Oryginał |. Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Autor |. Nan Zhi (@Assassin_Malvo)
5 lipca protokół strategii inwestycyjnej agregacji płynności Doubler ogłosił, że wersja Doubler Lite dla sieci głównej zostanie uruchomiona na platformie Arbitrum 5 lipca. W tym samym czasie zostanie uruchomiona 5-dniowa akcja „zrzutu płynności”, w ramach której rozdanych zostanie łącznie 500 000 tokenów DBR. Adresy posiadające tokeny C mogą otrzymać zrzut.
W tym artykule Odaily wyjaśni, jak wziąć udział w działaniach zrzutowych, pokrótce przeanalizuje logikę biznesową Doublera i szczegółowo przeanalizuje proces działania protokołu.
Aktywność zrzutowa
Podstawowe informacje
Ilość zrzutów: 500 000 DBR;
Termin: 10 lipca, 10:30 (UTC+8);
Metoda uczestnictwa: Posiadanie tokenów C, DBR będzie rozdzielane zgodnie ze współczynnikiem posiadania tokenów C, a maksymalny zrzut dla jednego adresu wynosi 1000 DBR;
Data premiery: 25 lipca.
Szczegółowe wyjaśnienie procesu
Wejdź na oficjalną stronę Doublera i przygotuj ETH lub WETH (Arbitrum)
Zainwestuj ETH w moduł Inwestycje i zdobądź tokeny C, tokeny E i 10x tokenów (nie uzyskanych, jeśli w puli jest nadwyżka);
Na koniec kwota zrzutu DBR jest obliczana na podstawie zasobów C. Na przykład, jeśli zainwestujesz 1 ETH w powyższą liczbę, otrzymasz 2866 C, co stanowi 0,107% całkowitej kwoty, i otrzymasz 537 tokenów. Czytelnicy mogą również wymieniać inne tokeny na tokeny C, aby uzyskać więcej zrzutów.
Niezależnie od tego, czy wymienić inne tokeny 10x i tokeny E na tokeny C, czytelnicy mogą zapoznać się z następującymi pomysłami:
Aby uzyskać zrzuty, jeśli ETH jest ograniczone, wszystko można zastąpić C, aby uzyskać maksymalną liczbę zrzutów;
Uczestnicząc w zrzucie możesz skorzystać z protokołu i czerpać z niego korzyści. Jeśli uważasz, że będzie nadal spadać, możesz zamienić tokeny C na 10-krotność tokenów w skrajnym punkcie, który zdaniem czytelników spadnie po zakończeniu zrzutu, i poczekać, aż zmienne zyski znikną, jeśli uważasz, że odbiją się i wzrosną, możesz wymienić je na tokeny C natychmiast po zakończeniu zrzutu Monety; tokeny E należy wymienić na 10 tokenów po cenie, która według czytelników jest najwyższa. Mówiąc najprościej, gdy cena spadnie, zdobądź jak najwięcej 10x, a następnie sprzedaj z zyskiem. Aby zapoznać się z konkretną zasadą, zapoznaj się z poniższym artykułem.
Należy zaznaczyć, że za inwestowanie aktywów, wycofywanie aktywów i konwersję aktywów pobierana jest opłata manipulacyjna w wysokości 2%, którą należy uwzględnić w kalkulacji kosztów.
Doubler Szybkie fakty
Doubler Lite składa się z czterech głównych modułów, a specyficzny proces jego działania jest stosunkowo złożony. Czytelnicy mogą jedynie zapoznać się z podstawowymi koncepcjami i przeczytać następną sekcję:
Strategia Martina: Kontynuuj inwestowanie w tanie aktywa, aby obniżyć średnie koszty, gdy ceny spadną, i zmaksymalizować zyski, gdy ceny odbiją.
Oddzielenie praw dochodowych: Oddziel prawa dochodowe i prawa do kosztów aktywów i stokenizuj te prawa.
Adaptacyjne zarządzanie inflacją: Upewnij się, że liczba tokenów 10x utrzymuje się na poziomie 10% całkowitej wartości rynkowej puli (Pool Cap) poprzez automatyczną zmianę bazy.
Dynamiczne wykupowanie: Dynamicznie dostosowuj liczbę umorzonych tokenów w oparciu o zmiany cen spot i średnią cenę puli funduszy, aby mieć pewność, że nie wpłynie to na średnią cenę i interesy innych użytkowników w puli wydobywczej.
strategia Marcina
Strategia Martina (Martinale Strategy) to popularna strategia hazardowa. Jej podstawową ideą jest zrekompensowanie wcześniejszych strat poprzez podwojenie reinwestycji i finalnie uzyskanie zysków.
Na przykład początkowy zakład wynosi 10 juanów, pierwszy zakład to 10 juanów, a całkowita strata wynosi 10 juanów; za drugim razem podwajasz zakład, 20 juanów, a całkowita strata wynosi 30 juanów za trzecim razem; postaw 40 juanów i wygraj, ostateczny całkowity zysk wyniesie 10 juanów. Teoretycznie strategia Martina ostatecznie będzie opłacalna, ma jednak tę wadę, że wymaga dużej ilości środków i słabej zdolności zapobiegania czarnym łabędziom (to znaczy kwota reinwestycji szybko rośnie po ciągłych stratach, a prawdopodobieństwo ciągłych strat w kasyna nie są małe).
