Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, wierzy, że tokenizacja to przyszłość finansów i kluczowa ewolucja rynku, która wpływa na innych dużych graczy finansowych. Nasze badania przeprowadzone przez Dusk Network i Ondo Finance pokazują, że aktywa świata rzeczywistego (RWA) stają się kluczową częścią branży kryptowalut. Według stanu na maj 2024 r. rynek RWA przekroczył 6,6 miliarda dolarów, a oczekuje się, że tokenizacja aktywów osiągnie 10 bilionów dolarów do 2030 roku.
Na początku tego miesiąca Światowa Federacja Giełd (WFE) opublikowała artykuł na temat tokenizacji, nazywając ją naturalnym postępem w finansach. JP Morgan jest również aktywny w tej przestrzeni, a Fidelity International wykorzystuje platformę Onyx Digital Assets JP Morgan do tokenizacji udziałów w funduszach rynku kapitałowego
The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) zakończyła niedawno pilotaż mający na celu przetestowanie technologii i standardów tokenizacji funduszy. Deutsche Bank dołączył do projektu Project Guardian władz monetarnych Singapuru, konsorcjum blockchain, w skład którego wchodzą JPMorgan Chase, Citibank, Bank of New York Mellon, UBS, HSBC itp., aby zbadać interoperacyjną platformę blockchain funduszy monetyzowanych.
Źródło: Badania Rolanda Bergera
Rosnące zainteresowanie opinii publicznej narracją blockchain doprowadziło do rywalizacji wielu projektów o pozycję lidera w tej dziedzinie. Wśród tych projektów IX Swap wyróżnia się unikalnym podejściem i ambitnymi celami. IX Swap to platforma do uruchamiania tokenizacji aktywów w świecie rzeczywistym i zdecentralizowana giełda (DEX), która umożliwia handel tokenami zabezpieczającymi za pośrednictwem licencjonowanych depozytariuszy i brokerów-dealerów. Celem jest demokratyzacja możliwości inwestycyjnych na rynku prywatnym i sprostanie wyzwaniom związanym z płynnością, przed którymi stoi branża tokenizowana.
Teraz zastanówmy się, co to oznacza.
Wróćmy do roku 2017. Jak wyjaśnił w niedawnym wywiadzie współzałożyciel IX Swap, Julian Kwan, jeśli w tamtym czasie znajdowałeś się w pierwszej dziesiątce kryptowalut, miałeś znaczące wsparcie w animowaniu rynku i stać Cię było na notowanie na dużej giełdzie. Jednak większość altcoinów ogranicza się do podstawowych platform notowań, pozbawionych ksiąg zamówień, animatorów rynku i płynności.
Pojawienie się Uniswap to rewolucyjna innowacja w przestrzeni DeFi, umożliwiająca każdemu posiadaczowi dwóch kryptowalut tworzenie pul płynności za pomocą inteligentnych kontraktów. Dzięki temu posiadacze aktywów mogą zarabiać na opłatach i handlować bezpośrednio na platformie.
Obecnie przestrzeń RWA stoi przed podobnymi wyzwaniami związanymi z płynnością, ponieważ coraz więcej aktywów jest tokenizowanych. IX Swap ma być Uniswapem tokenów bezpieczeństwa, umożliwiając każdemu posiadającemu RWA i USDC (lub inne kryptowaluty) legalne tworzenie pul płynności. Ułatwia to kupno i sprzedaż tokenizowanych aktywów, rozwiązuje problemy z płynnością i sprawia, że inwestowanie na rynku prywatnym jest wygodniejsze.
Źródło: InvestaX
Informacji jest tu naprawdę sporo, więc przeanalizujmy je krok po kroku, zaczynając od produktów oferowanych przez IX Swap.
Przegląd produktów IX Swap
IX Zamiana produktów handlu wtórnego
W ciągu ostatniej dekady, zwłaszcza począwszy od około 2016 r., wzrost kapitału na rynkach prywatnych był silniejszy niż na rynkach publicznych. Ponadto rynki prywatne również wykazały większą odporność na wahania emocjonalne. IX Swap ma na celu wykorzystanie tych zalet, otwierając prywatne rynki dla wszystkich i udostępniając wcześniej niedostępne aktywa.
