Autor: Huhu Ho Redaktor: Hao Fangzhou
Wyprodukowany przez Odaily Planet Daily
W połowie 2024 roku branża kryptowalut zrobiła imponujący krok: od zatwierdzenia amerykańskiego spotu ETF Bitcoin na początku roku, po zatwierdzenie spotowego ETF-u Bitcoin i Ethereum w Hongkongu, amerykańskie spotowe ETF-y Ethereum i Solana są już dostępne. również wkrótce zapoczątkowuje przełom. Postęp ten oznacza oficjalne wejście kryptowalut do głównego nurtu świata finansów.
Na rodzimym rynku kryptowalut rynek Bitcoinów w dalszym ciągu przebija rekordowe szczyty; sektor memów również zmiótł losy poprzednich oznak bessy i stał się miejscem gromadzenia się efektów majątkowych w pierwszej połowie roku; W zeszłym roku ekologia Bitcoina również uległa dalszemu rozwojowi, wokół sieci głównej Bitcoin pojawiają się także projekty drugiego poziomu; pojawienie się nowych prymitywów DePIN wywołało nową falę entuzjazmu w sektorze infrastruktury.
Które projekty cieszyły się większym zainteresowaniem na rynku pierwotnym w pierwszej połowie tego roku? Nie ma wątpliwości, że AI + blockchain stał się pierwszym. Zarówno sieć bazowa napędzana sztuczną inteligencją, jak i narzędzia związane z AI są poszukiwane przez kapitał. Być może opisując przyszłość Web3, sztuczna inteligencja stała się już jedną z najbardziej reprezentatywnych cech. .
Chociaż w ogólnym rozwoju nastąpią duże przełomy, jakie iskry zapłoną na rynku pierwotnym?
W tym artykule Odaily Planet Daily skupi się na układzie rynku pierwotnego instytucji i szczegółowo przedstawi przegląd inwestycji głównych reprezentatywnych instytucji w pierwszej połowie 2024 r. (pełniejszą analizę liczbową kwot można znaleźć w artykule nadchodzący przegląd drugiego kwartału). Mieliśmy również szczęście przeprowadzić wywiady z przedstawicielami instytucjonalnymi OKX Ventures, ArkStream Capital i Foresight Ventures, aby porozmawiać o bieżącej sytuacji rynkowej, poszczególnych preferencjach inwestycyjnych i logice za nimi stojącej.
Klasyfikacja projektów inwestowanych przez instytucje
Poniższy rysunek wytypował reprezentatywne instytucje inwestycyjne Web3. Podstawowym wymiarem jest liczba inwestycji w pierwszej połowie roku. Odaily Planet Daily dodatkowo podzieliło zainwestowane projekty na pięć głównych ścieżek w oparciu o rodzaje działalności, obiekty usług, modele biznesowe i inne wymiary: infrastruktura, aplikacje, dostawcy usług technicznych, dostawcy usług finansowych i inne.
Marki Animocy
Obsługiwane są: Futureverse, E Money Network, ARPA, Humanity Protocol, Lava Network, Shiba Inu, Berachain, Monad, XION, peag, Myshell, 0G, PolyHedra, Beoble, io.net, KIP Protocol, Root Protocol, Nubit ；
Filmy: Redacted, Saltwater, Zeek Network, The Sandbox, GoPlus Security, Stashh, Cookie3, TRALA, CARV, Kuroro Beasts, OpenSocial, IVX, Pencils Protocol, Aria, Param Labs, Cross The Ages, Baby Shark Universe. Gry z ostrzami, Puffverse ,Iskra,DARKTIMES,Wild Forest,Puffer Finance,Sharpe Al,Planet Mojo,llluvium,Rollie Finance,eesee,Imaginary Ones,Matr1x,Ultiverse,WELL3,Pixelmon,AOFverse;
Dostawca usług technicznych: Sapien;
Inne: Bondex*2, Wspólne Muzeum;
Przedsięwzięcia OKX
Obsługuje: Merlin Chain, B2 Network, Zeus Network, 0G, Sonic, codatta, GoPlus Security, Cysic, Monad, Arch Network, ZKM, Carv, Movement, Lumoz, UTXO stack, Privasea, Camp Network, Sophon. Flock.io, Bitlayer, MyShell, Nubit, Meson Network, DLC.Link, Eclipse, io.net, Taiko, BounceBit, Ether.Fi, Delphinus Lab, Ethena, PolyHedra;
