Napisał: Mankiw Blockchain Legal Services

Oprócz codziennych potrzeb, z którymi borykają się tradycyjni przedsiębiorcy internetowi, ryzyko, na jakie napotykają przedsiębiorcy korzystający z Web3, obejmuje także nowe wyzwanie przedsiębiorcze w trybie twardym: wydawanie tokenów.

Dla nie znających prawdy, punktem kulminacyjnym projektu Web3 było notowanie na pewnej giełdzie. W końcu to także „spółka giełdowa”, ale obawiam się, że tylko zainteresowane strony mogą zrozumieć tę gorycz.

Jako przedsiębiorcy Web3, którzy emitują monety, muszą nie tylko chronić się przed ryzykiem uznania ich za nielegalne przez organy regulacyjne w zakresie emisji papierów wartościowych, tworzyć zagraniczne struktury projektowe, zakładać fundacje i wykonywać inne operacje związane z zapewnieniem zgodności, ale także wystrzegać się odwrotnego gromadzenia danych przez giełdy ta lista monet.

Dogecoin jest na DEX, a poważne projekty na CEX. Jest to powszechna praktyka w branży. Wirtualne giełdy walut stały się dla wielu przedsiębiorców pierwszym wyborem do wydawania tokenów. Uważają, że są prestiżowe, ale niewiele o tym wiedzą: większość kantorów wirtualnych to po prostu oddolne zespoły, a na początku istnieje wiele błędów i ryzyka dla ludzi. -up firmy. Oznacza to, że wewnętrzni pracownicy giełdy mogą manipulować cenami Tokenów poprzez fałszywe wolumeny transakcji, aby pozyskać strony projektu i inwestorów detalicznych, przed czym trudno się uchronić.

Prawnik Liu Honglin z kancelarii prawnej Mankiw na podstawie tego, co widział, podzieli się z kręgiem wirtualnej wymiany walut fragmentem „Prawa ciemnego lasu” oraz zapewni masaż psychologiczny i praktyczne sugestie dotyczące profilaktyki dla przedsiębiorców korzystających z Web3, którzy przygotowują się do wejścia na rynek giełda. .

Typowe procedury zbiorów na giełdach

W przeciwieństwie do znajomych z kontynentu, którzy uważają, że bardzo trudno jest być notowanym na akcjach klasy A, ogólnie rzecz biorąc, jako twórcy projektu Web3 nie jest szczególnie trudno być notowanym na wirtualnej giełdzie walut, o ile masz możliwość i chęć zrób to, jeśli zapłacisz wystarczająco dużo za opłatę za notowanie waluty, możesz w zasadzie handlować na głównych giełdach.

Jeśli chodzi o proces, strona projektu Web3 musi przede wszystkim nawiązać kontakt z personelem zespołu zajmującego się notowaniem walut na giełdzie, wypełnić i przesłać formularz wniosku o notowanie walut, dostarczyć białą księgę projektu i przedstawić cele projektu, rozwiązania techniczne, zaplecze zespołu, analiza rynku i model gospodarki tokenowej. Po drugie, do potwierdzenia legalności i zgodności tokenów wymagane są raporty z testów i audytów bezpieczeństwa, a także opinie prawne wydawane przez profesjonalnych prawników.

Jeśli chodzi o opłaty, strony projektu Web3 zwykle muszą uiszczać opłaty za notowanie walut, które różnią się w zależności od giełdy i wahają się od dziesiątek tysięcy do setek tysięcy dolarów. Dodatkowo za opinie prawne i audyty techniczne pobierane są opłaty, które mogą wynosić od kilku do kilkudziesięciu tysięcy dolarów, w zależności od złożoności usługi i tabeli opłat dostawcy. Oprócz podstawowej opłaty za notowanie, giełda zastosuje również różne sprytne metody, aby czerpać korzyści z projektu Web3, takie jak wymaganie od projektu dostarczenia określonej liczby tokenów jako marży animowania rynku w celu zapewnienia płynności rynku kryptowalut i zachęcaj giełdę do zapewnienia jej dobrego otoczenia rynkowego, na przykład wystawiania waluty w celu zapewnienia zrzutów, prowadzenia działań promocyjnych na rynku w celu nagradzania posiadaczy walut na platformie itp.

