Pułapka na niedźwiedzie ma miejsce, gdy cena składnika aktywów finansowych wydaje się stale spadać, co powoduje, że inwestorzy spodziewają się dalszego spadku. W odpowiedzi dokonują krótkiej sprzedaży, mając nadzieję na skorzystanie z utrzymującej się tendencji spadkowej. Jednak zamiast dalej spadać, cena nagle się odwraca i zaczyna rosnąć. Ten nieoczekiwany ruch wpada w sidła inwestorów, powodując, że ponoszą straty w miarę wzrostu cen.

Pułapki na niedźwiedzie stanowią fałszywe, techniczne wskazanie odwrócenia trendu spadkowego na trend wzrostowy, oszukując traderów, którzy oczekują, że spadek będzie się utrzymywał. Kiedy cena nieoczekiwanie rośnie, ci, którzy dokonali krótkiej sprzedaży, zmuszeni są odkupić po wyższych cenach, aby pokryć swoje pozycje, co często skutkuje znacznymi stratami.

Pułapki te podkreślają psychologiczne i spekulacyjne elementy handlu. Stanowią one ostrzegawczy przykład ryzyka związanego z błędną interpretacją sygnałów rynkowych i potencjalnymi konsekwencjami handlu w złym kierunku w oparciu o błędne analizy.