Źródło: badanie EY
Platforma umożliwia handel tokenami zabezpieczającymi (STO) i fragmentarycznymi NFT (F-NFT), digitalizując tradycyjne portfele aktywów i zapewniając dostęp do aktywów ze świata rzeczywistego, takich jak private equity, nieruchomości, infrastruktura, zasoby naturalne i dług prywatny. IX Swap osiąga ten cel poprzez zapewnienie zgodnych z przepisami pul płynności i funkcjonalności zautomatyzowanego tworzenia rynku (AMM). Jako pomost pomiędzy CeFi i DeFi, IX Swap działa za pośrednictwem licencjonowanych depozytariuszy i brokerów, zapewniając prawdziwą własność i roszczenia do tych aktywów.
Źródło: IX Zamiana
Platforma startowa IX Swap
IX Swap Launchpad to platforma crowdfundingowa oferująca wyjątkowe możliwości inwestowania w obiecujące start-upy. Umożliwia inwestorom uczestnictwo w tokenizowanych transakcjach w finansach, blockchain, energetyce, technologii, nieruchomościach, opiece zdrowotnej, grach i innych dziedzinach.
Każda możliwość inwestycyjna na platformie jest sprawdzana przez zespół, aby zapewnić bezpieczeństwo i niezawodność inwestycji. Platforma startowa IXS jest zgodna z wymogami regulacyjnymi, zapewnia bezpieczne środowisko inwestycyjne i wykorzystuje tokeny zabezpieczające do reprezentowania kapitału inwestorów, dzięki czemu transakcje na blockchainie są przejrzyste i bezpieczne.
Rozwiązanie SaaS firmy IX Swap
Rozwiązanie płynnościowe IX Swap SaaS zwiększa płynność rzeczywistych platform aktywów poprzez zautomatyzowanych animatorów rynku i pule płynności. IX Swap łączy wydawców tokenów zabezpieczających z dostawcami płynności, zapewniając rozwiązanie SaaS oparte na miesięcznej subskrypcji. Platforma automatycznie dopasowuje zlecenia kupna i sprzedaży, zapewniając ciągłą płynność tokenów zabezpieczających. Usługa wykorzystuje inteligentne kontrakty w celu ułatwienia bezpiecznych i przejrzystych transakcji, ułatwiając posiadaczom tokenów kupno i sprzedaż tokenów bez znaczących wahań cen.
Kluczowe zalety tego rozwiązania obejmują zgodność z przepisami, zapewnienie bezpiecznych i legalnych operacji oraz kompatybilność między łańcuchami. Dzięki tym zaletom rozwiązanie może działać w różnych sieciach blockchain. IX Swap oferuje również kompleksowe usługi doradcze i wsparcie.
Token IXS
Token IXS jest natywnym tokenem platformy IX Swap i stanowi fundament jej ekosystemu. Dzięki wbudowanemu mechanizmowi deflacji tokeny IXS zwiększają niedobór i wartość, stymulując rozwój ekosystemu oraz poprzez operacje wykupu i spalania. Korzyści z korzystania z IXS obejmują zniżki na opłaty, dostęp do platformy startowej IXS i rozwiązania płynnościowe SaaS. Token IXS służy również jako natywny token płatniczy InvestaX, wspierając obstawianie w celu uzyskania nagród i umożliwiając wydobywanie płynności w celu zwiększenia zysków. Ponadto posiadanie tokenów IXS zapewni również możliwości zarządzania łańcuchem i będzie uczestniczyć w zarządzaniu jego ekosystemem.
