Indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI) w USA w czerwcu wzrósł o 3% rok do roku, nieco poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 3,1%. Analitycy twierdzą, że ta publikacja CPI była optymistyczna dla Bitcoina (BTC), ale inwestorzy kwestionują, dlaczego cena Bitcoina utrzymuje się poniżej 58 000 dolarów. Brak entuzjazmu inwestorów mogą wyjaśniać trzy czynniki.

Według tradera, YouTubera i analityka DaanCrypto słabość Bitcoina można przypisać skalperom i animatorom rynku próbującym zlikwidować lewarowane pozycje długie. Jednak trend sprzyja „kontynuacji wzrostów”, co oznacza, że ​​BTC powinien w najbliższej przyszłości odbić się do 60 000 dolarów. Zasadniczo, jeśli amerykański bank centralny obniży stopy procentowe, zachęty do inwestycji o stałym dochodzie zostaną ograniczone, a część tych pieniędzy będzie szukać wyższych zwrotów gdzie indziej.

Akcje i złoto wzrosły, podczas gdy cena Bitcoina uległa stagnacji

Chris Larkin, dyrektor zarządzający ds. handlu i inwestycji w E-Trade, powiedział CNBC, że Rezerwa Federalna (Fed) jest „o jeden krok bliżej do wrześniowej obniżki stóp”, zwłaszcza po tym, jak realne średnie godzinowe zarobki pracowników spadły o 3,9% w porównaniu z rokiem poprzednim , według raportu Bureau of Labor Statistics, wskaźnik aktywności zawodowej nieznacznie wzrósł do 62,6% w czerwcu z 62,5% w maju. Według CNN spowolnienie płac stanowi silną zachętę dla Fed do rozpoczęcia obniżek stóp procentowych.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group do śledzenia kontraktów terminowych na stopy procentowe inwestorzy wyceniają obecnie prawdopodobieństwo dwóch obniżek stóp procentowych w 2024 r. na poziomie 47%, w porównaniu z 24% w poprzednim tygodniu. Ponadto Yahoo Finance stwierdziło, że prezes Fed Jerome Powell zwraca większą uwagę na stopę zatrudnienia, dodając, że bank centralny „jest coraz bardziej świadomy zagrożeń stwarzanych przez ochłodzenie się rynku pracy”.

Pomimo danych wskazujących na wyższe szanse na obniżki stóp procentowych, przy konsensusie przekraczającym 90% szans na co najmniej jedną obniżkę stóp o 0,25% do września, cena Bitcoina pozostaje niezmiennie niższa niż 60 000 dolarów. Tymczasem indeks giełdowy S&P 500 jest o 0,5% poniżej swojego najwyższego poziomu w historii, a złoto, preferowany na rynku nośnik wartości, notuje się o 1,2% poniżej rekordowej wartości 2450 dolarów z maja 2024 r. Nawet indeks małych spółek Russell 2000, który nie obejmuje 1000 największych spółek notowanych na giełdzie w USA, wzrosła 11 lipca o 3%.

Biorąc pod uwagę konstruktywne spojrzenie na tradycyjne finanse, inwestorzy mają trudności ze znalezieniem wyjaśnień braku byczego charakteru Bitcoina. To oddzielenie jest szczególnie niepokojące, biorąc pod uwagę, że fundusze typu spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF) odnotowały wpływy o wartości 800 milionów dolarów w ciągu ostatnich czterech dni handlowych, zgodnie z danymi Farside Investors.

Co gorsza, indeks DXY, który mierzy dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka walut obcych, spadł do najniższego poziomu od pięciu tygodni na poziomie 104,4. Sugeruje to, że inwestorzy nie szukają schronienia w pozycjach gotówkowych, co może częściowo wyjaśniać niedźwiedzią tendencję Bitcoina.

Sprzedaż BTC niemieckiego rządu, rentowność górników i obawa przed recesją

Słabe wyniki Bitcoina można przypisać trzem czynnikom. Pierwszym z nich jest FUD wynikający z trwającej sprzedaży przez rząd niemiecki. Prawie 50 000 BTC, pierwotnie przechwyconych na stronie z pirackimi filmami z 2013 r., jest usuwanych przez władze w drodze do giełd lub znanych animatorów rynku. Według Arkham Intelligence na sprzedaż pozostało obecnie mniej niż 5000 BTC.

Kolejnym źródłem niepewności są górnicy Bitcoin. Obniżka dotacji blokowych o 50% wynikająca z kwietniowego halvingu zmusza niektórych górników do sprzedaży swoich udziałów. Według raportu CryptoQuant „duże firmy wydobywcze sprzedały od 20 czerwca około 300 mln dolarów, podczas gdy średnie firmy wydobyły około 500 mln dolarów na podstawie kosztów”.

Wreszcie inwestorzy obawiają się, że słabość rynków nieruchomości, zwłaszcza w Chinach, zahamować będzie światowy wzrost gospodarczy. Jeśli zyski przedsiębiorstw rozczarują w drugiej połowie 2024 r., inwestorzy prawdopodobnie będą szukać ochrony w pozycjach gotówkowych, co jest szkodliwe dla aktywów obciążonych ryzykiem, w tym Bitcoina. Te połączone czynniki wyjaśniają, dlaczego Bitcoinowi nie udało się odzyskać poziomu wsparcia w wysokości 60 000 dolarów pomimo sprzyjającego otoczenia makroekonomicznego.

Artykuł ten nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a podejmując decyzję, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.