Autor: Badania SoSoValue
Po tym, jak cena Bitcoina szybko spadła poniżej ważnego dzisiejszego poziomu wsparcia wynoszącego 56 000 dolarów, dalsze dokonywanie ocen inwestycyjnych z tradycyjnego technicznego punktu widzenia stało się trudne. Gdzie jest dno tej rundy spadkowej? Stało się to największym zmartwieniem wszystkich inwestorów. Ilekroć na rynku nastąpi moment paniki na dużą skalę, skorzystajmy z pierwszych zasad, aby powrócić do podstawowego mechanizmu kształtowania cen i przeanalizować relację podaży i popytu na Bitcoin. Mamy nadzieję pomóc inwestorom, badając status i motywację kupujących i sprzedawców Na rynku pełnym opinii i emocji znajdź najlepszy punkt zakupu w tej rundzie.
Presja sprzedaży: sprzedaż ze strony niemieckiego rządu, wypłaty z giełdy Mt. Gox, a także potencjalne zyski na początku roku oraz sprzedaż ze strony górników, głównie odbywa się na giełdach kryptowalut, a działania na blockchainie są monitorowane.
Presja zakupowa: inwestorzy ETF na Bitcoina w USA głównie uczestniczą przez konta akcyjne (3 lipca - 4 lipca, amerykańskie święto narodowe, przerwa trwała 1,5 dnia, wznowiono handel dzisiaj), wolumen transakcji ETF oraz wskaźniki przepływów netto mogą być monitorowane.
Presja zakupowa: pod wpływem optymistycznych nastrojów na amerykańskim rynku akcji, ETF na Bitcoina może przynieść pierwszą falę zakupów, 5 lipca jako pierwszy dzień handlu po wakacjach, wolumen transakcji ETF i przepływy netto są najbardziej warte uwagi.
Informacje o presji sprzedażowej są już bardzo liczne w całej sieci, więc nie będziemy ich powtarzać. Dlatego zaczniemy analizować możliwe zakupy.
Po pierwsze, uważamy, że w tym roku siła długoterminowych zakupów będzie nadal obecna. Głównie z powodu makroekonomicznego tła drugiej połowy roku: 1. Obniżka stóp procentowych w USA, wzrost cen aktywów ryzykownych; 2. Duże szanse na wygraną Trumpa w wyborach, co jest korzystne dla regulacji kryptowalut. Jakie jest konkretne związki między makroekonomicznym środowiskiem a $BTC cenami? Zobacz poniższy rysunek, analizując ostatnie 6 miesięcy, można zauważyć, że korelacja między ceną BTC a amerykańskim rynkiem akcji, ostatnie dwa dni gwałtownego spadku są związane z główną presją zakupową w tym etapie wzrostu Bitcoina, a także z tym, że rynek spot BTC #ETF był zamknięty, co uniemożliwiło zakupy.
Obserwując wolumen transakcji na CME, nastroje instytucjonalnych inwestorów są stabilne, być może czekają na moment zakupu. Dzisiaj wolumen transakcji futures na Bitcoina na CME (Chicago Mercantile Exchange) nie podążał za dużymi wahanami cen, co pośrednio udowadnia, że instytucjonalni inwestorzy są stosunkowo spokojni i w stanie obserwacji. W obliczu makro korzystnych warunków, z powodu historycznych powodów, istnieje specjalna presja sprzedażowa, uważamy, że takie niepowtarzalne zdarzenia mogą dać inwestorom długoterminowo pozytywnym dla Bitcoina impuls do zakupu.
Kiedy zatem pojawią się punkty zakupu? ETF na Bitcoina z 5 lipca może dostarczyć sygnały. Po przerwie z powodu amerykańskiego święta narodowego, które trwało 1,5 dnia od 3 do 4 lipca, dzisiaj ETF na Bitcoina wznowi handel. Ostatnio nastroje na amerykańskim rynku akcji są bardzo optymistyczne, Nvidia, Microsoft i Apple osiągają nowe historyczne maksima, inwestorzy kupują akcje Tesli, osiągając zwrot blisko 40% w ciągu dwóch tygodni. Czy nabywcy ETF na Bitcoina podążają za spadkiem cen, czy kupują na amerykańskim rynku akcji? Czekamy z niecierpliwością. Wśród nich, całkowity wolumen transakcji w trakcie dnia oraz dane o przepływach netto po zamknięciu są kluczowymi wskaźnikami obserwacyjnymi. Wyższy wolumen transakcji oznacza silniejszą chęć do zakupów, co może dać sygnał do zatrzymania spadków; a jeśli może to bezpośrednio doprowadzić do netto przepływów z funduszy w blockchainie, zmieniając sytuację mikro-netto z ostatnich dwóch dni (szczegóły w poniższym rysunku 4), może to również przynieść realne dodatkowe fundusze do blockchaina, wzmacniając wiarę inwestorów w kryptowaluty.
