Scenariusz: Anthony Di Pizio
Opracowano przez: MetaverseHub
Choć nie jest oczywiste, że Buffett goni za najnowszymi trendami giełdowymi, to patrząc na portfolio Berkshire Hathaway widać, że wiele holdingów firmy korzysta ze sztucznej inteligencji.
Buffett kieruje Berkshire Hathaway Holdings od 1965 roku. Lubi inwestować w spółki charakteryzujące się stabilnym wzrostem, wiarygodną rentownością, silnymi kadrami zarządzającymi i środkami przyjaznymi dla akcjonariuszy, takimi jak wypłata dywidendy i plany wykupu akcji.
Ta strategia rzeczywiście działa, a Berkshire zwróciło zdumiewający 4 384 748% w latach 1965–2023. Odpowiada to złożonemu rocznemu zwrotowi na poziomie 19,8%, czyli prawie dwukrotnie więcej niż roczny zwrot z indeksu S&P 500 wynoszący 10,2% w tym samym okresie.
W przeliczeniu na dolary inwestycja o wartości 1000 dolarów w akcje Berkshire Hathaway w 1965 roku wzrosłaby do ponad 43 milionów dolarów, podczas gdy ta sama inwestycja w indeks S&P 500 byłaby warta zaledwie 312 333 dolarów po reinwestycji dywidend.
Buffett nie jest inwestorem goniącym za najnowszymi trendami na giełdzie, więc nie zobaczysz go dzisiaj inwestującego w popularne akcje sztucznej inteligencji.
Jednak Berkshire posiada obecnie trzy akcje, które odniosą znaczne korzyści ze sztucznej inteligencji, a nawet stanowią ponad 45% całkowitego portfela papierów wartościowych Berkshire znajdujących się w obrocie publicznym, który wynosi 398,7 miliardów dolarów.
01. Płatek śniegu: 0,2% portfela Berkshire Hathaway
Firma Snowflake opracowała platformę chmury danych, która może pomóc przedsiębiorstwom zebrać najważniejsze dane na jednej platformie w celu skuteczniejszej analizy danych i wydobycia z nich maksymalnej wartości.
Usługa przeznaczona jest dla dużych, złożonych przedsiębiorstw, które współpracują z wieloma dostawcami usług chmurowych, takimi jak Microsoft Azure i Google Cloud firmy Alphabet, jednak często prowadzi to do tworzenia silosów danych.
W zeszłym roku firma Snowflake uruchomiła platformę CortexAI, która umożliwia firmom łączenie gotowych dużych modeli językowych (LLM) z ich własnymi danymi w celu tworzenia generatywnych aplikacji AI.
Cortex jest również wyposażony w pełny zestaw narzędzi AI, takich jak Document AI i wirtualny asystent Copilot firmy Snowflake. Ta pierwsza umożliwia firmom wyodrębnianie cennych danych z nieustrukturyzowanych źródeł, takich jak faktury lub umowy, podczas gdy druga wykorzystuje podpowiedzi w języku naturalnym, aby zapewnić cenne informacje na temat całej platformy Snowflake.
W pierwszym kwartale roku finansowego 2025, który zakończył się 30 kwietnia, przychody firmy Snowflake z produktów osiągnęły 789,6 mln dolarów, co oznacza wzrost o 34% rok do roku. Na papierze jest to mocne tempo wzrostu, ale spowolnienie w porównaniu z poprzednimi kwartałami.
Chociaż Snowflake w dalszym ciągu intensywnie inwestuje w inicjatywy rozwojowe, takie jak marketing oraz badania i rozwój, nowych klientów pozyskuje w wolniejszym tempie, a obecni klienci jeszcze wolniej zwiększają swoje wydatki.
Berkshire Hathaway kupił udziały w Snowflake podczas pierwszej oferty publicznej firmy zajmującej się chmurą danych w 2020 r., więc cena za akcję może wynosić około 120 dolarów.