Czy myślicie, że te wyraźne dochody to wszystkie dochody z wirtualnych wymian walut? Nie, jest też tajny napad.

Głównym powodem jest to, że CEX, który handluje zdecentralizowanymi walutami wirtualnymi, jest w rzeczywistości po prostu scentralizowaną firmą. Znajomi, którzy znają duże scentralizowane firmy, wiedzą, że naturalnie występują problemy, takie jak nieprzejrzystość danych, operacje wewnętrzne i konflikty interesów. Jako scentralizowana platforma przechowuje dużą ilość danych transakcyjnych i informacji o użytkownikach oraz ma silne możliwości kontroli rynku. Poniżej przedstawiono kilka typowych procedur działania na rynku. Można powiedzieć, że zawsze znajdzie się taki, który może Cię pozyskać.

1. Stwórz fałszywy wolumen obrotu: „Doskonała” giełda nigdy nie odetnie tylko strony projektu, ale także odetnie inwestorów detalicznych. Najczęstszym sposobem jest tworzenie przez wewnętrznych pracowników lub powiązane strony giełdy fałszywego wolumenu obrotu poprzez dużą liczbę zleceń kupna i sprzedaży, przyciągając więcej inwestorów detalicznych do wejścia na rynek, manipulując w ten sposób ceną Tokena. To zachowanie jest często określane jako „flush” lub „flush”. Poprzedni raport opublikowany przez Blockchain Transparency Institute (WTI) wykazał, że ponad 80% wolumenu obrotu na 25 największych giełdach na świecie powstało w wyniku fałszywego wolumenu obrotu. W raporcie wskazano, że rzeczywisty wolumen obrotu na niektórych giełdach stanowił mniej niż 1% raportowanego wolumenu obrotu. Wkrótce po opublikowaniu raportu osoba odpowiedzialna za wiodącą giełdę przesłała go i skomentowała: To najdokładniejszy i najgłębszy ranking giełd kryptowalut, jaki kiedykolwiek widziałem.

2. Manipulacja danymi: Mówi się, że na moim terytorium mam ostatnie słowo. Giełdy mogą również bezpośrednio modyfikować dane transakcyjne określonych projektów poprzez uprawnienia zaplecza, wpływając na wyniki rynkowe tokenów. Na przykład manipuluje się kluczowymi wskaźnikami, takimi jak wykresy linii K i wolumen obrotu, aby wprowadzić inwestorów w błąd przy podejmowaniu decyzji. Tego rodzaju operacje są często przeprowadzane, gdy rynek charakteryzuje się dużą zmiennością, aby stworzyć iluzje rynkowe i skłonić inwestorów do śledzenia transakcji. Niedawno prawnik Honglin zauważył, że cena nowego projektu notowanego na giełdzie była manipulowana przez wirtualną wymianę walut. Dane przez wiele kolejnych dni były nieprawidłowe. Wielu inwestorów podejrzewało, że było to spowodowane transakcjami wewnętrznymi i manipulacją danymi na wirtualnej giełdzie .