Oto aktualne statystyki rynkowe dla tokenów IXS na dzień 20 czerwca 2024 r.:
Kapitalizacja rynkowa: 121 211 081 dolarów
W pełni rozwodniona wycena: 124 855 283 USD
Wolumen obrotu w ciągu 24 godzin: 1 624 331 USD
Podaż w obiegu: 174 746 266 IXS
Całkowita podaż: 180 000 000 IXS
Maksymalna podaż: 180 000 000 IXS
Sieć: Ethereum (sieć główna), Polygon (most)
Źródło: ChainBroker
Źródło: ChainBroker
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o produktach IX Swap, po prostu odwiedź ich stronę internetową, aby dowiedzieć się więcej. W poniższej sekcji podzielimy się niektórymi refleksjami, kiedy po raz pierwszy zetknęliśmy się z tym tematem.
Poznaj IX Swap: spostrzeżenia i refleksje
Źródło: IX Zamiana
Zrozumienie własności ułamkowej
Własność ułamkowa jest często postrzegana jako kluczowa zaleta zwiększania płynności. Dzieli aktywa na mniejsze udziały, umożliwiając udział większej liczbie inwestorów, zwiększając w ten sposób liczbę potencjalnych kupujących i sprzedających oraz zwiększając płynność. Jednakże własność cząstkowa nie jest nową koncepcją; tradycyjny system finansowy od dawna zapewnia udziały ułamkowe. Na przykład możesz posiadać część akcji za pośrednictwem usługi takiej jak Robinhood lub część nieruchomości za pośrednictwem firmy takiej jak Fundrise. Co więcej, własność cząstkowa sama w sobie nie tworzy popytu; po prostu udostępnia mniejszą część aktywów do handlu. Popyt zależy od wartości aktywa i warunków rynkowych.
IX Swap potencjalnie zwiększa płynność poprzez tokenizację aktywów, umożliwienie częściowej własności oraz usprawnienie procesu emisji i handlu poprzez zdecentralizowaną wymianę. Chociaż technologia blockchain może uprościć tworzenie i przenoszenie udziałów ułamkowych, nie zwiększa to automatycznie popytu na aktywa. Zrozumienie różnicy między własnością cząstkową a łatwością emisji ma kluczowe znaczenie dla oceny jej wpływu na płynność.
Na przykład token IXApe reprezentuje częściową własność Bored Ape#2371NFT należącego do Howey Tez’s Bored Ape Yacht Club. Tokenizacja tego NFT na 5000 tokenów IXApe demokratyzuje własność i dystrybuuje korzyści ekonomiczne związane z tym cyfrowym zasobem o wysokiej wartości.
Zgodność i względy prawne
Zgodnie z prawem niektóre cyfrowe aktywa świata rzeczywistego (RWA) i transakcje NFT są klasyfikowane jako papiery wartościowe. To sprawia, że IX Swap nie jest w stanie handlować tak łatwo i bez pośredników jak Uniswap. Tokeny zabezpieczające podlegają przepisom dotyczącym brokerów-dealerów i depozytariuszy.
Z tego powodu jest mało prawdopodobne, aby Uniswap wyświetlał listę RWA. Kiedy uczestniczysz w puli płynności IX Swap, Twoje aktywa RWA są przechowywane przez licencjonowanego depozytariusza, a nie tylko zarządzane przez inteligentny kontrakt. Opakowane tokeny reprezentujące Twoje RWA trafiają do puli i obliczany jest Twój udział. Taka struktura umożliwia IX Swap wypełnienie luki pomiędzy tradycyjnymi finansami a zdecentralizowanym światem, zapewniając legalny sposób handlu tokenizowanymi RWA.
Zatem chociaż IX Swap nie może być w pełni zdecentralizowanym, uniwersalnym protokołem niewymagającym zezwoleń, takim jak Uniswap, nie musi to oznaczać, że jest zły. Większość rynków nadal wymaga ram regulacyjnych, szczególnie w przypadku tokenów bezpieczeństwa, a w granicach prawnych nadal istnieje wiele ekscytujących możliwości.
Pomimo obecności dużych graczy finansowych, mocne strony IX Swap
Podczas gdy duże instytucje badają tokenizację, IX Swap umożliwia większej liczbie użytkowników udział w tej grze w aktywa, zapewniając dostępne usługi w zakresie KYC. IX Swap demokratyzuje dostęp do tokenizowanych aktywów, zapewniając możliwości małym inwestorom, którzy mogą mieć problemy z większymi instytucjami. W przeciwieństwie do tradycyjnych giełd, transakcje w łańcuchu publicznym są otwarte dla wszystkich, co zwiększa przejrzystość.
