Niedawne pogorszenie warunków rynkowych sprawiło, że niektórzy zaczęli z niecierpliwością czekać na przyszłoroczną hossę i nadejście halvingu BTC. Jednak wiele osób odkryło również, że począwszy od pierwszej rundy hossy tempo wzrostu BTC maleje zostały znacznie zmniejszone w każdej rundzie hossy. W ostatniej rundzie hossy wzrost wynosi tylko maksymalnie 20 razy. Wahania cen są już przeszłością pokładają nadzieję w wzbogaceniu się na kryptowalutach. Niska stopa zwrotu na innych rynkach czyni ją mniej atrakcyjną.

Jednocześnie efekt tworzenia bogactwa jest często powiązany z emisją i spekulacją różnymi walutami, zamiast zwracać uwagę na zmiany spowodowane technologią blockchain, ludzie są w rzeczywistości bardziej skłonni do spekulacji na temat efektów bogactwa, jakie niosą ze sobą tokeny. Finansowanie rynku ICO Popularność DeFi z kolei napędza rozwój gier NFT i gier łańcuchowych. Zatem na jakim kierunku powinniśmy się skupić podczas kolejnej hossy, jest gorącym tematem dyskusji na długim rynku bessy.

Co prawda nie jesteśmy w stanie przewidzieć punktu zwrotnego kolejnej hossy, ale aby zmienić sposób myślenia, możemy przewidzieć, który sektor hossy będzie miał perspektywy rozwoju w przyszłości. W ten sposób możemy poprawić naszą świadomość przed bykiem rynku, a my możemy również wykorzystać związane z nim możliwości.

Zatem sądząc po obecnym kierunku narracji rynkowej, zdecentralizowane instrumenty pochodne po DeFi mogą być ważnym kierunkiem?

Dlaczego zdecentralizowane instrumenty pochodne?

W rzeczywistości szum na rynku kryptowalut opiera się również na tradycyjnym rynku finansowym. Na przykład rynek tradycyjny ma IPO, rynek kryptowalut ma ICO, rynek tradycyjny ma handel produktami finansowymi, rynek kryptowalut ma zdecentralizowany handel, tradycyjny. rynek ma depozyty i pożyczki, a rynek kryptowalut również ma. Podczas ostatniej hossy, z wydobyciem płynności oraz produktami depozytowymi i pożyczkowymi AMM Swap jako głównymi punktami przełomu, kryptowaluta zapoczątkowała hossę, która następnie rozszerzyła się na wiele ścieżek. Zatem zgodnie z logiką tradycyjnych rynków finansowych, celem kolejnej hossy nie powinien być brak zdecentralizowanych instrumentów pochodnych.

Rynek instrumentów pochodnych obejmuje wiele rodzajów, takich jak kontrakty lewarowane, opcje itp. Największą uwagę przykuwają inwestycje lewarowane. Wszyscy wiemy, że tempo wzrostu hossy na kryptowalutach stale maleje, chociaż efekt tworzenia bogactwa jest nadal obecny bardzo wysoki w porównaniu z tradycyjnym rynkiem finansowym, ale spadł w porównaniu z poprzednią hossą, a rynek przyciąga fundusze ze względu na atrakcyjny efekt tworzenia bogactwa. Dlatego lewarowane instrumenty pochodne nieuchronnie rozkwitną w pewnym okresie obecna sytuacja w kręgu walutowym, Postęp rozwoju instrumentów pochodnych z dużym prawdopodobieństwem zapoczątkuje falę rozwoju w ramach kolejnej hossy.

Oczywiście, porównując scentralizowane instrumenty pochodne, handel kontraktami istniał w początkach kręgu walutowego. W tym samym czasie, od 2017 do 2019, wiele głównych scentralizowanych giełd otworzyło handel lewarowany kontraktami, handel wieczysty, handel opcjami itp. Są to transakcje. wyhodowałem wielu handlarzy porami na rynek. Oczywiście na początku te transakcje na instrumentach pochodnych były obarczone wysokim ryzykiem i generowały złe, negatywne wiadomości, takie jak pozycje wymuszone i pozycje likwidowane itp., co powodowało, że ludzie bali się kontraktów, jednak 20 lat później wiele giełd ograniczyło przypadki złośliwych likwidacji w ekstremalnych warunkach rynkowych, a na rynku doszło również do wielu transakcji strategicznych i arbitrażu za pośrednictwem instrumentów pochodnych. Dlatego też scentralizowany rynek instrumentów pochodnych rozwinął się stosunkowo dojrzało.