Obsługiwane są: Zeek Network, UniSat, DEXTools, OpenSocial, Pencils Protocol, BlockBooster, Blade of God X, Bedrock, L3E7, Wild Forest, Thruster, Tomo, Cellula, StakeStone, UXLINK, AltLayer, NAVI Protocol , Sieć portalowa , Protokół Renzo ；
Dostawca usług technicznych: 0xScope;
Inne: DeBoX, BeWater;
Pomyśl o przedsięwzięciach
Obsługiwane standardy: TNA, Chakra, NatixNetwork, Tevaera, Zeko, BonusBlock, peag, Bitlayer, Nubit, BEVM, Tanssi Network, Flash Protocol, Ten, Cosmology, Humanity Protocol, Beoble, Entangle;
Obsługiwane są: XPProtocol, Stage, Elys Network, IVX, RunesFi, Zaros, RunesTerminal, xSwap, Crestal, Mitosis, SHADOW WAR, Creator.Bid, MerlinStarter, Master Protocol, Moongate, Satoshi Protocol, GAM3S.GG , BitRealms , Metalcore , Silencio , Exverse, Truflation, Lends, Velar, SkyArk Chronicles;
MH Ventures
Obsługuje: Entangle, Particle Network, AgentLayer, Play Al, Parasail, Blockless, Crestal, TNA, Aizel Network, XION, Nubit, BEVM, AlLayer, Morph, io.net, Privasea, Humanity Protocol, Lava Network , Łańcuch Merlin , Analogowy , OMEGA, Bitlight Labs, Hivello;
Obsługuje: Param Labs, XSwap, Creator.Bid, Avalon, Gull Network, SatoshiSync, Gomble Games, Satoshi Protocol, Openstamp, Blockus, ChronoForge, Imaginary Ones, Velar;
Dostawca usług technicznych: Lightlink;
Inne: Synnax;
Holdingi Big Brain
Infrastruktura: Entangle, Exabits, Sphere, Initia, Ten, Zeus Network, MegaETH, Sonic, Nubit, Natix Network, Shiba Inu, Mayan, Monad;
Obsługuje: BitFlow, Synonym Finance, Overworld, Watches.io, GLIF, Utila, BitRealms, Planet Mojo, Gomble Games, Parallel, ZKasino, Decent.land, kima Network, Pixelverse, XOCIETY, IVX, Aria, Sieć Arch, EYWA, Mitoza , L3E7 , Portfel Plena , Laboratoria Inferencyjne , DZIŚ;
Dostawca usług technicznych: Safari;
Grupa Spartańska
Obsługiwane rozwiązania: Morph, XION, Zeus Network, Berachain, Merlin Chain, Particle Network, Nubit, Zentry, API3;
Twórcy: The Bornless, Pallet Exchange, MetaCene, Metalcore, Karma3 Labs, Overworld, Pixelmon, Forgotten Playland, Saros Finance, illuvium, Sophon, Parallel, peaq, Alex, Gomble Games, Planet Mojo, Redacted, XOCIETY, Supervillain Labs, Aria, L3E7, Puffverse, Dziki Las, UnchartedCentrifuge, Avalon;
Dostawca usług technicznych: Cookie3;
Przedsięwzięcia prognostyczne
Obsługiwane są: Merlin Chain, Ether.Fi, DePHY, io.net, Humanity Protocol, Morph, XLink, MyShell, Shiba inu, Glacier Network, Avail, Parasail, TheoriqAl, Movement, Avalon, Cellula;
Gra: SoulLand, Pixelmon, PublicAl, Overworid, Oyl, KiloEx, Alex, Gomble Games, Blade Games, L3E7, Decent.land, Rango, Pixelverse, Focus Tree, Mitosis, Puffverse;
Dostawca usług finansowych: Agora;
Kapitał HashKey
Obsługuje: ORA, Particle Network, GoPlus Security, Avail, Babylon, Cysic, Tevaera, Othentic, Berachain, B2 Network, Lava Network, Lumoz, Mystiko.Network, PolyHedra, Cosmology, Karma3 Labs, Huma nity Protocol, Delphinus Lab, HackQuest, Beoble, AltLayer, FuzzLand;
Obsługiwane są: Halo, UXLINK, Bladerite, Puffverse, Aark Digital, Overworld, Lightcycle, bitsCrunch, Fetcch;
Dostawca usług technicznych: 0xScope;
GSR
Infrastruktura: Lava Network, Ethena, Taiko, Inco Network, Analog, Fhenix, Owito Finance, Monad, Myshell;
Produkty: Altitude, The MysterySociety, Kiln, Arcade ARC, Kelp DAO, UXUY, Mitosis, Usual, Puffer Finance, LILLIUS, TODAY, Arrow Markets, Midas, EarlyFanS, Elixir;