IX Swap buduje pomost pomiędzy tradycyjnymi finansami a rynkami zdecentralizowanymi, uzupełniając wysiłki dużych instytucji, jednocześnie poszerzając dostęp do technologii łańcucha publicznego. Rozwój Uniswap pokazuje zapotrzebowanie na handel kryptowalutami ze strony inwestorów detalicznych, a IX Swap ma na celu zaspokojenie podobnego zapotrzebowania na tokenizowane aktywa.
Pozostaje jednak pytanie: czy rzeczywiście jest popyt na te aktywa. Tokenizowane eksperymenty, takie jak skrzypce Stradivarius firmy Galaxy Digital, choć interesujące, mają niepewne długoterminowe wymagania dotyczące zrównoważonego rozwoju. Ile widziałeś osób podekscytowanych współposiadaniem Ferrari lub NFT? Założenie, że wszystko powinno być tokenizowane, jest wątpliwe.
Zespół, finansowanie i partnerzy
Zespół IX Swap rozpoczął pracę nad pomysłem opracowania zautomatyzowanego animatora rynku dla branży tokenów zabezpieczających w 2017 roku. Platforma została oficjalnie uruchomiona we wrześniu 2021 r., a jej założycielami są Julian Kwan, Alice Chen i Aaron Ong. Julian jest przedsiębiorcą z doświadczeniem w platformach cyfrowych i blockchainie, Alice ma doświadczenie korporacyjne i prawne, a Aaron koncentruje się na rynkach kapitałowych i doradztwie inwestycyjnym.
Źródło: IX Zamiana
Niedawno IX Swap został przejęty przez spółkę-matkę InvestaX, wiodącej platformy tokenizacyjnej licencjonowanej w Singapurze. Przejęcie ma na celu zwiększenie jej możliwości, rozwiązanie problemów z płynnością w branży oraz poszerzenie obecności na rynku i produktów.
Rundy finansowania
Runda 1 IDO (7 września 2021 r.): zebrano 186 165 USD po 0,389 USD za token na platformie OccamRazer, co pozwoliło uzyskać zwrot z inwestycji w wysokości 2x USD. Wycena zaliczkowania wyniosła 70,02 mln USD.
Runda 2 IDO (8 września 2021 r.): zebrano 100 000 USD po 0,14 USD za token na platformie Poolz, osiągając zwrot z inwestycji w wysokości 5,56x USD. Wycena zaliczki wyniosła 25,2 mln USD.
KuCoin IEO (3 września 2021 r.): Zebrano 700 000 USD po 0,14 USD za token w KuCoin Spotlight, osiągając zwrot z inwestycji w USD wynoszący 5,56 x USD. Wycena zaliczki wyniosła 25,2 mln dolarów.
Runda oferty prywatnej (czerwiec 2021 r.): Zebrano 1,75 mln USD po 0,05 USD za token, osiągając zwrot z inwestycji na poziomie 15,55x USD. Wycena przed finansowaniem wyniosła 9 milionów dolarów.
Związki partnerskie
W tym roku IX Swap pozyskał szereg kluczowych partnerstw w celu ulepszenia swojej platformy. Partnerstwo z Electrowizy skupi się na zarządzaniu aktywami związanymi z energią odnawialną, podczas gdy partnerstwo z Nanuhm Angels będzie pracować nad tokenizacją koreańskich treści do globalnego handlu detalicznego. Wsparcie Spartan Group i Faculty Group pokazuje zaangażowanie IX Swap w demokratyzację dostępu do RWA. Partnerstwa z Cogito Finance i QuillAudits zwiększają płynność i bezpieczeństwo, podczas gdy sojusze z AlphaX i RealtyX mają na celu zrewolucjonizowanie tokenizacji nieruchomości. Dzięki tym strategicznym partnerstwom IX Swap angażuje się w przesuwanie granic rynku RWA i wprowadzanie innowacji w zdecentralizowanym finansowaniu.
konkurent
IX Swap zapewnia unikalną, legalną i zgodną platformę handlu wtórnego do handlu tokenami RWA. W odróżnieniu od innych platform, IX Swap posiada funkcjonujący model AMM i oferuje inwestorom detalicznym licencję na papiery wartościowe wspierającą obrót akcjami, co jest ewenementem w branży.
