Znacząca wyprzedaż Bitcoina może dać entuzjastom opcji kup i trzymaj szansę na zakup akcji BTC ETF po niższych cenach.

Spot Bitcoin spadł w piątek do około 53 500 dolarów, najniższego poziomu od czterech miesięcy, w związku z przewidywanymi dużymi likwidacjami BTC przez rząd Niemiec i Mt.Gox, nieistniejącą już japońską giełdę kryptowalut.

Ceny akcji głównych funduszy ETF BTC już są dotknięte, a ciągła zmienność rynku może prowadzić do atrakcyjnych rabatów.

Bitcoinowe fundusze ETF, takie jak Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC), VanEck Bitcoin Trust (HODL) i iShares Bitcoin Trust (IBIT), stały się punktem odniesienia dla posiadaczy BTC na rynku kasowym, odkąd amerykańskie organy regulacyjne zatwierdziły te fundusze znajdujące się w obrocie publicznym w styczniu.

Jednakże solidne zabezpieczenia i środki bezpieczeństwa stosowane w tych funduszach spowodowały, że od chwili ich powstania obrót akcjami odbywał się ze stałą premią w stosunku do wartości aktywów netto (NAV), napędzaną inwestycjami instytucjonalnymi.

Na początku lipca pięć największych funduszy Bitcoin było notowanych ze średnią premią wynoszącą prawie 1%.

Fundusze ETF polegają na wybranej grupie profesjonalnych animatorów rynku, zwanych „autoryzowanymi uczestnikami” (AP), w celu utrzymania cen akcji ETF na poziomie NAV funduszu.

Ci punkty dostępowi są jedynymi inwestorami, którzy mogą wymieniać i odkupywać akcje BTC ETF na BTC spot, czerpiąc korzyści z śróddziennych spreadów cenowych.

Obecnie tylko kilka punktów dostępowych jest przystosowanych do obsługi transakcji kasowych BTC, co sprawia, że ​​akcje ETF są podatne na gwałtowne zmiany cen na niestabilnych rynkach.

Trwające likwidacje Niemiec i Mt.Gox mogą spowodować wielomiliardową presję na sprzedaż, prowadząc do zmienności i potencjalnie szerszych wahań cen ETF, tworząc możliwości arbitrażu dla traderów.

Jeśli inwestorzy liczą na arbitraż podobny do rabatów Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) z końca 2022 r., mogą się rozczarować.

CZYTAJ WIĘCEJ: U2U Network, Chain Capital i JDI Ventures uruchamiają przełomowy sojusz DePIN w celu zrewolucjonizowania globalnej infrastruktury

Jest mało prawdopodobne, aby sytuacja na GBTC, gdzie akcje były notowane z dyskontem sięgającym 50% NAV, powtórzyła się ze względu na znacznie poprawioną płynność i rosnącą świadomość inwestorów instytucjonalnych na temat wartości BTC.

Od czasu niedawnej wyprzedaży fundusze Bitcoin zaobserwowały już wpływy netto w wysokości 398 milionów dolarów.

Niemniej jednak nadal mogą istnieć znaczne możliwości.

W maju akcje funduszu IBIT ETF należącego do BlackRock spadły na krótko do prawie 2% dyskonta w wyniku instytucjonalnego przywracania równowagi na koniec miesiąca w obliczu zmienności rynku.

Inne fundusze, w tym FBTC, BITB i ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), również notowane były z dyskontem wynoszącym prawie 1,5%.

W związku ze zbliżającymi się likwidacjami BTC z Niemiec i Mt.Gox oczekuje się wzrostu zmienności rynku.

Inwestorzy powinni uważnie monitorować możliwości arbitrażu ETF, zwłaszcza EZBC, HODL i IBIT, które oferują atrakcyjne rabaty w zakresie opłat za zarządzanie, a niektóre z nich całkowicie rezygnują z opłat do 2025 roku.

Traderzy chcący poradzić sobie z obecną zmiennością mogą znaleźć korzyści.

Pomimo presji sprzedaży, na BTC może nastąpić zwyżkowy zwrot pod koniec roku, napędzany potencjalnymi obniżkami stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i korzystnymi szansami dla Donalda Trumpa w nadchodzących wyborach prezydenckich w USA.

Najwyższy czas rozejrzeć się za rabatami.

Aby przesłać komunikat prasowy dotyczący kryptowalut (PR), wyślij wiadomość e-mail na adres sales@cryptointelligence.co.uk.