3. Wykorzystywanie informacji poufnych: wykorzystywanie nieujawnionych informacji rynkowych w celu wykorzystywania informacji poufnych w celu uzyskania nielegalnych korzyści. Pracownicy giełdy lub podmioty powiązane osiągają ogromne zyski, znając z wyprzedzeniem główne trendy rynkowe i przeprowadzając z wyprzedzeniem operacje kupna i sprzedaży. Na przykład, gdy ma zostać wprowadzony nowy Token lub wkrótce zostanie ogłoszone ważne ogłoszenie, kup lub sprzedaj odpowiedni Token z wyprzedzeniem. Właśnie w tym roku w projekcie BOME (Book of Meme), który najszybciej znalazł się na giełdzie, część mediów podejrzewała, że ​​pracownicy giełdy zajmują się wykorzystywaniem informacji poufnych. Przed oświadczeniem An konto pobrało z platformy giełdowej SOL o wartości około 2,3 mln USD i zakupiło 314 mln BOME po cenie 0,0074 USD. Od tego czasu cena na giełdzie wzrosła o ponad 1500% po wejściu na giełdę BOME. Następnie giełda wszczęła wewnętrzne dochodzenie i stwierdziła, że ​​nie ma to nic wspólnego z wewnętrznymi pracownikami giełdy.

4. Handel o wysokiej częstotliwości i arbitraż: Wiele giełd ma również własne zespoły handlowe lub dostawców usług animowania rynku. Wykorzystują technologię handlu o wysokiej częstotliwości do przeprowadzania operacji handlowych na poziomie milisekundowym, uzyskiwania niewielkich różnic cenowych, gromadzenia niewielkich kwot i osiągania wyników. dochód arbitrażowy. Handel o wysokiej częstotliwości często wykorzystuje złożone algorytmy i sprzęt obliczeniowy o wysokiej wydajności, aby przeprowadzić dużą liczbę transakcji w niezwykle krótkim czasie. W 2017 r. giełda przyciągnęła szerokie zainteresowanie ze względu na flashową awarię Ethereum (ETH). W tym czasie cena Ethereum spadła z 319 dolarów do 0,10 dolara w ciągu kilku sekund, po czym szybko wzrosła. Późniejsze badania wykazały, że było to spowodowane algorytmami handlu o wysokiej częstotliwości, które uruchamiały dużą liczbę zleceń sprzedaży i kupna, gdy rynek podlega gwałtownym wahaniom, co skutkowało ekstremalnymi wahaniami cen.

Jak powinni zareagować przedsiębiorcy?

Szukanie przyczyn problemów w sobie jest dla dorosłych dobrym sposobem na przetrwanie. Ponieważ czynników zewnętrznych nie da się kontrolować, jako przedsiębiorcy musimy zachować większą ostrożność. W odpowiedzi na powyższe ryzyko prawnik Honglin przedstawia następujące sugestie:

1. Wybierz giełdę o dobrej reputacji: Wybierając giełdę, staraj się wybierać giełdę o dobrej reputacji i przejrzystych operacjach, a unikaj wybierania platform wschodzących lub nieznanych. Zaleca się, aby przedsiębiorcy oceniali wiarygodność giełdy poprzez zapoznawanie się z raportami audytów publicznych, opiniami użytkowników i ocenami zewnętrznych agencji oceniających. Ponadto możesz komunikować się z innymi stronami projektu, aby poznać ich rzeczywiste doświadczenia i opinie na temat różnych wymian. Jednocześnie staraj się unikać handlu tokenami tylko na jednej giełdzie, ponieważ ułatwi to tej giełdzie prowadzenie operacji czarnej skrzynki i manipulację cenami.

2. Podpisz szczegółową umowę dotyczącą notowania walut: Podpisując umowę dotyczącą notowania walut z giełdą, należy doprecyzować prawa i obowiązki obu stron, w szczególności warunki przejrzystości danych i zgodności operacyjnej, aby chronić własne interesy. Umowa powinna zawierać klauzule zakazujące fałszywego wolumenu obrotu, manipulacji danymi i innych zachowań oraz określać odpowiednią odpowiedzialność za naruszenie umowy. Jednocześnie giełda ma obowiązek dostarczać regularne raporty danych transakcyjnych, aby ułatwić niezależny audyt stronie projektu.