Źródło: IX Zamiana
Oprócz projektów RWA ocenianych przez Greythorn, Centrifuge jest kluczowym graczem w przestrzeni RWA, specjalizującym się w tokenizacji aktywów, takich jak faktury, tantiemy i nieruchomości. Dobrze integruje się z protokołami DeFi, takimi jak MakerDAO, dodając płynności. Jednak skupienie się na określonych typach aktywów może mieć ograniczenia i nie ma takiej samej bazy użytkowników ani płynności, jak niektóre większe platformy.
Tinlake, projekt Centrifuge, umożliwia tworzenie pul zabezpieczonych aktywami, zapewniając elastyczność w zarządzaniu różnymi aktywami. Zapewnia przejrzystość i sekurytyzację w łańcuchu, ale może być trudny do zrozumienia i stosowania, a jednocześnie wiąże się z problemami z płynnością.
RealT koncentruje się na tokenizacji nieruchomości, umożliwianiu częściowej własności nieruchomości i zapewnianiu dywidend z dochodów z wynajmu. Chociaż jest to świetne rozwiązanie dla entuzjastów nieruchomości, jego wąskie skupienie i skupienie się głównie na rynku amerykańskim może nie spodobać się inwestorom poszukującym bardziej zróżnicowanych lub międzynarodowych inwestycji.
Maple Finance, skierowany do pożyczkobiorców i pożyczkodawców instytucjonalnych, oferuje bezpieczną platformę z oceną ryzyka kredytowego i pożyczkami o niskim zabezpieczeniu. Jest dobrze przystosowany do użytku instytucjonalnego, ale może nie być idealny dla osób poszukujących szerszych inwestycji w aktywa trwałe, a jednocześnie stojących w obliczu wyzwań regulacyjnych ze względu na swój model kredytowania.
Zaprojektowany, aby zapewnić kredyty rynkom wschodzącym, Goldfinch oferuje wyjątkowe możliwości inwestycyjne i angażuje społeczność w gwarantowanie emisji i zarządzanie. Koncentracja ta wiąże się jednak z większym ryzykiem ze względu na niestabilną sytuację gospodarczą na rynkach wschodzących, a ich płynność jest ograniczona.
Tokeny zapewnia kompleksowe rozwiązania w zakresie tokenizacji aktywów, w tym zgodność i emisję, a także utrzymuje silne partnerstwa z instytucjami finansowymi. Jednak skupiał się głównie na emisji tokenów i zgodności z przepisami, w mniejszym stopniu na płynności rynku wtórnego, i nie udało mu się uzyskać takiego samego wskaźnika przyjęcia i bazy użytkowników, jak niektóre większe platformy.
IX Swap ma na celu połączenie DeFi z tokenami bezpieczeństwa, zapewniając płynność i zgodność dla tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego. To sprawia, że ma wyjątkową pozycję, ale IX Swap nadal musi budować swoją płynność i przyjęcie przez użytkowników, aby móc konkurować z większymi graczami na rynku.
Analiza w łańcuchu
Token IXS osiąga lepsze wyniki niż rynek od listopada ubiegłego roku, wchodząc w trwały trend wzrostowy, który w tym okresie zaobserwował kilka konsolidacji. Pomimo dobrych wyników kapitalizacja rynkowa projektu pozostaje stosunkowo niewielka, co prowadzi do sporadycznych wahań i dużej zmienności. Chociaż analiza techniczna może mieć ograniczoną ważność w przypadku takiego projektu, poniżej znajduje się przegląd wydajności jego tokena od tego czasu.
