Przejmowanie BTC przez organy ścigania nie jest niczym nowym. Jednak ostatnio nastąpiła zmiana w sposobie, w jaki organy ścigania dowiadują się o zajęciu BTC – co spowodowało spustoszenie na rynku.
Według Arkham niemiecka Federalna Służba Dochodzeniowo-Śledcza przeniosła dziś rano dodatkowe BTC o wartości 84 milionów dolarów, po wczorajszym transferze BTC o wartości 75 milionów dolarów na giełdę.
Do tej pory 30 milionów dolarów zostało przekazane firmie handlowej Flow Traders.
Sprzedaż przechwyconych BTC na giełdach, w połączeniu ze zbliżającym się uwolnieniem zasobów Bitcoinów Mt.Gox, ponownie wywołała dyskusje na temat tego, jak rządy powinny postępować z likwidacjami kryptowalut na dużą skalę.
Portfele rządowe nie zawsze wysyłają duże ilości BTC na giełdy.
Założyciel, dyrektor generalny i dyrektor ds. IT DeFiance Capital Arthur Cheong zastanawiał się głośno na Twitterze, dlaczego rządy nie korzystają już z aukcji publicznych.
„Dlaczego rząd miałby teraz preferować sprzedaż BTC za pośrednictwem OTC lub bezpośrednio na giełdzie, a nie w drodze aukcji, jak w przeszłości?” – napisał. „Te BTC mogą również wymagać premii, biorąc pod uwagę ich czyste pochodzenie i pochodzenie.”
Matthew Kaye, dyrektor ds. operacji i strategii w Intuition Systems, powiedział firmie Decrypt, że wydaje się, że rząd przedkłada wygodę nad maksymalizację zysków.
„Deficyt USA sugeruje, że rząd może nie mieć priorytetów lub wiedzy specjalistycznej, aby przeprowadzić sprzedaż swoich aktywów BTC w sposób maksymalizujący wartość” – powiedział.
„Sprzedaż tych akcji będzie prawdopodobnie postrzegana jako proste zadanie, a ludzie chętniej wybiorą najłatwiejszą i najwygodniejszą drogę, niż uzyskają najlepszą możliwą cenę”.
To może nie być jedyny powód. Ganesh Swami, dyrektor generalny i współzałożyciel Covalent, powiedział, że w wielu przypadkach rządy finansują duże ilości niezrealizowanych zysków.
„Kiedy cena BTC spadła poniżej 20 000, większość BTC została odzyskana/konfiskowana” – powiedział Swamy. „Naprawdę nie przejmują się różnicą 5–10 procent”.
Pogląd ten sugeruje, że rząd może być usatysfakcjonowany już osiągniętymi znaczącymi zyskami, co czyni potencjalną premię za aukcję mniej atrakcyjną – dodał.
Aukcja BTC Jedwabnego Szlaku
Ewolucję rządowej strategii likwidacji BTC można prześledzić od wczesnych głośnych spraw.
United States Marshals Service (USMS) była pionierem aukcji Bitcoinów, w szczególności sprzedając aktywa przejęte z rynku Darknet Silk Road w 2014 i 2015 roku. Ale mówi się również, że USMS stracił miliardy, sprzedając przedwcześnie przejęte BTC.
Jednak w miarę dojrzewania rynku kryptowalut i poprawy płynności wiele rządów przeszło na podejście rynkowe.
Na przykład fińska agencja celna współpracowała z brokerami kryptowalut w 2023 r., aby sprzedać około 1890 BTC przechwyconych podczas śledztwa.
Podobnie w 2021 r. szwedzka agencja ds. egzekwowania prawa nawiązała współpracę z giełdą kryptowalut, aby sprzedać przechwycone BTC za pośrednictwem swojej platformy handlowej.
Współzałożyciel Fideum, Darren Franceschini, zwrócił uwagę na kolejny czynnik wpływający na decyzje rządu: kupujący mogą niechętnie korzystać z nielegalnie uzyskanych środków.
„Powód, dla którego rządy decydują się na sprzedaż BTC na otwartym rynku, a nie w drodze aukcji, może wynikać z pochodzenia posiadanych przez nie BTC, co często wiąże się z nielegalną działalnością” – powiedział. „W rezultacie instytucje generalnie wolą kupować czyste BTC niż BTC powiązane z nielegalną lub inną działalnością.”
Spostrzeżenie to podkreśla potencjalny paradoks: chociaż BTC o wyraźnym pochodzeniu po przejęciu przez rząd może uzyskać wyższą cenę na aukcji, jego powiązanie ze sprawą karną może sprawić, że będzie mniej atrakcyjny dla instytucji, które w przeciwnym razie chciałyby go kupić.
Zbliżająca się likwidacja udziałów Bitcoin w Mt. Gox dodaje kolejną warstwę złożoności do obecnej dynamiki rynku.
Jednak w tym przypadku to indywidualni wierzyciele – którzy czekają na odzyskanie swoich pieniędzy od ponad dziesięciu lat – nadal decydują, czy zrealizować zyski z BTC.
Według Arkham, wydaje się, że powiernik Mt.Gox przeniósł z chłodni BTC o wartości 2,7 miliarda dolarów podczas piątkowej porannej sesji azjatyckiej.