3. Monitorowanie trendów rynkowych w czasie rzeczywistym: Skorzystaj z profesjonalnych narzędzi analizy rynku, aby monitorować działanie rynkowe Tokena w czasie rzeczywistym, wykrywać w odpowiednim czasie nietypowe sytuacje handlowe i podejmować odpowiednie działania. Zaleca się, aby przedsiębiorcy korzystali z wielu niezależnych źródeł danych do celów weryfikacji krzyżowej, aby uniknąć polegania na danych z jednej platformy. Jednocześnie można wprowadzić zewnętrzne usługi monitorowania, które zapewnią całodobowy monitoring rynku i ostrzeganie o ryzyku.

4. Interwencja doradcy prawnego: Dobry zespół doradców ds. prawnych i zgodności jest równie ważny jak animatorzy rynku. Jest to kwestia, z której wiele stron projektu zajmującego się emisją monet nie zdaje sobie sprawy. Pragmatyczna rada jest taka, że ​​gdy będziesz już gotowy do emisji waluty, musisz zatrudnić prawnika z doświadczeniem w dziedzinie blockchain i kryptowalut, aby świadczył profesjonalne usługi. Profesjonalni doradcy prawni z branży kryptowalut mogą pomóc w załatwieniu kwestii prawnych związanych z giełdami i zapewnić zgodność wszystkich operacji z przepisami prawa. Mogą nie tylko uczestniczyć w formułowaniu i przeglądzie umów dotyczących notowań walut przed notowaniem na giełdzie, pomóc w identyfikacji potencjalnych ryzyk prawnych, ale także możliwość podjęcia szybkich działań prawnych w przypadku wykrycia problemów. Co ważniejsze, po notowaniu na giełdzie można zgłaszać sugestie dotyczące różnych incydentów projektowych, tak aby ograniczyć niepotrzebne kryzysy public relations.

5. Tworzenie społeczności i edukacja użytkowników: Ci, którzy wygrywają społeczność, wygrywają świat Za każdym udanym projektem Web3 stoi dobra baza masowa, która zapewnia spójność społeczności i użytkowników poprzez prowadzenie działań online i offline, publikowanie treści edukacyjnych i interaktywną komunikację Można powiedzieć, że preferencje inwestycyjne są operacją rutynową. Kiedy rynek jest dobry, członkowie społeczności z pewnością będą kierowani przez szefa, ale gdy rynek się zepsuje, normą w społeczności jest odwracanie sytuacji, przeklinanie, atak fizyczny i grożenie wezwaniem policji w celu obrony swoich praw . Dlatego prawnik Honglin często szczerze i szczerze mówi otaczającym go przedsiębiorcom Web3, aby nie rozmawiali za dużo w społeczności, w przeciwnym razie będzie to pułapka, którą sam zakopałeś. Jeśli napotkasz giełdę lub animatora rynku, zrobisz to. W sytuacjach awaryjnych zaleca się terminową synchronizację informacji o wydarzeniach na oficjalnych kontach medialnych, aby uniknąć paniki użytkowników.

Podsumować

Ogólnie rzecz biorąc, jest wielu starych kosów, którzy myślą o zarabianiu pieniędzy na przedsiębiorcach Web3. Dla nas, przedsiębiorców, oprócz ryzyka prawnego wynikającego z regulacji w różnych krajach i regionach, powinniśmy również wystrzegać się pułapek czyhających na partnerów biznesowych, takich jak wirtualne giełdy walut i dostawcy usług animowania rynku. Mam nadzieję, że dzięki temu artykułowi wszyscy będą bardziej świadomi przeszkód, jakie stwarzają dla nas scentralizowane wymiany walut wirtualnych w procesie zakładania firmy, rozpoznają to ryzyko oraz będą bardziej ostrożni i przygotowani w procesie wydawania i handlu Tokenami . Mam nadzieję, że droga do założenia firmy nie jest łatwa i każdy może uniknąć pułapek i cieszyć się większymi możliwościami i rozwojem.