Według CoinDesk: Singapurska firma handlowa Presto Labs zaleca neutralną rynkowo strategię handlową, która obejmuje zajmowanie pozycji długiej na Bitcoinie (BTC) i krótkiej na Bitcoin Cash (BCH), aby wykorzystać dynamikę bieżącej dystrybucji aktywów Mt.Gox.

Przegląd spłat Mt.Gox

Mt.Gox, nieistniejąca już giełda kryptowalut, rozpoczęła długo oczekiwany proces spłaty wierzycieli dotkniętych włamaniem w 2014 roku. Spłata ta obejmuje dystrybucję Bitcoinów (BTC) o wartości 9 miliardów dolarów i Bitcoin Cash (BCH) o wartości ponad 73 milionów dolarów w okresie od 1 lipca 2024 r. do 31 października 2024 r.

Strategia handlowa: długie BTC, krótkie BCH

Presto Labs, firma handlowa z siedzibą w Singapurze, doradza swoim klientom stosowanie strategii neutralnej rynkowo, aby móc skorzystać z procesu spłaty Mt.Gox. Strategia polega na zajęciu pozycji długiej na BTC i krótkiej na BCH. Uzasadnienie tego podejścia jest zakorzenione w różnej dynamice podaży i popytu na te dwie kryptowaluty w okresie dystrybucji.

Kluczowe punkty strategii

Dynamika podaży i popytu: Presto Labs uważa, że ​​wpływ podaży na BCH będzie znacznie większy niż na BTC. W szczególności przewidują, że presja sprzedażowa na BCH będzie około czterokrotnie większa niż na BTC. Przekłada się to na 24% dziennego wolumenu obrotu BCH w porównaniu z 6% w przypadku BTC.

Dane rynkowe: W ciągu ostatnich 24 godzin dokonano transakcji w BTC o wartości ponad 27 miliardów dolarów w porównaniu do 180 milionów dolarów w BCH. Ta istotna różnica podkreśla względną wielkość rynku i wpływ dystrybucji Mt.Gox.

Zachowanie inwestorów: Presto Labs zakłada, że ​​inwestorzy otrzymujący BTC od Mt.Gox najprawdopodobniej będą posiadaczami długoterminowymi („z diamentami”), którzy raczej zatrzymają swoje BTC niż je natychmiast sprzedają. Natomiast uważają, że odbiorcy BCH mogą być bardziej skłonni do szybkiej sprzedaży swoich udziałów.

Podejście techniczne

Długie kontrakty terminowe BTC: Inwestorzy powinni zajmować długie pozycje w kontraktach wieczystych BTC, aby skorzystać z oczekiwanego wzrostu cen spowodowanego stosunkowo niższą presją sprzedażową na Bitcoin.

Krótkie kontrakty BCH Perpetuals: Inwestorzy powinni zawierać krótkie kontrakty wieczyste BCH, aby skorzystać z przewidywanej presji sprzedaży wynikającej z dystrybucji i sprzedaży większej ilości BCH przez wierzycieli.

Ryzyko i rozważania

  • Ryzyko stopy finansowania: Presto Labs przyznaje, że stopy finansowania w kontraktach wieczystych mogą mieć wpływ na rentowność strategii. Traderzy powinni wziąć pod uwagę koszty związane z utrzymywaniem długich i krótkich pozycji.

Kontekst historyczny i potencjalne wyniki

Historycznie rzecz biorąc, strategie handlu parami, takie jak ta, wykorzystują brak równowagi pomiędzy podażą i popytem. Analizując przeszłe wydarzenia związane z dystrybucją i obecne warunki rynkowe, Presto Labs sugeruje, że takie podejście może być skuteczne w okresie spłaty Mt.Gox.

Presto Labs postrzega proces spłaty Mt.Gox jako wyjątkową okazję do czerpania korzyści z nieefektywności rynku poprzez strategię neutralną rynkowo. Zajmując pozycję długą na BTC i krótką na BCH, inwestorzy mogą potencjalnie skorzystać na różnym wpływie dystrybucji aktywów na te dwie kryptowaluty.