Doubler stosuje strategię Martina do inwestycji w kryptowaluty i rozwiązuje problem finansowania poprzez „zbieranie funduszy”. Ilekroć wartość aktywów bazowych spada do pewnego stopnia, wstrzykuje więcej środków w celu polowania na okazje, aby osiągnąć szybki spadek średniej ceny. W najnowszej wersji Doubler Lite nie ma ograniczeń co do konkretnych punktów przetargowych. Zamiast tego rynek dostosowuje cenę zakupu poprzez mechanizm motywacyjny.
Przejdźmy do kolejnego pytania: Jak podzielisz pieniądze, które zarobisz na ETH zakupionym w ramach crowdfundingu? Jak obliczyć stratę? Jaka jest konkretna forma wypłaty?
Zaświadczenie o majątku: oddzielenie praw dochodowych
W Doubler Lite w przypadku aktywów wniesionych do puli kapitału protokół dzieli własność kosztów i korzyści na tokeny kosztów i tokeny przychodów. Tokeny reprezentujące własność kosztów to tokeny C, natomiast tokeny reprezentujące przychód to tokeny 10x i dodawane Tokeny E, które można zamienić na 10x żetonów w jednym kierunku.
Doubler zaprojektował złożony system bicia tokenów i dystrybucji dochodów Pomijając specyficzne procesy i wartości, proste założenie jest takie, że po crowdfundingu fundusze przeprowadzają operacje polowania na okazje na tokenach, gdy wartość tokena przekracza średnią cenę puli kapitału ( Na przykład cena Ethereum wzrosła z 3000 U do 2000 U, przy średnim koszcie 2500 U, a następnie odbiła do 3000 U). W tej chwili istnieje marża zysku. Użytkownicy mogą zdecydować się na użycie tokenów 10x i C tokeny do podziału zysku, 10x ilość jednostkowa Im więcej żetonów otrzymasz, tym mniej otrzymasz tokenów C.
finansowanie projektu
30 stycznia 2024 r. Doubler, protokół strategii inwestycyjnej polegającej na agregacji płynności, ogłosił zakończenie zalążkowej rundy finansowania, prowadzonej przez Youbi Capital, Bixin Ventures, Mask Network, Comma 3 Ventures, Pivot Labs, Continuous Capital, Sanyuan Capital, Waterdrip W inwestycji uczestniczyły firmy Capital, DWF Ventures, instytucje takie jak Gate Labs, Formless Capital, MT Capital i CatcherVC, a konkretna kwota finansowania nie została jeszcze ujawniona.
Informacje o tokenie
Łączna ilość tokenów DBR wynosi 100 000 000, a konkretny podział przedstawia się następująco:
Zachęta za płynność: 40%, wykorzystywana do nagradzania użytkowników społeczności korzystających z produktu. Plan zostanie uruchomiony w razie potrzeby po przejściu głównej sieci w tryb online;
Fundusz Ekologiczny: 15% wykorzystywany w celu motywowania partnerów i społeczności, które wniosły znaczący wkład w ekosystem oraz promowania stabilniejszej i zdrowszej krzywej wzrostu;
Inwestorzy: 15%, z czego 10% jest emitowane na TGE, 3-miesięczny lock-up, 24-miesięczne linearne nabycie uprawnień;
Społeczność: 10% przeznaczone na zachętę dla wczesnych uczestników i osób wspierających w fazie ITO sieci testowej, 50% zostanie rozdystrybuowane w TGE, a pozostałe 50% zostanie rozdane w trzecim kwartale;
Główni współtwórcy: 10%, tokeny te zostaną zarezerwowane jako nagrody dla obecnych i przyszłych członków zespołu, 0% wydane na TGE, blokada na 6 miesięcy, nabycie uprawnień liniowe na 8 kwartałów;
Doradca: 5%, 0% odblokowane na TGE, lock-in na 6 miesięcy, nabywanie uprawnień liniowych na 24 miesiące;
Marketing i Płynność: 5%, 10% wyemitowane na TGE, 24-miesięczne nabywanie uprawnień liniowych.
Podsumowując, współczynnik początkowego obiegu wynosi (15% * 10% + 10% * 50% + 5% * 10%) = 7%, czyli początkowy nakład wynosi 7 milionów tokenów, jeśli obliczymy go w oparciu o cenę jednostkową zrzutów o wartości 1 dolara amerykańskiego. Rozdano łącznie 500 000 tokenów USD.
Szczegółowe wyjaśnienie mechanizmu
10x żetonów
10x to token bezpośredniego przychodu Doublera, a górny limit liczby tokenów 10x to 10% TVL (przykładowo w aktualnej puli jest 10 ETH, przy cenie jednostkowej 3000 dolarów amerykańskich, wówczas całkowita kwota 10x tokenów wynosi 10 × 3000 × 10% = 3000, co będzie (Zmiany wraz ze zmianami cen ETH i innymi czynnikami wpływającymi na pulę tokenów TVL), różnica między górnym limitem ilości w rzeczywistej operacji a rzeczywistą emisją nazywana jest „część niewydana”, którą można wymienić na tokeny E.
