Coinspeaker Bitcoin Traderzy zabezpieczają się przed spadkiem, gdy współczynnik sprzedaży opcji sprzedaży wzrasta powyżej jednego

Niedawna korekta cen na rynku Bitcoin (BTC) zszokowała przestrzeń handlu opcjami. Analitycy zgłaszają znaczny wzrost zakładów na spadki. Traderzy wykazują rosnące obawy co do krótkoterminowej trajektorii cen Bitcoina, co jest widoczne w rosnącym zainteresowaniu opcjami sprzedaży i rosnącej zmienności implikowanej.

Dane opcji wskazują na niedźwiedzie nastroje

Deribit, wiodąca giełda instrumentów pochodnych na kryptowaluty, pokazuje, że współczynnik sprzedaży opcji kupna dla otwartych opcji na Bitcoin przekroczył jeden w miarę zbliżania się do cotygodniowego wygaśnięcia w najbliższy piątek. Wzrost ten wskazuje na niedźwiedzie nastroje na rynku, ponieważ inwestorzy angażują się w znacznie więcej opcji sprzedaży, które przynoszą zysk w przypadku spadku ceny, w porównaniu z opcjami kupna, które korzystają ze wzrostu cen.

Zdjęcie: Deribit

Dane Deribit podkreślają, że inwestorzy koncentrują się na opcjach sprzedaży po cenach wykonania wynoszących 58 000 USD, 52 000 USD i 48 000 USD. Takie zachowanie sugeruje, że inwestorzy albo spodziewają się potencjalnego wsparcia na tych poziomach cen, albo aktywnie zabezpieczają się przed spadkiem.

Grupa ETC, wiodący dostawca rozwiązań w zakresie inwestowania w aktywa cyfrowe, omówiła ten trend w swoim poniedziałkowym raporcie. Stwierdzili:

„Wzrost zainteresowania otwartymi opcjami na bitcoin jest w dużej mierze spowodowany wzrostem względnego zainteresowania otwartymi opcjami sprzedaży, zgodnie z niedawną korektą ceny aktywa, w miarę jak inwestorzy opcji na bitcoin zwiększają swoje zakłady i zabezpieczenia w dół. Gwałtowny wzrost wskaźników wolumenu opcji kupna oraz miesięczne odchylenie opcji 25 delta sygnalizują znaczny wzrost zapotrzebowania na zabezpieczenie przed spadkami”.

Implikowane skoki zmienności Bitcoina

Raport Grupy ETC podkreśla znaczny wzrost implikowanej zmienności Bitcoina. Wskaźnik ten, który mierzy oczekiwania rynku co do przyszłych wahań cen, wzrósł do około 50,5% w przypadku jednomiesięcznych opcji at-the-money. Inwestorzy płacą premię za opcje o wyższej zmienności implikowanej, co wskazuje na ich gotowość do płacenia więcej za ochronę przed potencjalnymi ruchami cen.

Co więcej, raport wskazuje na „odwróconą terminową strukturę zmienności”, czyli scenariusz, w którym opcje krótkoterminowe charakteryzują się znacznie wyższą zmiennością implikowaną niż opcje o dłuższym terminie. Zdaniem analityków ETC Group „może to być oznaką nadmiernej niedźwiedziej tendencji na rynku opcji”.

W chwili pisania tego tekstu cena Bitcoina wynosi 56 129 dolarów, co oznacza spadek o 1,20% w ciągu ostatnich 24 godzin. W zeszłym tygodniu kryptowaluta spadła o 8,70%. Pomimo tendencji spadkowej Bitcoina, wolumen obrotu Bitcoinem znacząco wzrósł do 33,96 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 69% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Następny

Traderzy Bitcoin zabezpieczają się przed spadkiem, gdy współczynnik sprzedaży opcji sprzedaży wzrasta powyżej jednego