Akcje spółki wzrosły w 2021 r. do najwyższego poziomu 392 dolarów, ale od tego czasu spadły o 63% w stosunku do tego poziomu i obecnie wyceniane są na 142 dolarów. Niestety inwestorzy mogą chcieć uniknąć wyboru akcji Berkshire, ponieważ rozwój firmy spowalnia, a cena akcji w dalszym ciągu wydaje się dość droga.
02. Amazon: 0,5% portfela Berkshire Hathaway
Berkshire kupił akcje Amazona (AMZN1,22%) w 2019 r., a Buffett wielokrotnie wyrażał ubolewanie, że nie dostrzegł okazji wcześniej. Amazon powstał jako firma zajmująca się handlem elektronicznym, a później rozszerzyła swoją działalność na przetwarzanie w chmurze, media strumieniowe, reklamę cyfrową, a obecnie sztuczną inteligencję.
Jednostka przetwarzania w chmurze Amazon Web Services (AWS) projektuje własne chipy do centrów danych, które kosztują twórców sztucznej inteligencji nawet o 50% mniej niż inna infrastruktura wykorzystująca chipy Nvidia.
Ponadto platforma Bedrock firmy Amazon zapewnia programistom bibliotekę gotowych LLM od niektórych wiodących start-upów w branży, a także wewnętrzną serię LLM o nazwie Titan.
Zasadniczo AWS chce być miejscem docelowym wybieranym przez programistów chcących tworzyć własne aplikacje AI. Różne prognozy z Wall Street sugerują, że sztuczna inteligencja zwiększy przychody globalnej gospodarki w ciągu następnej dekady od 7 do 200 bilionów dolarów, stając się potencjalnie największą szansą Amazona w historii.
2 miliardy dolarów udziałów Berkshire Hathaway w Amazonie stanowi zaledwie 0,5% portfela akcji konglomeratu.
W dłuższej perspektywie sztuczna inteligencja może napędzać ogromny rozwój Amazona. Jeśli więc Buffett chciał wcześniej tylko zwiększyć tę pozycję, może się kopnąć za to, że nie dodał do swoich zasobów wcześniej, gdy rozpocznie się nowy rozdział w AI.
03. Apple: 44,5% portfela korporacyjnego Berkshire Hathaway
Apple (AAPL 2,16%) jest jak dotąd największym holdingiem Berkshire Hathaway. Od 2016 roku konglomerat wydał około 38 miliardów dolarów na akumulację akcji, a jego zasoby są obecnie warte 177,6 miliarda dolarów.
Apple produkuje najpopularniejsze na świecie urządzenia elektroniczne, w tym iPhone, iPad, Apple Watch, AirPods i linię komputerów Mac.
Firma wkracza w sztuczną inteligencję dzięki nowemu oprogramowaniu Apple Intelligence, które ukaże się we wrześniu wraz z systemem operacyjnym iOS18.
Oprogramowanie opracowane we współpracy z OpenAI zmieni sposób korzystania z urządzeń Apple. Asystent głosowy Siri będzie wykorzystywał funkcjonalność ChatGPT i podobnie jego narzędzia do pisania, takie jak notatki, e-maile i iMessage, również będą wykorzystywać funkcjonalność ChatGPT, aby pomóc użytkownikom szybko tworzyć treści.
Na całym świecie jest ponad 2,2 miliarda aktywnych urządzeń Apple, co oznacza, że Apple może wkrótce stać się największą firmą dystrybuującą technologię AI wśród konsumentów.
Oczekuje się, że nadchodzący iPhone 16 będzie wyposażony w nowe, potężne chipy, które będą w stanie obsłużyć obciążenia AI na urządzeniu, co potencjalnie spowoduje znaczny cykl aktualizacji.
Apple spełnia wszystkie kryteria Buffetta dotyczące doboru akcji. Od czasu pierwszej inwestycji Berkshire w 2016 r. firma stale się rozwija, pozostaje rentowna, ma zaangażowanego lidera na stanowisku dyrektora generalnego Cooka i zwróciła akcjonariuszom znaczny kapitał w postaci dywidend i wykupu akcji.
W rzeczywistości Apple właśnie ogłosił nowy program wykupu o wartości 110 miliardów dolarów, największy w historii amerykańskich korporacji.