Połączenie Bitcoina z giełdą powraca. Niedawny, niższy od oczekiwań odczyt inflacji w USA ożywił nadzieje na obniżkę stóp procentowych we wrześniu. Wiadomość ta wywołała wzrost cen akcji i innych ryzykownych aktywów.
Dane mogą przywrócić pozytywną korelację Bitcoina z rynkami akcji, która została ostatnio zakłócona przez unikalne czynniki wpływające na rynek kryptowalut.
Źródło: TradingView
Ponieważ inwestorzy dokonują obecnie ponownej oceny ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej, Bitcoin może po prostu dołączyć do rajdu podnoszącego amerykańskie akcje. Jag Kooner, dyrektor ds. instrumentów pochodnych w Bitfinex, powiedział Cryptopolitan, że:
„Indeks CPI wzmocnił oczekiwanie rynku na obniżkę stóp we wrześniu, przy czym kontrakty terminowe Fed Fund oceniają obecnie prawdopodobieństwo na 70%, wzmacniając zarówno akcje, jak i kryptowaluty poprzez zwiększenie płynności i apetytu na ryzyko”.
Rezerwa Federalna może we wrześniu obniżyć stopy procentowe. Wskaźnik CPI oraz komentarze Jerome’a Powella ponownie postawiły te oczekiwania w centrum uwagi. Jego zdaniem dane na rynku pracy osłabły, a inflacja wydaje się być pod kontrolą.
„Rezerwa Federalna w dalszym ciągu koncentruje się na naszym podwójnym mandacie, jakim jest promowanie maksymalnego zatrudnienia i stabilnych cen z korzyścią dla narodu amerykańskiego”.
W ciągu ostatnich dwóch lat inflacja w Ameryce zbliżyła się do celu Powella na poziomie 2%. Powell uważa, że gospodarka jest nadal silna i rozwija się w dobrym tempie, choć tegoroczny wzrost był mniejszy niż w 2023 r.
Prywatny popyt krajowy pozostaje silny, ale wydatki konsumpcyjne i inwestycje kapitałowe nieco spadły. Jednak w tym roku nastąpił wzrost inwestycji mieszkaniowych.
Stopa bezrobocia wzrosła nieznacznie do 4,1% w czerwcu, a wzrost liczby stanowisk pracy w pierwszej połowie 2024 r. wyniósł średnio 222 000 stanowisk miesięcznie dzięki wyższemu współczynnikowi aktywności zawodowej i silnej imigracji.
Jerome Powell składający swoje zeznania przed Senatem: Kredyty: Bloomberg
Ceny osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) wzrosły o 2,6% w ciągu 12 miesięcy poprzedzających maj. Bazowe ceny PCE, które nie uwzględniają żywności i energii, również wzrosły o około 2,6%. Jednak miesięczne odczyty pokazują imponujący postęp.
Powell wspomniał, że od lipca ubiegłego roku utrzymuje docelowy zakres od 5,1/4 do 5,1/2 procent. Dodał, że Fed znacznie zmniejszył swoje zaangażowanie w papiery wartościowe.
Inwestorzy uważnie śledzą komunikację Fed i reakcje rynku na niedawną publikację CPI i nadchodzące posiedzenia Fed. Kooner powiedział nam:
„To rzeczywiście mogłoby skłonić BTC do przeniesienia się wraz z ryzykownymi aktywami, ponieważ wspierałoby to narrację o spowolnieniu inflacji i potencjalnej obniżce stóp procentowych. Wierzę jednak, że pojedynczy wydruk dotyczący inflacji nie rozwiałby obaw związanych z nawisem podaży Bitcoina, co zajęłoby trochę więcej czasu, zanim rynek całkowicie wyceniłby cenę.”
Fed w dalszym ciągu podejmuje decyzje na posiedzeniu po posiedzeniu. Powell ostrzegł, że zbyt wczesne lub zbyt duże obniżki stóp procentowych mogą zatrzymać lub nawet odwrócić postęp inflacji.
Z drugiej strony zbyt późne lub zbyt małe obniżenie stóp może osłabić aktywność gospodarczą i zatrudnienie.