Gdy średnia cena puli tokenów jest niższa niż cena spot (to znaczy, że jest ona teraz w stanie ogólnego zysku), użytkownicy nie otrzymają 10-krotności za zainwestowane aktywa.
Gdy średnia cena puli tokenów będzie większa od ceny spot (tzn. znajduje się ona obecnie w stanie całkowitej straty), tokeny zostaną rozdzielone zgodnie z poniższym wzorem, gdzie S to cena spot, AVG to średnia cena puli tokenów, a Q to kwota zainwestowanego ETH.
Biorąc za przykład średnią cenę w puli wynoszącą 3000 USD, 10-krotność tokenów uzyskanych poprzez inwestycję 1 ETH jest pokazana na poniższym rysunku. Gdy cena spot jest niższa, można uzyskać więcej 10-krotności tokenów. Jest to również „brak ograniczeń na konkretnym polowaniu na okazje”, o którym mowa powyżej, ale rynek sam dostosowuje cenę zakupu poprzez mechanizm motywacyjny.” Im większe odchylenie ceny, tym więcej 10x otrzymasz i tym większy zysk osiągniesz po powrocie do wodę w przyszłości.
Znak C
W przypadku nadwyżki w puli liczba zwróconych tokenów C zostanie obliczona na podstawie średniej ceny puli × kwoty zainwestowanego ETH;
Kiedy pula poniesie stratę, liczba zwróconych tokenów C zostanie obliczona na podstawie ceny spot × ilość zainwestowanego ETH;
Token E
W przypadku nadwyżki w puli liczba zwróconych tokenów E zostanie obliczona w oparciu o cenę spot × wejściową ETH ÷ średnią cenę puli;
Kiedy w puli nastąpi utrata pieniędzy, liczba zwróconych tokenów E zostanie obliczona na podstawie zainwestowanego ETH.
Tokeny E można wymienić na 10x tokenów w jednym kierunku, a kwota wymiany wynosi (liczba zainwestowanych tokenów E ÷ całkowita ilość tokenów E) × liczba niewydanych 10x tokenów. Ponieważ jest to wymiana jednokierunkowa, czas wybicia 10 tokenów ma duży wpływ na ostateczny zwrot.
mechanizm zysku
Jak widać z powyższej formuły wymiany, im więcej puli traci, tym więcej 10x tokenów otrzymuje użytkownik inwestując w ETH, a tym mniej tokenów C i odwrotnie. Zasada jest podobna, więc gdy pula jest w środku stan, w którym nie ma ani zysku, ani straty, jest punktem równowagi. W tym momencie krańcowy stosunek nabycia tokenów C i 10x tokenów wynosi 10:1, co oznacza, że pojedyncza wartość tych dwóch w równowadze wynosi 1:10.
Zasada ustalona przez Doubler jest taka, że użytkownicy muszą przesłać odpowiednie dwa tokeny zgodnie z rzeczywistym współczynnikiem 10x i C w puli tokenów, aby wypłacić ETH. Jak pokazano na poniższym rysunku, obecna wartość C:10x w całkowitej puli wynosi 10,322, więc przy wymianie wymagana jest również taka sama proporcja dwóch tokenów. Wartość wykupu wynosi (ilość wykorzystanych tokenów ÷ całkowita kwota × TVL) = 1000 ÷ 257272 × 257272 = 10 000 dolarów amerykańskich.
W miarę jak stopień zmiennego zysku będzie coraz wyższy, wartość tokena C będzie nadal spadać, podczas gdy wartość 10x będzie nadal rosła. Niektóre uproszczone algorytmy zakładają, że po przekroczeniu kosztu własnego zysk zostanie podzielony proporcjonalnie przez 10x, co jest łatwiejsze do zrozumienia intuicyjnie.
W rzeczywistości Doubler ma również mechanizm inflacji i deflacji, który ma wpływ na kalkulację zysku i czas wymiany tokenów E na tokeny 10x. W tym artykule nie wyjaśnimy tego szczegółowo, ale ogólnie jest to „sprzedaj wysoko i kup niski”, w tym zdobywanie, gdy spadnie. 10x tokenów, zużyj 10x tokenów, aby arbitrażować pulę, gdy wzrośnie, lub sprzedaj tokeny C, gdy spadnie i zdobądź tokeny C, gdy wzrośnie, itp. Konkretne cele zysku i punkty operacyjne należy zmieniać w zależności od aktualnej sytuacji czytelnika.
podsumowując
Doubler jest bardziej przyjazny dla użytkowników polujących na okazje, którzy są biegli w obliczeniach i może zmniejszyć ryzyko dźwigni i zwiększyć zyski. Jednakże ogólny projekt protokołu jest bardzo złożony i większości użytkowników trudno jest jasno obliczyć zyski i straty, co utrudnia jego popularyzację. Jednak biorąc pod uwagę obecną wielkość udziału kapitału, zrzuty nadal mają wysoką wartość udziału.