Dostawcy usług technicznych: 0xScope, SoSo Value;
Dostawcy usług finansowych: Cube.Exchange, M^0, D2X, ClearToken;
Inne: Ink Finance;
Laboratoria DWF
Obsługiwane standardy: Analog, Beoble, DeMR, Lumia, Zentry, API3, Tevaera, Klaytn, peaq, GraphLing Chain, Flash Protocol, Ten;
Obsługiwane są:Ultiverse, TokenFi, Prom, Artfi, Yuliverse, Milady, Parasail, Kelp DAO, Shogun, Scallop, Alex, Nebula Revelation, Juice Finance;
Dostawca usług technicznych: NuLink;
Dostawcy usług finansowych: Double, LazyBear;
Inne: DeBox;
Grupa Bursztynowa
Infrastruktura: Ethena, io.net, Merlin Chain, Berachain, Babylon, Layer3, Taiko, Fhenix, ZKM, Monad, Reya Network, AlLayer;
Obsługiwane produkty: Ether.Fi, Pixelmon, Kodiak, DappOS, plecak, Metalcore, Mitosis, Bedrock, Anichess, MerlinStarter, Merkle Trade, Parallel;
Dostawcy usług technicznych: 0xScope, Carbcoin, Tensorplex Labs, Elixir;
Dostawca usług finansowych: Woo Network;
Cypher Capital
Infrastruktura: Humanity Protocol, Hivello, Beoble, Arch Network, Shiba lnu, Berachain, Flash Protocol, XLink;
Obsługiwane są: lmaginary Ones, Shuffle, ZeroLend, Pixelmon, Velar, bitsCrunch, Kasu, BracketX, Kelp DAO, CARV, Gomble Games, BlockGames, CAM3S.GG, Aark Digital, Raiinmaker, Ooga Booga ,Finanse soków,Madworld,Wymiana palet,UXLINK , NFTG, Przegrzebek;
Kapitał poliłańcuchowy
Obsługiwane są: Bitfinity Network, AltLayer, Berachain, Nubit, Babylon, Cysic, Clique, Eclipse, Sahara, Talus, ORA, Botanix, Milky'way, Movement, Ritual, Gasp, PolyHedra ；
Obsługiwane produkty: Superform, Squid, Drift Protocol, Canza Finance, Particle, DappOS, Monkey Tilt, Pac Finance, Shogun, Tomo, Stream Finance, Sofamon;
Przedsięwzięcia Coinbase
Infrastruktura: Polymer, WITNESS, Mountain Protocol, Arcium, Turnkey, Othentic, Avalon, Monad, Umoja;
Obsługiwane są: LogX, Portal Network, Conduit, Farworld, Squads, Neynar, El Dorado, Paragraph, Agora, Puffer Finance, Midas, BOB, Reya Network, Stack;
Laboratoria Binance
Infrastruktura: Zircuit, Movement, BounceBit, Privasea, Babylon, Ethena;
Obsługiwane są: Memeland, BracketX, podczerwień, Rango, AeVO, Zest Protocol, UXUY, Milkyway, StakeStone, Cellula, Deriwio, QnA3 GPT, NFPrompt, Shogun, Puffer Finance, Renzo Protocol;
SevenXPrzygody
Infrastruktura: ORA, AltLayer, io.net, Particle Network, Avail*2, REVOX, Azuro, Monad, Karma3 Labs, Delphinus Lab, Adot;
Obsługiwane są: ArenaX Labs, L3E7, UXLINK, Cellula, Sophon, MetaCene, Renzo*2;
Dostawca usług technicznych: Safari;
Inne: eeee;
a16z krypto
Infrastruktura: NEBRA, Systemy Espresso, Optymizm, EigenLayer, Nodekit;
Zastosowania: Neynar, Farcaster, Kiosk, MyPrize, Madworid;
Dostawca usług finansowych: OpenTrade;
Inne: KIki World, Przyjaciele z korzyściami;
Kapitał ArkStream
Infrastruktura: ARPA, Nubit, BEVM, io.net, łańcuch Merlin, Nibiru;
Zastosowanie: Kelp DAO, MerlinStarter;
Dostawca usług technicznych: Blockus;
Paradygmat
Infrastruktura: Conduit, Symbiotic, Babylon, Monada, Succinct, Axiom;
Zastosowanie: Farcaster, Phoenix;
Kapitał LD
Infrastruktura: Babilon, DeMR;
Zastosowanie: Decent.land, Fetch, Bored Slot;
Inne: Gra;
Plik Readme dotyczący logiki inwestycji instytucjonalnych
Oprócz zestawienia wydarzeń i danych, Odaily Planet Daily przeprowadził także wywiady z przedstawicielami niektórych instytucji wspomnianych w poprzednim artykule, aby porozmawiać o aktualnych warunkach rynkowych, preferencjach inwestycyjnych różnych firm i logice za nimi stojącej.
