Autor: Yashu Gola, CoinTelegraph Kompilator: Tao Zhu, Golden Finance
Pomimo zmienności cen Bitcoina i spadku do minimów od pięciu miesięcy, kilka kluczowych wskaźników sugeruje, że byki mogą nadal mieć przewagę, co wskazuje na możliwe ożywienie akcji cenowej Bitcoina.
Bycza dywergencja zwiększa perspektywy rajdu BTC
Bitcoin miał burzliwy początek miesiąca, spadając o ponad 10,50% od 7 lipca i oscylując wokół 57 000 dolarów. Bitcoin osiągnął najniższy poziom 53 550 dolarów, a jego spadek był w dużej mierze spowodowany wyprzedażą na rynku w związku z obawami, że Mt.
Ostatni spadek cen Bitcoina wiąże się z rosnącą różnicą między spadającymi cenami a rosnącym wskaźnikiem siły względnej (RSI). Luka ta zwykle oznacza, że presja sprzedażowa maleje, chociaż ceny nadal spadają.
Dzienny wykres cen BTC/USD. Źródło: TradingView
Z punktu widzenia analizy technicznej scenariusz ten zwykle oznacza, że obecny trend spadkowy może się odwrócić lub spowolnić, co sugeruje, że Bitcoin może wkrótce odbić, gdy nastroje na rynku powrócą do byczych.
Byczy młot, wyprzedany RSI
Dwa inne klasyczne wskaźniki techniczne wspierają zwyżkowy scenariusz odwrócenia. Po pierwsze, 5 lipca Bitcoin utworzył zwyżkowy wzór świecy młotkowej, który charakteryzuje się małą górną częścią świecy dziennej, dłuższym dolnym cieniem i mniejszym górnym cieniem. Podobna sytuacja miała miejsce w maju.
Po drugie, dzienny odczyt RSI Bitcoina oscyluje wokół progu wyprzedania wynoszącego 30, co zazwyczaj sygnalizuje okres konsolidacji lub ożywienia. Analityk Jacob Canfield przewidział, że wskaźnik może sygnalizować odbicie, które może spowodować powrót BTC do „poprzednich maksimów” powyżej 70 000 dolarów.
Źródło: X
Wall Street stawia na głębsze obniżki stóp we wrześniu
Wraz ze wzrostem stóp procentowych we wrześniu, zdolność Bitcoina do wznowienia hossy ulegnie dalszemu zwiększeniu w nadchodzących tygodniach.
Według danych zebranych przez Chicago Mercantile Exchange, według stanu na 7 lipca inwestorzy z Wall Street widzieli 72% szans na obniżkę stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych. Miesiąc temu prawdopodobieństwo wynosiło 46,60%.
Prawdopodobieństwo docelowej stopy procentowej na posiedzeniu Fed 18 września 2024 r. Źródło: CME
Oczekiwania na obniżkę stóp procentowych wzrosły wraz ze spadkiem zatrudnienia w USA.
Kiedy rynek pracy słabnie, Fed zazwyczaj rozważa obniżkę stóp procentowych w celu pobudzenia aktywności gospodarczej. Niższe stopy procentowe są generalnie dobre dla Bitcoina i innych bardziej ryzykownych aktywów, ponieważ czynią tradycyjne bezpieczne inwestycje, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, mniej atrakcyjnymi.
Inwestorzy Bitcoin ETF powracają po lipcowym spadku
Kolejnym pozytywnym wskaźnikiem dla rynku BTC jest wznowienie napływów do amerykańskich funduszy typu spot Bitcoin (ETF) po dwóch kolejnych dniach odpływów.
Według danych Farside Investors, fundusze te przyciągnęły łącznie BTC o wartości 143,1 mln dolarów 5 lipca, kiedy opublikowano słabe dane dotyczące bezrobocia w Stanach Zjednoczonych, wskazujące, że nastroje do ryzyka wśród inwestorów z Wall Street rosną.
Spot Bitcoin ETF skumulowane wpływy. Źródło: Inwestorzy z Farside
Przoduje fundusz „Origin Bitcoin Fund” (FBTC) Fidelity Think Tank z wpływami w wysokości 117 milionów dolarów. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) odnotował napływ netto w wysokości 30,2 mln dolarów, podczas gdy ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) i VanEck Bitcoin Trust (HODL) odnotowały wpływy odpowiednio 11,3 mln dolarów i 12,8 mln dolarów.
Dla porównania Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) odnotował odpływ netto w wysokości 28,6 miliona dolarów.
Podaż pieniądza w USA ponownie rośnie
Więcej pozytywnych sygnałów dla Bitcoina wynika z niedawnego wzrostu podaży M2 w USA, miary podaży pieniądza obejmującej gotówkę, depozyty czekowe i łatwo wymienialne quasi-waluty, takie jak depozyty oszczędnościowe, papiery wartościowe rynku pieniężnego i inne depozyty terminowe.
Od maja 2024 r. podaż pieniądza M2 wzrosła o około 0,82% rok do roku, a jej łączny spadek spadł z najwyższego poziomu 4,74% w październiku 2023 r. do około 3,50%.
Mapa zaopatrzenia USA M2. źródło: FRED
Wzrost podaży M2 jest dobry dla Bitcoina, ponieważ zwiększa płynność ekonomiczną. Im więcej pieniędzy jest w obiegu, tym więcej ludzi będzie inwestować w bardziej ryzykowne aktywa, takie jak Bitcoin, ponieważ tradycyjne inwestycje, takie jak oszczędności i obligacje, oferują niższe zyski.
Kapitulacja górników Bitcoina wskazuje na najniższy poziom ceny
Wskaźnik sprzedaży kapitulacji koparek Bitcoin jest bliski poziomów obserwowanych, gdy rynek osiągnął najniższy poziom po krachu FTX pod koniec 2022 r., co sugeruje, że BTC może osiągnąć najniższy poziom. Kapitulacja górników ma miejsce, gdy górnicy ograniczają działalność lub sprzedają część wydobytych Bitcoinów i rezerw, aby utrzymać się na rynku, zarabiać dochody lub zabezpieczyć się przed ryzykiem związanym z Bitcoinem.
Analitycy rynkowi zwrócili uwagę na kilka oznak kapitulacji w ciągu ostatniego miesiąca, podczas którego cena Bitcoina spadła z 68 791 dolarów do 53 550 dolarów. Godnym uwagi sygnałem jest znaczny spadek szybkości mieszania Bitcoin (całkowitej mocy obliczeniowej zabezpieczającej sieć Bitcoin).
Szybkość mieszania spadła o 7,7% do najniższego od czterech miesięcy poziomu 576 EH/s po osiągnięciu najwyższego poziomu w historii 27 kwietnia. Spadek ten wskazuje, że niektórzy górnicy ograniczają swoją działalność, co odzwierciedla presję finansową, na jaką wywierana jest społeczność górnicza po halvingu.
Spada realna szybkość mieszania sieci Bitcoin. Źródło: CryptoQuant
Gdy słabsi górnicy opuszczą rynek lub ograniczą swoją działalność, bardziej konkurencyjni górnicy osiągną większe zyski, potencjalnie stabilizując swoją działalność i zmniejszając potrzebę sprzedaży BTC. Wskaźniki te sugerują, że rynek Bitcoina może zbliżać się do dna, podobnie jak w poprzednich cyklach, w których górnicy sprzedawali i działali mniej, zanim rynek się ożywił.