Podobnie zdecentralizowane instrumenty pochodne również zaczęły się rozwijać w gorącym okresie DeFi. Niektóre zdecentralizowane platformy handlu instrumentami pochodnymi, takie jak DYDX i GMX, również zapoczątkowały rozwój, przyciągając uwagę instytucji i inwestorów. Ponadto te lewarowane instrumenty pochodne są zbudowane na DeFi produkty w Internecie zapewniają również inwestorom stosunkowo wysokie stopy zwrotu, dlatego ogólnie rzecz biorąc, rynek zdecentralizowanych instrumentów pochodnych jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju, podobnie jak rynek DeFi w 2019 r.

Likwidacja i zyski, ryzyko jest najważniejsze

W przypadku lewarowanych instrumentów pochodnych wiele osób ma pierwsze wrażenie, że są one ryzykowne, zwłaszcza że w kręgu walutowym odbywa się ciągły handel 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, więc łatwiej jest przetestować cierpliwość i energię spekulantów. Dlatego wiele osób nie gra na kontraktach lewarowanych. powód.

Jednak na dojrzałych rynkach finansowych instrumenty pochodne są często częściej wybierane przez instytucje. Próg udziału zwykłych inwestorów detalicznych w rynku instrumentów pochodnych jest wyższy, więc osiąganie zysków w naturalny sposób nie jest łatwe. Oczywiście innym czynnikiem jest to, że wiele osób zwiększyło swój wskaźnik dźwigni do niezwykle wysokiego poziomu, a na zdecentralizowanym rynku instrumentów pochodnych nie ma obecnie innowacyjnego produktu, który mógłby rozwiązać ten problem. Dlatego też jest to również powód powstania zdecentralizowanego rynku instrumentów pochodnych obecnie tego nie robi.

Ponadto projekty w łańcuchu zazwyczaj mają zachęty, aby zachęcić wszystkich do handlu na blockchainie zamiast na scentralizowanej giełdzie, tak jak w przypadku DeFi. Dlatego też instrumenty pochodne mogą również zapewnić odpowiednie okno czasowe i możliwości.

Oczywiście preferencje dotyczące ryzyka każdego są inne, więc jeśli rozwija się zdecentralizowany rynek instrumentów pochodnych, użytkownicy mogą również rozważyć inne sposoby, takie jak inwestowanie w odpowiednie tokeny projektu, zamiast aktywnie uczestniczyć w transakcjach na instrumentach pochodnych. Oczywiście problemy, jakie napotyka zdecentralizowany rynek instrumentów pochodnych do rozwiązania, to głównie kwestie techniczne i kwestie motywacyjne.

Łatwo zrozumieć, że problemem technicznym jest koszt transakcji i szybkość potwierdzenia, ponieważ transakcje w czasie rzeczywistym w samym łańcuchu muszą zakończyć potwierdzenie transakcji w krótkim czasie. Jeśli czas jest dłuższy, może to spowodować potwierdzenie transakcji w łańcuchu kończy się niepowodzeniem, co wpływa na doświadczenie. Obecnie warstwa 2. Rozwój zapewnia podstawową podstawę techniczną. Warstwa 2 przyciąga uwagę użytkowników ze względu na niski koszt transakcji i jednocześnie dużą szybkość. na rynku istnieje wiele popularnych sieci warstwy 2, które teoretycznie mogą zaspokoić potrzeby rynku, jak np. GMX. W sieci Arbitrum DYDX buduje również własną sieć, aby sprostać potrzebom handlowym użytkowników.

Problem zachęt to kolejna kwestia do rozwiązania. Ogólnie rzecz biorąc, problem ten zostanie rozwiązany we wczesnej fazie hossy. Obecna strategia wydobywania płynności w handlu nie została jeszcze powszechnie uznana przez rynek instrumentów pochodnych typu on-chain. dlatego nadal potrzebne są tutaj innowacje. Różne strony projektu będą stosować różne zachęty, aby przyciągnąć użytkowników we wczesnych stadiach hossy, a nie w bessie. Ostatecznie rynek wybierze metodę uznaną przez wielu uczestników spośród wielu środków, aby zdetonować płynność rynku wydobycie jest tą metodą zepchniętą do etapu ostatniej hossy.

Podsumować

Niektórzy twierdzą, że instrumenty pochodne są szkodliwe dla ludzi, powodując, że wiele osób jest oddzielonych lub zdesperowanych. W rzeczywistości instrumenty pochodne są tylko narzędziem, ale wzmacniają zachłanne pragnienia inwestorów, w związku z czym rynek jest pełen różnych manipulacji i zbiorów oczywiście instrumenty pochodne to tylko narzędzie. Nie możemy się również doczekać, czy instrumenty pochodne mogą zmienić wrodzone postrzeganie ludzi i wprowadzić różne innowacje, gdy zetkną się z blockchainem. Nie można jednak zaprzeczyć, że ten rynek nie zniknie, a gdy innowacja blockchain rozwiąże problemy kwestii związanych z instrumentami pochodnymi, być może uda się uzyskać akceptację społeczną.