Odaily Planet Daily: Jaki jest obecny etap cyklu rynku Web3?
OKX Ventures: Patrząc na cykle branżowe, musimy spojrzeć na nie z trzech następujących perspektyw:
Branża zaczęła wkraczać do głównego nurtu społeczeństwa: wielkość rynku kryptowalut utrzymuje się na poziomie 2 bilionów dolarów, a fundusze ETF Bitcoin i Ethereum weszły w zakres handlu światowego głównego nurtu rynku finansowego, co oznacza również, że branża Crypto przyspiesza swoją integrację z tradycyjny świat.
Lepsze otoczenie dla przedsiębiorczości: napływ kapitału VC rośnie. Według statystyk łączna kwota inwestycji i finansowania w drugim kwartale 2024 r. przekroczy 3 miliardy dolarów, co oznacza wzrost o 28% w ujęciu miesięcznym. Ogólnie rzecz biorąc, instytucje inwestycyjne są bardziej aktywne. Jednocześnie wciąż napływają wybitni przedsiębiorcy. Przedsiębiorcy z wiodącym doświadczeniem w branży i najwyższym wykształceniem w dalszym ciągu wchodzą do branży i nadal wnoszą do branży świeżą krew.
Wpis użytkownika na dużą skalę. W ciągu ostatnich kilku lat infrastruktura blockchain uległa poprawie. Ethereum, warstwa 2 i wysokowydajne sieci publiczne zapewniły przyjazne środowisko programistyczne i bogatą przestrzeń blokową, takie jak gry, sieci społecznościowe i ekologia Telegramu, co sprawia, że coraz więcej użytkowników jest nieświadomych Wkraczanie do świata kryptowalut, aplikacje AI, intencje i abstrakcje kont obniżają próg uczenia się użytkowników. Jesteśmy w przededniu eksplozji aplikacji na dużą skalę i w dłuższej perspektywie patrzymy na to z optymizmem.
ArkStream Capital: Uważamy, że obecnie znajdujemy się we wczesnej fazie hossy i w tym cyklu nastąpi jeszcze większy wzrost, polegający na uwolnieniu wody ze Stanów Zjednoczonych.
Foresight Ventures: Myślę, że obecna hossa na rynku kryptowalut jeszcze się nie rozpoczęła. Po przejściu funduszu ETF Bitcoin Spot, Bitcoin opuścił rynek kryptowalut i stał się aktywem giełdowym w USA. Jest mało prawdopodobne, aby wpływy do spotowych ETF-ów Bitcoin przeniosły się na rynki kryptowalut. Myślę jednak, że wraz z pojawieniem się obniżek stóp procentowych i wzrostem penetracji branży, rynek odzyska napływ kapitału począwszy od drugiej połowy roku.
Odaily Planet Daily: Dokonując podstawowych inwestycji na tym etapie, z jaką przybliżoną liczbą nowych projektów spotykasz się co tydzień? Do jakiego kierunku lub sektora podchodzisz z większym optymizmem w najbliższej przyszłości? Jakie są tego powody?
OKX Ventures: Cały zespół uczestniczy w 100–200 projektach tygodniowo. OKX Ventures inwestuje we wszystkie ścieżki, obejmujące AI, GameFi, DeFi, Web3, NFT i Metaverse, infrastrukturę bazową blockchain i inne ścieżki, łącznie realizując ponad 300 projektów. Wśród nich odsetek inwestycji to: infrastruktura (40%), DeFi (20%), gry (15%), Web3 (15%), NFT i Metaverse (10%). W tym cyklu skupiamy się na trzech kierunkach:
Bardziej wydajna budowa infrastruktury: w centrum uwagi nadal znajduje się szybsza, wydajniejsza i tańsza infrastruktura, taka jak równoległy kierunek reprezentowany przez MegaETH i Monad, jednocześnie bardziej zróżnicowana infrastruktura, taka jak sieci publiczne zaprojektowane dla sztucznej inteligencji, rozwiązania FHE i nie tylko Infrastruktura oparta na ZK ze względów prywatności.
Innowacyjne produkty DeFi: produkty DeFi mają dojrzałe modele biznesowe i bazy użytkowników. W przyszłości DeFi stanie się bardziej wielołańcuchowe, zdecentralizowane, wprowadzi więcej aktywów RWA, wprowadzi więcej instrumentów pochodnych i stanie się bardziej wydajne.
