencyjne, każda strategia w DeFi zapewnia różne perspektywy zwrotu i względy ryzyka.

Artykuł ten zawiera dogłębną analizę strategii zysku DeFi, obejmującą stakowanie, zapewnianie płynności, udzielanie pożyczek, zrzuty i systemy punktowe, a także wskazuje związane z nimi metody zysku i ryzyko. W artykule szczegółowo omówiono również zaawansowane strategie dźwigni, takie jak pożyczki rekurencyjne, a także perspektywy integracji DeFi i tradycyjnych finansów, mając na celu pomóc czytelnikom w pełni zrozumieć inwestycje DeFi i podejmować mądre decyzje.

Staking: kamień węgielny przychodów DeFi

W świecie DeFi obstawianie jest podstawowym sposobem uzyskiwania dochodu. Wymaga od użytkowników zablokowania swoich zasobów tokenów natywnych dla blockchain, aby zapewnić bezpieczeństwo sieci i weryfikację transakcji. W zamian Stakerzy otrzymują opłaty transakcyjne i nagrody z tytułu wydania nowych tokenów.

Poziom dochodów w tym modelu dochodowym jest ściśle powiązany z działalnością sieci. Im wyższy wolumen transakcji, tym hojniejsze zyski otrzymają obstawiacze. Jednak obstawianie nie jest pozbawione ryzyka, a wahania wartości tokenów i luki w zabezpieczeniach sieci to czynniki, na które należy uważać. Chociaż stakowanie jest często postrzegane jako stosunkowo stabilny sposób zarabiania pieniędzy, niezwykle ważne jest, aby dogłębnie zrozumieć cechy i potencjalne ryzyko związane z siecią blockchain, w której uczestniczysz.

Biorąc za przykład protokół Cosmos, stanowi on, że stawkarze muszą przejść okres blokady w momencie wychodzenia ze swojego zobowiązania. W tym okresie użytkownicy nie mogą swobodnie przenosić swoich aktywów, co oznacza, że ​​w dalszym ciągu są narażeni na ryzyko wahań cen aktywów w tym okresie, a także nie mają możliwości wykorzystania tych aktywów do inwestowania w inne strategie dochodowe. Dlatego też inwestorzy muszą dokładnie ocenić wpływ tych ograniczeń płynnościowych i czasowych na swoje strategie inwestycyjne przed uczestnictwem.

Zapewnienie płynności: obosieczny miecz zysków DeFi

W strategii bogatej rentowności DeFi zapewnienie płynności odgrywa kluczową rolę. Jako dostawca płynności wprowadzasz dwa aktywa o równej wartości do puli płynności zdecentralizowanej giełdy (DEX), aby zapewnić inwestorom pary handlowe. W zamian zarobisz procent od każdej transakcji.

Rentowność tego modelu przychodów jest ściśle powiązana z wolumenem obrotu puli funduszy i ustaloną stopą wydatków. W pulach kapitałowych o dużych wolumenach transakcji LP mogą uzyskać hojny dochód z opłat transakcyjnych. Strategia ta nie jest jednak pozbawiona ryzyka, zwłaszcza tzw. straty nietrwałej, która ma miejsce w przypadku odchylenia wartości dwóch aktywów w puli kapitałowej, co może spowodować spadek wartości aktywów LP.

Aby ograniczyć to ryzyko, inwestorzy mogą zdecydować się na inwestowanie w pule kapitału typu stablecoin o mniej zmiennych cenach aktywów. Taki wybór może zapewnić bardziej stabilne oczekiwania dotyczące dochodów. Dodatkowo warto zauważyć, że wraz ze wzrostem płynności w puli oczekiwana stopa zwrotu dla pojedynczego LP może się zmniejszyć, w miarę jak większa liczba dostawców płynności będzie dzielić wpływy z opłat transakcyjnych.