Źródło: TradingView
Dane pochodzą z funkcji Smart Money firmy Nansen, a od początku roku liczba inteligentnych portfeli i posiadaczy stale rośnie. Wzrostowi temu nie towarzyszył jednak znaczący wzrost sald. Należy zauważyć, że ta funkcja uwzględnia tylko portfele, które radziły sobie dobrze przez dłuższy okres czasu. Na dzisiejszym rynku inwestorzy indywidualni często korzystają z wielu portfeli, więc dane te mogą nie w pełni odzwierciedlać pełny obraz. Mimo to jest to ciekawy trend.
źródło: Nansen
W zeszłym tygodniu odkryto adres należący do jednego z największych portfeli gromadzących IXS, w którym znajdują się aktywa o łącznej wartości 1,1 miliona dolarów, w tym 198 839 tokenów IXS, co stanowi około 150 000 dolarów. Portfel należy do znanego KOL-a i inwestora Chicken Genius, który w tym roku upublicznił swój portfel. Adres portfela to: 0xeb2eb5c68156250c368914761bb8f1208d56acd0. W ciągu ostatniego tygodnia nie doszło do znaczącej sprzedaży IXS w tym dużym portfelu.
Według Bubble Maps rozkład tokenów po wyłączeniu sald giełdowych i aktywów pomostowych przedstawia się następująco:
Bycze podstawy
IX Swap opowiada fascynującą historię, która zyskuje znaczną popularność i wykazuje znaczny potencjał wzrostu. Jeśli ta dynamika się utrzyma, a projekt będzie w stanie utrzymać konsekwentną, wiarygodną działalność, może ostatecznie zostać uznany za pioniera w swojej dziedzinie i mieć potencjał do wyższej wyceny.
Na obecnym rynku wiele nowo rozpoczynanych projektów ma wysokie wyceny w pełni rozwodnione (FDV), co sugeruje, że mogą być one zawyżone w stosunku do ich fundamentów i pozycji rynkowej. Jednakże wartość FDV spółki IX Swap wynosi około 135 milionów dolarów, co jest porównywalne z jej kapitalizacją rynkową. Zapewnia to bardziej zrównoważoną wycenę i atrakcyjny stosunek ryzyka do zysku.
W projekcie priorytetem jest bezpieczeństwo i zgodność, które mają kluczowe znaczenie dla zdobycia zaufania inwestorów. Taka koncentracja zmniejsza ryzyko związane z oszustwami i kwestiami prawnymi, dzięki czemu jest to bardziej niezawodna inwestycja.
IX Swap jest prowadzony przez przejrzysty i doświadczony zespół, który ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia rynku, uniknięcia typowych pułapek i skutecznej realizacji swojej wizji.
Niedźwiedzie podstawy
Chociaż IX Swap ma kapitalizację rynkową mniejszą niż 200 milionów dolarów i ma pewną atrakcyjność, nadal istnieje ryzyko na bardzo niestabilnym rynku kryptowalut. Nagłe spadki na rynku mogą negatywnie wpłynąć na wartość tokenów IXS i nastroje inwestorów, powodując potencjalne straty. Inwestorzy powinni przygotować się na możliwą zmienność rynku.
Zmieniające się otoczenie regulacyjne dla DeFi i tokenizowanych RWA oznacza, że IX Swap może nie być w stanie działać w wielu krajach. Zmiany regulacyjne lub bardziej rygorystyczne wymogi dotyczące zgodności mogą niekorzystnie wpłynąć na działalność IX Swap i perspektywy rozwoju.
Przestrzeń DeFi, w tym aktywa ze świata rzeczywistego, jest wysoce konkurencyjna. IX Swap boryka się z intensywną konkurencją ze strony uznanych graczy i nowych uczestników, co może ograniczyć jego udział w rynku i potencjał wzrostu.
Osiągnięcie powszechnego przyjęcia i utrzymanie płynności tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem może stanowić wyzwanie. Jeżeli IX Swap nie będzie w stanie przyciągnąć wystarczającej bazy użytkowników lub dostawców płynności, może mieć trudności z osiągnięciem swoich celów w zakresie wzrostu i przychodów.