Cena eteru (ETH) spadła o 18% do 2826 dolarów między 1 a 8 lipca, ale od tego czasu częściowo wzrosła. Inwestorzy są, co zrozumiałe, rozczarowani, zwłaszcza że w tym okresie zlikwidowano lewarowane długie pozycje o wartości 313 milionów dolarów. Chociaż obecna cena wynosząca 3100 USD jest nadal poniżej poprzedniego poziomu wsparcia wynoszącego 3400 USD, inwestorzy Etheru stopniowo odzyskują pewność siebie, na co wskazują wskaźniki onchain i instrumentów pochodnych.

Podaż eteru na giełdach w dalszym ciągu spada

Nawet jeśli uruchomienie spotowego funduszu Ethereum Exchange Traded Fund (ETF) w Stanach Zjednoczonych potrwa dłużej niż oczekiwano, mocne fundamenty sugerują prawdopodobne odbicie cen wkrótce. Gary Gensler, przewodniczący amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, stwierdził niedawno, że zatwierdzenia wniosków w formacie S-1 można spodziewać się „kiedyś w lecie”, czyli przed końcem września. Dokładny harmonogram pozostaje jednak niepewny, co pozostawia inwestorom powody do utrzymania poziomu sceptycyzmu.

Emocje związane z ewentualną premierą rosną, ponieważ w ciągu ostatnich trzech dni podobne fundusze ETF typu spot Bitcoin (BTC) odnotowały wpływy o wartości 654 milionów dolarów. Matt Hougan, dyrektor ds. inwestycji Bitwise, zasugerował, że fundusze ETF typu spot na Ethereum mogą przyciągnąć wpływy o wartości do 15 miliardów dolarów w ciągu pierwszych 18 miesięcy handlu. Nawet jeśli szacunki te różnią się o 50%, analitycy uważają, że cena Etheru zyska na części podaży, która jest zablokowana w aplikacjach stakingowych i zdecentralizowanych (DApps).

Analityk Onchain, Leon Waidmann, zauważa, że ​​40% podaży Etheru jest zablokowane, co obejmuje stakowanie i DApps, podczas gdy podaż na giełdach spadła w ciągu ostatniego miesiąca. Z danych Glassnode wynika, że ​​depozyty na giełdach spadły do ​​12,21 mln ETH z 13,34 mln ETH dwa miesiące wcześniej. Ogólnie rzecz biorąc, posiadanie mniejszej liczby monet dostępnych do natychmiastowego handlu sugeruje, że inwestorzy są mniej skłonni do sprzedaży w krótkim okresie.

Całkowita zablokowana wartość sieci Ethereum (TVL), która mierzy całkowite depozyty w ekosystemie DApp, w tym mosty warstwy 2, utrzymuje się na stałym poziomie 17,7 miliona ETH, bez zmian od miesiąca. Dane te potwierdzają koncepcję zmniejszonej płynności na giełdach fiducjarnych i pokazują odporność, biorąc pod uwagę, że średnie opłaty transakcyjne Ethereum przekraczają 2 dolary, czyli znacznie więcej niż u wielu jego konkurentów, takich jak Solana (SOL) i BNB Chain (BNB).

Wzrost aktywności warstwy 2 Ethereum i odporne rynki instrumentów pochodnych ETH

Inwestorzy poszukujący niższych opłat skorzystali z rozwiązań warstwy 2 Ethereum, które odnotowały znaczny wzrost aktywności w ciągu ostatniego miesiąca.

W ciągu ostatnich 30 dni Ethereum DApps odnotowało wolumen wynoszący 200,9 miliarda dolarów, ale jego ekosystem warstwy 2 znacznie się rozrósł. Na przykład wolumen Arbitrum wzrósł do 52,4 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 94%, podczas gdy Blast wzrósł o 62% do 51,1 miliarda dolarów, a Base wzrósł o 57% do 18,4 miliarda dolarów. Z kolei bezpośredni konkurenci, tacy jak BNB Chain i Solana, odnotowali w tym samym okresie średni spadek o 27%.

Nawet gdy 8 lipca notowania ETH były najniższe od prawie trzech miesięcy, instrumenty pochodne na Ether nie wykazały entuzjazmu ze strony niedźwiedzi. Popyt na opcje kupna (kupna) był dwukrotnie większy niż w przypadku opcji sprzedaży (sprzedaży), co wskazuje na brak wzrostu wolumenów w przypadku strategii neutralnej do niedźwiedziej wykorzystujących opcje ETH.

Dane wskazywały na umiarkowany wzrost do 0,8 w dniu 8 lipca, co oznacza, że ​​wolumen obrotu opcjami sprzedaży ETH był o 20% mniejszy w porównaniu z opcjami kupna. Wskaźnik ten szybko jednak powrócił do swojej średniej z 7 dni w pobliżu 0,55, faworyzując wolumeny opcji kupna o 85%. Zarówno instrumenty pochodne, jak i wskaźniki onchain wspierają zwyżkową dynamikę, podczas gdy redukcja ETH dostępnego do handlu na giełdach fiducjarnych również wspiera potencjalny krótkoterminowy wzrost cen powyżej oporu na poziomie 3400 dolarów.

Artykuł ten nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a podejmując decyzję, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.