Ogólnie rzecz biorąc, zapewnianie płynności jest skuteczną metodą generowania dochodu, wymaga jednak od inwestorów zachowania czujności na dynamikę rynku i charakterystykę puli kapitałowej podczas realizacji zysków w celu zapewnienia bezpieczeństwa funduszy i maksymalizacji zysków.

Pożyczki DeFi: sztuka równoważenia zysków i ryzyka

Protokół pożyczkowy DeFi otwiera przed użytkownikami nowe drzwi do przychodów dzięki prostemu i wydajnemu modelowi przychodów. Użytkownicy muszą jedynie zdeponować aktywa na platformie, aby udzielać pożyczek pożyczkobiorcom potrzebującym środków i uzyskiwać z nich dochód odsetkowy. Stopa procentowa w tym procesie zmienia się w czasie rzeczywistym w zależności od podaży i popytu na aktywa na rynku.

W okresie boomu rynkowego wysoki popyt na pożyczki będzie powodował wzrost stóp procentowych, co przełoży się na wyższe zyski dla pożyczkodawców. Jednak ten potencjał zarobkowy nie ma swojej ceny. Kredytodawcy muszą zwracać uwagę na ryzyko płynności, a także potencjalne ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorcy. Aby złagodzić to ryzyko, pożyczkodawcy powinni zwracać szczególną uwagę na dynamikę rynku i inwestować w platformy oferujące odpowiednią płynność i bufory ryzyka.

Dzięki starannej selekcji i stałemu monitorowaniu pożyczki DeFi mogą stać się solidnym źródłem dochodu. Wymaga od inwestorów zachowania czujności wobec otoczenia rynkowego i bezpieczeństwa umów kredytowych przy jednoczesnym dążeniu do zwrotu w celu zapewnienia bezpieczeństwa funduszy i maksymalizacji potencjału zwrotu.

Airdropy i punkty: nowy wymiar zachęt w DeFi

Protokół DeFi dystrybuuje tokeny wśród pierwszych użytkowników i kwalifikowanych użytkowników za pośrednictwem mechanizmu zrzutów, aby zachęcić do aktywnego udziału społeczności. Wraz z rozwojem systemu punktów ta metoda motywacyjna stała się bardziej wyrafinowana, dzięki czemu zrzuty mogą dokładniej nagradzać użytkowników, którzy naprawdę uczestniczą i przyczyniają się do rozwoju protokołu.

Istotą systemu punktowego jest to, że szereg zachowań użytkowników – takich jak handel na zdecentralizowanych giełdach (DEX), dostarczanie aktywów do pul płynności, pożyczanie środków, a nawet codzienne korzystanie ze zdecentralizowanych aplikacji (dApps) – może zamienić się na punkty. Punkty te są ściśle powiązane z dystrybucją tokenów zrzutów, zapewniając dodatkowe nagrody za aktywne uczestnictwo użytkowników.

Jednak system punktacji nie jest doskonały. Może podlegać szczególnym warunkom, takim jak ograniczenia dotyczące obszaru geograficznego lub mechanizm blokujący token. Biorąc za przykład zrzut Eigenlayer, jego dystrybucja tokenów nie ogranicza się tylko do użytkowników w określonych regionach, ale tokeny są blokowane podczas zrzutu, co wywołało gorące dyskusje w społeczności.

Efekt dźwigni: wzmacniacz strategii zysku DeFi

W strategiach dochodowych DeFi zastosowanie dźwigni może znacznie zwiększyć zyski, ale wiąże się również z większym ryzykiem i złożonością strategii. Typowym przykładem jest strategia kredytów rekursywnych, która wzmacnia zyski poprzez cyklicznie działające aktywa w umowie kredytowej.

Inwestorzy w pierwszej kolejności lokują aktywa w umowie kredytowej, aby uzyskać stopę zwrotu wyższą od kosztu pożyczki. Następnie pożyczają ten sam zasób i ponownie go deponują, tworząc cykl, który nie tylko zwiększa ich udział w protokole, ale także odpowiednio zwiększa ich zarobki. Każdy cykl może przynieść dodatkowe tokeny zarządzania lub inne formy zachęt, jeszcze bardziej zwiększając roczną stopę zwrotu.