Presja sprzedaży: blisko 200,000 BTC ze strony niemieckiego rządu i Mt.Gox?
W jasnej stronie sprzedaży dominują dwa kluczowe źródła sprzedaży: 1. Bitcoiny przejęte przez niemiecki rząd 2. #Mt.Gox Bitcoiny na wypłatę wierzycieli
Ze strony niemieckiego rządu może to być największa siła sprzedająca w krótkim okresie, a moment, w którym przestaną sprzedawać, jest kluczowy. #德国政府 Zidentyfikowano 50,300 BTC, a od 19 czerwca do 5 lipca przetransferowano około 8,080 BTC, obecna pozostała ilość wynosi 42,270 BTC, nadal 83.94% pozycji nie zostało sprzedanych, czy ta część nadal będzie sprzedawana masowo w krótkim czasie, pozostaje wątpliwe, presja sprzedaży nadal ma dużą niepewność.
Ze strony Mt.Gox, presja sprzedaży może być znacznie niższa niż oczekiwania rynkowe. Szacuje się, że wypłacą 142,000 Bitcoinów wierzycielom, według informacji z japońskiej społeczności kryptowalutowej, ponad 70% wierzytelności przeszło przez kilka rund OTC, zostało przejęte przez instytucjonalnych nabywców. Ta część Bitcoina, która została przejęta, prawdopodobnie nie przyniesie dużej presji sprzedażowej. Pozostałe 30% Bitcoinów, które mogą wywołać dużą presję sprzedażową, wynosi około 40,000-50,000 BTC. Z danych blockchain wynika, że 5 lipca Mt. Gox przetransferował około 50,000 BTC, z czego 1,544 BTC zostało przesłane na giełdę, a 47,228.7 BTC przeniesione na nowy adres zaczynający się od 1L7Xbx, nie ma dalszych działań. Podsumowując, rzeczywista presja sprzedażowa generowana przez Mt.Gox może być niższa niż oczekiwania rynkowe.
4 lipca: kilka portfeli Mt. Gox przeprowadziło testy małych przelewów.
5 lipca: Mt. Gox przeniósł ponad 47,228.7 BTC (około 2.71 miliarda dolarów) na nowy adres zaczynający się od 1L7Xbx. Następnie ten adres rozdzielił te Bitcoiny na dwa adresy: 16 ArP 3...VqdF adres 44,500 BTC (2.55 miliarda dolarów); 1 JbezD...APs 6 adres 2,700 BTC (154.8 miliona dolarów), obecnie te dwa adresy nie miały żadnych operacji.
5 lipca: ponownie przeniesiono 1,544 BTC na adres 1 PKGG, o wartości 84.87 miliona dolarów. Ten adres należy do giełdy Bitbank, która jest jedną z pięciu platform wspierających spłatę Mt. Gox.
5 lipca: wielu wierzycieli MT.GOX znajdujących się w Japonii poinformowało kryptomedia, że otrzymali BTC/BCH w ramach spłaty od MT.GOX, środki zostały wprowadzone na konta giełdowe Bitbank lub Kraken. Ponadto niektórzy twierdzą, że otrzymali gotówkowe spłaty wysłane przelewem międzynarodowym.
Potencjalna sprzedaż ze strony górników również stała się czynnikiem wpływającym na ten spadek, jednak ta część sprzedaży podąża za rynkiem, prawdopodobnie zatrzyma się, gdy Bitcoin przestanie spadać. Z powodu obniżenia nagród za wydobycie Bitcoina na początku roku, #比特币矿工 rentowność spadła do najniższego poziomu od dwóch lat. Z danych F2pool z 4 lipca, przy obecnym poziomie trudności wydobycia Bitcoina i cenie 0.06 USD za kWh, główne maszyny górnicze, takie jak Antminer S19, osiągnęły już „ceny zamknięcia”, a niektórzy górnicy, którzy nie mogą osiągnąć zysku, zostali wypchnięci, co również przyniesie potencjalną presję sprzedażową.
Podsumowując, presja zakupowa opiera się na długoterminowych korzyściach, a presja sprzedażowa wynika z emocjonalnej paniki spowodowanej specjalnymi wydarzeniami. Uważamy, że takie niepowtarzalne zdarzenia mogą dostarczyć inwestorom długoterminowo pozytywnym dla Bitcoina okazji do zakupu. Z dotychczasowych zwyczajów wynika, że emocje rynkowe związane z presją sprzedażową z powodu niepowtarzalnych specjalnych wydarzeń zazwyczaj nie trwają dłużej niż dwa miesiące. Obecny spadek Bitcoina rozpoczął się 7 czerwca, a do około 7 sierpnia może być stopniowo przetwarzany, a ostatnie dwa dni z największą jednodniową stratą mogą być najniższym punktem tego spadku.