Przedstawiamy użytkowników Web2: Ogólna baza użytkowników Web3 wciąż szybko rośnie. W porównaniu z branżami AI, gier, sieci społecznościowych i mediów strumieniowych, branża Crytpo wciąż ma dużo miejsca na rozwój. Typowymi przypadkami są sztuczna inteligencja i Telegram, które pozyskały prawie 200 milionów użytkowników. Istnieje naturalne powiązanie między sztuczną inteligencją a branżą Crytpo. Telegram ma 900 milionów aktywnych użytkowników i jest jedną z 20 aplikacji o największej dziennej aktywności na świecie, co przynosi korzyści. 700 milionów dla TON, Ton.app ma obecnie 874 projekty. Wierzymy, że te aplikacje wprowadzą więcej użytkowników Web2 do branży blockchain.
ArkStream Capital: Nasze inwestycje i badania w pierwszej połowie roku skupiały się na trzech sektorach: ekosystemie BTC, ścieżce ekspansji i ponownego zastawu Ethereum, ścieżce AI + DePIN, a także w pododdziałach takich jak FHE, przechowywanie danych i układ abstrakcji łańcucha.
Foresight Ventures: Trudno nam policzyć, ile projektów oglądamy tygodniowo, ale z pewnością jest ich około kilkudziesięciu. Obecnie zwracamy większą uwagę na AI Crypto, aplikacje konsumenckie, ekosystem TG i platformy instytucjonalne.
Odaily Planet Daily: Na jakich aspektach zespołu i produktach skupiasz się obecnie najbardziej?
OKX Przedsięwzięcia:
Innowacyjność i możliwości techniczne zespołu: OKX Ventures kładzie nacisk na ocenę głębokości technicznej i możliwości innowacyjnych zespołu, szukając zespołów, które mogą popchnąć awangardę technologii i aplikacji w takich dziedzinach jak finanse, gry, sztuczna inteligencja, FHE, ZK i kryptografia. Zespół musi mieć solidne podstawy techniczne i innowacyjne myślenie.
Potencjał rynkowy i wyjątkowość produktu: Produkt musi mieć wyraźny popyt rynkowy i potencjalną bazę użytkowników, a także być w stanie wykazać swoją wyjątkowość i innowacyjność na wysoce konkurencyjnym rynku. W obecnym wysoce konkurencyjnym otoczeniu rynkowym produkty muszą nie tylko spełniać potrzeby użytkowników, ale także przewodzić narracji rynkowej.
Możliwości zespołu w zakresie realizacji i rozwoju biznesu: Oprócz zdolności innowacyjnych zespół musi także potrafić przekształcać innowacyjne pomysły w rzeczywiste produkty i skutecznie wprowadzać je na rynek. OKX Ventures koncentruje się na tym, czy zespół może szybko reagować na zmiany rynkowe, skutecznie promować produkty i osiągać szybki rozwój biznesu, aby osiągnąć skuteczne wejście na rynek.
Zaangażowanie w długoterminowy rozwój branży i zgodność: Zespół projektowy musi w dalszym ciągu zwracać uwagę na regulacje branżowe i zgodność, co jest niezwykle ważne dla utrzymania zrównoważonego rozwoju biznesu w zmieniającym się otoczeniu regulacyjnym na całym świecie. OKX Ventures przykłada większą wagę do projektów i zespołów, które sprzyjają zdrowemu i zgodnemu rozwojowi całej branży blockchain.
Krótko mówiąc, strategia inwestycyjna OKX Ventures kładzie duży nacisk na ducha innowacyjności zespołu, umiejętności zawodowe, możliwości wykonawcze oraz potencjał rynkowy i zróżnicowane cechy produktu, a także przywiązuje dużą wagę do długoterminowego potencjału rozwojowego projektu. Czynniki te razem składają się na ocenę OKX Ventures na temat zespołu i produktu.
ArkStream Capital: Najpierw zrobimy bardziej szczegółowe mapowanie ścieżki, do której jesteśmy optymistycznie nastawieni, obejmując zasadniczo wszystkie projekty na tej ścieżce. Wybierz produkty charakteryzujące się przełomowymi innowacjami i narracją na najwyższym poziomie oraz rozważ wszystkie aspekty możliwości swojego zespołu, w tym możliwości wdrażania produktu, szybkość iteracji, tempo wzrostu danych, konfigurację zespołu, marketing i społeczność itp., aby uzyskać pełną analizę konkurencyjnych produktów i później DD, inwestuj.
Foresight Ventures: Zespół założycielski musi posiadać umiejętność rozpoznania i zorganizowania zespołu, a produkt musi być unikalny i innowacyjny.