Biorąc za przykład platformę Moonwell, dzięki strategii pożyczek rekurencyjnych inwestorzy mogą znacznie zwiększyć pierwotnie niską RRSO podaży. Strategia ta wiąże się jednak z wahaniami stóp procentowych i ryzykiem likwidacji, co wymaga ciągłego monitorowania i zarządzania przez inwestorów. Dlatego strategia pożyczek rekurencyjnych jest bardziej odpowiednia dla inwestorów, którzy dogłębnie rozumieją DeFi i mają możliwości zarządzania ryzykiem.

Krótko mówiąc, dźwignia jest potężnym narzędziem w strategiach dochodowych DeFi, które może przynieść ogromne zyski inwestorom, którzy rozumieją jej złożoność i ryzyko. Wymaga to jednak również od inwestorów posiadania profesjonalnej wiedzy i umiejętności, aby zapewnić skuteczne zarządzanie ryzykiem i maksymalizację zysków.

Przyszłość DeFi: integracja i innowacja

Do 2023 roku DeFi i tradycyjne finanse (TradFi) będą rozwijać się niezależnie. Jednakże wraz ze wzrostem stóp procentowych obligacji rządowych rośnie zapotrzebowanie rynku na ich integrację, co napędza ekspansję DeFi w obszarze aktywów świata rzeczywistego (RWA). Wprowadzenie RWA nie tylko wprowadza do DeFi stopę zwrotu tradycyjnych produktów finansowych, ale także otwiera nowe scenariusze zastosowań przy pomocy technologii blockchain.

Na przykład aktywa typu on-chain, takie jak sDAI, upraszczają proces uzyskiwania dochodu z obligacji rządowych i poprawiają płynność aktywów. Ta innowacja ułatwia dostęp do DeFi i korzystanie z niego, otwierając nowe kanały przychodów dla zwykłych użytkowników.

Udział dużych instytucji finansowych, takich jak fundusz BUIDL BlackRock, jeszcze bardziej pokazuje potencjał i atrakcyjność DeFi. Połączenie tych tradycyjnych gigantów finansowych nie tylko wnosi kapitał do DeFi, ale także zaufanie do rynku. Sukces funduszu BlackRock pokazuje ogromny potencjał integracji tradycyjnych finansów i DeFi.

W miarę jak DeFi łączy się z tradycyjnymi finansami, scentralizowane firmy stają przed wyborem: czy świadczyć usługi za pośrednictwem zdecentralizowanych protokołów, czy za pośrednictwem autoryzowanych ścieżek, takich jak KYC. Bez względu na to, która metoda zostanie wybrana, innowacja DeFi będzie promować rozwój branży finansowej w bardziej otwartym, przejrzystym i efektywnym kierunku.

Przyszłość DeFi jest pełna możliwości. Dojrzałość technologii i ekspansja rynku zapewnią użytkownikom bardziej zróżnicowane możliwości uzyskiwania przychodów, promując jednocześnie ciągłe innowacje w branży finansowej i zmierzając w stronę bardziej wydajnej i włączającej nowej ery.

Wniosek:

Szybki rozwój DeFi zmienia przyszłość branży finansowej, zapewniając niespotykane dotąd możliwości dochodów i metody partycypacji. Dzięki integracji DeFi i tradycyjnych finansów byliśmy świadkami narodzin bardziej zróżnicowanego i włączającego rynku finansowego. W tej nowej erze użytkownicy, inwestorzy i instytucje finansowe będą wspólnie badać i wykorzystywać nieskończone możliwości, jakie daje zdecentralizowana technologia, w celu promowania głębszego rozwoju innowacji finansowych. #DeFi #区块链技术 #收益机会 #金融机制